財富管理行業出現新變化，中國大眾富裕人群對宜人財富等優質財富管理平臺的需求正急劇擴大。

一方面，中國大眾富裕人群群體規模的提升帶來財富管理需求的爆發。經濟學人預測，中國中產階層規模在2020年將會增至4億，屆時市場規模也將達到16.74萬億，足見其需求之旺盛；另一方面，大眾富裕人群原本對優質的財富管理平臺一直需求巨大。現如今，疊加人群規模暴增，對優質財富管理平臺的需求也進一步擴大。

也正因大眾富裕人群對優質財富管理平臺需求的擴大，使得頭部平臺們紛紛升級備戰，以謀求更大的市場。2018年下半年，大通全球通過創新產品與優化服務對平臺做出升級；2019年初，銀河證券通過聚焦場景化服務對平臺財富管理升級；2019年5月，宜人財富APP也迎來大升級，通過推出的全角度財富管理知識體系以及一站式的資產配置服務，使宜人財富在產品、服務、管理、風控、理財知識等多個方面都有進一步提升。

宜人財富等頭部玩家的全面升級，雖是想通過提升自身實力在行業競爭中取得更大的市場，同時也一定程度上滿足了更多大眾富裕人群對優質財富管理平臺的需求，推動著財富管理逐步進入智能化新時代。

財富管理智能化新時代，是對固有財富管理行業在產品、服務、管理、風控、理財知識等多個維度的全面升級。相比傳統的財富管理時期，新的大眾富裕人群財富管理也迎來了四大變化。

變化一：產品配置走向多元化

在傳統的財富管理時期，在線財富管理行業中的理財產品以固收資產為主，這不僅不利于平臺和用戶理財風險的降低，而且單一的理財產品也難以滿足更廣泛的大眾富裕人群對財富管理的需求。

例如有孩子的富裕家庭就對教育理財產品感興趣，還有一些上了一定年齡的富裕階層則更愿意投資養老產品。在財富管理新時代，財富管理平臺們的理財產品將會變得更加多元化起來，以滿足大眾富裕人群愈發強烈的財富管理需求。

以宜人財富為代表的頭部平臺，理財產品更為多元化，理財產品重心已拓展到收入穩定、升值潛力大、信用程度高的基金、保險等配置中，產品兼顧低門檻與多元化，包含了固定收益類、浮動收益類、保險保障類等產品，基本上能夠滿足多數大眾富裕人群對財富管理的需求。

變化二：服務迎來智能化

在傳統的財富管理時期，財富管理平臺們的服務存在時效性問題，隨著大眾富裕人群群體規模的擴大，傳統的財富管理時期以人為紐帶的服務體系，已不能滿足日益增多增強的財富管理需求，財富管理行業急需一種高效、便捷的服務體系。而財富管理新時代智能化的服務體系則滿足大眾富裕人群對高效、便捷的服務需求，成為了平臺發展的新方向。

例如宜人財富，通過資產配置一站式服務使得平臺服務更加智能化。通過上線“好基研究院”、“指數低估值”等多個智能交互式功能模塊，幫助用戶查缺補漏同時，也使得用戶通過一鍵診斷的方式快速管理資產配置，降低了客戶在財富管理過程中解決問題的時間成本，因此獲得了大批客戶的青睞。

變化三：財富管理方案邁向個性化

在傳統的財富管理時期，財富管理行業中的財富管理方案基本上為產品導向型，即財富管理平臺們只是單純為用戶推薦理財產品，其中固定收益類理財產品是其首選。可以說此時的財富管理方案不僅單一而且資產配置也不科學，不但難以滿足中產階層日益豐富的財富管理需求，而且還使用戶可能承擔“雞蛋放一個籃子”的投資風險。但在財富管理新時代，隨著財富管理方案由產品導向向資產配置上轉變，個性化的財富管理方案成為大勢所趨。

宜人財富通過數據結合金融邏輯的方式自主研發了智能財富管理系統“宜睿Yiri”，精準勾畫用戶畫像，能夠根據客戶的具體家庭財務情況和需求給給予合理的資產配置建議，而不是單純的推薦一些“很有吸引力的產品”。財富管理方案不但能夠滿足用戶的個性化理財需求，而且還是科學的資產配置，具有更強的風控能力。據悉，宜人財富截至2018年第四季度，就已經累計服務160萬客戶。

