（2020年6月 【29】 日，香港）TCL電子控股有限公司（“TCL電子”或“公司?”，01070.HK）宣布以人民幣15億元，收購TCL實業控股股份有限公司（“TCL實業”）之全資附屬公司TCL通訊科技控股有限公司（“TCL通訊”）100%股份。同時，公司將所持有的茂佳國際有限公司（“茂佳國際”，主要從事電視機代工業務）100%股份作價人民幣25億元向TCL實業出售，TCL實業將以現金方式支付。

扣除收購代價后，公司將獲得出售所得款凈額約人民幣10億元，將主要用于進一步提升TCL品牌業務市場份額、加大AI?x IoT研發投入、擴大互聯網增值服務收入，及重點布局智慧商用顯示。

TCL電子首席執行官王成表示，本次收購及出售事項完成后，將加速公司“AI x IoT”戰略落地，以智慧顯示為核心，助力TCL電子的智能場景由家居向移動及商用場景延伸，為用戶打造“全場景、全品類、全連接”的智慧工作與生活。同時，TCL通訊擁有2G至5G的領先技術和豐富的專利布局，其卓越的5G射頻技術，軟件操作系統、智慧攝像和視頻技術、邊緣計算、智能連接和傳感器應用技術，將擴大TCL電子在品牌電視產品技術方面的領先優勢，成就極致音畫體驗，成為懂你的大屏音畫專家，加速公司品牌電視業務進一步邁向全球最領先地位。隨著電視智能化和交互性能大幅提升，大屏增值服務品類也將由傳統的視頻、廣告服務，拓展至在線教育、AI健身、遠程養老醫療、大屏家庭電商服務等，打開新的互聯網增值服務賽道。此外，TCL通訊手機業務在海外運營商市場具有領先優勢，TCL電子海外電視在開放市場增速領先同行，二者在設備連接互動、銷售渠道、品牌推廣、用戶服務方面具有很大的協同效應。加之，全球 5G換機潮也將使得公司充分受益，5G+8K成為公司未來業務增長的重要引擎。

聚焦“AI x IoT”?戰略，為全場景智慧生態提供基礎設施

TCL電子是業內唯一具備垂直產業鏈一體化優勢的中國企業，同時擁有華星光電產業協同及QLED、Mini LED和8K等前沿顯示技術。2019年財報顯示，公司TCL品牌電視機銷售量較去年同期增長16.5%至2,064萬臺，市場份額全球第三（數據來源：IHS），TCL 品牌電視機在美國等地市場銷量排名第二。TCL電子營業額同比增長3.1%至469.9億港元；歸母凈利潤增近1.2倍達22.8億港元，扣非后歸母凈利潤10.7億港元，同比上升35%；互聯網業務方面，公司進一步深化與 Roku、 Google和Netflix合作，海外互聯網業務首次錄得可持續性收入 2.1 億港元。2019全年雷鳥網絡科技集團實現收入 5.5 億港元，同比大幅增長 50.7%，于 2019 年4月開始并入公司報表。2019年合并報表后的整體互聯網業務收入為 6.3 億港元，經營利潤3.2億港元。TCL通訊為全球領先的移動終端企業，同時為用戶提供互聯網應用及服務。TCL通訊的手機、智慧平板、智能連接和智能穿戴產品線與公司固有的以TV+互聯網的產品線形成互補，在面向家庭和移動的各類垂直場景下，發揮多品類協同效應，增強用戶體驗。

當前，國內商顯市場持續增長，場景應用快速擴張。2019年商顯八大品類市場規模達789億元人民幣，預計2020年將突破1,000億元，2023年達1,500億元，年復合增長率達25%。TCL智慧商顯重點拓展在線辦公、智能會議、教育、商業、調度、醫療、交通等核心場景業務。TCL通訊的加入，有利于TCL智慧商顯實現其“1+1+N”戰略規劃（硬件平臺+軟件平臺+細分場景應用）。TCL通訊將成為TCL智慧大屏和智慧商顯的連結樞紐，進一步延伸及細化各場景，實現用戶生活與工作的多屏互動，為人們帶來更高效的企業管理與便利的生活服務。

茂佳國際主要從事電視機代工業務，由于電視機代工業務與品牌產品業務在業務模式、管理經營等方面存在較大的差異，容易拉低資源配置效率。剝離代工業務有利于公司提升管理效率，避免與代工客戶產生直接競爭關系；有利于公司專注發展TCL品牌，進一步加強TCL自主品牌市場優勢，專注品牌核心產品線的技術、產品、應用場景融合，集中資源投放到高增長、高利潤的互聯網運營服務業務，集中精力做品牌硬件+軟件+服務發展，為公司帶來更高的成長空間。

TCL通訊營銷網絡遍布全球，領先布局移動設備和智能連接產品

TCL通訊已建立以六大銷售區域為核心的全球化營銷網絡，分別是北美洲區、拉丁美洲區、歐洲區、中東及非洲區、亞太區以及中國區，并與全球主流運營商Vodafone、Orange，以及零售巨頭Walmart、Best Buy等建立了長期穩固的戰略合作伙伴關系。

