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渠道下沉正在成為互聯網創企們的下一戰場，更何況是人口廣袤的農村金融。

但很奇怪，這個領域雖說有政策上的支持，也不乏互聯網巨頭的身影，論熱度卻比不了“風頭正盛”的P2P網貸，論受歡迎程度也比不上潛在需求量巨大的互聯網消費金融。

第三方機構發布的數據顯示，2018年上半年以農村金融為主要業務的P2P網貸平臺至少有77家，較高峰時期的300多家削減了大半部分，這個領域參與者多但洗牌期也快。不過與2018年初的71家相比，數量算是小有提升。

這說明，農村金融這片領域依舊受到部分資本的青睞。不然爆雷之前的草根金融，也不會在獲得23億元融資之后高調宣布要進軍農村金融市場；以及專注于農村出行領域的什馬金融，近期獲得C融資之后宣布開啟新的戰略布局，全面向農村四輪新能源出行產業進發。

這個領域到底有何種吸引力，使得一批又一批的玩家進入？又具有什么樣的魔力，導致行業沒有獲得大規模的增長？

互聯網農村金融的“易”和“難”

2014年，是農村金融創業開始覺醒的一年。比起其他早已被互聯網滲透的創業領域，互聯網對農村金融這個創業板塊顯得有些后知后覺，但這不妨礙其在近幾年受到創業者的垂青。

要說這個領域有什么吸引力，大概就是占總人口46.3%，即近8億的人口數量，加上一系列的政策扶持，農村互聯網金融的發展有著良好的態勢。據預測到2020年，我國“三農”互聯網金融的總體規模將達3200億元。

政策有了，潛在消費群體規模也很龐大，還不是受人青睞的重點。農村金融吸引互聯網企業的魅力在于，這個市場有著無限的增長潛力，比如農村用戶對信貸、消費金融的需求是日益增長的，但金融服務的滲透率卻不高，這才是核心所在。

令許多創業者沒有想到的是，這個市場的復雜程度卻遠超想象之外。

與傳統農村金融的發展痛點一樣，阻礙互聯網農村金融發展的依舊是風控問題。具體表現為，農村金融的風控還未實現標準化發展。不同于城市標準化的風控模型，企業們對農村的征信基本上還處于空白期，起因在于農村用戶群體缺乏抵押物，以及企業缺乏農民交易、消費等關鍵數據。

又由于互聯網對農村金融的滲透深度有限，長期以來，個人信息沒有進入征信系統的農戶大有人在，信息上的不透明、信用信息的缺乏，對建立標準化的風控模型是極大阻礙。

要想建立標準化的信用體系，創業機構必須從線下采集開始。奈何還未嘗到農村金融的甜頭，現實就給這些創業者無情一擊，碰壁的正規金融機構并不少。一是線下采集成本高，二是農村市場中如涉農項目等抗風能力低下，憑少數企業的單薄力量難以壘起這座風控大山。

今年6月份數據顯示，P2P網貸中涉及農業的貸款整體成交情況低迷，77家平臺中實現環比正增長的僅有區區6家。事實上，信貸成交情況不樂觀并非農村市場沒有需求，主要因素還是平臺風控的不到位，平臺對貸款的發放要更為謹慎一些。

也就是說，這又是一個長期被看好，但短期內難以發展起來的金融行業。

這里有個及其鮮明的特點，互聯網農村金融在各個細分領域都有創業者，但同類競爭者卻不多。典型的有從農業生產領域進入市場的，如從農機農資分期切入的農分期、從P2P小貸切入的中和農信、從農牧食品供應鏈切入的寶象金融、從農村出行領域進入市場的什馬金融等。

以從農村出行板塊切入市場的什馬金融為例，農村互聯網金融的發展特征在其身上也有體現。

喜的是，什馬金融發展態勢趨于良好

成立于2015年的什馬金融，主要業務分為面向B端的信用貸款和面向C端的分期服務兩大類，也就是提供農村供應鏈金融和消費金融兩大服務，業務聚焦在農村交通工具上的金融需求。

