（2020年6月 【29】 日，香港）TCL電子控股有限公司（“TCL電子”或“公司?”，01070.HK）宣布以人民幣15億元，收購TCL實業控股股份有限公司（“TCL實業”）之全資附屬公司TCL通訊科技控股有限公司（“TCL通訊”）100%股份。同時，公司將所持有的茂佳國際有限公司（“茂佳國際”，主要從事電視機代工業務）100%股份作價人民幣25億元向TCL實業出售，TCL實業將以現金方式支付。

扣除收購代價后，公司將獲得出售所得款凈額約人民幣10億元，將主要用于進一步提升TCL品牌業務市場份額、加大AI?x IoT研發投入、擴大互聯網增值服務收入，及重點布局智慧商用顯示。

TCL電子首席執行官王成表示，本次收購及出售事項完成后，將加速公司“AI x IoT”戰略落地，以智慧顯示為核心，助力TCL電子的智能場景由家居向移動及商用場景延伸，為用戶打造“全場景、全品類、全連接”的智慧工作與生活。同時，TCL通訊擁有2G至5G的領先技術和豐富的專利布局，其卓越的5G射頻技術，軟件操作系統、智慧攝像和視頻技術、邊緣計算、智能連接和傳感器應用技術，將擴大TCL電子在品牌電視產品技術方面的領先優勢，成就極致音畫體驗，成為懂你的大屏音畫專家，加速公司品牌電視業務進一步邁向全球最領先地位。隨著電視智能化和交互性能大幅提升，大屏增值服務品類也將由傳統的視頻、廣告服務，拓展至在線教育、AI健身、遠程養老醫療、大屏家庭電商服務等，打開新的互聯網增值服務賽道。此外，TCL通訊手機業務在海外運營商市場具有領先優勢，TCL電子海外電視在開放市場增速領先同行，二者在設備連接互動、銷售渠道、品牌推廣、用戶服務方面具有很大的協同效應。加之，全球 5G換機潮也將使得公司充分受益，5G+8K成為公司未來業務增長的重要引擎。

聚焦“AI x IoT”?戰略，為全場景智慧生態提供基礎設施

TCL電子是業內唯一具備垂直產業鏈一體化優勢的中國企業，同時擁有華星光電產業協同及QLED、Mini LED和8K等前沿顯示技術。2019年財報顯示，公司TCL品牌電視機銷售量較去年同期增長16.5%至2,064萬臺，市場份額全球第三（數據來源：IHS），TCL 品牌電視機在美國等地市場銷量排名第二。TCL電子營業額同比增長3.1%至469.9億港元；歸母凈利潤增近1.2倍達22.8億港元，扣非后歸母凈利潤10.7億港元，同比上升35%；互聯網業務方面，公司進一步深化與 Roku、 Google和Netflix合作，海外互聯網業務首次錄得可持續性收入 2.1 億港元。2019全年雷鳥網絡科技集團實現收入 5.5 億港元，同比大幅增長 50.7%，于 2019 年4月開始并入公司報表。2019年合并報表后的整體互聯網業務收入為 6.3 億港元，經營利潤3.2億港元。TCL通訊為全球領先的移動終端企業，同時為用戶提供互聯網應用及服務。TCL通訊的手機、智慧平板、智能連接和智能穿戴產品線與公司固有的以TV+互聯網的產品線形成互補，在面向家庭和移動的各類垂直場景下，發揮多品類協同效應，增強用戶體驗。

當前，國內商顯市場持續增長，場景應用快速擴張。2019年商顯八大品類市場規模達789億元人民幣，預計2020年將突破1,000億元，2023年達1,500億元，年復合增長率達25%。TCL智慧商顯重點拓展在線辦公、智能會議、教育、商業、調度、醫療、交通等核心場景業務。TCL通訊的加入，有利于TCL智慧商顯實現其“1+1+N”戰略規劃（硬件平臺+軟件平臺+細分場景應用）。TCL通訊將成為TCL智慧大屏和智慧商顯的連結樞紐，進一步延伸及細化各場景，實現用戶生活與工作的多屏互動，為人們帶來更高效的企業管理與便利的生活服務。

