如何看待基金飯圈化、白酒股還能漲多久、新能源股、易方達基金、半導體和白酒哪個更值得入手、2020年股民人均賺10.9萬、基金連續(xù)大跌該買還是該買......

剛剛過去的1月份，微博熱搜里關(guān)于理財的熱門話題一個接著一個。這年頭，年輕人似乎不是在理財，就是在學習理財。而放在過去，基金話題上熱搜可是一年都難見一次的奇景。

菜市場的大爺大媽討論股票時，股市就危險了。不少分析認為，這個道理，放到基金市場或許同樣適用。90后買基金的熱搜，便是收割將至的信號。

然而，互聯(lián)網(wǎng)掀起討論熱潮，新基民跑步入場，這就意味著90后必然會被收割嗎？

熊出墨就此與幾位90后聊了聊，他們中有人買基、有人炒股、也有人踏進了瘋狂的幣圈。談起理財，焦慮確實在裹挾著這群經(jīng)驗不算豐富的新人向前跑。盈虧之中，他們無法梳理出成型的理念或者明確的邏輯，可與此同時也表現(xiàn)出了理性思考、堅持原則、常存戒備等等 防收割的特質(zhì)。

總之，90后年輕人，并非如你想象中的“韭菜”那般供人收割。

文：彬彬（熊出墨請注意）

大學炒幣賺了四年生活費，看清幣圈無底洞后徹底收了心

? 人物：皆凡? 25歲?炒幣4年

每個時代都給年輕人留了一個特定的風口，70后靠房產(chǎn)，80后靠互聯(lián)網(wǎng)，之于90后，區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣一度被視作“21世紀的房地產(chǎn)”。

數(shù)字貨幣的價值可否與房產(chǎn)畫上等號，尚存爭議。但近幾年其泡沫的膨脹速度，顯然遠勝于房產(chǎn)。然而，就像歌里唱的一樣，再美麗的泡沫，也不過是一剎花火。

2017年初，幣圈處在瘋狂的前夜。正在上大四的皆凡無意間接觸到了這個陌生的概念，而后一發(fā)不可收拾。

“那時候炒幣的圈子沒有現(xiàn)在這么龐大，也沒有真正的大神。就拿比特幣來說，幣價不到一千美元，整個大盤成交額只有一億美元左右”，他表示，就像被幸運之神的金手指點了一下，純屬興趣驅(qū)動，微博、知乎、推特上一邊看一邊摸索，越看越覺得有趣。于是，他拿出自己實習期間攢下的幾千元積蓄，買了人生第一個比特幣。

“壓根就沒有想過投資，只是覺得很有意思”，由于資金有限，此后大半年時間里皆凡沒有再出手買入，但這絲毫不影響他每天泡在QQ群、電報群里和幣友聊天吹水，交流行情的熱情。“幣價一直在漲，光是盯著看就覺得很有勁頭。我記得畢業(yè)離校的時候，幣價翻了一倍不止。”

翻倍僅僅是開始，一輪暴漲正在醞釀。2017年7月，以2500美元為起點，比特幣價格持續(xù)走高。當年11月，突破萬元大關(guān)。12月，沖擊20000美元。

皆凡見證且親身參與了這一輪暴漲，但他沒能堅守到最后。“看到漲的越來越離譜，心里開始打鼓，大概10月份，跟以前的經(jīng)濟學老師聊了一下，她嚴肅地告訴我比特幣就是一個騙局。”

經(jīng)過一番糾結(jié)，皆凡選擇撤退。此時，這枚900美元買進的幣已經(jīng)價值5800美元。“簡單算了一下，基本上大學四年的花費掙了回來，完完全全超出預期。但說不遺憾也是假的，如果再往后堅持一個月，那又是繼續(xù)翻倍。”

錢入口袋，真正意識到了數(shù)字貨幣的魔力，然而，他想再入場已經(jīng)不是那么簡單。因為幣價已經(jīng)被抬高，而且，行業(yè)已經(jīng)進入了“幣圈一日，人間三年”的瘋狂階段。

“2017年底幣價飛升之后，瞬間感覺圈子擴大了N倍。不僅相關(guān)的電報群、QQ群數(shù)量突增，主流新聞網(wǎng)站中也開始頻繁看到比特幣的身影。幣友好像每天都不上班一樣，群聊24小時熱火朝天。我投入工作十分鐘的功夫，未讀消息已經(jīng)99+。”

看著“3點鐘區(qū)塊鏈”的從失眠到無眠，看著以太坊、萊特幣等幣種崛起，看著滿天飛的白皮書，皆凡甚至動了辭去工作全職炒幣的念頭。然而，隨著接觸的職業(yè)炒幣人漸多，他心里的火苗逐漸被澆熄。因為，“這東西就是一個無底洞，一旦深入，想再抽身就很難了。”