從出行領域切入市場有兩大好處，一是可以有效避開農業生產周期長，以及自然災害等隱患，也就是說，什馬金融是個“不靠天吃飯”的互聯網農村金融玩家。二是這個領域的增長潛力非常巨大，每年的新增量以及存量都不小。比起那些細分金融領域，在消費升級的大趨勢下，農民的出行需求必將催生龐大的市場規模，這個擁有8億人口的市場幾乎是一片尚未被開墾的藍海。

單從互聯網農村金融的從業機構發展情況看，什馬金融算是專注于農村出行領域的行業佼佼者了。數據顯示2018年初，其累計交易規模近100億，滿足了數百萬消費者對出行工具上的消費金融需求。值得贊揚的是，這個企業已經在全國2600個縣的數萬個鄉鎮鋪設了業務網點，服務范圍遍布全國各地。

但現實總是這么殘酷，避開了這個雷區取得了發展，下個隱患總會在路口等著你。

悲的是，農村出行這塊金融骨頭也不好啃

首先，8億的潛藏消費者篩選下來，也剩不下多少了。這里面忽略了一個事實，互聯網農村金融的發展，很大程度上要依靠農村互聯網人口的助力，也就是說，那些接觸互聯網的人群才是什馬金融等互聯網金融機構的潛在消費群體。但實際上目前互聯網對農村人口的滲透還不算高，數據顯示截至2017年6月，我國農村網民數量突破2億大關，8億的潛藏消費者在這里并不存在。

其次，單從電動車市場來看，什馬金融面臨利潤空間被壓縮的窘境。雖說類似什馬金融這種分期消費金融企業的加入是為了刺激市場消費，提升門店銷量。不過由于新國標政策的落地，電動車市場渠道變得扁平化，產品也變得同質化，市場競爭變得更加激烈，許多門店銷量也會隨之下滑，而門店銷量的下降也會間接造成什馬金融利潤空間的壓縮。因此，什馬金融的互聯網思維能否有效為門店進行導流，其所提供的金融手段能否促進交易達成還需要進一步驗證。

再者，就像前面提到的，什馬金融在風險控制上也存在一定的雷區。不同于阿里、京東那些互聯網電商系，可以依靠在農村線下電商的布局，根據農民在線上的消費數據來實行信用等級的評估。類似于什馬金融這種天生缺乏數據信息的，其所采用的供應鏈金融模式，很有可能在農村地域信息的封閉性上吃虧，比如極易產生集中騙貸現象等。

最后一點，什馬金融所瞄準的新能源汽車市場，模式有些過于超前。按其戰略規劃，往后將要從農村出行的二輪、三輪交通工具，步步進軍四輪新能源汽車領域。由于農村公共交通道路設施的日漸完善，也伴隨著消費升級這股大浪潮的襲來，農村人口對四輪出行工具的需求將會得到極大釋放。

因而從長期戰略看，新能源是個大趨勢，這個人人皆知，市場需求在未來將會得到大規模催生。不同的是，當前的新能源汽車市場，在城市都尚處起步階段，更何況是多方面發展還較為滯后的農村領域了。并且對什馬金融來說，業務范圍越是廣闊，面臨的競爭就越殘酷。

邁入新能源汽車領域之后，其所要面對的競爭對手就不僅局限于電動車分期領域，而是實力更加強勁，并且在行業內深耕多年的汽車電商平臺，以及那些業務規模更大的汽車分期平臺，畢竟對這個金融領域虎視眈眈的可不止什馬金融一家。