變化四：理財知識步入體系化

財富管理平臺作為客戶財富管理投資的直接主體，有責任、有義務讓客戶獲取理財知識。在傳統的財富管理時期，平臺為用戶所提供的理財知識較為分散，大多數平臺都是通過系統公告、產品介紹、客服講解等方式為用戶提供必要的理財知識，但此類方式所提供的理財知識并不系統，用戶學習存在一定門檻，不利于用戶形成科學健康的理財觀。

伴隨著大眾富裕人群財富管理需求升級，他們對于健康的理財知識需求也隨之加強。基于此，宜人財富APP升級背后就為平臺植入大量的全視角財富管理知識體系，不僅包含了較為常規的投資早報、周報到月報等模塊，還包含了“財富學院”、“財富圈”、“每日一問”等功能模塊，能夠以視頻、圖文等多種生動、直觀、有趣的形式為用戶提供完整的、普適的財富管理知識，促進用戶理財知識系統化。

宜人財富們升級背后：全面打開財富管理智能化新時代大門

值得注意的是，此次宜人財富大升級則是圍繞著如何滿足更廣泛大眾富裕人群財富管理需求而展開的。它通過全角度財富管理知識體系與一站式的資產配置服務對平臺進一步升級，使自己成為了一個多元化、智能化、個性化與體系化的在線財富管理平臺。既符合了財富管理智能化新時代的特征，也完成了財富管理新時代滿足大多數用戶財富管理需求升級的初衷。

產品多元化滿足了更廣泛大眾富裕人群對財富管理的需求；服務智能化不僅降低了財富管理的門檻，也能夠顯著提升中產階層們財富管理的體驗；個性化的財富管理方案則能進一步滿足用戶的個性化理財需求；體系化的財富管理知識體系有利于用戶樹立正確、健康、安全的理財觀。

未來，隨著更多像宜人財富這樣的頭部平臺的不斷升級，更能滿足大眾富裕人群財富管理需求的財富管理智能化新時代也將加速到來。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發曠創投網

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經濟學人預測，2020年中國中產階層將增至7億，中產階層的興起帶來了巨大的財富管理需求，預計到2020年中國在線財富管理規模將達到16.74萬億，而以宜人財富為代表的在線財富管理平臺也開始受到越來越多中產階層的歡迎。

中國經濟正由此前的粗放型、數量型、擴張型逐漸轉變為集約型、質量型，由以投資和出口拉動經濟增長的“舊常態”向以內需消費推動經濟發展的“新常態”轉變，并且中國經濟已經進入了“新常態”階段。

在“舊常態”時期，房產、土地等投資方式能夠為大眾富裕階層帶來較高的投資回報，年回報率基本在20%-30%之間。而“新常態”不再以GDP為唯一指標，傳統投資熱點的投資增值速度迅速放緩，使得依賴傳統投資方式進行財富管理的大眾富裕家庭對于財產的保值升值產生了焦慮，他們亟需一種高效的財富管理產品幫助其財富繼續保值升值。

宜人財富成線上財富管理行業“寵兒”

在大眾富裕階層財產增值難的背景下，以安全、專業著稱的宜人財富成為了大眾富裕人群的首選，具體表現如下。

一是優質用戶較多。宜人財富的用戶主體多為收入穩定的白領、中小企業業主等大眾富裕階層，他們在宜人財富上的人均投資額達14.6萬，較一年前人均投資額增長了4萬多。宜人財富的注冊用戶早在2017年9月就突破600萬人，截至2018年6月30日，累計服務超過150萬名用戶，宜人財富的用戶無論是在投額還是人數上都在財富管理行業中處于較高水平。

二是與用戶的契合度較高。線上用戶的占有率高低能直接反映出財富管理平臺與用戶的契合度，宜人財富官方數據顯示，宜人財富的用戶全部來自線上渠道，并且96%的用戶來自宜人財富App，這也進一步證實了宜人財富深得用戶的喜好。

三是用戶粘性高。用戶資金投入時間的長短是衡量用戶粘性的重要指標。宜人財富的用戶平均投資周期在12個月以上，遠高于行業3-6個月的平均投資周期，較高的投資金額與較長的投資周期背后是用戶與平臺之間建立起了長期的信任。