茂佳國際主要從事電視機代工業務，由于電視機代工業務與品牌產品業務在業務模式、管理經營等方面存在較大的差異，容易拉低資源配置效率。剝離代工業務有利于公司提升管理效率，避免與代工客戶產生直接競爭關系；有利于公司專注發展TCL品牌，進一步加強TCL自主品牌市場優勢，專注品牌核心產品線的技術、產品、應用場景融合，集中資源投放到高增長、高利潤的互聯網運營服務業務，集中精力做品牌硬件+軟件+服務發展，為公司帶來更高的成長空間。

TCL通訊營銷網絡遍布全球，領先布局移動設備和智能連接產品

TCL通訊已建立以六大銷售區域為核心的全球化營銷網絡，分別是北美洲區、拉丁美洲區、歐洲區、中東及非洲區、亞太區以及中國區，并與全球主流運營商Vodafone、Orange，以及零售巨頭Walmart、Best Buy等建立了長期穩固的戰略合作伙伴關系。

除手機以外，TCL通訊已形成了平板、智能路由、智能CPE設備、智能監控和追蹤設備、個人可穿戴、AR/VR等全品類IoT通訊產品布局，產品和服務遍布全球150多個國家和地區。根據剛公布的IDC 2020年第一季度數據顯示，TCL通訊手機業務在北美、澳大利亞出貨量穩坐前四。而TCL通訊平板電腦的全球出貨量同比2019年一季度大幅提升，其中TCL通訊平板出貨量在北美平板市場躍居第三。同時，TCL通訊自2015年起就已投入到5G技術的研發之中，是全球少數幾家同時擁有2G至5G專利技術的企業之一。2016年年初，TCL通訊于法國和中國建立了專門的5G實驗室。目前5G技術專利申請已超百項。2019年底其首款5G智能手機陸續獲得美國TMO，Verizon，歐洲Vodafone，EE，H3G，TIM，日本KDDI等全球主流移動運營商供應資質。

根據GSMA報告，全球移動運營商將在2020-2025年資本支出1.1萬億美元，其中80%將用于5G網絡。預計北美5G連接率將在2025年達到48%，遠超全球平均水平20%。北美是TCL通訊重點布局的優勢市場之一，TCL通訊5G產品2020年已中標進入北美多個運營商，同時基于運營商定制型號拓展到其他Tier 2運營商和開放渠道。TCL通訊將抓住這次5G換機潮，利用供應鏈一體化的成本效率優勢，抓住新的增長機遇。

2020年突發疫情使全球居家辦公、教育、娛樂的需求大增，TCL通訊合作的歐洲、美國、澳大利亞等市場運營商Q2的智能連接設備訂單增長達到兩倍以上。據IDC預測，2019年—2023年，全球智能家居設備市場有望在2019年出貨8.15億臺設備的基礎上保持14.4%的年復合增長率，增長至2023年出貨13.96億臺設備。未來，隨著TCL產品線在智能生態布局以及產品組合增加，將搶占智能連接市場更多份額。

有效發揮渠道和技術協同效應，增強盈利能力與核心競爭力

TCL電子和TCL通訊在海外區域覆蓋及銷售渠道上有較強互補性，可協同開拓全球市場。2019年，TCL電子和TCL通訊海外市場產品銷量分別為1,346萬臺和2,588萬臺。公司的品牌電視在海外已擁有較高的品牌認知和美譽度，TCL通訊產品可利用海外市場對TCL電視品牌的認可度，進入更多開放銷售渠道。公司也將借助TCL通訊已有的北美與歐洲重點運營商渠道，建立全面、穩定的運營商客戶關系，協助公司產品在海外市場進行滲透和拓展，打造競爭壁壘，進一步提升TCL電視機及手機在全球市場份額的增長空間。