互聯網農村金融的風控時代正在一步步靠近

這是一個消費升級的時代，即使是處于風控弱勢地位的農村金融也正加快前行的步伐。

不同的是除了螞蟻金服和京東金融等少數頭部玩家外，其他金融機構似乎很難從中獲得真正的一席之地，互聯網農村金融未來的發力點也似乎還沒有一個明確的指向。可喜的是，伴隨著互聯網向農村滲透進程的加快，以及農村自我互聯網化的革新進程，互聯網農村金融未來勢必會發展成為一個成熟的市場。只是這個萬億級的市場是由互聯網巨頭扛起，還是有眾多中小機構的參與，還是一個未知數。

整體而言，雖說目前互聯網農村金融平臺的交易數據在逐年增加，但比起市場萬億級的需求，不論是平臺數量還是交易數據，都顯得有些少。再把目光聚焦到未來發展上，要想將互聯網金融這股新鮮血液完全輸送到農村，風控依舊是最大的阻礙，這也是許多金融機構望而卻步的原因。

綜合以上解讀，農村金融這個領域，手上沒有兩把刷子的互聯網企業輕易不敢嘗試，如果沒有摸索出合適的發展新模式，參與機構也很有可能將自己困死其中。還有一點值得深究，風控能力低下這個農村金融發展的最大阻礙，傳統金融機構這么多年都沒能解決，互聯網企業的進入是會將市場攪得更加混亂，還是會促進標準風控模型向統一化發展？

不利的一面在于，互聯網金融機構的加入，無形中加重了農村金融市場的不安全因素，可能使農村成為金融理財詐騙案高發區，給農戶帶來巨大的財產損失；良好的一面在于，在多個金融機構的積極參與下，目前的互聯網農村金融已經探索出了多種風控方式，如加盟商模式、供應鏈金融模式、土地經營權抵押模式等，再加上互聯網的技術加持，農村互聯網金融的風控能力正在一步步加強。期待在不久的將來，互聯網機構的加入能早日引爆農村金融市場。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110

近些年來，互聯網風口紅利逐漸消退，純線上的創業空間狹小而尷尬，于是很多人瞄準了互聯網基因還不夠深入的廣袤農村。但由于國內農業專業化程度不高，地域分散，“橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳”發達國家的成功經驗Copy to China又并不完全適用，這注定了農村市場創業將會是一條漫長的路途。

然而，就是有這么一些人，他們偏要在這七億多的人口規模里開疆辟土，尋找更細分的場景切入，而從根源推動農村發展，金融似乎是不二選擇。中國古時候流行重農抑商的意識形態和政策，因為糧食是摸得到的，金融產業這種倒騰別人成果的模式，憑什么鐘鳴鼎食？于是重農抑商政策延續了上千年，但結果可想而知，沒有商業金融，資源分配效率低下，社會就難以發展向前。

如今時代不一樣了，消費產業成為了拉動中國GDP的龍頭，從今年經濟定調發展來看，未來中國的經濟支撐一定是實體產業，而金融服務于實體經濟也順勢成為了未來發展趨勢。2017年年末，財政部發布了《關于支持小微企業融資有關稅收政策的通知》，通過減免稅收，鼓勵金融機構向小微企業、個體工商戶和農戶發放小額貸款。政策利好恰好顯示實體經濟中仍舊最缺乏金融產品支持的小微客群，在這樣的背景下，越來越多人通往了農村金融的拓荒路。

目前我國農村金融創業市場上，出現了一種典型的囚徒困境現象，即絕大多數的商業模式不可避免的淪為了雞肋。

加盟模式能夠割據一隅，卻隱藏崩盤危險

近期，翼龍貸加盟商"跑路"事件頻發，一位翼龍貸在石家莊的加盟商利用經手該公司小額貸款業務的職務便利，將貸款人償還給公司的錢款截留并侵吞。與此同時，翼龍貸累計墊付達1055萬元的逾期也被曝光，因為"卷款"加盟商推薦的借款項目到期后，大部分都出現了逾期。

