此外，玖富還完成了戰略入股湖北消費金融股份有限公司（以下簡稱“湖北消金”），多元化發展版圖成效初顯。日前，銀保監會官網發布《中國銀保監會湖北監管局關于湖北消費金融股份有限公司調整新股發行對象與規模的批復》，批準湖北消金注冊資本由5億元變更為9.4億元。增資后，湖北消金各股東的持股比例均發生調整，玖富旗下全資科技子公司新疆特易數科信息技術有限公司（下稱“特易數科”）持股比例為24.47%，成為湖北消金第二大股東。

強強聯合 完善消費金融生態

戰略入股湖北消金后，玖富將進一步提升消費金融業務中的機構資金占比，同持牌消費金融公司攜手共建生態經濟體，以更好匹配低成本機構資金，向更廣大用戶提供更多維度、高效便捷的數字普惠金融服務，全力推動數字賬戶平臺建設，為玖富數字科技普惠生態打開廣闊空間。

同時，基于數字科技企業+持牌消費金融公司的合作模式，特易數科將依托玖富數科集團在流量、數據、場景、風控、資金、技術六大領域積累的核心優勢，向湖北消金提供獲客、場景、數據、風控、信息咨詢等數字科技綜合解決服務，全面輸出科技優勢，助力湖北消金數字化轉型。

公開資料顯示，湖北消費金融于2015年4月開業，屬于第二批開業的持牌消費金融公司，擁有“嗨花”“嗨貸”兩大產品體系。2019年，湖北消費金融營收13.79億元，較2018年8.22億元增長約67.76%；凈利潤1.11億元，較2018年1.03億元增長約7.77%。

深耕市場 不斷發力場景建設

伴隨經濟社會轉型的步伐，玖富在消費金融領域持續布局。特別是今年疫情發生后，公司更致力于加碼消費金融，旨在以消費金融助力市場需求釋放，全面助力實體經濟。

在此形勢下，除了加強與湖北消金等業內實力機構合作外，玖富還持續發力集團生態體系建設，“能省會賺的會員商城”——玖富商城正式上線。依托自身14年的技術沉淀與積累，玖富商城基于用戶、金融機構、場景合作方、特供好物四大核心優勢，以科技為驅動力，構筑全新的數字普惠消費金融新生態，為消費者創造價值，致力于為疫情后的中國經濟注入新活力。

具體而言，作為玖富數字普惠生態的重要一環、優選品質在線商城，玖富商城將努力實現“消費、生活、權益”全場景服務，深入供應鏈精選全球特色品質好物，為用戶提供手機、數碼、家電、美妝、輕奢、食品等數千個品類、幾十萬款產品，為集團旗下平臺1億用戶和場景合作方用戶提供消費新選擇，全面拉動教育、健康、餐飲、娛樂、旅游等生活服務類消費，助力實體經濟發展。

疫情之后，消費對促進實體經濟意義重大，消費金融大有可為。為此，玖富將秉持數字普惠初心，加大數字科技創新力度，對內不斷完善產品服務體系，對外不斷擴充生態合作體系，攜手更多金融機構和場景合作方，為用戶提供更為優質、便捷、智能化的消費金融服務，以實際行動助力實體經濟！

螞蟻蟲——科技自媒體、企業戰略分析師，虎嗅、鈦媒體、艾瑞等多家科技網站認證作者，曾入圍2015年100位科技自媒體作者、2016年鈦媒體10大年度作者、2016年品途網10大年度作者、2018年砍柴網年度作者、2019年驅動號年度作者，微信公眾號：miniant-cn。

數字貨幣狂跌不止，房產政策不斷收緊，銀行利率不斷下滑，傳統理財方式已經無法滿足人們的理財需要。然而，一則數據卻顯示，諸如宜人財富這樣的線上財富管理平臺，正成為大眾富裕人群的理財首選。

中國互聯網絡信息中心(CNNIC)發布的第42次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至去年6月30日，國內網民數量規模8.02億，互聯網理財使用率由2017年末的16.7%提升至去年6月的21.0%，互聯網理財用戶增加3974萬，半年增長率達30.9%。顯然，越來越多的人都熱衷互聯網理財。

消費者為何熱衷互聯網理財

在很多人看來，互聯網理財的高速增長，是傳統理財收益下滑引發的用戶遷徙。不可否認，傳統理財收益下滑，一些用戶開始嘗試使用互聯網理財平臺。不過，真正刺激互聯網理財市場份額增長的，還是消費者理財觀念的一些變化。

嚴格來說，在過去很長一段時間里，很多消費者的一些理財行為有很多的盲目成分。比如，購買股票，投資房產，進行這些投資時，很多人并不清楚未來的收益有多少。當然了，房價的暴漲，股票上漲曾經讓一些人暴富。同樣，低迷的股市，套牢了很多人;一系列房產政策的出臺，也粉碎了一些炒房客的暴富夢想。

還有一個不容忽視的因素就是，最近兩年通貨膨脹加劇，全球經濟增長乏力，很多消費者開始慎重的思考一個問題，現階段投資房產、購買股票能獲得多少收益?顯然，消費者已經意識到此前的投資有很大的盲目性。在一個全民盲目投資的時代過去后，財富如何保值已經是一個非常嚴峻的問題了。

數據顯示，目前很多消費者的93%的收入來自工資，諸如房子、汽車這樣的固定資產占比較大，抗風險能力較弱。如果說過去幾年是盲目的投資，那么現階段消費者急需一種穩定的理財方式。在這樣的一個市場背景，很多人開始選擇互聯網理財。尤其是迅速崛起的大眾富裕人群，對于互聯網理財這種新生事物更是情有獨鐘。

相比傳統的理財，互聯網理財更加靈活，而且收益更清晰。幾年前，余額寶用高收益俘獲了一批用戶，互聯網理財因此一夜爆紅。不過，真正刺激大量消費者奔向互聯網理財平臺的，還是更專業的理財服務，以及安全的保障，這也是宜人財富等線上財富管理平臺迅速崛起的一個重要原因。

專業安全是互聯網理財的競爭力

經過多年的發展，很多互聯網理財平臺在發展過程中找到了自己的市場定位，并擁有了穩定的客戶群體。比如，余額寶針對的是工薪階層，而宜人財富這樣的平臺，專門為大眾富裕人群提供專業理財服務。

事實上，互聯網理財行業的競爭同樣激烈。對于消費者而言，專業、安全的互聯網理財平臺已經成為首選。所以，快速崛起的宜人財富平臺之所以成為中產階層的理財首選平臺，就是因為專業和安全這兩大優勢。當然了，這也是宜人財富平臺的核心競爭力。

在安全方面，宜人財富在投資圈的口碑非常出色。作為紐約證券交易所上市公司宜人貸旗下的在線財富管理平臺，宜人財富擁有高度專業的安全措施。以信息披露來說，上市公司有非常嚴格的披露制度。此外，宜人財富積極響應監管部門的要求，率先實現了銀行資金存管。更重要的是，宜人財富同時要接受中美兩個國家最嚴格、最苛刻的雙重監管。

正是因為有出色的安全保障，很多中產階級才會選擇宜人財富這個平臺。一則數據印證了消費者對宜人財富平臺的認可。來自宜人貸財報的數據顯示，截至2018年第三季度，宜人財富平均每位用戶在投金額為15萬元，用戶平均投資周期在12個月以上，在整個行業處于非常高的水平。

除了安全的優勢外，更專業的理財服務，也是大眾富裕人群選擇宜人財富的重要原因。宜人財富不僅有專業的大數據風控體系，還有基于大數據的專業理財服務。通過對客戶可投資資產、風險承受能力、風險偏好等關鍵指標的分析，為客戶精準匹配優質資產，提供長期投資、多元配置的財富管理策略。宜人財富專業的理財服務，讓用戶的投資收益最大化。

憑借安全專業的優勢，宜人財富取得了輝煌的業績。截至去年三季度，宜人財富已累計幫助160萬客戶實現財富增值，釋放超過1000億。為了給客戶傳遞更豐富的理財經驗，去年宜人財富優化了“財富圈”功能，并上線了門檻更低的理財工具“零錢+”。在傳統理財收益下跌后，宜人財富用科技和專業為大眾富裕人群打開了一道新的財富管理之門。

當互聯網時代的紅利逐漸見頂，人們開始尋找新的風口，這一現象在各行各業里不斷出現，金融行業同樣如此。我們都知道金融行業的互聯網化最終打破了人們生活科技化的最后一道障礙，正是因為金融行業的互聯網化才讓人們的生活徹底地互聯網化。然而，同幾乎所有的互聯網式的發展模式一樣，金融行業的互聯網化僅僅只是將金融和互聯網簡單相加，并未真正改變金融行業本身的元素、環節和流程。

以阿里、騰訊和京東為代表的互聯網巨頭率先垂范，他們通過將人們的理財、支付等方式轉移到線上開啟了金融互聯網化的過程。在看到金融行業背后巨大的流量潛能之后，以互聯網巨頭為代表的諸多勢力開始加入到金融互聯網化的過程，互聯網金融時代由此開啟。以P2P、網絡眾籌、網絡信貸為代表的互聯網金融方式不斷出現，金融行業開始了從線下向線上的大遷徙。資本的加注，互聯網巨頭的參與都在讓互聯網金融成為一個炙手可熱的領域，一個以金融行業的去中間化為代表的全新時代由此拉開序幕。

盡管金融行業的去中間化帶來了效率的提升，但是盲目地去中間化所導致的一個直接結果就是金融行業風險的不斷被放大。以e租寶、人人貸為肇始點，互聯網金融行業開始了夾雜著爆雷與跑路的“敗走麥城”。于是，人們開始思考金融行業與互聯網結合的最佳姿勢，不再一味地去中間化，而是開始用新技術的手段去重塑和再造百年以來的金融體系，以找到破解互聯網金融的方式和方法。

無論是用大數據去完善金融行業的風控體系，還是用智能科技去提升金融行業的審核效率，新一輪的金融科技化開始更多地深入到金融本身，而不是僅僅只是簡單的相加或者去中間化。螞蟻金服開始強調自己的金融服務功能，京東金融開始改名京東數科，度小滿開始強調金融賦能的業務，我們看到一場對于金融行業功能和屬性的再度挖掘由此開啟，金融行業的科技化同樣進入一個全新的階段。

消費互聯網紅利見頂，產業互聯網時代的金融新進化開啟

互聯網行業的上半場是一個以流量和平臺為主導的時代，在這個時代，只要擁有龐大的流量和平臺就能夠占據優勢。經過幾年的發展之后，消費互聯網時代的紅利已經見頂。通過新技術去改造行業，從而激發行業更多的發展潛能，正在成為一個新的發展方向，這就是所謂的產業互聯網時代。