“舉一個最簡單的例子，職業(yè)炒幣必然要一直盯著行情，這考驗的其實不是精力，而是心理承受能力。從17年底開始，幣圈就開起了過山車。一上午跌個成百上千美元，再好的心情也給跌沒了。”

皆凡表示，他熟識的職業(yè)炒幣人，大部分都是沒賺到錢但心態(tài)已經(jīng)崩塌，“但凡在幣圈待上一個月，你再想正常生活、工作都很難了。因為你習慣了一天幾萬、幾十萬進賬，正常的打工人工資根本不可能放在眼里。”

當然，日進斗金只存在于造富神話里，現(xiàn)實中更多人還是當了韭菜。幣圈追捧的首富李笑來，在那段“不慎”流出的錄音中就親口說出了空氣幣、割韭菜的亂象，扯下了幣圈最后一塊遮羞布。

“炒幣就是一個完全不對稱的賭局，后來看到很多因炒幣被割到家破人亡的新聞，自己也徹底收了心。”

與此同時，監(jiān)管的“亮劍”給瘋狂的虛擬貨幣市場踩了剎車。2018年以來，監(jiān)管部門對虛擬貨幣交易頻頻出手，正式將虛擬幣ICO定性為非法集資，多家交易所負責人因非法集資詐騙被抓捕。

2019年11月，央行在《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》指出，國內(nèi)173家虛擬貨幣交易及代幣發(fā)行融資平臺已全部無風險退出。

現(xiàn)在，皆凡手上就還剩下一些萊特幣、波場幣以及一些小幣種，總價不到3萬。他經(jīng)常跟朋友開玩笑說，就當沒有這筆錢，幾年之后再打開賬戶，說不定就財務自由了。當然，如果全部縮水，被割了韭菜也認了。

“畢竟，你很難賺到認知以外的錢，正常生活才是最重要的。”

感謝余額寶利率變低，買基、炒股給自己發(fā)年終獎

??人物：阿晨? 26歲?買基1年 &?浩然?26歲?炒股1年

與數(shù)字貨幣的瘋漲恰好相反，以余額寶為代表的理財產(chǎn)品近幾年收益率跌跌不休。“少得可憐”的收益逼得不少年輕人選擇“出逃”，去基金、股票市場等更加廣闊的天地去賺點零花。

阿晨和浩然，兩位生于1995年的年輕人，一人買基，一人炒股，去年兩人收益都達到了20個點。以自己在三線小城每月幾千的工資作為參照，這筆收益相當于他們給自己發(fā)了年終獎。

“真的要謝謝余額寶”，阿晨說自己買基金理財最大動力來源就是余額寶收益變低。“都跌到2%以下了，放里邊實在沒意思。在加上去年疫情在家無聊，我就開始研究基金。當時想的就是搞點零花錢買買游戲皮膚什么的，基金比較穩(wěn)妥，虧也虧不了多少，就上車了。”

2013年6月，余額寶上線元年，7日年化利率最高達到7%左右。相比之下，當時主流銀行一年定期存款利率基本在3.5%左右。因此，作為支付寶主力用戶的年輕人，更傾向于把閑錢放在這個“零錢包”中。

上線半年，用戶量接近5000萬。一年半時間，擴充至1.85億。到了2018年底，余額寶用戶數(shù)已經(jīng)突破6億。而用戶增長的同時，收益利率卻在不斷下跌。2015年底跌破6%，2018年跌破4%，而后一路跌到2%以下。

2%并非余額寶的底線，2020年6月，余額寶7日年化收益率跌破1.5%。媒體紛紛報道“這意味著什么”，當時有一個形象的比喻，10萬本金存進余額寶，2013年每天的利息可以吃一頓豐盛的早餐，現(xiàn)在可能只夠一根油條。

群眾的眼睛是雪亮的，收益走低對應的結(jié)果是用戶“出逃”。根據(jù)歷年余額寶官方發(fā)布的數(shù)據(jù)，2018年第一季度末余額寶總資產(chǎn)規(guī)模達到1.69萬億高點。2020年第二季度，這一數(shù)字為1.22萬億，較高點跌去28%。

出逃的年輕人尋找新陣地，一部分人和阿晨一樣進了把錢用于購買基金。MobTech發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年基民規(guī)模突破8000萬，其中新增基民超過2000萬。18-34歲群體占比達60.0%，90后已成為主要群體。