三大優勢成宜人財富“獲寵”推動力

宜人財富能夠獲得在線財富管理行業的寵愛，除了中國大眾富裕階層對互聯網財富管理途徑的選擇積極性較高外，更關鍵的還是宜人財富具有其他同類產品少有的三大優勢。

一、極強的風控能力更“穩”人心

風控能力對于金融行業來說是核心競爭力，風控能力的強弱決定著財富管理平臺競爭力的強弱。宜人財富的風控能力極強，具體原因如下：

一方面，宜人財富依托宜信12年的金融行業專業經驗，團隊能夠有效的規避金融行業的風險。同時，宜人貸的服務對象為那些收入穩定、消費能力強的城市白領人群，這類人群的信譽度較高，優質的用戶為宜人財富打下了強風控能力的“底子”。

另一方面，，宜人財富遵循嚴格的信息披露制度，并始終堅采用行資金存管、升級保障等監管機制，并且還為借款人開通了由中國人保財險承保的違約風險服務，不僅能夠提升了平臺的抗風險能力，還能保障用戶的資金安全 。

二、多元化的產品更“吸”人心

宜人財富的目標用戶為分布極廣，收入在60-600萬的大眾富裕人群。正所謂龍生九子各有不同，數以萬計的大眾富裕階層對理財產品的需求亦各有不同。例如有孩子的富裕家庭就對教育理財產品感興趣，而熱愛旅游的富裕群體則對旅游理財產品感冒，還有一些上了一定年齡的富裕階層則更愿意投資養老產品。

因此，宜人財富除了為白領提供優質網貸資產外，還提供收入穩定、升值潛力大的基金、保險等理財產品。

除此之外，針對目前“新中產”面臨的理財渠道阻塞與優質資源稀缺等問題，宜人財富通過線上加多元渠道的形式為客戶提供優質資源，滿足客戶對多元化的財富管理需求。

三、智能體貼的服務更“暖”人心

宜人財富具有極強的科技實力，財富管理服務也更加智能化。宜人財富可通過大數據與金融邏輯對客戶可投資資產、流動性需求、風險偏好、風險承受能力和生命階段五個維度進行分析，和自主研發的智能財富管理系統“宜睿Yiri”勾勒精準用戶畫像，從而為客戶提供“量身定制”的財富管理方案。

相較于其他在線財富管理平臺“一副藥用到底”的財富管理方案，宜人財富的智能化財富管理方案不僅精度高，而且還有利于客戶提升財富管理能力與樹立正確的理財觀。

總而言之，宜人財富之所以能夠C位出道，其秘訣就是“以人為本”的理念+“科技提升服務”的模式創新，宜人財富因此實現了用戶、平臺之間互利互惠的良性循環。

在中國經濟進入“新常態”的背景下，宜人財富的C位出道具有極強的現實意義。它是大眾富裕人群的幸事，能夠為其開辟一條安全、穩健的財富升值之路；也是在線財富管理市場的幸事，因為它還能夠為行業樹立一個值得參考的樣本，推動金融科技行業的規范、健康、可持續發展。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發韭菜財經

疾風知勁草，烈火見真金。

風云變幻不定，如何快速跟上節奏并保持強勁增長，對任何行業的玩家來說都是一節必修課，財富管理行業更是如此。

5月28日，鉅派投資集團發布了2018年第一季度未經審計的財報，無論是凈利潤還是其他核心數據，鉅派在該季度的表現都超過此前預期。之所以能夠獲此佳績，鉅派投資集團董事長兼CEO倪建達強調，在數次面臨重大政策變化之時，鉅派都做到了讓各方滿意，這一點至關重要。截至5月29日鉅派收盤價為22.89美元，股價已經持續一個季度上漲也反應了資本市場對鉅派投資的認可。

此外，伴隨著低質量的玩家被逐出市場，鉅派管理層對于集團未來的發展給出了極為樂觀的預測，并表示目前已備有多重策略，來迎接這個充滿風險同時又遍地是機遇的時代。而這一切，也讓外界對這家“國內最懂房地產的金融服務公司”投來了更多認可和期待。

