前段時間，滴滴發布了2024年第一季度財報。財報顯示，滴滴2024年第一季度營收為490.72億元，較上年同期的427.12億元增長14.9%，看上去基本面總體向好。

但財報背后往往存在著更有價值的信息。

看似在四平八穩的財報背后，滴滴以往面臨的那些根本性挑戰，在經歷了下架整改，重新上架后，似乎并沒有發生重大改變。諸如不斷增加的凈虧損、此消彼長的研發與營銷投入、高層動蕩導致局勢不安、司機與平臺之間加劇的矛盾、作為行業老大司機和車輛合規率卻長期處于尷尬位置……

理想很豐滿，但現實似乎并不美好。

持續萎縮的研發投入

2024年第一季度財報顯示，滴滴的研發開支為19億元，較上年同期的22億元同比下降15.2%。事實上，早在2023年前三季度，滴滴的研發投入就呈現出持續下降的趨勢。2023年，滴滴全年研發費用89億元，占總收入的4.6%，而在2022年，滴滴全年研發費用還能維持在95億元左右，占總收入的6.8%。

具體來看，2023年第一季度的研發投入為22.23億元，第二季度為21.53億元，第三季度為21.09億元，逐季減少。

作為一家科技互聯網公司，研發投入持續下滑意味著什么？

據不完全統計，滴滴平臺幾乎每一年都會上演一次技術故障，在2015年到2023年，大型故障事件共發生了8次。這些故障包括但不限于，計費錯誤產生天價訂單、系統故障、機房網絡故障、版本更新問題、服務器技術故障……。

例如2023年11月27日，滴滴爆發了互聯網出行行業“災難級”的系統癱瘓事故。眾多網友在社交平臺反饋滴滴出行App故障，無法定位，顯示網絡異常。#滴滴崩了#等相關話題登上微博、抖音、今日頭條、百度等平臺熱搜榜。據媒體粗略計算，此次滴滴至少損失了超過1000萬以上的訂單和近4億元的流水。這充分暴露了作為社會基礎性出行工具的滴滴，平臺至今缺乏一定的產品技術穩定性。

這種平臺高故障率，難免讓人聯想到滴滴持續下降的研發投入。

從企業的角度，滴滴減少研發投入，在一定程度上是想給自己“省錢”。但這家出行巨頭卻忽略了最重要的一點，技術才是科技企業的立足之本，與企業創新探索、業務發展、市場競爭力成正相關，而不是一味向研發部門“開刀”。

高企的營銷成本和虧損

與萎縮的研發成本相反，滴滴企業營銷等成本卻持續增加。2024年第一季度，滴滴出行在運營和支持費用、銷售和營銷費用增速分別為16.3%和15.7%，均高于整體收入增速，導致整個收入成本同比增長11.4%，低于GTV和收入增速。

當然，滴滴的成本增加在意料之中。畢竟在整個網約車行業里，相關營業難度持續攀升，競爭白熱化，再加上技術投入長期萎縮必然帶來的用戶體驗下降，滴滴的焦慮不言而喻。

這兩年來，各方競爭對手不斷圍剿滴滴，截至2024年4月30日，全國共有349家網約車平臺公司取得網約車平臺經營許可，這個領域的硝煙從未停止。

據晚點LatePost報道，整改歸來的滴滴，為自己定下了重量級增長目標，想在2024 年和 2025 年每年分別增長 10% - 15%。因此，滴滴只能不停加大運營成本、營銷成本，希望能再次穩住自己的腳跟。

但看上去這一系列的舉措并沒有帶來立竿見影的效果。

滴滴財報顯示，2024年第一季度，滴滴出行國內出行訂單量雖然環比增長約1.1%，但根據交通部披露，本季度網約車行業整體單量環比增長了1.9%，這就意味著，滴滴并沒有跑贏整個出行大盤。

