11月13日晚間，樂(lè)信集團(tuán)遞交赴美IPO招股書(shū)，招股書(shū)顯示，樂(lè)信計(jì)劃在納斯達(dá)克上市，擬融資5億美元。這已是今年下半年以來(lái)第六家中國(guó)互金公司叩門美國(guó)資本市場(chǎng)。

為何中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如此猛烈地集中沖擊IPO呢？此處必須重點(diǎn)關(guān)注一個(gè)關(guān)鍵詞——金融科技（Fintech）。

今年5月，來(lái)自“一帶一路”沿線的20國(guó)青年評(píng)選出了中國(guó)的“新四大發(fā)明”，包括高鐵、支付寶、共享單車和網(wǎng)購(gòu)。以支付寶、微信支付為代表的金融科技，不僅在中國(guó)迅速生根發(fā)芽，甚至?xí)?a target="_blank" href="http://www.asalv.cn/archives/tag/%e4%b8%ad%e5%9b%bd" title="View all posts in 中國(guó)">中國(guó)金融業(yè)難得的一次“彎道超車”的機(jī)會(huì)，成為中國(guó)輸出國(guó)際影響力的又一張王牌。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)約有數(shù)千家金融科技公司，數(shù)量上已遙遙領(lǐng)先于其他國(guó)家。而這一波的上市潮，必然會(huì)讓最優(yōu)秀的企業(yè)脫穎而出，借助資本市場(chǎng)迅速做強(qiáng)，率先成為具有全球影響力的大型金融科技企業(yè)集團(tuán)。

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中國(guó)軍團(tuán)成為全球金融領(lǐng)軍力量

沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的愛(ài)，尤其對(duì)于“市儈”的華爾街而言。

自今年下半年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)互金企業(yè)掀起上市潮，除了赴美上市的拍拍貸、和信貸、趣店、融360和信而富，還有曲線赴香港上市的你我金融。

這樣強(qiáng)勁的中國(guó)軍團(tuán)上市潮，反映出華爾街對(duì)中國(guó)金融科技的強(qiáng)烈興趣。目前，全球金融科技領(lǐng)域可分為八大主題：支付、保險(xiǎn)、規(guī)劃、借貸/眾籌、區(qū)塊鏈、交易和投資、數(shù)據(jù)和分析以及安全。對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，摩根大通近期的一份報(bào)告顯示，到2020年中國(guó)的金融科技市場(chǎng)收入可能會(huì)增長(zhǎng)到69億美元，與2016年相比復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到44%。

強(qiáng)勁的增長(zhǎng)能力，讓資本市場(chǎng)對(duì)之趨之若鶩。而中國(guó)軍團(tuán)在金融科技戰(zhàn)力上的表現(xiàn)也令人刮目。

17日，國(guó)際知名金融科技投資公司H2 Ventures與國(guó)際會(huì)計(jì)與咨詢機(jī)構(gòu)畢馬威發(fā)布的報(bào)告顯示，今年有九家中國(guó)企業(yè)名列全球金融科技百?gòu)?qiáng)公司，前10強(qiáng)中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)5席，且包攬前三。而在兩年前，該報(bào)告第一次發(fā)布時(shí)，只有1家中國(guó)公司上榜，且位列32位。

換言之，盡管百?gòu)?qiáng)中只有9家，但基本上頭部力量已經(jīng)被中國(guó)企業(yè)“包場(chǎng)”。這樣的戰(zhàn)力，也讓該報(bào)告不禁評(píng)價(jià)道：“中國(guó)公司繼續(xù)這幾年來(lái)的趨勢(shì)，凸顯出中國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)非凡的崛起。”

與此同時(shí)，一直和資本運(yùn)作緊密相連的華爾街，也因?yàn)樘烊坏难}關(guān)系，而對(duì)金融科技有著極其深切的體會(huì)。

僅以人工智能的應(yīng)用為例，高盛集團(tuán)在過(guò)去十多年內(nèi)，高盛紐約總部有600個(gè)交易員崗位被200個(gè)電腦工程師所取代；全球規(guī)模最大的資產(chǎn)管理公司之一黑石集團(tuán)更在3月份宣布，解雇包括多名投資組合經(jīng)理在內(nèi)的40多名員工，他們的大部分工作將由人工智能交易取代。而在6月，來(lái)自美國(guó)銀行、巴克萊銀行、高盛、花旗、摩根大通、富國(guó)銀行等金融巨頭的高管們齊齊亮相第七屆金融科技創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室活動(dòng)，只為觀看８家金融科技初創(chuàng)企業(yè)的技術(shù)展示……