還有一部分人分流向了股市，浩然就是在去年逐漸把閑錢轉(zhuǎn)移到了股市當中。“以前都是在玩模擬，工作了兩年攢了一些錢，但沒有真正投進去。去年開始，覺得自己眼光練得差不多了，余額寶也沒指望了，正式開始炒股。”

阿晨的基金收益圖

復盤去年的成績，阿晨買基金的本金大概2萬元，收益接近4000元。浩然炒股陸陸續(xù)續(xù)投入5萬元，收益在20個點以上。

總結(jié)理財經(jīng)驗時，二人都不敢說已經(jīng)摸清了門道，只是在遵循自己的原則謹慎操作。

阿晨表示自己買基金關(guān)鍵是心態(tài)沉穩(wěn)，不追漲、不割肉。自己長期看好的話，越跌越買，不看好的漲上天也不跟著上；浩然也與之相似，“我只買自己熟悉的公司。比如我現(xiàn)在公司的有色板塊，或者身邊朋友所在的上市公司，跟他們打聽一下經(jīng)營情況后再決定入不入手。”

與此同時，去年基金、股市形勢大好亦是支撐他們?yōu)樽约憾鄴暌环菽杲K獎的重要因素。根據(jù)天天基金網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，2020年，全市場98.2%的基金產(chǎn)品實現(xiàn)了盈利，95%的基民實現(xiàn)了盈利。其中，權(quán)益類基金（股票型和混合型）的平均漲幅為42.15%。

至于2021年情況如何，誰也無法預測，但阿晨和浩然都表示會繼續(xù)按照自己的計劃去投。“熱搜上現(xiàn)在把白酒、半導體炒的厲害，不管外界怎么唱好或者怎么唱衰，我還是不追漲、不割肉。”

“剛接觸時看到過一句話，買基金就等于買國運，如果真的看好中國未來的發(fā)展，長期持有肯定不會虧錢的。但是，基金的起起伏伏，多少人能真的沉下心呢？”對于外界關(guān)于90后看到熱搜之后跑步入場，即將迎來人生第一次套牢的說法，阿晨認為，“所謂的韭菜追漲，其實根本不用忽悠，他們肯定已經(jīng)早早地入場了，不然何來的熱搜。”

堅持自己的原則，對盈虧有著正確認知，從為數(shù)不多的存款利撥出一部分閑錢買基金、炒股。賺，不能發(fā)家致富，至多錦上添花。虧，不至于血本無歸，能夠及時止損。從阿晨和浩然的經(jīng)歷，我們能夠看到90后理財時的那份理性。

惹不起躲得起，一次被割就得了“理財PTSD”

??人物：吳瓊? 27歲?年終獎買基金虧了一半

理想型的韭菜是記吃不記打，割了一茬之后很快就再長出來新的。而現(xiàn)實中，不少人其實是一朝被蛇咬，十年怕井繩。

27歲的吳瓊便是例子，前幾年在基金市場摔了一次跟頭，之后便得了“理財PTSD”，對買基、炒股、炒幣等投資敬而遠之。用他的話說，“惹不起，我躲得起。”

2018年，工作了兩年的吳瓊手里已經(jīng)有了點積蓄。和所有年輕人一樣，此時的他，財商發(fā)育遲緩，但理財焦慮卻找上門來：錢放在工資卡里，利息基本為0。而拿出來投資，向上夠不到房地產(chǎn)，向下零零星星的收益看不進眼里。

“朋友圈里同齡人都在折騰股票、基金，我也動了心。”年底，拿到了年終獎，高興之余，他開始思考這筆錢要何處安放？終于，他把心動付諸行動。

“一開始像無頭蒼蠅一樣，連基礎知識都不了解。所以就到處亂撞，9塊9的理財課也買過，相關(guān)的書也看了。覺得自己入門了，打開App又傻了眼。課程只教了理論，卻沒人說具體該買哪一支。”

又是一番搜索，吳瓊找到了一個可以直接抄作業(yè)的地方。“B站、抖音、微博等平臺上的大V，有時他們會直接推薦某只基。或者你直接打開評論區(qū)，看看小伙伴們的討論，也能抄到一些。當時關(guān)注了一個**財經(jīng)的賬號，那老師講的頭頭是道，評論區(qū)里也都是一片應和。當時感覺抱到大腿了，跟著買進了幾支混合型基金。”

吳瓊絕非個例，央視財經(jīng)近日的專題報道指出，基金投資已經(jīng)成為年輕人的社交工具，數(shù)位年輕人表示自己買基金時朋友或者網(wǎng)絡大V的推薦是重要決策依據(jù)之一。在各類投資平臺下，最常見的就是哪個行業(yè)比較好，哪只基金比較好的提問。