當產業互聯網時代來臨，所有行業的邏輯都開始發生改變。在電商進化為新零售的大背景，社交、金融、生活等諸多行業都在開始新的蛻變。一場以產業為主要改造對象的全新時代正在來臨，找到在產業互聯網時代的發展新模式，實現新的發展成為越來越多投身產業互聯網風口的人們的新選擇。

以新技術為刀，金融行業的內部頑疾開始被解剖。消費互聯網時代，金融行業互聯網化僅僅只是對流量的獲取和收割，并未給金融行業本身帶來任何本質性的改變。這就造成了互聯網金融僅僅只是一種手段，而非是一種結果，同樣注定了它的再度進化的必然性。同時，互聯網技術本身的特性決定了它僅僅只能將金融產品與用戶之間的對接路徑縮短，并不能真正改變金融行業本身。所謂的網絡信貸、網絡眾籌、網絡保險僅僅只是一個概念而已，其實質依然是傳統金融的體系。

對于金融互聯網化的這種認識最終決定了入局者們并不能夠真正改變金融行業本身，只能把互聯網金融看成是建構自身生態體系的一小部分。這一點在以BAT為代表的互聯網巨頭陣營里的表現最為明顯，我們看到之所以會有如此的巨頭會建構自身的金融生態圈，其中一個主要原因是想要把用戶牢牢地固定在自己的勢力范圍內，而非是要改變金融行業本身。因此，這就決定了互聯網金融本身的巨大缺陷，同樣決定了它的必然進化。

當產業互聯網時代來臨，我們看到以大數據、云計算、智能科技以及區塊鏈為代表的新技術開始不斷成為還要傳統行業的新方式和新手段。金融行業不可避免地成為一個主要的改造對象，通過將新技術應用到金融行業當中，傳統時代的金融體系重新被建構，金融元素重新被加入，金融邏輯重新被梳理，困擾金融行業的頑疾開始找到了解決方案。

挖掘新的功能和屬性，金融行業的不再僅僅只是投資和理財。消費互聯網時代，金融的主要功能是投資、理財和支付。金融與互聯網結合之后產生的網絡信貸、網絡保險和網絡眾籌依然是圍繞著人們的這些需求所衍生而來的。我們看到阿里巴巴與騰訊在新年紅包的大戰以及后來的百度、京東等互聯網巨頭圍繞著金融所進行的一些金融體系的搭建，其實都是在用金融行業的傳統功能來將用戶聚攏到自身的平臺上而已。

僅僅只是用互聯網的方式將傳統金融的功能和屬性進一步放大，而不是拓展金融行業的功能和屬性的做法無法帶來金融行業的蛻變，只會將金融行業的發展帶入到風險不斷被放大的發展階段。當平臺本身無法承受金融行業帶來的風險時，所謂的金融互聯網化便不再僅僅只是一種效率提升的工具，而是變成了一個風險放大器。于是，我們看到在互聯網金融的后半段，以爆雷、跑路為代表的互聯網金融亂象開始在金融行業當中不斷出現。

進入到產業互聯網時代，金融行業的數據功能、監督功能、法律功能開始被更多地激發出來，從而將金融行業的發展帶入到了一個更加深度和多元的時代。當產業互聯網時代來臨，金融不再僅僅只是投資和理財，而是開始反哺給外部行業更多的能量，從而促進金融行業更加良性的發展。

金融行業的驅動力不再依靠去中間化來獲得，而是開始靠金融行業本身的改變來實現。在消費互聯網時代，金融行業的驅動力是通過去中間化的方式來實現的。盡管金融行業的運行效率得到了提升，但是盲目地去中間化同樣帶來了巨大的風險。這也是為什么有如此多的互聯網金融平臺爆雷的主要原因所在。

進入到產業互聯網時代，賦能B端成為一種潮流。所謂的賦能B端其實就是通過新技術、新模式和新手段來給傳統行業找到新的發展動力，從而去改變傳統行業本身。金融行業同樣如此。當產業互聯網時代來臨，我們開始用新技術去改造金融行業本身，從而找到破解金融行業痛點的方式和方法。

傳統行業的諸多流程和環節開始被新技術、新元素所渠道，金融行業本身從而開始發生了深刻變化。我們看到無論是以阿里、騰訊、百度為代表的互聯網巨頭對傳統金融行業進行賦能，還是以傳統銀行、證券為代表的金融機構主動去尋求改變，其實一個靠金融行業本身來改變的全新時代正在來臨。

當阿里巴巴全面擁抱新零售、騰訊開始主攻產業互聯網，其實都在告訴我們以流量和平臺為代表的消費互聯網時代的落幕，以賦能為代表的產業互聯網時代的來臨。在這個大背景下，金融行業同樣正在發生著深刻的變化，通過新的技術去重新梳理金融行業的運作邏輯、改變金融行業的傳統組成元素，一場更加深度和多元的金融行業再進化由此來臨。

產業互聯網業已成風，把握金融再進化風口的關鍵點在哪？

當產業互聯網來臨的大背景下，幾乎所有人都想要通過加持產業互聯網來獲得新的發展機會。深陷在互聯網金融泥潭之中的人們同樣期望通過加持產業互聯網來找到新的發展可能性，于是，遵循著互聯網巨頭們指引的方向，金融行業開啟了新進化。那么，在產業互聯網蔚然成風的大背景下，如何才能真正把握金融再進化的風口呢？

關鍵點一：新技術與金融行業的融合深度。在產業互聯網時代，如果我們僅僅只是將新技術與金融行業的融合看成是一個概念的話，必然無法獲得充足的發展后勁。只有真正讓新技術與金融行業深度融合，才能讓金融行業本身發生根本性的轉變。因此，把握金融再進化風口的關鍵在于要將新技術與金融深度融合，并且真正改變傳統金融行業的組成元素、運行邏輯等諸多方面，這樣金融再進化才會有意義。

我們看到當下在金融行業內部已經出現了智能客服、智能風控等一些新的元素，這些新的元素其實是金融行業的進化走向深度的表現。未來，隨著新技術與金融行業的融合逐漸深度，金融行業當中還將會出現更多新的元素，從而真正把金融變成一個全新的存在，而不僅僅只是一個所謂的概念。

關鍵點二：告別去中間化的金融行業運行效率的再度提升。單純地依靠去中間化的方式已經無法真正起到提升金融行業的效率，產業互聯網時代的金融行業效率提升開始依靠更多的方式來實現。從這個邏輯來看，產業互聯網時代的金融行業效率再提升應當更加關注金融行業本身的改變上，以此來為金融行業的提升獲得新動能。

以人工智能、大數據為代表的新技術開始加入到金融行業的內部，他們給金融行業的效率帶來提升的方式不再僅僅只是簡單地去中間化，而是開始深入到了更多其他的領域里。在這個時代，金融行業的傳統元素開始被稀釋，傳統結構開始被重構，傳統邏輯開始被梳理。只有基于對金融行業本身改變帶來的效率提升，才能算是抓住了產業互聯網時代金融再進化的關鍵點，這樣的效率提升才有意義。

關鍵點三：金融行業的屬性和功能生活化的程度。僅僅只是將金融的功能和屬性停留在金融本身，非但無法帶來金融行業的再度發展，反而會把金融行業科技化帶入到死胡同。當產業互聯網時代來臨之際，我們應當更加關注金融行業功能和屬性生活化的程度。

如果我們僅僅只是把金融行業的屬性和功能依然停留在理財和投資這些金融色彩濃厚的領域，帶來的必然是金融行業發展路子越來越窄。只有將金融行業的屬性和功能盡可能多地生活化，我們才能找到有關金融行業更多的發展機會，而非僅僅只是將金融行業的發展停留在金融本身，其實質卻沒有任何新的創新和改變。我們看到的以BAT為代表的互聯網巨頭之所以會義無反顧地告別傳統金融的功能和屬性或許正是因為這一點。

當消費互聯網時代的紅利見頂，產業互聯網時代的來臨成為必然。在以BAT為代表的互聯網巨頭的引領下，人們開始了在擁抱產業互聯網道路上的一路狂奔。深陷互聯網金融泥潭里的金融行業同樣看到了這一發展契機，積極擁抱產業互聯網的新風口，一個全新的金融再進化時代由此開啟。抓住關鍵點，打蛇打七寸，或許才是成就產業互聯網時代金融再進化的關鍵所在。

P2P行業的持續爆雷最終將互聯網金融行業的發展推到了風口浪尖，僅僅只是將互聯網和金融兩種元素簡單相加或許僅僅只能通過去中間化的方式來解決金融行業運作效率低下的現狀，但卻無法真正改變金融行業本身。如何通過新技術的方式來解決那些互聯網技術無法破解的痛點和難題，成為下一個階段金融行業再進化的主要方向。

我們看到，以BAT為代表的互聯網巨頭早已開始了在金融與新科技再度融合上的探索，并且開始真正將新科技實實在在地應用到金融行業身上。風控、產品等諸多金融行業的內部流程和環節都開始更多地出現新技術的身影。在互聯網巨頭的引領下，無論是新生的互聯網金融機構還是傳統金融機構都開始加注金融科技的戰役。一場以金融行業本身為主要切入點的全新進化由此拉開序幕。

經歷了互聯網金融爆雷的洗禮，那些僅僅只是將互聯網金融看成是一種營銷概念，而不是真正想要破解金融行業痛點和難題的概念制造者們開始退出歷史舞臺。以重塑金融運作體系、重新定義金融功能和屬性、重新發掘金融動能為代表的全新進化時代開始拉開序幕。可以預見的是，未來的金融科技將不再僅僅只是一個概念，而是真正具備金融特點，并且真正能夠給人們生活帶來全新體驗的存在。

亂象困擾互聯網金融，新的進化呼之欲出

無論是平臺跑路抑或是爆雷，其實都在困擾著互聯網金融的發展。除了讓互聯網金融的外部形象受損之外，流量紅利見頂背景下的用戶逃離更是讓互聯網金融遭遇到了致命的一擊。當互聯網金融的亂象逐漸掩蓋高收益的光環，原本光鮮亮麗的互聯網金融開始遭遇新的困境，一場基于互聯網金融為代表的全新進化呼之欲出。

告別平臺的輕便，金融開始了一場深度介入的全新進化。當互聯網時代的紅利依然存在，平臺優勢依然存在的時刻，只需要搭建一個平臺，我們就能夠獲得海量的流量。通過對流量進行收割，諸多互聯網金融平臺可以獲得一段時期的野蠻生長期。當流量的紅利不再，簡單搭建平臺的模式不再奏效的時候，人們開始探索金融行業的全新發展模式。