公司和TCL通訊將在各自相關領域把多年的研發和技術積累進行結合，能夠加快公司在創新產品的布局和迭代速度，并相對其他傳統家電企業形成更加明顯的差異化競爭優勢。一方面，公司在顯示上的技術優勢可賦予TCL通訊產品更強的競爭力，使TCL通訊成為業界為數不多的擁有屏幕顯示技術的手機廠商。另一方面，作為全球少數擁有5G核心技術的通訊企業之一，TCL通訊在手機等通訊設備上積累的多方面技術能力，將其遷移到TCL電子的智屏、智能家居和智慧商顯等業務，可進一步加速公司智能化及物聯化發展，有助于加速公司的研發和市場拓展，打造“以用戶為中心”的敏捷開發和交付體系；充分發揮邊際效益，為公司的智能產品提供技術賦能。

財務方面，此次業務革新將進一步提升公司毛利、資產和現金狀況。TCL通訊2019年毛利率達21.6%，項目完成后，預計公司整體毛利率可增長至近20%，較2019年公司經審計毛利率水平再提升2.6個百分點，增強公司未來盈利的彈性。項目完成后，公司資產規模將擴大，創造收入高增長點，凈資產凈增加20.6億港元。茂佳國際不再是公司的附屬公司，其財務業績將不再并入公司財務報表。出售事項的預期一次性收益約19.79億港元將對TCL電子的盈利產生直接的正面影響。同時，公司與TCL通訊的供應鏈有一定重合度，業務調整有利于促進物流、資金流、信息流的結構優化，進一步提升公司運營效率和利潤增長空間。

此次交易是公司“AI x IoT”發展戰略的重要一步，也是推進TCL電子業務全球化、多元化發展，打造全場景智慧產品+服務生態的重要布局。TCL電子不僅要在大屏、畫質、音質做到全球領先，還要大力發展AI x IoT、智慧影像、5G和邊緣智能、自主研發的智能電視操作系統和多模態交互能力，成為“懂你的大屏音畫專家”。同時，TCL電子也將重點發展智能家居、智慧商顯、移動場景的設備與服務，致力成為全球領先的智能科技公司。

TCL電子無懼疫情影響，預計2020年主要產品銷量及收入仍將保持雙位數增長

自2020年開始，公司加大對線上銷售渠道投入，中國市場2-5月線上銷售量同比提升57%。在近期的618電商節（6月1日 - 6月21日），TCL電子線上銷售額和銷售量排名均上升至第二，傳統電視品牌中(不包括互聯網電視)均位列第一；線下銷售量排名位列第一。(排名數據來源：中怡康)

截至6月初，TCL品牌電視海外銷量市占率穩居全美前二，達17.4%，同比增2個百分點, 其中最高單周市占率突破20%；另外，歐洲和新興市場1-5月銷量分別同比增長40.4%與5%。(排名及市占率數據來源：NPD)

互聯網業務受“疫情宅家”積極影響，各項指標均實現大幅增長，1-4月雷鳥視頻會員同比增長122%，收入同比增長67.6%達2.7億港元，凈利潤同比增長103%達1億港元。

雖然2020年全球市場受疫情影響，但公司預計不考慮TCL通訊業務并入的前提下，2020年主要產品銷量及收入仍將保持雙位數增長。若疊加TCL通訊業務影響，全球產品銷量和收入數據將更加亮眼。

這場突如其來的“疫”情沖擊，令絕大多數企業出現了停工停廠業務停滯的危機狀態。那么如何變被動為主動，如何保證在“生存“前提下實現新的發展，與突破更多商業的可能性來展現企業的社會價值？顯然實力和行動顯得尤為重要。

?“宅經濟”倒逼智能電視新拐點

疫情的爆發，讓很多人不得不過起了居家“宅”的生活，在足不出戶的環境下，智能電視再度成為了家庭的娛樂 “主角”。

根據勾正數據發布的今年春節收視盤點顯示，假期延遲期間智能電視日均日活率達到52%，同比上漲15.6%，同時智能電視的日均日活規模也達到了1.14億臺，同比上漲35.7%。此外，超過半數用戶開機時長超過6小時。

疫情催生的“宅”模式倒逼智能電視行業提前駛入新的拐點。受消費市場的變化，資本市場也給予了相當強烈的回應，一路高歌猛進的智能電視行業新一輪洗牌風暴正在加速醞釀，實力強大的企業，具備更強的抗風險能力，而實力薄弱的玩家，只能在市場的沖擊下黯然退場。