內(nèi)外因素齊備之下，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)激烈的上市潮，也就不難理解。一個(gè)容易被忽略的事實(shí)是，在此波上市潮爆發(fā)前，只有宜人貸一家，在2015年登陸紐交所，中間出現(xiàn)了近兩年的空窗期。

中國(guó)道路：金融科技？在中國(guó)有另一個(gè)名字

僅僅是強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，和中國(guó)龐大的人口紅利，誘發(fā)了上市潮嗎？答案并非如此簡(jiǎn)單。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)7.31億，超過(guò)了歐盟和美國(guó)網(wǎng)民的總和。中國(guó)還擁有6.95億移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶（占互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)95%），中國(guó)有40%的消費(fèi)者會(huì)使用新電子支付方式，新加坡則只有4%；35%的中國(guó)消費(fèi)者會(huì)通過(guò)金融科技接觸保險(xiǎn)產(chǎn)品，而東南亞市場(chǎng)則只有1%至2%……

強(qiáng)勁的滲透力，只是一個(gè)背景，金融科技在中國(guó)的全新形態(tài)發(fā)展，才是中國(guó)軍團(tuán)強(qiáng)勢(shì)崛起的根源。

頗為有意思的是，在金融科技這一概念的演述上，中國(guó)文字的排序智慧變得頗為耐人尋味。在2016年開(kāi)始，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，均有意無(wú)意的給自己冠以“科技金融”（techfin）的字眼。“fintech”是金融體系自身的改善，而“techfin”則是科學(xué)技術(shù)對(duì)整個(gè)行業(yè)的結(jié)構(gòu)性改變。

此輪赴美上市企業(yè)，在風(fēng)控和效率提升上，無(wú)一不是將科技力量發(fā)揮到極致的典范。比如最新啟動(dòng)上市的樂(lè)信，其招股書(shū)稱，樂(lè)信自主研發(fā)的“鷹眼”智能風(fēng)控引擎應(yīng)用了大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余個(gè)決策規(guī)則，包含5000多個(gè)數(shù)據(jù)變量。

通過(guò)這套智能系統(tǒng)，截至2016年底，樂(lè)信集團(tuán)95%的訂單能夠?qū)崿F(xiàn)全自動(dòng)審核，秒級(jí)反饋結(jié)果。目前，樂(lè)信集團(tuán)2566名員工中，風(fēng)控和研發(fā)人員占比超過(guò)三分之一。自2015年1月至2017年9月期間，樂(lè)信180天壞賬核銷率基本保持在2%以下，低于中國(guó)主要消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的平均水平。

較之過(guò)去，業(yè)務(wù)員、交易員人海戰(zhàn)術(shù)、人力資本密集的金融服務(wù)業(yè)，中國(guó)的金融科技行業(yè)，已經(jīng)全然不同。

在這種背景下，一直有些“勢(shì)成水火”的主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，在技術(shù)合作基礎(chǔ)上，開(kāi)始共同開(kāi)發(fā)市場(chǎng)。截至目前，BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）與四大國(guó)有銀行工、農(nóng)、中、建，均結(jié)成了互助對(duì)子，如果用簡(jiǎn)單模式來(lái)敘述，就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出tech，而銀行業(yè)出fin。

“我們和深圳一家消費(fèi)金融平臺(tái)洽談合作的時(shí)候，他們和其他機(jī)構(gòu)不一樣，就明確只單純提供助貸服務(wù)，希望我們銀行來(lái)自己承擔(dān)放貸的風(fēng)險(xiǎn)，他們只收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)。”廣東一家城商行互聯(lián)網(wǎng)金融部負(fù)責(zé)人對(duì)媒體如是說(shuō)。而這，恰恰是中國(guó)模式下的金融科技的力量呈現(xiàn)形態(tài)之一。