“哪怕是巴菲特推薦的，你都要經(jīng)過當時當?shù)氐木唧w情況的分析，而不要去一味地相信某個大V的話，大部分的追漲殺跌最后的結(jié)果可能都是非常不好的”，《十年十倍 散戶也可以學習的量化投資方法》、《聰明的定投》等書的作者“持有封基”如是說道。

簡而言之，新入市的年輕人在買基金、炒股等投資是具備一定的風險意識，但選擇上缺少獨立判斷。

而一旦因為某次跟風吃了虧，他們風險意識很肯能會再次調(diào)高。“回想一下，我懷疑評論區(qū)網(wǎng)友都是托。那個收益率我可能會記一輩子，虧了一半還多”，買進直接山頂站崗，一路下行扛了半個月，吳瓊第一次買基以割肉跑路畫上句號。

自那之后，他患上了“理財PTSD”，一看到有人推薦買基、炒股，就想起當年不翼而飛的年終獎。“可能這就是傳說中的割韭菜，20000塊投進去搶救出來10000，就當交學費了，趁著年輕跌個跟頭也沒什么不好的，只能這樣安慰自己。”

第一次，也是最后一次。兩年時間過去了，吳瓊再也沒有碰過基金、股票，他把目光投向了自己更熟悉和信任的領域——炒茅臺。

“我在天貓、京東、家樂福、華聯(lián)搶過茅臺，囤到19年底轉(zhuǎn)手賣給了黃牛，一瓶賺了幾百塊。個人名額有限制，后邊想搶就很難了。我覺得倒騰茅臺確實有錢可賺，就又找到了黃牛”，就這樣，吳瓊加入了黃牛的隊伍。

自己的積蓄當本金，以行情價面向“散戶”回收茅臺，然后轉(zhuǎn)給黃牛上級就能獲得差價。雖然多了一層中間商，但眾所周知茅臺指導和零售之間差價較大，吳瓊?cè)阅軓闹蟹肿咭欢ǖ睦麧櫋?/p>

“這就是我的理財方式，堅持做了一年多了，手頭的錢收拾收拾，去年底交了首付買了房。每個月房貸大幾千塊，以后肯定更不敢碰基金、炒股這些風險投資。倒騰茅臺、炒炒鞋，小打小鬧也不穩(wěn)定，但起碼穩(wěn)賺不賠啊。”

和吳瓊生活環(huán)境、閱歷相仿，財商不足、缺少獨立判斷，易被引導的年輕人無疑是韭菜的理想人選。然而，一次被割后便起了戒備之心，斷了后續(xù)繼續(xù)收割的可能，從這個角度來講，他們絕非一茬合格、稱職的韭菜。

割不到也不好割，90后不配當韭菜

相較00后，90后先行一步踏進職場，手里有了些積蓄。而與70、80前輩相比，90后又盡顯稚嫩，尚未經(jīng)歷社會殘酷的捶打。

似乎，90后就是韭菜的標準人選。

尤其當越來越多人意識到“你不理財，財不理你”之后，懷揣理財焦慮的90后甚至自發(fā)地走到了鐮刀之下。企鵝智庫發(fā)布的《90后理財與消費報告》顯示，84%的90后已經(jīng)養(yǎng)了理財?shù)牧晳T。

余額寶收益太低、房市門檻太高，留給他們的理財、投資機會集中在股市、基金、幣圈等地，這些領域恰是公認的韭菜集聚地。

心急吃不了熱豆腐。就近期的市場數(shù)據(jù)、相關(guān)熱搜以及新聞報道來看，90后緩解理財焦慮的藥方，透著一股濃濃的韭菜味。

而結(jié)合實際，味道或許很快就會散去，因為手舉鐮刀的收割者會發(fā)現(xiàn)：90后根本不配做韭菜。

工作年限不足、手中積蓄有限，這些因素導致了客觀層面的割不到。

《2020年中90后人群洞察報告》顯示，超三成90后人群手頭資金不足6萬元，25.9%的90后月收入不足4000？試問，這番收入水平能否滿足收割者的胃口？而在此前其他相關(guān)報告中，90后的存款情況更不足以撐起“韭菜”這個詞。

例如，珍愛網(wǎng)發(fā)布的調(diào)研報告中，近五成90后存款在3萬元以內(nèi)，其中三成屬于零存款；騰訊發(fā)布的數(shù)據(jù)則顯示，90后平均存款約為815元，甚至連00后的存款零頭都比不上。