強夯實力，TCL電子（01070.HK）全球抗“疫”

面對外部環境而引起的市場波動形勢，TCL電子（01070.HK）以強夯的實力連發大招，尤其是抗疫期間，TCL采取了多項積極舉措。

為確保業務能夠有序開展，TCL啟動全球產能布局戰略，保障國內外市場供應。目前，TCL國內外的市場業務仍在有序進行。雖然國內產能受疫情影響被有所限制，但由于早期TCL在墨西哥、巴西、越南、波蘭、印度等地區鋪設的工廠一年產能達1500萬臺，因此，憑借海外工廠的產能就已經足夠保障海外市場的供應需求。

回到國內市場，盡管因為假期延遲，工廠暫時收縮停擺，不過在此之前，由于春節智能電視“黃金檔”的到來，TCL電子為了確保春節期間能夠正常實現市場供應，早已提前進行庫存備貨，可保障國內市場供應需求。

顯然，在海外產能供應、國內庫存充足的條件下，TCL電子具有足夠強大的實力保障自身能夠平穩度過此次疫情，且有望在市場需求增長、同行產能收縮的環境下，快人一步吃到這波突如其來的市場紅利。

而針對特殊的疫情環境，TCL在傳統渠道的基礎上進行了相應的優化升級。

近年來，互聯網的飛速發展使得世界日新月異，人們的消費觀念、消費渠道也在不斷更迭，電商平臺在新的時代下迸發出強大的生命力。于是，“嗅覺”靈敏的企業開始把目光從傳統的線下實體中轉移到線上。

早在2014年2月TCL已經開始宣布向互聯網轉型。作為國內較早進入互聯網的家電企業，近年來TCL一直在不斷擴張線上渠道的版圖，提高電商平臺銷售的比重。據官方透露，TCL目前的線上電商業務渠道已經相當完善，其中電商平臺鋪設包括官網商城、蘇寧、京東、天貓等，可滿足國內消費者對于電商平臺的不同需求。

值得一提的是，特殊疫情之下，官方通過全渠道業務整合，依托多家電商渠道，推出線上自助服務，提供升級優惠、升級大屏的導購服務等，確保消費者在無接觸購買過程中實現愉快的智能化購物體驗。

戰“疫”之前，TCL 2019年全球銷量創新高

事實上，TCL在疫情的沖擊下快速采取舉措積極應對絕非偶然，這些措施能夠有序見效的重要原因要得益于之前的積累。

1月16日，官方公布的全年累計全球電視銷量數據中，TCL電子以全年銷量累計達3200萬臺，同比增長12%的優異成績再創歷史新高，位居全球TV出貨量第二。其中，智能電視機和4K電視機銷售量分別同比增長19%及31%，占整體品牌電視機銷量分別為85%和51%，分別較去年提升2個百分點和6個百分點，QLED TV銷量同比增長66%。

在這令人矚目的成績中，2019年的海外市場品牌電視銷量占整體品牌電視銷量65%以上，是TCL電視業務增長的重要引擎。自1999年起，TCL就開始了海外市場擴展的道路，經過長期的開拓，其海外市場業務比重逐漸增加。

其中，北美市場持續領先，全年品牌電視銷量同比維持雙位數增長達14%。此外，在2019年前三季度中，TCL電視在美國市場穩居銷量第二的寶座，其中3月和7月攀升至第一的冠軍之座。

除此之外，海外歐洲市場的增長勢頭也不容小覷。數據顯示，TCL歐洲市場2019品牌電視銷售量同比增長35%，其中，西班牙、英國和意大利全年同比增幅最為明顯，分別高達264%、262%和203%。

而新興開拓的市場銷量成績也異常矚目，2019年銷量同比增長41%，其中，快速增長區域包括印度、阿根廷、澳大利亞和俄羅斯，全年同比增幅分別達151%、121%、79%和46%。