賦能時代的來臨，特別是產業互聯網時代的共識逐漸清晰，人們在進行金融行業改造的時候不再僅僅只是簡單地做平臺，聚流量，而是開始深度介入到行業發展的每一個階段，通過深度介入不斷讓金融參與到行業運作的每一個流程和環節，在減少風險的同時，同樣讓金融的功能和作用發揮到最大。通過金融賦能行業，通過金融影響行業，正在成為當下金融行業的一個全新進化方向。

無論是豐富金融服務的種類，還是深度參與到金融行業的具體運作里，金融行業都在開始從平臺向深度介入方向轉變。通過深度參與，金融行業不再僅僅只是一個平臺，而是附加了諸多新元素，通過深度介入，不僅能夠增強風險的管控，而且能夠將金融的功能發揮到最大。

以新技術為切入點，金融正在開始一場由內而外的全新蛻變。回顧互聯網金融的發展歷程，我們可以看出，互聯網金融是由外而內的進化過程。盡管以互聯網技術為代表的外部技術能夠給金融行業帶來豐沛的流量，但是，互聯網的淺嘗輒止無法擊破金融行業百年以來建構起來的內核，最終這場由外而內的變革最終以失敗告終。當下席卷整個互聯網金融行業的爆雷狂潮正是這一現象的直接體現。改變這種由外而內的改造方式，真正從金融內部著手，通過改變金融行業的內部元素、運作機制的改善來外化為金融行業運行的全新動力，成為當下金融行業全新蛻變的開始。

無論是大數據、云計算還是人工智能，甚至是區塊鏈，這些新技術都是通過與金融行業的內部具體的流程和環節相結合，從而找到技術與金融最佳結合點，最終實現金融行業內部元素的改變。當金融行業的再進化不再追求炫酷的概念，不再一味地對用戶進行收割，或許這個時候的金融進化才能真正回歸到具體流程當中，而不僅僅只是一個概念的改變。

當金融行業的內部元素、流程和體系已經發生改變的時候，所謂的金融科技化便不再僅僅只是一個概念或者是通過去中間化帶來的虛假繁榮，而是演變成為一種真正發生蛻變的全新事物。這個時候，金融行業的再進化才能真正有所進展，而非僅僅只是一味地主打概念，本質卻是對金融風險的無限放大和對用戶的野蠻收割。

金融不再是傳統金融本身，金融的生活化將會進一步拉進金融與生活的距離。雖然互聯網金融時代的來臨將人們參與金融的門檻降低到了一個很低的水平，但是僅僅只是降低人們參與金融的門檻，而不去拓展和延展金融的功能和屬性，所謂的金融發展依然沒有跳出傳統金融的運行邏輯。于是，當互聯網金融亂象頻出，人們開始尋找新的進化可能性時，如何從根本上拉進金融與生活的距離，成為一個主要的發展方向。

我們看到，當下的金融不再僅僅只是簡單的投資和理財，基于金融衍生而來的社交、電商、公益、生活等諸多新屬性都開始出現。盡管表現形式多種多樣，但是，這些新功能和屬性最終還是要落地到金融行業上，而非是脫離金融的軌道，一味地進行去金融化。無論是阿里、騰訊還是百度，其實他們都在金融金融融入到我們生活當中的每一個環節，通過金融的無孔不入，最終讓金融變成一個獲取數據、了解行業的渠道，而非僅僅只是傳統意義上的投資和理財。

當互聯網金融的發展被各種亂象所困擾，尋找新的出路已經成為行業發展的共識。告別互聯網式的簡單相加，真正從金融本身著手來對金融行業進行新探索，成為當下金融行業再度進化的關鍵所在。隨著以BAT為代表的互聯網巨頭和以銀行、證券、保險為代表的傳統金融機構的不斷加入，金融行業的全新進化正在徐徐拉開序幕。

新進化大幕開啟，金融行業如何占得先機？

無疑，深陷互聯網金融漩渦的人們期望通過金融行業的再進化來獲得新的增長。然而，同互聯網時代僅僅只是搭建一個平臺不同，進入到新時代的金融行業需要更多新的改變，才能真正把握金融行業新進化的先機。具體來看，主要包括如下幾個方面。

告別概念的陷阱，讓金融的歸金融。互聯網時代的來臨讓有關金融的相關概念開始如雨后春筍般出現，然而，僅僅只是概念的出現，而不去做落地的工作，這些所謂的概念只能是一個概念而已，無法真正實現改造行業，滿足用戶需求的目的。然而，有一點可以確認的是，無論互聯網金融如何改變，我們都應該明白金融始終都是金融，不能跳出金融去談改變，做創新，一旦脫離的金融本身，所有的創新都僅僅只是一些沒用的概念。

另外，在經歷了互聯網金融的洗禮之后，人們對金融的進化有了一個更加清晰的認識。如果我們在金融行業創新的地方脫離了金融本身，不再關注金融本身的話，那么，必然會導致用戶的抵觸，最終讓所謂的金融再進化又落入到了互聯網式的俗套里。

只有告別概念的陷阱，讓金融的真正歸金融，不再僅僅只是進行無謂的創新，所謂的金融再進化才能真正回歸正途，避免少走彎路，真正占據金融行業再進化的先機。立足金融本身，用外部的技術來優化金融，并且新誕生的物種具有鮮明的金融屬性，這樣的金融再進化才能真正告別俗套，回歸正道。

告別互聯網，新技術應當成為金融再進化的驅動力。無論是以BAT為代表的科技力量，還是以傳統金融機構為代表的金融力量，其實他們都在將下一個金融進化的風口看成是新技術在金融領域的應用上。告別互聯網思維和互聯網式的發展模式，真正把金融再進化的驅動力落地到新技術上，才能真正把金融行業的再進化帶入到正確的軌道里。

從當下的發展情況來看，以大數據、云計算、人工智能和區塊鏈為代表的新技術將會成為未來能夠給金融行業的再進化帶來驅動力的新技術。未來，想要占得金融行業再進化的先機，對于這些新技術的加持將會是一個主要突破口。我們看到無論是大型的科技集團，還是傳統金融機構都在尋找新技術與金融行業的結合點，從而占得下一個風口的先機。

當互聯網金融逐漸被爆雷、跑路的漩渦所困擾，人們開始了一場遠離互聯網金融的逃離。無論是互聯網巨頭還是傳統金融巨頭都介入其中，一場有關互聯網金融的全新進化由此開啟。當新的風口逐漸開啟，總是有人想要迎風起舞，但僅僅只是一味地主打概念無法真正奏效，只有真正以金融為出發點和落腳點，才能真正把金融行業的再進化變成一個實實在在能夠落地的存在。

繼平臺跑路、P2P爆雷的風潮之后，互聯網金融行業的發展開始陷入沉寂。曾經帶給我們無限想象，并且風生水起的行業開始進入到前所未有的寒冬期，從當初的萬千寵愛到現在的談之色變，互聯網金融所經歷的或許只有身處其中的人們才會真正知道。無論如何，互聯網金融的發展進入到調整期已經是一個不爭的事實，如何找到新的破局方式，從而讓互聯網金融的發展真正步入到安全、理性的發展期或許是所有互聯網金融的參與者們都在思考重要課題。

無論是新興的互聯網金融機構，還是傳統的金融機構，他們都在試圖找到一個能夠突破當下金融發展瓶頸的切入點。然而，由于人們對于金融行業的認知以及當下技術的局限性，最終讓所謂的金融再變革僅僅還是停留在相對初級的階段。即使有好的互聯網金融模式出現，最后還是不免會落入到互聯網金融的俗套里。

僅僅只是借助互聯網的手段去中間化，不去真正改變金融行業本身的做法，只會帶來金融行業用戶流量上的增長，無法給金融行業本身帶來任何涉及本質的改變，所謂的金融行業再進化同樣變成了一個噱頭和概念。只有真正涉及金融行業本身的改變或許才是未來互聯網金融再進化的關鍵所在。

當爆雷不斷，互聯網金融開始進入新周期

如果用一個詞來形容當下的互聯網金融市場，或許“爆雷”再合適不過了。從廣東到浙江再到江蘇，這場席卷全國的互聯網金融狂潮正在將互聯網金融赤裸裸地展示在用戶面前。人們開始用放大鏡來審視這個曾經給我們帶來無限遐想的行業，互聯網金融究竟要向何處去，同樣成為縈繞在整個行業的重要課題，互聯網金融已經進入新周期。

互聯網不再是決定金融未來走向的關鍵要素。互聯網金融持續不斷地出現問題，最終讓人們開始思考借助互聯網的技術手段是不是真正能夠解決金融行業的痛點和難題。平臺的爆雷、跑路等一系列的亂象告訴我們，僅僅只是借助互聯網的手段不再能夠決定金融未來的走向。金融與科技的結合需要找到新的結合點，才能決定未來金融行業發展的最終走向。

互聯網不再是人們判斷金融行業是否具備創新性的關鍵因素，而是變成了一個負面評價。幾乎所有的互聯網金融項目，人們都會重新思考互聯網治下的金融行業的運作邏輯，而非僅僅只是一味地去盲目加持，概念創新，盲目地獲取流量，再進行用戶的收割。通過新的技術來給金融行業的發展帶來持續性的推動力，成為未來金融行業究竟可以走多遠的關鍵所在。

從當下金融行業再進化的具體方向來看，互聯網之外的大數據、云計算和智能科技正在成為推動金融行業再度變革的全新力量。而以互聯網金融巨頭和傳統金融巨頭為代表的新舊兩股勢力的不斷加持更加讓這種發展變得脈絡清晰。互聯網已經不再是決定未來金融行業走向的關鍵要素，新技術與金融融合的深度和廣度將會直接決定金融行業未來到底能夠走多遠。

流量紅利期已經過去，金融行業開始回歸行業。不可否認，互聯網金融的出現和迅猛發展與移動互聯網時代的流量紅利有著莫大的關系，但是，龐大的流量除了給互聯網金融平臺帶來源源不斷的資金輸送之外，更是在無形當中加大了互聯網金融平臺的風險。當互聯網金融進入到洗牌期，人們率先想到的就是要收割互聯網金融平臺上的龐大的用戶群體。

盡管這種流量收割的方式能夠在很短的時間內便獲得盈利，但是僅僅只是收割流量，而不是去探究行業本身更深層次的意義和內涵。這種飲鴆止渴的方式帶來的只會是互聯網金融平臺風險的不斷被放大，因此，當互聯網的紅利期開始逐漸退卻之后，金融行業開始真正回歸到行業本身，而非僅僅只是流量的收割。