文：彬彬（熊出墨請注意）

求變以立穩迎來新增長

財報數據顯示，鉅派在2018年的第一季度凈收入為4.332億元人民幣，同比增長17.5%。歸屬普通股東的凈利潤為1.159億元人民幣，比去年同期增長27.8%，歸屬普通股東凈利潤率為26.7%，2017年同期為24.6%。

此外，截止到2018年3月31日，鉅派的管理資產總額達到了545億元人民幣，同比增長26.5%。可以說，各項指標都是超額完成。其中，凈利潤能夠實現27.8%的增長，倪建達表示這要歸功于集團對于成本結構的優化，通過控制收入成本來提高營業利潤。

具體來講，增長主要是源于一次性傭金和經常性管理費的增加。2018年第一季度，鉅派集團一次性傭金是凈收入為2.764億元人民幣，較2017年同期出現17.8%的增長。經常性管理費增長更為明顯，該季度收入為1.229億元人民幣，同比增長達到了81.8%。這二者增長背后也有不同原因，前者是由于費率的提高，后者則是由于鉅派集團管理資產價值的增長。

與此同時，倪建達還談到了增長背后的另一個驅動力，那就是在政策變化之時迅速做出反應，這也促成鉅派在第一季度時，雖面臨中國春節假期和監管改革等一系列挑戰，但依然交出了這份亮眼財報。“我們團隊多次面臨重大的政策變化，總是成功地為我們的利益相關者提供滿意的結果。”

2017年2月13日，中國證券投資基金業協會在其官方微信公眾號發布了《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第4號》，該文件指出證券期貨經營機構設立的私募資產管理計劃投資房地產開發企業、項目應該符合國家相關的產業政策要求，對于北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥等16個房地產價格上漲過快的熱點城市，根據住房和城鄉建設部相關規定適時調整范圍，私募基金管理人參照執行。

素有“國內最懂房地產的金融服務公司”之稱的鉅派在看到這一政策變化之后，開始在這16個城市中尋找非住宅房地產項目，并同時在這16個城市之外拓展其他的項目組合。這使得鉅派在2017年凈收入增長達到51%，凈利潤同比增長近一倍。

對此，有業內人士表示，正是求變以立穩的思想指導，保證了鉅派在面對我國房地產行業每年變換不停的監管政策之時，能夠適時推出監管要求和客戶需求雙滿足的房地產產品。尤其隨著政府對于房地產的監管收緊，鉅派作為投資者和房地產公司之間的橋梁，將長期受益。這一點在今年第一季度已經有所體現，其一次性傭金率從2017年的2%左右提升到了現在的2.5%。

而除了在房地產市場保持清晰的投資思路，為顧客提供優質的房地產類固定收益產品之外，鉅派也在開拓非房地產類的固定收益產品，比如證券投資基金、另類投資、FOF基金、海外市場基金等。

今年初，鉅派開始減少固定收益產品的長期和基礎資產份額，并將更多精力放在發展股權產品上，如夾層投資可轉債券和并購基金。尤其是在理財產品方面，鉅派今年第一季度發布的私募股權和風險投資相關權益類產品的百分比提升較快。

“我們預計2018年全年，鉅派的凈利潤將在5.323億元至5.733億元人民幣之間，比2017年增長30%-40%”，在分析國內市場環境之后，倪建達對鉅派2018年的業績表做出了如上預測。

三大趨勢VS四大策略

而從財富管理行業的規模來看，中國經濟飛速發展背景下，人們對于財富管理的需求也越來越旺盛。相關數據顯示，中國財富管理有187萬高凈值和超高凈值客戶的存量市場，以及未來每年復合增長率近10%的增量市場。而在鉅派的財報會議上也分享了這一行業未來3-5年的三大發展趨勢。

首先是強監管的過濾后，實力不足的玩家將難以為繼。倪建達預測稱，目前中國的2-3萬財富管理公司中，在強監管之下，5年之內倒閉者可能會達到80%。也就是說，未來幾年之內財富管理行業將出現巨大的市場空缺。

其次，商業銀行將逐漸從高風險、高回報的理財產品市場中撤出，為獨立財富管理公司讓出位置。從政策方面來看，監管部門對于投資者的保護觀念正在加強，政府隱性擔保逐步戒除，市場競爭機制下，將會有越來越多的理財客戶從商業銀行轉至有牌照的財富管理機構。