海外市場的飛速擴展加快了TCL全球化布局的腳步。為了保障海外市場需求的產能供應，TCL開始接連在海外建立起屬于自己的工廠。在越南的工廠，輻射東南亞市場；在墨西哥的工廠，輻射整個北美和中美市場；在波蘭的工廠，輻射歐洲市場；在埃及的工廠，通過與當地企業合資，輻射整體非洲和中亞市場。

得益于海外業務市場的擴展和海外工廠的建立，TCL的全球化道路已經越發明朗。而憑借著海外業務的加持，TCL在全球行業普遍虧損的低谷期實現了盈利，據統計，2019年，TCL的兄弟企業TCL華星于前三季度盈利高達13億元。這也讓TCL在特殊的疫情危機下，擁有了足夠強的風險抵御能力。

海外市場持續增長的同時，國內市場也出現新的變化。針對戰“疫”特殊時期，為響應國家號召，進一步預防疫情蔓延，TCL電子在售后服務方面上推出全新線上自助服務。經營電商多年的TCL線上渠道鋪設范圍廣泛，輻射眾多電商平臺，擁有強大的客服、物流、售后實力，能夠切實保障消費者的線上自助服務，TCL電子可全方位滿足消費者需求。

實力積累強大產業鏈，保障大屏電視成主流

此外，再度成為家庭娛樂主要終端的智能電視，大屏高清仍是市場主流，從行業數據上來看，智能電視65吋以上的產品線上同比增長5.2%，且增長趨勢越發明顯，尤其是在疫情背景下，智能電視大屏高清的市場無疑迎來了歷史性機遇期。而被譽為大屏音畫專家的TCL，無疑可以通過產品結構的優勢，在特殊時期率先“吃到”這波市場紅利。

熟悉TCL的人都知道，大屏高清是其最重要的技術標簽之一。2019年5月，TCL電子正式提出了75吋—85吋超大屏矩陣概念。作為國內大屏高清智能電視的引領者，TCL的大屏市場發展正在飛速發展。根據官方2019半年報顯示，其65吋以上超大屏電視的銷量同比大幅增長114.6%，而TCL投資的主要用于生產75吋的華星光電11代產線也早于去年9月開始量產。

在4K/8K、QLED、Mini-LED、印刷顯示等新技術的研發和應用方面，華星光電一直處于行業前列，TCL與華星的強強聯手，讓TCL超大屏矩陣在品質和成本控制方面形成難以逾越的競爭壁壘。

在競爭激烈的市場環境下，唯有實力的積累才是保障企業能實現發展的重要原因，雖說受“宅”模式影響智能電視迎來新拐點，但并非所有的品牌都有足夠的實力“吃”到這波紅利。對于電視行業而言，實力的積累需要正確的戰略布局和強大的產業鏈把控才能有效應對外界帶來的風險和收割市場紅利，在這方面上，TCL顯然深諳此道。

防疫之下，輸出企業真情價值觀

當然，越是在特殊階段，越能考驗一家企業的實力和價值觀。

在自身硬實力的優勢下，TCL不僅能夠抗住疫情帶來的沖擊，在防疫、抗疫等工作上也不容馬虎。一方面，為全國人民能夠早日戰勝病毒，TCL啟動了武漢應援計劃。1月26日，TCL向湖北武漢火神山醫院、雷神山醫院捐贈建設所需的公共顯示LCD設備，并派出安裝突擊隊支持。同時，公司旗下的互聯網業務運營平臺雷鳥科技，在TCL電視內容平臺首頁上迅速建立疫情專題，并將部分熱門付費內容向大眾免費開放。

另一方面，為保護員工生命安全和身體健康，TCL迅速啟動一系列防疫響應措施。例如采取預防措施，包括進行日常消毒、給員工發放衛生防護用品、建立隔離場所，嚴格管控進出人員、監測員工健康狀態等手段。辦公方面，湖北籍員工安排延期復工，其他地區的部分員工則可以選擇在家辦公、遠程在線等靈活方式。

上下同欲者勝，風雨同舟者興。在全民戰“疫”刻不容緩的背景下，TCL用實力和行動，體現了人間有大愛，企業有真情的價值觀，充分彰顯了中國企業強有力的社會責任感。