從金融行業本身的能量挖掘和釋放為突破口，找到流量收割之外的更多的發展可能性，成為金融行業進化新周期內發展的主要方向。通過改造金融行業本身，通過挖掘金融行業本身更多的應用，金融行業正在開始回歸到一種理性的發展軌道里。對于金融行業新功能和新方向的全新挖掘，再給互聯網金融發展帶來新的發展方向的同時，同樣開始為金融行業的發展帶來全新動能。

無論是螞蟻金服的“水電氣”，還是騰訊的“金融服務提供商”，他們都在試圖探索互聯網金融的傳統金融之外的更多的發展方式和機會。以銀行和保險為代表的傳統金融機構也不示弱，憑借他們已經積累起來的嚴密的金融運作體系，附之以新科技的手段，一個更加具備生機與活力的全新時代由此開啟。

科技與金融之間的關系將逐步被厘清，新的動能開始顯現。對于科技與金融之間關系的認識偏差最終把互聯網金融變成了一個互聯網物種，而不再是金融。這種對于互聯網和金融兩種元素關系的不同認知最終導致了我們將互聯網金融看成了一個完完全全的互聯網物種。這顯然讓互聯網金融其實已經遠遠脫離了金融的“精神內核”，帶來的必然是發展方向上的巨大偏差。

當下正在經歷的互聯網金融市場的調整，其實正是對互聯網金融發展方向出現偏差的一種糾正。隨著金融行業的發展開始進入到新周期，金融與科技之間的關系將會進一步被厘清，有關金融與科技結合之后的新的動能將會被挖掘，金融將會回歸金融，科技僅僅只是一個改變金融的手段而已。

隨著金融和科技之間關系的厘清，我們將會找到未來金融發展過程當中新的增長動能，而不是一味地將發展的目光聚焦在資本和流量的層面上。當金融的發揮開始聚焦在金融本身的時候，或許金融行業的發展才能真正回歸正道，而非僅僅只是充滿著虛假和風險的存在。

當互聯網金融市場被爆雷所充斥，人們開始尋找有關互聯網金融的全新破局點。僅僅只是一味地去中間化來提升效率帶來的只能是飲鴆止渴般的快速發展，而金融行業本身的痛點和難題并不能徹底得到解決。只有真正從新的角度介入，才能找到有關互聯網金融未來發展的新動能，才能真正讓金融科技化不再是概念上的改變，而是有真正意義上的突破和改變。

新周期里，金融行業如何笑看風云？

互聯網金融行業的持續爆雷，早已讓金融行業變得風聲鶴唳。進入到新周期，對爆雷心有余悸的人們開始試圖探索金融行業更加安全、穩健的發展方式。面對市場環境的急劇變化，用戶需求的不斷改變，金融行業的再度進化如何才能笑看風云變幻，實現長久發展呢？

以新技術重塑金融運行體系，建構一個比傳統金融還要安全、有效的體系。互聯網金融之所以會爆雷，其中一個很重要的原因是因為互聯網將很多原本非常必要的金融流程和環節全部都去除掉了，這種方式盡管能夠提升金融行業的運行效率，但是同樣給金融行業的發展帶來的巨大的負面影響。當金融行業進入到新周期，我們應該用新技術的手段去重塑金融行業的運行體系，而非僅僅只是一味地去中間化。

我們看到的以大數據、云計算和智能科技為代表的新技術應當成為金融體系的豐富元素，而不是替代元素，只有這樣，傳統金融體系的骨架才能更加強硬，才能抵御更多的外部風險的侵襲。當金融行業借助新技術的元素建構起了一個全新的運行體系，金融行業的發展才能更加安全和高效，而不是僅僅只是充滿風險的“脫軌”運行。

金融行業的支撐作用應進一步加強，真正發揮金融行業的更大作用。我們都知道金融行業的基本功能就是支撐和促進經濟的發展，但是，在互聯網金融時代，這個作用被顯著性地弱化了，金融不再是支撐實體進行運行的工具，而是變成了人們投機取巧的工具，嚴重失去了本身的內涵和意義。

當金融行業的發展進入到新周期，我們應當將金融行業的支撐作用進一步發揮。通過將金融深度加入到行業運行的方方面面，我們能夠解決個體生活和行業發展過程當中的諸多問題，在這個過程當中，我們同樣可以找到金融行業在中介費和手續費之外更多的變現可能性。

當金融行業的基礎性作用得到了最大程度的發揮，我們才不至于把金融行業的發揮在帶入到非金融的邏輯里，從而讓金融真正屬于金融，真正成為人們生活的一部分。這個時候，金融行業的發展才能夠真正符合自身的邏輯，而非僅僅只是一味地主打概念。

金融行業需要進一步的去金融化，真正成為人們生活的一部分。我始終認為金融不應該獨立成為一個行業，而是要更加深入到人們生活的方方面面，直到最后成為人們生活的一部分。互聯網金融之所以會出現問題，其中一個很重要的原因就在于它把金融獨立于一個行業，并且建構起行業的大壩，最終把金融與其他行業徹底進行了割裂，并把金融的發展帶入到了一個死胡同。

當金融行業的發展進入到新周期，我們應當讓金融更加俯身到與人們生活息息相關的各個流程和環節當中，通過將金融行業進行生活化的處理，最終讓金融行業演變成為一個全新物種，而非僅僅只是一個獨立的存在。從某種意義上來講，金融生活化的深度和廣度決定了金融行業未來發展的深度和廣度。

金融行業想要在未來做到笑看風云，必然需要進一步去金融化，并且真正演變成為人們生活當中的一部分，真正把金融看成是一種生活方式，最終讓金融變成一個與人們的生活息息相關的存在。當金融行業的去金融化塵埃落定的時候，才是金融行業迎來真正發展的時刻。

當互聯網金融被爆雷所困擾，人們開始尋找金融行業的全新發展邏輯，金融行業的發展新周期由此來臨。有了互聯網金融的前車之鑒，未來金融行業的再進化將會進入到一個全新的發展階段。只有真正讓金融的歸金融，科技的歸科技，金融行業未來的發展才能笑看風云變化，迎來新的紀元。

無論互聯網金融當前的發展如何艱難，依然無法阻礙金融科技化的道路，作為人們生活科技化的一個重要組成部分，金融科技化將會一直存在。凱文-凱利有關金融最終將會演變成為一種生活方式的論斷正在一步步成真，金融與生活的融合將會成為其發展的終極狀態。當互聯網無法再給金融科技化提供源源不斷動力的時候，我們需要從其他領域為金融科技化找到新的力量源泉。

回顧互聯網金融的發展史，我們可以看出所謂的互聯網金融其實就是一個用互聯網技術去改變用戶的金融習慣的過程，這個過程并不涉及金融行業本身的變化，僅僅只是一種用戶行為習慣的改變而已。正是因為如此，互聯網金融并未真正觸及金融本身的核心問題，僅僅只是對金融行業和用戶對接的“管道”進行了改變而已。

很顯然，這種并未涉及金融行業本身的做法無法真正改變金融行業本身，僅僅只會帶來金融產品和服務與用戶對接方式上的改變。金融科技化其實在互聯網金融時代并未真正發生，所謂的互聯網金融完全可以被歸結為傳統金融的一種。既然互聯網金融并未真正觸達到金融本身，那么，究竟什么樣的改變才能算作金融科技化呢？

互聯網金融并無新意，金融科技化需更多顛覆性

互聯網金融僅僅只是借助互聯網技術來改變金融產品與用戶的對接渠道的做法最終決定了它并不具備太多顛覆性。一味地用互聯網的方式來改變金融產品與用戶的對接渠道，而不是去改變金融本身的做法，從本質上看是對用戶需求的無視。

當用戶需求因為互聯網金融無法得到滿足的時候，金融科技化便需要更多改變才能實現金融產品供應與用戶需求之間的平衡。因此，所謂的金融科技化必須具有更多的顛覆性，才能滿足用戶的新需求，所謂的互聯網金融只不過是在移動互聯網高潮期出現的一種傳統金融的營銷方式而已。

所謂的顛覆性是指要用科技去改變金融行業內部的元素、環節和流程，最終達成金融產品和服務的改變，實現金融行業真正意義上的脫胎換骨。無論是金融行業的流程和環節，還是金融行業的主體，我們都需要用新技術的手段來改變。用新技術去代替傳統的人力、建構新的更為廣泛的大數據的新信用體系、以新技術來進一步提升金融行業的運行效率，這些新的改變才能真正涉及到金融行業本身，基于它們而來的金融產品和服務才能具備創新性。

從這個角度來看，所謂的金融科技化的顛覆性其實就是顛覆傳統金融時代以人為主體的運作體系，最終實現金融行業效能再度提升的效果。新的金融產品、新的金融模式、新的金融服務是顛覆性的金融科技化的最終呈現狀態，而不是海量的用戶在金融平臺上的聚集，金融行業本身并未發生任何改變的互聯網金融。

金融科技化需要更多的顛覆性最終決定了僅僅只是改變金融產品和服務與用戶對接渠道的互聯網金融并不能算是金融科技化的一種。它僅僅只是傳統金融的一種創新性的營銷方式而已，由此，我們可以斷定當下互聯網金融的困境，其實是用戶對于互聯網金融這種營銷方式的集體倒戈。它是一種必然，同樣是一種宿命。

新進化開啟，金融科技化的未來方向在哪？

當互聯網金融被平臺爆雷困擾的時候，我們就應當意識到那個以互聯網的方式來獲取用戶和流量的時代已經過去了。金融必然進行新的進化，才能真正滿足用戶需求和行業發展的需求，才能告別營銷，真正回歸到行業本質。用互聯網的方式去搭建平臺，從而縮短用戶與金融產品對接渠道的做法已經被證明是錯誤的。那么，更具顛覆性的金融科技化的未來方向在哪？

金融本身的流程和環節需要被重塑。互聯網金融之所以會出現，其中一個很重要的原因就在于金融行業的運行效率過低，人們的需求無法得到快速滿足。但是，提升金融行業運行效率的關鍵并不在于對金融行業內在流程和環節的盲目縮減，而是在于對金融行業本身流程和環節的重新塑造。

如何重塑？首先需要改變傳統金融行業的組成成分，將傳統金融時代和互聯網金融時代的以人為主要成分的金融構成模式，轉變成為以數據、智能科技為主要成分的構成模式。通過數據和智能科技的高效運作來提升金融行業的運行效率；其次，需要對金融本身的流程和環節進行重新糅合與整理。其實，金融行業內部的很多的流程和環節是能夠再度糅合和整理的，這種操作能夠進一步提升金融行業的運行效率。對于這些流程和環節，我們不能僅僅只是一味地去縮減，而是要對他們進行糅合和整理，只有這樣，金融行業的運行效率才有進一步提升的可能性。