主觀層面，前文幾位人物在理財中的真實心理狀態(tài)，也反映出90后的防收割體質(zhì)。

正面，他們對市場的理性思考，堅守原則謹慎操作，一定程度上規(guī)避了盲目跟風的風險。負面，魄力的欠缺，致使90后常懷戒備之心。所以即便有人此時跑步入場追漲，很大可能上也不敢過多投入。

90后不配做韭菜，而韭菜這個名詞也從來不是90后的專屬。

摘掉有色眼鏡重新審視年輕人理財焦慮，焦慮本質(zhì)源于意識超前與財商欠缺之間的錯位。

作為互聯(lián)網(wǎng)原住民，身處中國經(jīng)濟騰飛期，90后對于消費和理財?shù)挠X醒較父母輩更加超前。支付寶此前在《90后攢錢報告》中也曾指出，90后首次開始理財?shù)哪昙o平均是23歲，絕大部分人會在上學至畢業(yè)后的兩年內(nèi)就接觸理財，比父母輩第一次接觸理財早了整整10年。

意識超前，經(jīng)驗、閱歷無法與之匹配，只有不斷成長彌合這之間的錯位。無論之于90后、70后、80后還是00后，誰又能保證成長過程中永不摔跤？

（文中人物均為化名）

本文來自“熊出墨請注意”，文：彬彬，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者獲取授權(quán)

數(shù)字化金融時代的到來，讓投資理財進入了一個蓬勃發(fā)展的時期。理財產(chǎn)品琳瑯滿目，風險收益卻各不相同。在互聯(lián)網(wǎng)理財平臺上虧損被騙的用戶不少，尤其是此前眾多P2P爆雷事件。不過，正所謂吃一塹，長一智，用戶對理財投資也變得更加理智。

不過要守住用戶的心，銀行還需要了解當下用戶的需求和態(tài)度，結(jié)合自身優(yōu)勢，提供更優(yōu)質(zhì)的服務才行。

為此，“銀行用戶體驗聯(lián)合實驗室”通過《2018銀行業(yè)用戶體驗大調(diào)研報告》，深度探查用戶的金融需求變化，并首次發(fā)布“銀行數(shù)字化渠道用戶體驗評估體系”，為銀行評估用戶體驗現(xiàn)狀、尋找提升用戶體驗的發(fā)力點提供了一個良好的窗口。

從今年4月開始，“銀行用戶體驗聯(lián)合實驗室”對銀行用戶體驗進行了大調(diào)研，經(jīng)過8個月的投入，于今日發(fā)布了《2018 年銀行用戶體驗大調(diào)研報告》，在這份報告中，我們可以看到用戶金融需求的現(xiàn)狀，并挖掘出對銀行用戶體驗設計有建設性意見的洞察。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，相比 2017 年，對理財投資持積極態(tài)度的用戶占比有所提升，用戶理財觀念有所增強，但經(jīng)驗仍缺乏。所以無論是理財信息、平臺還是產(chǎn)品，在選擇上都偏保守。報告顯示當前用戶的理財現(xiàn)狀有以下幾個特點：

其一，理財更積極，迫切想掙錢。一方面，53.8%的用戶累積財富迫切程度較高。“現(xiàn)在有點錢都會買點理財，多多少少都會有點收益，放手里還不是一樣的貶值。”這樣的觀念代表了很大一部分人群。可以說，相比于2017年，用戶理財?shù)钠惹卸扔兴嵘?/p>

從用戶投資理財?shù)哪康膩砜矗瑸榱巳粘Ｉ罨ㄙM進行理財投資的用戶占45.6%，一定程度上說明用戶希望能夠通過理財投資增加日常開銷所需的資金，這部分資金對于用戶而言除收益之外還需要較高的靈活性。

其二，理財有經(jīng)驗≠理財很專業(yè)。雖然用戶理財態(tài)度有所提升，但從具體理財年限來看，目前用戶的理財經(jīng)驗仍較少， 62.1%的用戶理財年限在5年以內(nèi)。在調(diào)研過程中，有杭州用戶表示，“理財也就是這幾年才開始的，最早就是支付寶里面，后面也有研究一些其它的平臺，不過都是在網(wǎng)上看看。

而與之對立的現(xiàn)實則是，用戶對理財知識了解的用戶占比僅為29.3%，而絕大多數(shù)用戶認為自己對理財知識了解程度還不夠。即使理財經(jīng)驗2-5年之間的用戶仍有50%的用戶認為自己對理財知識的理解處于中等及以下水平。