第三，房地產領域會有更多整合，且對資金的需求將會持續增加。國內房地產交易服務商易居給出的數據顯示，2017年中國前100名房地產開發商總計所占市場份額僅為55.5%，這一數字與發達國家相比上有較大的差距。鑒于該行業越來越高的集中度，陽光城前總裁、上海菩悅資產創始人陳凱曾預測未來行業前十強將會吃掉整個市場50%的份額，而這個過程中的資金需求無疑是巨大的。這一趨勢之下，深耕房地產類投資的鉅派也會有更大的優勢。

綜上，這三大趨勢為鉅派這樣的財富管理公司提供了不可多得的時代機遇，鉅派也為此制定了一系列策略，并且將重點放在了提高運營效率之上。

首先是更新IT系統和建立投資咨詢部，提升團隊的運營效率。工欲善其事必先利其器，升級后的IT系統將會在移動應用上提高整個交易過程的數字化程度，方便財富管理顧問和客戶經理在移動端對客戶做精細化管理。而在交易數字化后，公司能夠通過對客戶數據的整理和分析，來進一步指導產品設計和提升服務能力，形成正向循環。

第二是加強對客戶經理的管理。這方面的改進主要體現在優化激勵方案和提高績效要求，在這兩項措施的激勵之下，客戶經理的工作效率和客戶的滿意度都有所提高。

第三是加強風控系統。眾所周知，風控是金融行業的生命線，作為一家財富管理公司，風控能力過硬是最基本的要求。唯有達標的公司，才能夠保證在風險識別、控制、規避等環節做到讓客戶安心。而鉅派的

5月26日舉行的“2018年經濟展望暨投資策略會”西安站現場，鉅派投資集團總裁兼鉅派資產董事長錢駿先生也特別強調道，投資過程中要特別注意將會面臨的監管風險、流動性風險、“剛兌”風險，并表示嚴格挑選管理人，交易對手，產品結構，底層資產，擔保措施，資產配置，分散投資，這些都是規避風險的重要舉措。

第四則是繼續加大在產品方面的投入。“專注”一直是鉅派的優勢，以聚焦房地產為核心，深耕地產，穩健投資。圍繞這一原則，鉅派也在不斷優化和豐富產品的數量和種類，來滿足客戶的個性化需求。比如2017年固定收益類產品占鉅派產品總數的83.7%，其中房地產固定收益類產品占產品總數的57.9%。與此同時，活躍用戶的重復購買率也提升了5.3%，達到60.9%。這實際上在行業里非常少見，60%的復購率意味著鉅派已經通過多年穩健、出色的表現吸引了一大批忠實的高凈值用戶，而由于整個政策、監管以及行業的變化，對財富管理機構的產品也提出了更多的要求。

未來展望

鉅派自身對于未來發展持樂觀態度之外，外界也沒有吝嗇對其的認可。

5月16日，MSCI官網報道，鉅派投資集團將成為MSCI全球小型股指數成分股，這一決策自2018年5月31日收市后生效。得知此消息之后，業界一致表示，這對于鉅派來說，可謂一個全新的起點。

為什么要這么說，首先要從MSCI指數說起，其中文名為明晟指數，是摩根史丹利資本國際公司推出的國際性股票基準，是涵蓋不同的行業、國家以及區域。其在投資界是最為廣泛使用的用以代表個國家、地區資本市場表現的參考指數。鉅派此次被納入的MSCI全球小型股指數，包含了全球范圍內具有代表性和較好發展前景的小市值公司。

而對于此舉能夠帶來的利好，鉅派公司自身也作出了總結，主要包括估值的提升和指數基金建倉兩個方面。根據以往的案例，某家公司一旦被納入MSCI指數之后，其在市場方面的表現都會出現一個較為明顯的提升。

就鉅派來看，4月份至今其股價已經上漲25%左右，在MSCI的加持之下，其接下來的走勢也是可以預期的。此外，被納入MSCI成分股之后，還能夠為鉅派帶來的一個更為直接的變化，就是會引起那些對指數較為關注的投資者的注意。

有鑒于此，在時代機遇面前，鉅派已經做好了應有的準備。但與此同時，越來越多新落地的監管規范也是不容忽視，無論是鉅派，還是業內的其他玩家，都應做到文章開頭所講快速跟上節奏，唯有如此才能得以立足、謀求長遠的發展。

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