因此，金融科技化的未來方向之一就是要重塑傳統金融的流程和環節，而不是一味地對金融行業進行盲目地去中間化。從這個邏輯來看，用新技術的手段去改造金融行業內部流程和元素，從而找到一種更加高效的運行機制，對于金融行業來講才是最主要的。現在，無論是以阿里、騰訊、百度為代表的互聯網巨頭還是以銀行、證券、保險為代表的傳統金融機構都在進行相關嘗試，這或許才是真正意義上的金融科技化。

金融體系需要被重新建構和完善。互聯網金融時代的來臨并未真正完善傳統金融行業的運行體系，反而將很多傳統金融體系里非常完備的流程和環節進行了刪減，最終讓金融行業變成了一個缺斤短兩的存在。正是因為如此，互聯網金融后來出現的爆雷、跑路等亂象才有了其必然性。對于金融科技化來看，需要的是對傳統金融行業的運行邏輯進行重新建構和完善，而不是一味地對傳統金融的運行邏輯進行刪減和剔除。

可以確定的是，金融科技化的未來在于對金融體系的建構和完善上。外部的新技術不應該成為傳統金融運作邏輯的敵對方，而是應該成為其彌補方和修復者。只有這樣，傳統金融體系當中那些并不規范的體系才能被重新建構和完善，金融行業的發展才具備進一步進化的可能性。

以信用體系、產品體系、風控體系為代表的金融體系當中，很多方面其實都具備與新技術結合的可能性，或許這才是金融科技化之所以會存在的根本原因所在。對于金融行業來講，或許這種以新技術來重新建構傳統金融體系，從而給用戶帶來更好金融產品和服務的做法，才是真正需要被全力加持的。

以新技術為刀，重新構建起一個全新的金融體系，通過這個金融體系來孕育出新金融產品和服務，從而滿足用戶更多的需求，或許才是金融科技化未來的一個主要發展方向。當互聯網金融被爆雷、跑路所困擾，我們或許更加應該看到是互聯網的去中間化原有的金融體系的生態平衡打破了，未來解決這個問題的關鍵在于對金融體系的重新建構與完善，而非繼續沿著去中間化的道路繼續前行。

金融與生活的融合將會是未來金融科技化的關鍵。決定金融科技化到底能夠走多遠的關鍵在于金融與生活融合的深度與廣度。如果金融與生活始終都是兩種狀態，那么，金融科技化將會一直存在。如果金融與生活實現了完美融合，那么，金融科技化將會真正完成。因此，決定金融科技化未來的是金融與生活融合的深度和廣度。

金融即是生活，生活即是金融是金融科技化的終極狀態。達到這種終極狀態是人們生活的科技化，當新技術對于人們生活影響的逐步深入，生活和科技將會最終融為一體。金融作為人們生活的落腳點，必然需要科技化才能真正為人們的生活帶來真正意義上的影響和驅動力。

當生活與金融始終都是兩個方面，兩種狀態的話，那么，所謂的金融科技化將不會停止。只有人們生活的科技化與金融科技化實現了完美統一，金融科技化才算是達到了終點，也就是實現了凱文-凱利口中提到的那種“金融就是一種生活方式”的終極狀態。

互聯網金融并無新意，最終決定了它必然是一個過去時。當互聯網金融被爆雷、跑路等亂象困擾，我們或許需要再度進行更具顛覆性金融科技化，才能解決互聯網金融的痛點和難題。當互聯網巨頭和傳統金融機構不斷以更深的姿態加入其中，一個更具顛覆性的金融科技化新時代或許正在開啟。

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經過多年的群雄逐鹿，互聯網行業的格局已基本穩定。而隨著人口紅利的逐漸褪去，若繼續挖掘平臺的價值，企業所能獲得的盈利不僅有限，且難度系數較大，不少互聯網企業為了加強企業的多元化布局，提高企業的造血能力，紛紛開始踏上“流量變現”的探索之路。

而近兩年快速崛起的現金貸，因強大流量變現能力吸引了不少企業的目光，如阿里、京東、奇虎360等巨頭企業憑借多年來積累的場景、流量、資金等優勢，開始在現金貸等金融領域上大展拳腳。很快，憑借這些優勢以及正確的布局戰略，不少互聯網企業便嘗到了現金貸帶來的甜頭。如阿里巴巴旗下的花唄上線僅30個月，放貸規模便已高達到了3000億、奇虎360關聯的360金融，僅兩年的時間便已敲響了資本市場的鐘等。

現金貸等金融業務的確讓不少互聯網企業找到了新的增長點，也成功緩解了企業流量變現的焦慮。但自古以來萬事都難兩全，總是有人歡喜有人愁。與阿里巴巴、騰訊、百度等企業相比，搜狗、ofo等互聯網企業在金融布局之路上卻一直沒有找到流量變現的正確打開方式。

現金貸再度擱淺，搜狗的無奈

與其他互聯網企業一樣，搜狗也有一個“金融夢”。在如今紅利即將封頂的情況下，搜狗也渴望通過涉足金融業務，提高自我造血力。但萬事難如愿，搜狗在流量變現之道上走的不是很順利。

搜狗想布局金融業務的信號可以追溯到2015年，其成立了搜狗吉易付，到2017年5月更名為成都吉易付，推出了“一點借錢”APP，正式開啟現金貸業務。雖然搜狗具備5億用戶流量、資本市場的青睞等先天入局優勢，但這些優勢卻沒有在現金貸布局上得到充分的發揮。在2017年年底，搜狗因缺少牌照，其現金貸業務的羽翼隨著監管的收緊被折斷，一點借錢也因此進入了“休眠期”。

但搜狗的現金貸布局并沒有因此而結束，在監管加身的同時，搜狗為了擺脫牌照的桎梏去年十一月在廣州成立了新的公司，順利解決了牌照問題。整裝后的搜狗，于今年第二季度上線“一點分期”APP，再次啟動現金貸業務。卷土重來的現金貸業務，在搜狗的大力擴張之下，獲得了喜人的成績。截至今年9月30日，搜狗旗下互聯網金融平臺待收余額約為人名幣2.35億元。

不幸的是，搜狗的金融造血剛有點起色，質疑聲也隨之蜂擁而起。一方面，不少業內人表示，一點分期的年化利率高達76%，已超國家規定的36%，讓不少客戶望而卻步；另一方面，相關資料顯示，僅11月份一個月內，21CN聚投訴已出現近30條關于“一點分期”的類似投訴信息，客戶的整體服務效果并不佳。在合規、服務差這兩大壓力下，搜狗旗下的多數金融產品目前已被下線或被關閉。同時，這也意味著搜狗在金融業務上的布局再次折戟。

不難發現，搜狗金融業務的二度受阻有很大的原因在于其“急”于變現。為了加快造血速度，搜狗不惜在互聯網金融監管最嚴且最敏感時期，踩著紅線冒險挺進，其也因此被推向風口浪尖之上。從中可以看出，第一次受阻更多是因為其發展的先天條件不足，但第二次更多的原因在于人為。那么，搜狗此次如此激進，它到底在急什么？

據搜狗發布的第三季度財報可以看出，搜狗營收速度正逐季下降，不僅低于上季度的43%，更是低于第一季度的55%。另外，人工智能是搜狗寄予厚望的焦點所在，但其布局的AI項目尚未成型，想要實現盈利還言之過早。若搜狗想通過AI實現盈利，還需繼續投入研發。顯然，在營收下降以及人工智能大量“燒錢”的雙重沖擊下，搜狗需要新的增長點來支撐企業的運營。

毫無疑問，在業績增長乏力、成本攀升等壓力下，依靠現有的業務變現自然不是最快的方式，尋找新的增長點對于搜狗而言迫在眉睫，金融自然是其造血最快的選擇。但由于搜狗過于心急，還是再次喪失了吃這塊“熱豆腐”的機會。

“戀上”P2P， 絕地求生的ofo

其實，不止搜狗一家互聯網企業在布局金融業務的時候不順利，昔日共享單車界的獨角獸ofo在金融這條路上走的也很是艱難。

2014年ofo創始人戴威以“共享經濟”的概念推出ofo，俘獲不少資本的心。在資本的加持下，ofo開始攻城略地，發展勢頭盛況空前，更是穩扎于第一梯隊。相關數據顯示，截止2017年7月，ofo已經宣布完成E輪融資，并且在全球4個國家200個城市同時運營。

不過，煙花易冷，資本無情，ofo今日所面臨的“資金難”亦是同樣的道理。雖然ofo近年來備受市場以及資本的親睞，但盈利問題終究是企業以及資本最關心的結果。經過市場的檢驗可知ofo商業模式在短期內難以實現盈利，極大程度削弱了資本對ofo的投資熱度。再加上，ofo創始人與投資人在戰略上的矛盾，更是觸發了更多投資人的相繼“離場”。

資金鏈被割斷意味著，維持ofo運營的“發動機”出現了故障，ofo的日常運營也會因此受到影響。2018年起，ofo因運營不佳開始大規模裁員，上千萬輛單車因無人管理而報廢。另外，供應商的巨額欠款、退押金難等問題相繼被曝，ofo也被推向了風口浪尖之上。

沒有資金維持運營的ofo迎來了最嚴寒的“冬天”。為了活下去，ofo是絞盡各種腦汁，積極地尋求新的增長點。除了賣蜜蜂做微商、接廣告等方式之外，近期ofo還把觸角伸向互聯網金融。

有網友報料，2018年11月19日，在ofo退款的申請頁面中出現，若同意成為網貸平臺PPmoney的用戶，且變成該平臺30天的待定資產后，解鎖退出后押金即可到賬。從表面上看來，這是一次ofo與PPmoney相互抱團取暖的行動。一來，ofo可以將自身具備的用戶流量引向網貸平臺，賺取引流資金，緩解押金問題。二來，在獲客單價逐日上漲的情況下，PPmoney與ofo的合作，能讓PPmoney實現低價獲客。

但實際上，ofo推出的這個活動從一開始就把退押金與成為PPmoney用戶再退押金的概念模糊化了，將兩個發生概率不等的退押金條款放在一起，用戶的接受度自然較低，況且該活動還涉及泄露客戶數據信息等不合規行為，ofo也沒有借此交出一份喜人的成績。

在監管、輿論等多重壓力下，ofo這次“強買強賣”的流量變現合作，上線三天便夭折了，ofo與PPmoney間的合作也隨之告一段落。市場用事實告訴ofo,此舉不但沒有起到緩解ofo現金流的作用，還將ofo帶入更深的困境。