其三，口耳相傳的學習，接受碎片化的知識。如果說用戶理財不足夠自信只是現(xiàn)象，那么根源可能在于“用戶理財更愿意相信親朋好友的口耳相傳”。

大調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)，一些理財用戶強依賴于他人經(jīng)驗，自我評估意識較弱。“身邊有好朋友有什么消息都會分享一些，很多理財?shù)臇|西都是朋友用了不錯推薦給我，那他用了都覺得好不錯，那我也就會試試。”

對于這樣的現(xiàn)象，報告分析認為，用戶對理財相關(guān)信息的了解更多來源于自己的社交圈子，并對此有較高信任度。

細心的讀者會還發(fā)現(xiàn)，微信公眾號的能量是巨大的。這是因為，用戶希望金融信息的接收是自主且靈活的，對被動傳輸?shù)男畔⒖咕苄暂^強。從數(shù)據(jù)上來看，除親朋好友之外，第三方微信公眾號也是用戶信賴的信息獲取渠道，主要是由于目前新媒體發(fā)展迅速，為用戶提供了更靈活更自主的信息來源渠道。

值得關(guān)注的另外一個現(xiàn)象是，當理財產(chǎn)品的收益率超過6%時，用戶的風險意識便會提高。在調(diào)研中，有用戶坦誠，“一般6%到7%的就可能有風險，像那種P2P一般都說是有10%，看著收益是很高，但是現(xiàn)在事情出太多了還是不會考慮。”

而受風險事件的影響，用戶開始把風險等級作為購買理財產(chǎn)品的最主要考慮因素。

進一步分析發(fā)現(xiàn)，用戶提到靈活性，主要包括產(chǎn)品期限、贖回資金到賬時間是自己在選擇產(chǎn)品時衡量產(chǎn)品風險的主要依據(jù)。用戶希望通過較短期限和高靈活性實現(xiàn)風險可控，認為期限短和靈活性高的情況下，即便平臺出現(xiàn)任何情況也可以立即轉(zhuǎn)移資金，從而產(chǎn)生一種“我的資金很安全”的感覺。

這是個金融數(shù)字化的時代，銀行雖然有著天然的牌照優(yōu)勢，仍然矗立在四大金融行業(yè)的中心，但在調(diào)研中，也發(fā)現(xiàn)了一些銀行值得關(guān)注的點。

比如，用戶對銀行存在刻板印象：收益低、門檻高、期限長。

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在理財層面，盡管銀行也遭遇到新型金融業(yè)態(tài)的影響，但銀行也有自己的優(yōu)勢。面對即將到來的開放銀行時代，銀行也必須多做準備。

實驗室在《2018銀行業(yè)用戶體驗大調(diào)研報告》中，提出了具體的應對策略：

1.提高信息觸達有效性，改善用戶的刻板印象。銀行的首要任務是讓優(yōu)勢信息觸達用戶，如讓用戶知道現(xiàn)在擁有的“資金鏈龐大、安全性高、利率低”等優(yōu)勢，同時銀行要改善用戶“收益低、門檻高、期限長”等固有認知。正所謂磨刀不誤砍柴工，使用精煉的話術(shù)、優(yōu)秀的圖文結(jié)合，傳達銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢，讓用戶了解，才能促進交易的達成。

2.優(yōu)化理財產(chǎn)品購買流程，提升用戶購買體驗。一方面，加強數(shù)字化渠道建設，加強線上線下的結(jié)合。正如電商一樣，線上渠道固然有效率和便捷的優(yōu)點，但同樣有著服務上的局限，再加上部分業(yè)務需要在線下網(wǎng)點辦理，所以擁有龐大數(shù)量的銀行在這方面無疑占有優(yōu)勢。實際上，通過線上線下結(jié)合提高效率、多渠道配合滿足用戶的業(yè)務辦理需求的模式也已得到了廣泛的認可。

除此之外，銀行可以從操作體驗、功能等方面提升數(shù)字化渠道的用戶體驗。及時推送合理的理財產(chǎn)品，提供可查看收益趨勢、到期及時提醒、到期自動續(xù)存等功能服務。

3.進一步強化銀行安全性的優(yōu)勢。報告顯示，用戶安全感的來源可分為私密性、可控性、及時性、傳播性、可視性、保障性、一致性等等。可從此七方面提升用戶的安全感，如高度加密用戶個人信息、讓資金去向公開透明、及時反饋資金進出情況、提供用戶評價系統(tǒng)、使用動態(tài)密碼的登錄方式、產(chǎn)品平臺一致性等等。