此外，滴滴第一季度也產生了高達11億的巨額虧損。對比過往財報信息，去年同期凈虧損也僅為9億。對于凈虧損的擴大，滴滴將其主要歸咎于投資虧損18億元，而2023同期的投資則是盈利的，收益為5500萬元。投資虧損具體主要原因來源于公司持有的小鵬汽車股價變動所致。

雖然小鵬背下了這一口大鍋，但仔細研究滴滴這兩年的發展，滴滴以往面臨的那些根本性挑戰，例如高企的營銷成本和虧損，在經歷了下架整改、重新上架后，似乎并沒有發生重大改變。

而在如今行業普遍降本增效的大環境下，尋找另外一條通途已經成為滴滴的必然選擇——向國內司機“開刀”。

卷國內傭金，貼海外司機？

財報顯示，2024年第一季度滴滴中國出行業務實現營收445億元，同比增長14.1%。那么，滴滴司機的收入增加了嗎?

在前兩天的一則滴滴宣傳視頻中，視頻中的城市接單王，一個月的流水是14600塊錢。有人在下方評論中質疑，接單王的流水也才這個數，其他人有多少流水？

這或許能夠說明，滴滴營收喜人的數字不但沒有讓司機嘗到多少甜頭，反而似乎越來越卷了，可能還要忍受平臺的“背刺”。

最明顯的表現，就是滴滴在國內的抽成比例要大于海外，關鍵還在連年增加。

據悉，滴滴財報中的GTV（總交易額）扣除司機及中間合作方的分成、獎勵等，為Platform Sales(平臺銷售額)。因此，平臺銷售額在總交易額中的占比，可視為滴滴平臺的抽傭率。

2024年一季度，滴滴2024年第一季度平臺銷售額151億元，同比增長33.9%。其中，中國出行市場的平臺銷售額達到129億元，同比增長34.8%。2024年第一季度中國市場GTV達到人民幣714億元，較2023年第一季度增長21.1%。

按照上述的公式計算，國內平臺平均抽成比例為18%；反觀海外，平均抽成比例只有11%。

更有意思的是，2023年同期，這兩組數字分別為16.2%與12.8%。一年過去，滴滴在國內的抽成比例似乎又增加了，而在海外卻不增反降。這導致國內本就嚴峻的網約車司機就業形勢，更加雪上加霜。

滴滴與司機間存在利益矛盾不是一天兩天了。司機困在抽成里的殘酷現實，這么多年，正變得越來越嚴重。根據海報新聞報道，在濟南、成都等地隨機調查的訂單發現，滴滴抽成低于20%的訂單僅占一成，特惠訂單抽成普遍在27%-29%。

在這種情況下，滴滴司機單均收入再創新低，乃至一度下滑10%。

實際財報中，滴滴2024年第一季度營收達到490.72億元，同比增長14.9%，其中，中國出行業務營收為445.38億元，占據了總營收的絕大部分，國際業務營收只有24.33億元。

更關鍵是，滴滴仍在燒錢搶占海外市場，導致虧損大幅增加。遙想滴滴在進入海外之初，便憑借司機端的“低傭金”+乘客端的“低價”這一策略搶占市場，時至今日，這種措施還在繼續，海內外反差巨大的抽傭比例就是證據。

在大環境下無視國內司機群體，繼續保持“兩幅面孔”，大概是滴滴當前走得最差的一步棋。

平臺與司機原本該是共生共贏的關系。當國內網約車司機越來越內耗，這種商業模式的可持續性就會受到挑戰。

海內外司機不平等對待是一回事，而滴滴忽略了司機本身就是其生存根基的一部分，更是巨大的可悲之處。

臨陣換帥，滴滴失去“火車頭”

滴滴在發布第一季度財報之前，一份通告曾將公司內部現狀推至公眾眼前：柳青不再擔任公司的董事和總裁，被提升為滴滴合作伙伴的永久合伙人，并且滴滴未來將不再設立總裁一職。