夾縫求生的ofo除了與網貸平臺展開了“閃嫁”、“閃離”之外，在這一年中，其為了完成流量變現，早日渡劫成功，還上線了貸款超市，為網貸平臺的現金貸產品進行導流。盡管ofo在金融業務的布局上，始終保持著積極向上的心態，但負面纏身之下的ofo，想要通過引流現金貸產品來實現造血，恐怕也不是一件易事。

至少在退押金這件事上，ofo的信任值就已經快被消耗沒了。如今ofo的處境就像斷臂的囚徒一樣，信任度、影響力、資金等都早已不比當年，其與客戶的粘著性自然也大不如前。而金融業務的開展，用戶對企業的信任度要求又很高。不難看出，就ofo目前的市場地位以及影響力而言，其想要通過為其他互聯網金融平臺導流的方式賺取資金，顯然并不好走。

難解的流量變現，焦慮者的解憂之道

事實上，不僅是搜狗和ofo，其他擁有大量用戶流量的脈脈、360等互聯網企業也同樣面臨高流量變現的壓力。而擁有巨大流量變現潛力的現金貸，在近兩年的時間內便輕易超越了互聯網企業辛苦打拼多年的成績。這些具備造血速度快、資金量大等優勢特點的金融業務無疑為搜狗、ofo這類處于寒冬期且急需增長點的企業帶來了新的發展方向，或者說為他們指明了救命稻草的具體位置。

不過，凡事都具有兩面性。金融不僅具備強大造血力，亦具備了強大的“吸血力”。盡管眾多互聯網企業對于互聯網金融的布局熱度不減，但在這個領域上，由于這些企業缺乏專業的管理、風控等能力。故而，在發展金融業務的過程中他們也付出不少代價。

以百度為例，作為國內最大的搜索引擎，其具備資金、流量、場景等天然入局優勢。百度憑借這些優勢高調殺入金融市場，拿下大小牌子牌照，如今度小滿放款量更是超過2500億，但其因風控、合規等不足，在業務上也是踩了不少雷，最明顯的就是百度因為金融業務被惠譽等評級機構下調評級。

如百度這樣強勢的企業都在發展金融業務的過程中栽過不少跟頭，更何況是搜狗、ofo等其他企業。且搜狗、ofo他們若想要依靠布局金融業務快速實現流量變現，顯然不是最佳的選擇方式，畢竟其所能承擔的金融風險系數也較低。

所以，搜狗、ofo等企業目前最重要的還是要回歸自身的發展中。畢竟在絕大多數情況下，通過現金貸變現僅是企業尋找增長點的一個分支，而企業的盈利最主要還是與其商業模式的盈利性密不可分。

而在商業模式與流量變現間的關系上，想必美圖最有發言權。美圖2008年推出的“傻白甜”系統化操作在愛美市場中一夜爆紅，吸引了大批用戶流量。為了在最大程度上實現流量變現，其相繼推出美拍、美妝、美圖手機等一些列產品。但經過這十年的探索，美圖非但沒有將手中的流量變成金錢，其發展路線卻是越來越偏離主線。在最近的幾個月內，其市值就蒸發了接近835億。而這巨大的損耗與其這十年來所尋求的流量變現方式有著巨大的關系。

以美圖旗下的短視頻APP美拍為例，不到一年的時間，該軟件的定位便已從“女生最愛的短視頻潮流社區”到“年輕人的興趣社區”再到“泛知識短視頻社區”。這樣頻繁的變更市場定位模糊了大眾視線的同時，也讓其流失了不少用戶。現如今，美拍的月活用戶數量僅有1693萬，遠不及抖音、秒拍等短視頻的十分之一。

從美拍的折戟中可以看出，美圖探索流量變現十年卻無果，這當中的主要原因還是由于其過于遷就市場，一直被市場的變化牽著走，到最后連企業的商業模式也已經說不清，道不明。如今，更是陷入主營業務發展乏力、市值蒸發等困境。

可見，隨著人口紅利將達到天花板，各大互聯網金融平臺已經迎來了“流量變現”的比拼。ofo、搜狗等在追求流量變現的過程中，還是要回歸自身的發展，通過結合目前具備或是待開發的優勢，制定一個明確的商業模式，畢竟沿著明晰的路線會比“病急亂投醫”所走的路更快、更遠、更穩。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發韭菜財經

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自今年6月以來，相關監管部門開始加大對互聯網金融行業的整頓力度，絕大多數平臺正在接受一場寒潮的“洗禮”。相關資料顯示，截止10月底，網貸平臺數量已經由上半年的6660多家下降至1231家。

經過長達五個月的快速洗牌，互金行業中的問題平臺相繼退場，行業開始進入存量階段。如今，已小面積出現回暖跡象。網貸之家數據顯示， 網貸行業今年11月份的成交量為 1114.54 億元，環比上升 9%，不過同比依然下降了 51.08%。意味著行業在此次大規模調整下，雖波動幅度小，但可看出企業的交易量已經開始出現穩健的走勢。

還需注意的是，各大平臺的發展回穩，并不代表互金行業的寒冬期已經徹底過去。畢竟，互金行業本身就是一個“嚴寒”高發之地，寒潮突襲也已是行業常態。好在，在經過市場的多重檢驗與挑戰后，各路玩家已練就了一定的“取暖”技能，各平臺所施展的“過冬術”也相繼浮現。

資本取暖，小贏科技們“流血”上市

自2017年年底以來，監管部門就相繼頒布了年化利率不得超過36%、去杠桿、去剛兌等相關規定文件。面對行業出清，就連唐小僧、聯璧金融等大部分平臺也沒有熬過監管的考驗，紛紛開始扎堆暴雷。讓不少身處其中的平臺開始瑟瑟發抖，投資者更是人心惶惶，談之變色。整個行業也隨之迎來了一場大“寒潮”。

面對這場寒潮，部分平臺一方面為了順應去杠桿的監管潮流，合規發展，另一方面為了提高平臺的風控能力，安撫消費者的心，紛紛開始邁向資本市場的大門，企圖通過上市緩解企業的“寒冷”問題。其中已經成功上市的有小贏科技、品鈦、點牛金融、360金融、匯付天下等互金平臺。

互金平臺的成功上市，意味著其可以獲得更多的融資渠道，降低杠桿率，為合規發展奠定殷實的基礎。但在整個IPO的過程中，小贏科技們也付出了不少代價。畢竟身處于行業至暗時刻，資本市場的青睞度會有所折扣，企業所能融資的金額也免不了被打折。

以小贏科技為例，其融資金額經過二次修改后，從最初的2.5億降低到1.6億美元，縮減了36%后才成功上市。另外，還有在2018年12月14日剛剛上市的360金融，其在掛牌前幾天將IPO籌集金額下調到5000多萬美金，不到原計劃募集額的三成。

總的看來，雖然互金平臺們通過IPO進入資本市場“取暖”的效果并沒有IPO前所預期的效果好，但至少可以有效地緩解平臺的發展焦慮。

跨界取暖，趣店們“刮骨”轉型

其實不管是資本取暖，還是跨界取暖兩者的最終目的都是為拓寬企業的護城河，謀求更好地發展。不過與資本取暖不同的是，跨界取暖對企業的殺傷力大，且“取暖”成功的難度系數更大。

以趣店為例，趣店憑借校園貸于2014年起家，經過這幾年的快速發展后，其已于2017年成功上市。但隨著監管部門對現金貸業務的整治以及市場需求的變化，趣店主營的金融業務多次受阻。近來，與螞蟻金服“分手”、大白汽車發展乏力等消息頻頻出現，趣店的處境更是雪上加霜。為了尋找新的增長點，讓企業順利度過“寒冬”期，趣店在陸續關店、裁員后，開始將業務的發展核心聚焦到線上教育服務上。

趣店通過特有的獎勵機制，短短一個月內便吸引了近5000名講師入駐。從趣店目前所取得的成績可以看出，將業務重心遷出互金之地 ，通過轉型的確可以為趣店添幾分暖意，但線上教育已是一片藍海，其想要以此度過寒冬，恐怕沒有那么容易。

畢竟跨界轉型意味著，趣店要從“零”開始，其在互金行業中的優秀基因也無法在新領域中施展開來。就拿趣店目前主攻的線上教育來說，其憑借較低的門檻吸引了大量學生前來體驗，但好的開頭并不意味著好的結局，畢竟線上教育行業早已被群狼包圍。想要更好地走下去，就需要趣店盡早完善新領域的管理以及提高課程質量等，而這些發力重點與趣店近年來所積累的優勢并沒有直接的關聯，趣店想在新領域上重組新的優秀基因，難度系數并不小。

不難看出，跨界取暖雖能緩解趣店們在互金行業中所遭受的寒苦之痛，但在轉型的過程中，趣店們還需要熬過“刮骨”重組之痛，才能徹底在新的領域里發生蛻變，可以說整個轉變的過程既漫長又伴隨著陣痛。

抱團取暖，投之家們忍痛割愛

在最近備案政策的壓力下，不少平臺面臨著業務存量過多、轉型難度大、短期很難達到完全合規的標準等焦慮。在這些焦慮的折磨下，一些覺得錢途無望，且較為的“悲觀”平臺，為了能早日擺脫困境，紛紛開始尋找新的出路。

除了像趣店、熊貓金控等平臺一樣，通過跨界探索新的盈利點之外，還有部分互金平臺選擇抱團取暖。其中就包括，好貸寶“賣身”上市公司奧馬電器、紅嶺創投收購億錢貸、投之家的持股整合到伽偉股份等。

賣身對于平臺而言，一方面可以借助上市、國企、大平臺等優勢，提高平臺的知名度或得到更進一步的發展。其中，產生的最直接效果就是交易量大幅度飆升。如奧馬電器收購好貸寶后上線的錢包金融，據官網發布的消息顯示，2018年半年時間錢包金融的交易額為38億，月均交易6億多。

另一方面，一些平臺雖已進入互金行業多年，但卻一直處于逾期壞賬居高不下的狀態，且沒有找到合適的贏利點。而“寒潮”的襲擊，讓投資者行業的信任度直線下降，平臺的獲客成本隨之攀升，吸金能力直線下滑。而“賣身”可以止損，這對于平臺而言或許是個不錯的選擇。

不過，網貸平臺賣身有利也有弊。畢竟平臺突然“賣身”，曾經積攢的用戶流量會對此喪失信心，平臺的整個運營結構也會大換血。再加上，賣身平臺對于收購方的收購動機、風險承受能力等都是無法把控的，平臺賣身能否得到穩健的發展，還得看接手后的調整與運營。若收購的平臺運作不佳，所積累的風險也會隨之爆發，來財街便是最好的例子之一。

總的來說，賣身止損也是一個能讓互金平臺大范圍回暖的方式之一，但在“寒潮”之中，平臺的整體價值不僅會被貶值，主動權也會受限。且賣身平臺的掌控權也會被削弱，輕則隱居幕后，重則退出互金行業。

清退取暖，前海航交所們上演花式兌付

與前面三種方式相比，清退的取暖方式，顯得互金平臺們更加的無奈與煎熬。

在監管的持續推進以及多地退出引導政策的推動下，不少交付困難、備案無望的平臺為了體面遷離互金行業，良性退出，紛紛開始通過兌付的方式彌補投資人的損失。一時之間，兌付的隊伍隨著市場潮流“花式”突起。

各式各樣的兌付方式，可以說被玩出了一定的境界。其中包括海航集團旗下的海航交所多次延期兌付旗下的理財產品，10月19日提出的本金兌換機票代金券服務、修正藥業欲用野山參和原漿酒為入股的錢保姆兌付、東方銀座為了給旗下的暴雷P2P補窟窿，腦洞大開，提供“債轉房”、華夏萬家用電商積分兌付.......