4.提供個性化、定制化理財產(chǎn)品和服務。客戶選擇產(chǎn)品和平臺時會考慮安全感、靈活性、期限、收益等因素，這終究是一個概括性的說法。由于實際情況的差異，每個人對這幾個因素的偏好程度也會有所不同，如個人的經(jīng)濟條件和工作生活情況都會影響最終的決策。所以，根據(jù)客戶的風險偏好、流動性、期限以及其它要求的不同，對產(chǎn)品進行靈活的設計，平衡并滿足不同用戶的金融需求，也會成為銀行引流和留住客戶的絕佳手段。

銀行作為中國四大金融行業(yè)的核心，有著不可撼動的優(yōu)勢。在數(shù)字化的今天，積極擁抱數(shù)字化，持續(xù)開拓用戶體驗新篇章，努力擁抱銀行業(yè)的下半場，銀行重歸C位指日可待。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財經(jīng)

確實，真金白銀面前誰也含糊不得。網(wǎng)貸之家提供的數(shù)據(jù)顯示，6月份停業(yè)及問題P2P平臺有80家，其中問題平臺63家，停業(yè)平臺17家。知名度較高的民間高返平臺唐小僧、聯(lián)璧金融也在其中。

一時間，市場緊張情緒蔓延，有鑒于此，多位業(yè)內(nèi)人士一致表示，長遠來看，此次P2P的“排毒自清”階段過后，投資者面對的將是一個更加健康的投資環(huán)境。

而在這個過程之中，投資者應該練就火眼金睛并堅定自己的判斷，對于頭部，合規(guī)的P2P平臺，大可將不必要的恐慌放置一旁。不然一棒打死的擠兌非但不會緩和事態(tài)，反而會引發(fā)“多米諾骨牌”效應，使得原本運營良好的平臺也受此牽連，凈化環(huán)境更無從談起。

文/彬彬（熊出墨請注意）

高收益背后的高風險

“吃不下飯，睡不好覺，虧了錢還不敢讓家人知道”，一位網(wǎng)友向筆者訴苦。

說起投資風險，就不得不提到唐小僧和聯(lián)璧金融，對于P2P平臺有所關(guān)注的投資者都知道，這二者與雅堂金融、錢寶網(wǎng)一度被合稱為民間四大高返平臺。其中錢寶實際控制人張小雷于去年年底向南京公安機關(guān)投案，雅堂金融于今年年初官宣退出P2P業(yè)務。

四大高返平臺全軍覆滅，這或許是在給投資者敲響警鐘。6月14日，央行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在第十屆陸家嘴論壇提到高返問題時表示，“收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”而就投資者的反饋來看，聯(lián)璧金融平臺的理財項目返利高到離譜，定期投資的年化收益達到了10-15%。

除了高收益高風險這個共同特點之外，從產(chǎn)品和模式上來看，涉事平臺爆雷也都是遲早之事。這些平臺的業(yè)務模式多是不透明，投資者的錢被拿去之后不知去向何方，甚至有平臺將投資者資金和自身關(guān)聯(lián)的公司進行匹配，這樣一來投資者所承擔的風險就大大增加。

此外，新華社在《“爆雷潮”之后，P2P行業(yè)將走向何方？》一文中也有寫到平臺自融、假標劣標、借新還舊等等問題，并表示這些平臺并非是真正的P2P，必然面臨淘汰出局的最終結(jié)果。

監(jiān)管趨嚴促行業(yè)自清

回顧P2P發(fā)展歷史，行業(yè)洗牌并非是第一次發(fā)生，自2014年行業(yè)發(fā)展速度加快以來，其實已經(jīng)上演了多輪類似的洗牌。

據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截止到2016年6月30日，全國P2P平臺共有4567家。兩年過去，市面上正常運營的平臺已經(jīng)降至不足2000家。

“市場早已進入存量洗牌期”，有業(yè)內(nèi)人士給出這一結(jié)論。隨同洗牌一起出現(xiàn)的，往往是亂象與監(jiān)管。比如此前業(yè)內(nèi)兩個較為典型的案例，e租寶和借貸寶，其都是在打著P2P投資借貸的幌子，進行非法集資、金融傳銷等違法亂紀行為。

作為監(jiān)管部門，為規(guī)范行業(yè)，自然不會任由這些亂象肆意滋生。

2016年8月24日，銀監(jiān)會聯(lián)合工信部、公安部、網(wǎng)信辦發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》,野蠻生長的P2P告別了無監(jiān)管時代；2017年2月22日，銀監(jiān)會印發(fā)了《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于印發(fā)網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引的通知》，有評論稱P2P行業(yè)從監(jiān)管元年邁進了監(jiān)管嚴年。

2017年12月銀監(jiān)會下發(fā)通知要求各地在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作，6月底之前全部完成。根據(jù)最新進展來看，網(wǎng)貸備案已經(jīng)延期，這對于平臺和投資人的信心都產(chǎn)生了一定程度的影響。