中國(guó)誕生全球最大規(guī)模金融科技產(chǎn)業(yè)集群

高頻度的IPO，是華爾街對(duì)金融科技迫切需要的結(jié)果。

有業(yè)界人士指出，華爾街投資者們?cè)陉P(guān)注的美國(guó)不少金融科技初創(chuàng)企業(yè)，還大多停留在簡(jiǎn)單的人工智能替代交易員的階段，中國(guó)金融科技領(lǐng)域儼然領(lǐng)先一個(gè)世代。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)的觸網(wǎng)人群中，通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行支付和轉(zhuǎn)賬活動(dòng)的人群占80%；通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行了某種借貸活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)的人群占比超過(guò)50%。這兩個(gè)比例都遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于美國(guó)。

造成這一狀態(tài)的根本，在于中國(guó)早前互聯(lián)網(wǎng)金融的勃發(fā)，以及中國(guó)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域和歐美的差異化形態(tài)。

中國(guó)的消費(fèi)者并不像其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)，能夠非常輕易接觸并使用信用卡。就拿POS終端的覆蓋率來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)每萬(wàn)人所擁有的POS機(jī)是13.7 臺(tái)，在美國(guó)這一數(shù)字躍升至179臺(tái)，而在韓國(guó)則高達(dá)625臺(tái)。所以，中國(guó)內(nèi)地消費(fèi)者直接從現(xiàn)金支付模式，跳轉(zhuǎn)到電子錢包。

而那些過(guò)去的信用卡大國(guó)，在金融科技上需要自我顛覆的固有積累太厚，反而，在傳統(tǒng)金融上一直“落后”的中國(guó)，反而沒(méi)有包袱，出現(xiàn)了逆襲。

另外，中國(guó)金融科技得以“彎道超車”，也和中國(guó)強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)積淀有關(guān)。在金融科技概念出現(xiàn)之前，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已占據(jù)全球領(lǐng)先地位，并積累了大量的用戶數(shù)據(jù)。隨著移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的到來(lái)，尤其是BATJ等行業(yè)巨頭率先開(kāi)始探索移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、搜索引擎、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)，使得金融科技能夠在貸款、保險(xiǎn)、投資和財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

馬云那句“如果銀行不改變，我們就改變銀行”還曾經(jīng)點(diǎn)燃過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮。

而現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融在距離紅利消失后，希望獲得更大的數(shù)據(jù)紅利，去找到人海市場(chǎng)；而傳統(tǒng)金融則亟待先期通過(guò)距離縮短來(lái)形成用戶紅利，進(jìn)而用更多的技術(shù)來(lái)完成深層次用戶場(chǎng)景體驗(yàn)。有龐大傳統(tǒng)金融在背后背書(shū)、以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的中國(guó)金融科技企業(yè)，成為全球最大規(guī)模的金融科技產(chǎn)業(yè)集群，已經(jīng)已然勢(shì)不可擋。

同時(shí)，高頻度的IPO，也將讓在技術(shù)實(shí)力上已經(jīng)處于頭部的中國(guó)金融科技企業(yè)，能夠更快的借助資本市場(chǎng)的輸血，而擴(kuò)大自己的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)將已經(jīng)在中國(guó)市場(chǎng)上發(fā)揮作用的金融科技，深層次的滲透到更多的層面，包括國(guó)外金融市場(chǎng)。CMR集團(tuán)創(chuàng)始人兼董事總經(jīng)理沙恩·賴因就對(duì)媒體指出：中國(guó)的金融科技公司將迎來(lái)一輪IPO的超級(jí)周期。如今海外投資者對(duì)中國(guó)公司的增長(zhǎng)越來(lái)越感興趣。

而這個(gè)超級(jí)周期，將裂變成一個(gè)超級(jí)中國(guó)軍團(tuán)，不僅可以成為中國(guó)在世界舞臺(tái)上的新名片，以金融科技為名；同時(shí)，也將用市場(chǎng)份額與金融科技的門檻，讓中國(guó)企業(yè)在全球金融市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán)變得更大。

只是，屆時(shí)華爾街的投資者們，是否會(huì)有“養(yǎng)虎為患”的切膚之痛呢？