雖說各大平臺為了完成兌付使出了渾身解數，其為投資者解決問題的誠意也可以看出來，但是無論是兌換機票、人參還是其他物品等轉化的方式，大多都是實用性低、轉價格太低、分期兌付風險大等，對于投資人而言，多少都難以均衡。

且這樣的方式難免有強制消費的嫌疑在里面，投資人的接受度自然不會太大。平臺的整體口碑因此下滑，也是在所難免之事。

且寒且傷身，互金平臺們該如何加“脂”護體？

不管這些互金平臺是資本取暖、跨界求生、賣身抱團取暖，亦或是遷徙過冬，都是為了能夠安全度過“寒冬”，減少損傷，讓企業更好地走下去。但這些過冬術只是起到緩解的作用，并不能根治。互金平臺們若想更安全地走下去，還需不斷加“厚”其身，提前御寒才行。

縱觀互金行業十年崢嶸歲月，曾有成千上萬個平臺在這里都經歷過萌芽、快速成長以及衰落。不過，始終不變的是，每一個退出歷史舞臺的大小平臺都是因為合規問題，最后消逝于行業中。再加上當下監管部門對平臺都具有合規備案的要求。因此，對于每一個互金平臺們而言，目前最重要的是將平臺內不合規業務一一剔除，徹底落實監管，沿著合規這個救命稻草走下去。

另外，一個平臺的“抗寒性”與該平臺的風控能力息息相關。互聯網金融的本質依然還是金融，而有金融就會有風險，這一點永遠不會變。在強監管的落實以及大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等科學技術的持續創新下，互聯網金融企業的科技更新速度要緊跟時代與科技的發展步伐，保持平臺的科技創新速度，不斷提升平臺的風控能力，及時、有效地規避風險。

綜上所述，面對互聯網金融行業的寒冬期，各大互金平臺所能承受的風險各有不同，故所選的御寒方式也各有所異，但大多數平臺所追求的結果幾乎都是一致的。雖然通過使用上市、跨界、兌付、賣身等過冬術減少了不少損傷，但也付出了不少代價。且隨著互聯網金融越來越趨于合規化發展，平臺未來所面臨的寒潮也會越來越刺骨，互金們想要更好地度過下一個冬天，還需早點徹底將合規落實并提升風控能力才行。畢竟，通過自我儲脂御寒，比借火取暖的效果更好、所付出的代價也最少。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發韭菜財經

嘴上說著不怕，身體卻很誠實。

雖然端午節過去已有三個多月，但當時那波P2P暴雷潮所帶來的影響卻至今依然沒能消散。已經撤出的投資者在觀望搜尋其他的投資渠道，還在局中的則是每天心驚膽戰盯著自己的投資賬簿。

熊出墨請注意一直也在跟進P2P行業動態，并于近期對互聯網金融平臺花生米富創始人兼CEO崔毅龍先生進行了專訪，收獲頗多。

本文作為《P2P遇冷致全體恐慌 這有一份答疑秘籍請查收》的續篇，暴雷潮已經過去，互聯網金融是否還值得被信任，金融科技行業在接下來的一段時間里，又將如何利用科技推動普惠金融？

文 / 彬彬（熊出墨請注意）

公信力的崩塌與重建

“其實許多本身就高危的平臺，暴雷都是意料之中，它們也沒能給其他平臺的業務帶來實質性影響。但是，有網貸之家背書的投之家也在暴雷潮中淪陷，這令整個行業開始被恐慌情緒所籠罩。”

7月13日，網貸之家上出現一則《關于投之家部分債權逾期的公告》，公告顯示自今年6月末以來，投之家債權發生逾期，并稱新股東不予處理。

在崔毅龍看來，這次的事件無疑成為行業的分水嶺，“P2P行業公信力就此倒塌。”此前的標準失去意義，不少投資者開始質疑，所有的P2P平臺都是以卷錢跑路為最終目的，于是一窩蜂地擠兌。

在此背景之下，即便是合規的P2P平臺也被這行業巨變打得措手不及，維穩成為行業第一要務。比如說現在業內十分常見的辦公場景直播，CEO直播，就是為了向投資者證明“我司一切業務運轉正常。”

但從根本出發，人們只會對不了解的事物表現出恐懼。所以，讓投資者充分了解平臺、行業才是正道。那么P2P平臺健康與否具體要從哪些方面判斷？一是資產質量，二是團隊背景。

其一，P2P行業中，個人消費貸是相對來說風險最低，這一結論通過簡單的幾組對比就能夠得出。

比如面向小微企業的企業貸，風險點就十分明顯。首先，企業選擇通過網貸渠道借錢，那基本可以判定其在銀行能夠透支的借款額度已經用盡，或者說因為種種原因根本就在銀行借不到錢，本身風險指數就偏高。

其次，企業貸多是拉長線，誰來保證還款期限內的營收能夠覆蓋借款利息？另外數據顯示中國小微企業的存活率平均只有2.9%/年，一旦破產，投資者的真金白銀很有可能就一去不返。

再如有實物抵押的車貸，按理說應該風險很小，但控車實際是個十分令平臺頭疼的問題。如果押車，場地、人力成本隨之增加，另外還要承擔車被淹、被偷等不可控的風險。而如果不押車，多數平臺選擇的是在車上安裝GPS，但業內各種多次質押、偽造信息騙貸等亂象又無法得到有效抑制。

消費貸的優勢也就得以突出，金額較小，形勢可控，一般不會出現因還款能力不足而逾期、壞賬的極端情況。因此花生米富才堅定消費貸這個方向，目前在花生米富官網能夠看到，平臺上的出借金額集中在1000到3000元之間，用途主要是個人生活消費，借出期限為多56天。

其二，團隊成員的背景和資歷，與P2P平臺的失信成本是直接掛鉤。舉個簡單的例子，一般草根團隊，首先是平臺運營的安全意識較低，其次錢賺到一定程度之后，超過他們心中的平衡點，或許就會萌生“跑路也值了”的危險念頭。

作為投資者，應擦亮雙眼，避開因團隊而生的一系列風險。具體考核某個團隊時要把“互聯網金融”這個詞拆分開來，一是互聯網，二是金融。

還是以花生米富為例，官方介紹，崔毅龍是北京大學畢業，2001年加入百度，國內第一代互聯網產品經理。負責公司技術研發工作的研發合伙人韓詠國，也是國內互聯網行業資深人士，擁有10年的互聯網軟件開發經驗。另外，公司首席風控官王雪則是美國伊利諾伊大學芝加哥分校社會學博士，曾在花旗銀行等金融機構任職，有十年以上風險管理和模型計量經驗。

所以，在熊出墨請注意看來，在重建行業公信力的過程中，終日向投資者灌輸“這個平臺可以放心大膽投”的思想，往往事倍功半。因為最終的決定權還是在投資者手中，P2P平臺應該做的是引導投資者自己做出正確的判斷和選擇，讓他們從心底認可“這個平臺可以放心大膽投”。

Tech為Finance保駕護航

對于P2P平臺來說，跨過資產質量和團隊背景這兩道門檻之后，想要真正做到保障投資者資金安全，重要的是把風控能力提上來。

也就是業內常說的，風控是金融機構的核心能力。而相較于銀行等傳統金融機構，P2P本就是次貸平臺，很難全面地抓住借款人的家庭、工作、社保等信息，風控工作無疑就變得更加重要。

據崔毅龍介紹，花生米富團隊針對消費貸業務的特點，建有一套獨有的社交風控體系。社交風控，顧名思義，在投資人的錢借出之前，以社交關系網絡為切入點，利用模型對借款人進行風險評估，降低借貸風險。

那么具體來看一下其是如何實現的。首先看一下社交風控的理論依據，判斷借款人還款能力和還款意愿，花生米富是根據他在社會中的穩定性高低。通俗地講，社會活動頻繁，社交網絡節點多，最親密的人沒有逾期等失信行為，往往這樣的借款人按期還款的可能性較大。

“騰訊就是社交風控做得十分成功的典例”，崔毅龍表示，通過微信、QQ等產品所掌握的個人關系網絡，騰訊對借款人的風險系數了如指掌，這也成為其推出各種理財產品的最底層支撐。

但截至目前，騰訊也沒有把自己所掌握的數據提供給第三方伙伴，所以花生米富團隊只好是自己動手豐衣足食。他們對用戶社交大數據的挖掘瞄準了廣度和深度兩個方向。廣度上，大多數平臺都能夠抓取到用戶的通訊錄、通訊詳單。但崔毅龍說到，現在為了騙貸，黑產已經能夠偽造出完整一套通訊錄、通訊詳單，花生米富通過長期積累的數據庫和成熟的風控模型能夠將其揪出。

除了社交數據，花生米富還能及時、準確地通過用戶行為進行風險評估。通過和第三方伙伴的合作，在獲取用戶授權之后，花生米富能夠監測到用戶在某個界面停留的時長，手機上有沒有安裝其他借貸App等等細節，正因如此，花生米富整體平臺的壞賬率控制在5%以內。這實際上在業內算是相當高的水平。

風控的重要之處實際上也是在佐證Finance和Tech之間的密不可分的關系，單純的Finance難以適應行業的發展，業內早已就此達成一致。而花生米富的技術基因也深入到各個環節。

比如說運營中的獲客工作，和其他平臺一樣，花生米富也會通過短信營銷、各種網貸超市、網站、App內購買展示位。但不同的是，短信營銷，傳遞某一條信息時，花生米富會編輯近30種不同的內容；點擊的落地頁，其他平臺可能會做3-5個，但花生米富要做到幾十款模版，每一版中的文字、圖標等元素的排列組合都有所區別。

之所以要這樣做，是因為在運營端，花生米富團隊也建立了測算模型。針對區域、用戶年齡、性別等不同要素，模型會匹配出最適合的模版，從而實現最優的流量轉化。這一點就像今日頭條的算法推薦一樣，達到千人千面的效果。