監(jiān)管之網(wǎng)逐漸收縮，自身存在硬傷的平臺清退出場。如此推算，此次洗牌結(jié)束之后，有實力且合規(guī)的平臺也進入穩(wěn)定發(fā)展期。

因此，這其實是行業(yè)自我凈化的一個正常階段。這也正如新華社在評論P2P時所說：不能因短期內(nèi)出現(xiàn)的問題就一味地否認它。有分析稱，宜人貸、愛錢進等一眾頭部且合規(guī)的平臺能夠有機會引領行業(yè)走向寡頭為王的新格局。

火眼金睛理性投資

目前我國金融服務市場缺口巨大，數(shù)據(jù)顯示，截至2017年5月，央行征信中心收錄自然人規(guī)模9.26億，在這其中有信貸記錄的約4.5億。以中國14億總?cè)丝谟嬎悖s有9億人沒有信貸記錄。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法做到全部人群的覆蓋，但借貸的需求又是天然存在的，所以P2P行業(yè)的存在有其必要性。

如果投資人能夠意識到這一點，那么文章開頭那個糾結(jié)的問題“要不要把P2P平臺投資的項目提前兌付？”，就轉(zhuǎn)變成了“如何尋找安全可靠的P2P平臺？”

首先，P2P平臺必須合規(guī)、透明。近日，網(wǎng)貸之家發(fā)布《2018年6月網(wǎng)貸平臺發(fā)展指數(shù)評級》，其中提到行業(yè)風險的整體性爆發(fā)，再次教育了投資人要敬畏風險、分散投資、獨立思考。

評級表顯示，宜人貸、積木盒子、愛錢進等玩家排名較靠前，在合規(guī)性這一指標上宜人貸為97.07、愛錢進為90.36，都處于行業(yè)領先的水平。另外在子榜單北上廣地區(qū)前十名P2P平臺中，宜人貸、積木盒子、愛錢進等平臺也都榜上有名。

在透明度上，這些頭部平臺的信息也做到了及時披露和更新。以愛錢進為例，近日其舉辦的“透明之旅”2018用戶見面會上，CEO蔡園竹表示，愛錢進為網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼提供了數(shù)據(jù)接口，并且會在官網(wǎng)和中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的網(wǎng)站上進行信息披露。

其次，P2P平臺的背景，以及第三方的背書同樣重要。一些平臺為國有企業(yè)控股或全資子公司，注冊資本金額數(shù)量較普通平臺大得多，擁有雄厚的經(jīng)濟實力。

“有國資撐腰，相當于在爆雷潮中多了一份保障”，有投資者如此說道。另外，蔡園竹在與投資者交流時提到，第三方的評級也是一重要考量依據(jù)。比如監(jiān)管必須的等保三級、中國電子商務協(xié)會頒布的AAA級企業(yè)信用認證。

再次，P2P的本質(zhì)是撮合債權(quán)，風控能力是P2P平臺的核心能力之一。對于網(wǎng)貸平臺來說，根據(jù)監(jiān)管要求，進行銀行存管、信息披露等手段，都是保障用戶資金安全的前提。與此同時，有效地通過風控手段來降低平臺風險是平臺業(yè)務發(fā)展的核心所在。

譬如，凡普金科就針對不同平臺的客群和來源，采用了不同的風控手段，最核心的部分是反欺詐。比如通過用戶授權(quán)的信息針對借款人的還款能力和還款意愿進行綜合評估，從而達到反欺詐識別。在技術(shù)上，愛錢進就采用了凡普金科的智能大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，比如其自主研發(fā)的智能動態(tài)風控系統(tǒng)“FinUp云圖”，對用戶的精準畫像可實現(xiàn)有效的風控識別，并具備強大的反欺詐能力，主動發(fā)現(xiàn)并提報細粒度欺詐風險。

對于P2P平臺而言，風控能力是其安身立命之本。如何借助大數(shù)據(jù)和風控系統(tǒng)識別交易過程中的風險和欺詐，為投資者提供普惠金融服務，這需要企業(yè)投入大量的資源去布局，對于企業(yè)的能力也是一種考驗。

最后，從理念上出發(fā)，投資人切不可一味貪圖高收益。前文中已經(jīng)說過，高收益往往是伴隨著高風險，你盯著的是收益，平臺盯著的則是你的本金。

綜上，身處亂世的投資者，應該保持一顆理性的頭腦，不因問題平臺而過分恐慌，堅定地與健康平臺一起度過艱難時期。屆時，一個全新的理財時代就將拉開序幕。

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