加盟模式不好嗎？翼龍貸以加盟的方式實現了快速擴張，在6年中加盟商網絡觸及1萬多個鄉鎮，成為農村金融中排名第一的P2P平臺。但如今，它做著做著還是變味了。一方面，不可否認的是加盟模式是最具有現實可操作性的經營方式之一，但在經營的過程中，許多平臺經常會被當地黑社會與放高利貸的人盯上，這些人成為加盟商之后大量放貸，再內外勾結將放出的貸款瓜分，前期或許他們會幫助借款用戶按時還款，使風險延后，但等到油水撈夠了它們便讓壞賬集中爆發，平臺則淪為了炮灰。

這還是在加盟商繳納一定比例保證金給投資人的情況下發生的，顯然農村金融并不是一場零和博弈，但所有人的錢都在一張賭桌上，越在最底層，欲望則越強烈，因此加盟商的行為往往容易影響到空降的風控人員，甚至串通一氣進行違規操作，代理的注意力也會放在下級代理而不是用戶本身上，以至于近兩年，一些特別依賴加盟模式的互聯網金融平臺紛紛遭遇危機，數百家門店集體崩盤。

而對于投身其中的投資者來說，在看到急劇擴張的平臺規模時，也應當想到在風險不可控的情況下，是否能夠及時脫身，畢竟近日已經有人爆料翼龍貸的轉讓債權標的在500個以上，加紅包虧本也無法實現債權轉讓的消息了。

電商金融模式風風火火，卻成本太高

對于一些小平臺來說，它們缺乏資金和大數據風控等手段等數據，難免會不可避免的陷入風險失控的漩渦。但對于阿里京東等巨頭系力量，它們利用電商平臺結合農村金融，從農產品的種植、采購和銷售的鏈條中形成系統化的流程，做全面的征信和風控，是最可能成為這片藍海中的獨角獸。

然而，目前巨頭們的模式卻也顯露出不少弊端。首先對于螞蟻金服來說，其是依托于淘寶服務站、依托村淘來做農村金融的，但目前電商在農村又面臨水土不服的境遇，同時螞蟻金服的農村金融主要客戶還是種植養殖戶，小型養殖戶采用3分鐘申請1分鐘到賬的0人工干預授信，中型種養殖戶會通過村淘和農信社等內外部合伙人采取“線上+線下熟人信貸模式”，而對于種植養殖大戶，目前卻只能圍繞核心農企進行授信，要一旦農戶沒有進入核心企業體系，則數據盲區問題仍無法破解。況且有數據顯示，種養殖經營及商戶經營這些剛性資金需求平均每個鄉鎮2000戶左右，而且是借貸需求并非隨時都有（通常一年1-2次需求），攤薄下來，用戶在某一個時間節點需求集中度很低，因此用地推方式獲取成本太高。

京東金融較之螞蟻金服又有不同，其提供的服務包括理財、信用貸款、眾籌三個類型。農民理財，即便是京東風控難點一直沒能有效破解，即便其花血本招募27萬名鄉村推廣員，覆蓋到近30萬個行政村，農民沒有信用體系的積累或是標準化抵押品，這個本質仍舊沒被改變。再看眾籌，以預售性眾籌為例，農民在平臺融資所得收益是農產品，農民能借到錢，又促進了農業資源流通，模式還是非常好的。但并不是所有的產品都適合預售眾籌，畢竟對投資人來說，最終還是期望現金收益。

據悉京東金融正在摸索如何通過與畜牧養殖領域專業數據機構的合作將這種風險控制前置，若能夠成功，其投資前景較為客觀。不過綜合來看，巨頭系的力量雖然龐大，對于那些年代久遠的弊病，仍難以為之。

直營模式備受青睞，卻擴張艱難

目前農村金融有很多轉型做自營的平臺，它們是一股不可小覷的力量。被大眾所熟知的沐金農則是典型代表。初期沐金農走的是加盟模式，其共有31家加盟商，累計放款量約為1.3億元。但后來由于家庭為主的農村風氣對于要擴大規模的沐金農來說會導致了生產型金融與消費型金融賬戶混雜、難以區分的境況，其便開始轉型，但轉型后的直營模式卻加重了該平臺的資產成本。