“我們是業內少有的，在運營端采用模型化處理的公司”，所有的運營方案都是模型決定。如果這個頁面的轉化率和預期有所出入，那么模型就會回溯到上一個節點進行分析，達到小時級的優化。

因此，花生米富公司對外招聘的崗位更多的是工程師，而非運營人員。據介紹，目前公司的技術人員已經占到整體員工50%的比例。在崔毅龍眼中，花生米富是一家典型的技術驅動型公司。

寫在最后

盡管眼下行業最需要的是重建信心，相關企業也在全力配合完成合法合規的驗收工作，但從長遠來看，小微信貸領域將迎來新一輪的爆發。

易觀發布的《2017年中國消費信貸市場發展報告》指出，2017年國內個人消費信貸需求強勁，傳統金融機構消費信貸當年增加3.89萬億，2017年末的余額達到9.8萬億元，為歷史最高。

報告預計到2019年末，我國消費信貸余額將達到14.67萬億元，其中互聯網金融平臺消費信貸余額約為0.72萬億元。可見未來消費貸市場前景之廣闊，這也正與崔毅龍的預判一致，將來會有更多有實力的企業涉足這一領域。

當風控技術能夠做到低成本和廣覆蓋以后，大數據時代的來臨，金融科技能夠有望緩解小微借款的需求缺口，真正的普惠金融時代也隨時開啟。

本文首發于微信公眾號「熊出墨請注意」，文：彬彬，轉載請注明來源并保證文章完整性

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進軍互聯網金融在當下幾乎成了大企業的標配，不同的是有人先來，有人后到。零售領域，先入局的就有阿里、京東、唯品會等，后來者則有國美。

2014年9月份，國美出資5億成立國美金控，但其真正開始全面運營金融業務，則是在2016年。彼時，市場上已經匯集了諸多互聯網金融實力玩家，相比之下，剛入局的國美顯得有些后知后覺。與其說是看準了互聯網金融發展的新趨勢，不如說是國美心慌了。

落后不一定會挨打，但一定會失去先發優勢。而實際上，這也不是國美第一次錯失互聯網的發展良機。

對互聯網的后知后覺

論發展歷史，成立于1987年的國美是當年中國家電零售巨頭的締造者，是國內零售業當之無愧的行業先驅。但論跟隨互聯網趨勢的能力，國美顯得有些后知后覺。

國美錯失的互聯網機遇，可以分為以下兩大方向：

一是在當年零售業紛紛擁抱互聯網之時，國美顯得有些低調又佛系，錯過了和阿里、京東等電商平臺爭奪互聯網人口紅利的機會，在老對手蘇寧積極轉型互聯網的時候，也沒能跟上步伐。此番較量之后，以家電零售為主營業務的國美，受到了來自競爭對手和電商平臺的雙邊壓力。雖說其在業績上沒有出現大的下滑跡象，但當年所積攢下來的風光也已不復存在。

二是在零售巨頭們大舉進軍互聯網金融領域的時候，一向后知后覺的國美又沒有及時跟上步伐。好在2014年，國美終于注意到互聯網金融對零售業的賦能之力，邁出了第一步。業務搭建上，國美金融打造了消費金融、供應鏈金融、理財、保險等共六大產品體系。

彼時，互聯網金融業務也被國美視為拉動其未來增長的“新風口”。 奈何發展先機已過，在國美還沒觸到互聯網金融為其帶來的發展甜頭時，其他幾大巨頭的金融業務卻已經形成鼎立之勢。

即便如此，多年在零售業打拼所積累下來的一千多家線下門店，還是為國美布局互聯網金融業務奠定了強大的場景基石。未來伴隨著國美線下門店的進一步擴張，其金融服務自然也能延伸到更多領域，服務到更多人群。

業績上看來，國美金融的發展情況在最近兩年的表現也較為強勁。

數據顯示，國美金融交易總額從2017上半年的264.36億元，上升到2017年全年的1005.8億元，收入同比增長509%;累計注冊用戶也從2017上半年的442萬，提升到2017年全年的1023萬，累計新增交易用戶同比上漲281%;所發放的貸款漲勢也較為樂觀，2017年上半年累計發放貸款同比增長885%。

到了2018年上半年，國美金融GMV達687億，同比增長69%，同時注冊用戶也同比增長171%。

要知道在2017年前幾個月，國美金融的資產交易規模也才過百億，與當時排名前十并且平均交易規模超幾百億的網貸平臺相比，雙方差距懸殊。

此外國美或許沒想到，自己全面布局的互聯網金融，可能已經遇到了發展瓶頸。

在領地里畫圈

與其他同類企業一樣，身為實體零售巨頭的國美做金融業務，也免不了要從消費金融與供應鏈金融切入。

有目共睹，國美金融擁有令互聯網新經濟企業垂涎三尺的線下渠道優勢。在前端，國美金融擁有一千多家線下門店，以及數量高達1.8億的會員;在后端，國美金融有著深耕零售行業30年的供應鏈體系，連接著龐大的供應商網絡，對其供應鏈金融的發展也提供了豐富的流量資源。而這兩大優勢，都將成為其批量轉化客戶的天然入口。

成績上看，國美金融在消費金融和供應鏈金融領域也是成績斐然。數據顯示國美金融這兩大業務在2017年交易額分別獲得了403%和122%的高增長。但從另一角度看，國美金融的消費金融業務之所以獲得高增長，也在情理之中，畢竟消費金融業務是電商系和實體零售的優勢所在。尤其是國美擁有的數碼3C、家電場景等消費場景，相當于掌握了先天的流量資源。

有了依托不代表國美金融能夠高枕無憂，相比之下，家電消費是個低頻場景，用戶的復購率也不高。相應地，流量轉化率也不會很高。

另一方面，強大的場景優勢是國美通向金融大門的鑰匙，卻也難免成為其發展上的天然屏障。

細數下來，國美做互聯網金融，似乎除了豐富的線下場景和供應商資源，在其他方面就沒有什么優勢了。后天發力的弱勢以及優勢上的不足，將給國美金融帶來一大發展阻礙，也就是業務擴張難。

2017年，國美金融在國美門店的滲透率已經達到了100%。這本應是件好事，卻也可能是國美金融迎來發展節點的開始。既然滲透率已經達到了最高值，這對缺乏其他優勢的國美金融來說，行業的天花板也似乎隱約可見。這并不奇怪，國美金融目前還缺乏技術基礎，大范圍的業務擴張還難以實現，思來想去也只能在自己的場景領地里轉圈。

互金的加入是爭奪養分還是反哺零售?

2018年，國美正在嘗試更多的場景開拓，重點在家裝、汽車金融等領域。

殊不知，這些領域全是各大互聯網巨頭們角逐的重點，資本的加入也早已將這些領域染成了紅海。反觀國美金融，與巨頭們多年的征戰經驗相比，其就顯得弱勢許多，不僅缺乏這些擴張領域的天然場景，也苦于沒有資源。唯一能依靠的，恐怕只有國美的品牌影響力了。

品牌能當飯吃嗎?或許可以。只是換個角度想，汽車金融、家裝等場景的擴張哪有那么容易，國美雖說積累了多年的傳統零售經驗，但也并不意味著其能夠萬事俱通。面對這些不熟悉的領域，又加上這么多強大的競爭對手，國美金融得在場景開發上形成自己的核心競爭力才行。否則兜兜轉轉到最后，什么都要做卻什么都做不好。

這里有一個值得關注的點。國美金融的加入，到底是為其零售業務提供養料，還是在爭奪零售業務的養分?

早在2016年國美金融展開互聯網金融全面布局之時，就有人提出了質疑，照其這種傳統的線下分散擴張模式，還具有一個明顯的弊端，那就是最后可能會造成多方利益糾結的負面情況，集中效應也難以形成。

眾所周知互聯網金融具有促進消費的作用，這個自然無法反駁。只是縱觀國美金融的各個業務布局，平臺之間割裂現象有些凸出，并且顯得有些散而亂，業務與業務之間并沒有形成統一的相互協作效果。此外從其金融業績上看來，各個業務似乎都在朝單向發展，都在共同搶奪國美的優勢資源，卻沒有對其零售業務形成反哺的效果。因此，這相當于是一種不可持續的供給模式。

并非不能理解國美金融的業務擴張之道。零售業的競爭到了當下，已經從單純的規模擴張上升到生態競爭。互聯網巨頭們之所以瘋狂擴張業務范圍，為的就是打造自己的產業生態閉環，鞏固自己多年打下來的江山，最后關起門來“賺錢”。或許國美也是出于這點考慮。

只是到最后，國美金融的業務布局是對其零售業務起到互惠互利的效果，還是榨干零售養分，這就不得而知了。

良好開端下，國美金融彎道超車卻不容易

整體而言，對身為互聯網金融行業“后進生”的國美來說，幾年在行業內的摸爬滾打雖無法使其成長為互聯網金融巨頭，也不能讓其成功走出業務被對手超越的魔咒，但卻是其積極擁抱互聯網的又一個良好開端。

當前，國美在傳統零售領域的巔峰時期早已過去，前方面臨的競爭將會更多。結合前面的分析，國美金融之所以做互聯網金融的優勢不多，主要原因還是在于其缺乏互聯網基因，以及互聯網金融科技基因。顯然，做互聯網金融，首先要擁有強大的底層架構，否則上層建筑再怎么豪華，根基不穩到最后還是會輕易倒塌。

到了當下，國美總是“慢人一步”的發展步調確實使其失去了良好的發展先機，過多譴責于事無補。未來需要考慮的，就是將金融業務的輻射效應發揮到極致，力爭實現彎道超車。但互聯網金融這塊領域，前者有螞蟻金服、京東金融等巨頭珠玉在前，后來者國美金融在巨頭一系列的碾壓之下，想要突出重圍談何容易。

不過為大力發展金融業務，國美金融也確實在自身的場景優勢上下足了工夫，而零售業務作為國美的立身之本，自然是其布局的重點。畢竟巨頭們的輻射能力也是有限的，況且消費金融和供應鏈金融的存量空間如此之大，國美金融只要在技術開發上有所突破和創新，就能將金融場景做深做透。

綜合來看，國美金融這個互金行業“后進生”，看起來就像被大趨勢的洪流強行推著前行的一枚石子，沒有優先權，也沒有抵抗洪流的技術實力，有的只是滿腔熱血的沖勁。但毋庸置疑，消費場景與金融是緊密結合在一起的，場景也是國美金融未來發展的核心，或許只要將這一優勢發揮到極致，國美金融反哺零售業務的夢想，就能早日實現。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發韭菜財經