柳青之于滴滴，究竟有多大意義？

不可否認，很長一段時間內，業內公認滴滴最關鍵的人物是柳青，而不是程維。拋開其家世背景，細數滴滴在這些年的戰略、融資、國際化發展，柳青在其中的身影都不可忽視。

尤其在融資方面，數據顯示，2012-2018年，滴滴6年累計虧損390億元。另有數據顯示，截止2019年底，滴滴累計虧損超500億元。相對應的，柳青于2014年、2015年和2016年幫助滴滴完成三次重要融資，金額分別高達7億美元、20億美元、45億美元。

可以說，滴滴能夠多年連續虧損還能堅持活下來，柳青超強的融資能力功不可沒。

此外，柳青還主導了滴滴發展歷程中的幾大重要項目，例如滴滴與快的合并、收購Uber中國等等。而柳青本人也持有一部分滴滴股份，以及22.8%的投票權。可以說，是柳青帶領著滴滴度過了一段的艱難歲月，最終讓滴滴在出行行業站穩了腳跟。

如今，柳青從總裁的位置上走下來，轉而換上合伙人的身份，著實令人意外。雖然通告表示是升任，但是合伙人和企業總裁對于企業來說孰輕孰重，一目了然。

縱觀眾多企業，比起董事、總裁，合伙人都不是一個能左右公司發展方向的職務，更多時候類似一個虛職。通告里也表示，柳青在未來將專注在公司人才、組織建設及社會責任工作上。

從舉足輕重的融資工作，到所謂人力管理社會責任，滴滴賦予柳青的這個頭銜，直接從實權掌舵人變成了形象大使的角色。之所以稱之為升任，從某種角度來看，更像是為了防止又一次的高層變動給滴滴帶來破壞性影響，因此才讓柳青暫時掛名一個名不副實的“高位”。

程維此時獨攬大權，能否找到新的解題方式，在關鍵時刻力挽狂瀾？這不僅僅需要魄力，也需要資源。唯獨可以確定的是，柳青卸任總裁后，留給滴滴與程維的難關還有很多。

另一方面，在去年年底，滴滴一度傳出重啟赴港上市的消息。但截止目前，我們并沒有看到滴滴有進行下一步的動作，上市之期還未可知。如果在香港上市，其核心的司機和車輛合規問題，將是滴滴難以逾越的一大障礙。

2024年5月21日，滴滴出行科技有限公司因違反《網絡預約出租汽車經營服務管理規定暫行辦法》相關規定，被哈爾濱市阿城區交通運輸局處責令整改，并處以五千元罰款。

2024年6月第一周，據漯河日報報道，河南漯河市交通運輸綜合行政執法支隊針對滴滴平臺向無證車輛及駕駛員違規派單問題，依法進行立案查處，對其作出罰款3萬元人民幣的行政處罰決定。漯河交通執法部門表示，整個漯河市 2024 年4月份，經省廳反饋的案件3331起，違規派單2056起，僅滴滴一家就占比40%，嚴重擾亂網約車市場正常秩序。

據交通運輸部官方公布的2024年4月訂單量前10名的網約車平臺中，如祺出行訂單合規率最高，滴滴出行排在第九，花小豬排在第十，甚至低于曹操出行，在行業主流的網約車平臺中處于尷尬位置。

一直以來，柳青在滴滴就是企業前進的火車頭，為企業提供著動力。而隨著國家對于企業融資規則越發嚴謹，滴滴也在經歷多次風波之后，已經不再需要或者很難依靠融資來提升企業的生存力了。

可以合理推測，柳青在滴滴的重要性因為上述原因被減弱。但如果柳青都推動不了上市進程，程維估計也很難做到。滴滴此時換下柳青頗有一股悲壯的氣勢，但滴滴赴港上市的難度無疑也會增加許多。

道總有理，曾用名歪道道，互聯網與科技圈新媒體。同名微信公眾號：道總有理（daotmt）。本文為原創文章，謝絕未保留作者相關信息的任何形式的轉載。