不可否認自營模式能夠讓風險變得可控和標準化，但對平臺自身的培訓運營成本有較高的要求，同時做直營需在早期投入大量基礎設施的建設，對資金和擴張速度都有很大的挑戰。平臺或許能以多元化建設渠道來達到資產開發及風控的目的，但現在三四線縣域以下地區的資產爭奪也很嚴重，建了直營中心后放貸規模做不上去，又倒閉了一批平臺。

現在還有做社區自營的，目前做的比較好的有成立不到三年的短融網母公司久億科技成立山水普惠，其仍然是服務從事種養殖業的農戶，但不同的是該平臺客戶多是以農牧業為主的欠發達地區、中西部發達地區以及中東部欠發達地區，雖說這些地區發展前景好，借貸需求度高，但根據其創始人所說“每一單借款人，單是調查項就有120多個，再結合輔助性數據，從而作出最終判斷”的數據采集模式難免較慢，模式上上也少了些許新意，但其整體方向是明確的，其通過線下數據收集、線上風控模型相結合的方式是實現農村金融可復制可持續的前提。

總而言之，由于農村具有極強的地域性和分散度，試圖通過城市力量輸血是算不清這筆帳的。所有人都需要思考兩個問題，如何低成本觸及到這些空間上極度分散的用戶以及如何在地域性極強的市場規模化擴張？農村金融路布滿了荊棘，但那些開路者卻仍在前行。當然筆者也總結了擁有較好的投資前景的模式及平臺。

一、通吃身份性社會的運作模式

風控做不好，有監管不完善、灰色地帶多及成本等外在影響因素，但這絕不是獨角獸不出現的根源，這些東西都是可以一步步去完善的，其實真正影響農村金融需求端的，是社會結構問題。

要知道，金融服務三農最核心、最大的問題是“金融機構與農戶信息不對稱”問題，金融機構是典型的商業社會產物，但農村屬于身份性社會，即便這些年互聯網給農村帶來了一定的沖擊，在供給側方面提升了農業資產配置效率，但是農村總族系的基本面仍是存在的。因此一旦出現壞賬，農民本身沒有房產、土地抵質押權，外來催收戶又不能走抵質押，土地是集體土地，農民只是通過家庭聯產承包獲得使用權，又難以執行。這兩種矛盾其實透露出了無法兼容的社會基礎制度注定了其上層建筑無法一統的事實。因此今后誰能創新出通吃商業社會和農村宗族社會的運作模式，誰就贏得了先機。

二、互贏共生的運作模式

數據顯示，目前我國農村金融的主力軍，還是分布在全國的近8萬家農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行等農村中小金融機構網點。巨頭系雖也是一股龐大的力量，但真是有大把機會深入了解農民的，還是當地傳統銀行，巨頭們派遣的下鄉數豬量地人員有較大的不可控性，因此能夠和這些分支互贏共生的，才是真正值得投資的。

目前宜信做的宜農貸＋宜信谷雨計劃＋宜信融資租賃可能是最符合今后發展趨勢的。一方面宜信農商貸信貸產品——借貸全品類——非借貸類金融產品（保險、理財等）——小微農戶能力建設（關于生產、技術、管理等方面的增值服務）戰略較為符合農業現代化和農業產業化的趨勢，另一方面宜信主做農民合作社生產信貸，通過云農場記錄數據，農機租賃嵌入農民合作社生產環節，又能為農村實體經濟發展服務，當然在風控當面還需要時間去驗證，不過宜信的戰略方向還是比較明朗的。

據預測，農村金融未來可能有兩到三家主導性的企業大概占50%的份額，剩下的是區域性的企業或者是特殊性的企業大概占到50%的份額。真正能夠存活下來的玩家，不會超過30家。未來還是誰能真正能夠解決根本問題的，才會成為占據大頭。

劉曠，以禪道參悟互聯網、微信公眾號：liukuang110