除手機以外，TCL通訊已形成了平板、智能路由、智能CPE設備、智能監控和追蹤設備、個人可穿戴、AR/VR等全品類IoT通訊產品布局，產品和服務遍布全球150多個國家和地區。根據剛公布的IDC 2020年第一季度數據顯示，TCL通訊手機業務在北美、澳大利亞出貨量穩坐前四。而TCL通訊平板電腦的全球出貨量同比2019年一季度大幅提升，其中TCL通訊平板出貨量在北美平板市場躍居第三。同時，TCL通訊自2015年起就已投入到5G技術的研發之中，是全球少數幾家同時擁有2G至5G專利技術的企業之一。2016年年初，TCL通訊于法國和中國建立了專門的5G實驗室。目前5G技術專利申請已超百項。2019年底其首款5G智能手機陸續獲得美國TMO，Verizon，歐洲Vodafone，EE，H3G，TIM，日本KDDI等全球主流移動運營商供應資質。

根據GSMA報告，全球移動運營商將在2020-2025年資本支出1.1萬億美元，其中80%將用于5G網絡。預計北美5G連接率將在2025年達到48%，遠超全球平均水平20%。北美是TCL通訊重點布局的優勢市場之一，TCL通訊5G產品2020年已中標進入北美多個運營商，同時基于運營商定制型號拓展到其他Tier 2運營商和開放渠道。TCL通訊將抓住這次5G換機潮，利用供應鏈一體化的成本效率優勢，抓住新的增長機遇。

2020年突發疫情使全球居家辦公、教育、娛樂的需求大增，TCL通訊合作的歐洲、美國、澳大利亞等市場運營商Q2的智能連接設備訂單增長達到兩倍以上。據IDC預測，2019年—2023年，全球智能家居設備市場有望在2019年出貨8.15億臺設備的基礎上保持14.4%的年復合增長率，增長至2023年出貨13.96億臺設備。未來，隨著TCL產品線在智能生態布局以及產品組合增加，將搶占智能連接市場更多份額。

有效發揮渠道和技術協同效應，增強盈利能力與核心競爭力

TCL電子和TCL通訊在海外區域覆蓋及銷售渠道上有較強互補性，可協同開拓全球市場。2019年，TCL電子和TCL通訊海外市場產品銷量分別為1,346萬臺和2,588萬臺。公司的品牌電視在海外已擁有較高的品牌認知和美譽度，TCL通訊產品可利用海外市場對TCL電視品牌的認可度，進入更多開放銷售渠道。公司也將借助TCL通訊已有的北美與歐洲重點運營商渠道，建立全面、穩定的運營商客戶關系，協助公司產品在海外市場進行滲透和拓展，打造競爭壁壘，進一步提升TCL電視機及手機在全球市場份額的增長空間。

公司和TCL通訊將在各自相關領域把多年的研發和技術積累進行結合，能夠加快公司在創新產品的布局和迭代速度，并相對其他傳統家電企業形成更加明顯的差異化競爭優勢。一方面，公司在顯示上的技術優勢可賦予TCL通訊產品更強的競爭力，使TCL通訊成為業界為數不多的擁有屏幕顯示技術的手機廠商。另一方面，作為全球少數擁有5G核心技術的通訊企業之一，TCL通訊在手機等通訊設備上積累的多方面技術能力，將其遷移到TCL電子的智屏、智能家居和智慧商顯等業務，可進一步加速公司智能化及物聯化發展，有助于加速公司的研發和市場拓展，打造“以用戶為中心”的敏捷開發和交付體系；充分發揮邊際效益，為公司的智能產品提供技術賦能。

財務方面，此次業務革新將進一步提升公司毛利、資產和現金狀況。TCL通訊2019年毛利率達21.6%，項目完成后，預計公司整體毛利率可增長至近20%，較2019年公司經審計毛利率水平再提升2.6個百分點，增強公司未來盈利的彈性。項目完成后，公司資產規模將擴大，創造收入高增長點，凈資產凈增加20.6億港元。茂佳國際不再是公司的附屬公司，其財務業績將不再并入公司財務報表。出售事項的預期一次性收益約19.79億港元將對TCL電子的盈利產生直接的正面影響。同時，公司與TCL通訊的供應鏈有一定重合度，業務調整有利于促進物流、資金流、信息流的結構優化，進一步提升公司運營效率和利潤增長空間。

此次交易是公司“AI x IoT”發展戰略的重要一步，也是推進TCL電子業務全球化、多元化發展，打造全場景智慧產品+服務生態的重要布局。TCL電子不僅要在大屏、畫質、音質做到全球領先，還要大力發展AI x IoT、智慧影像、5G和邊緣智能、自主研發的智能電視操作系統和多模態交互能力，成為“懂你的大屏音畫專家”。同時，TCL電子也將重點發展智能家居、智慧商顯、移動場景的設備與服務，致力成為全球領先的智能科技公司。

TCL電子無懼疫情影響，預計2020年主要產品銷量及收入仍將保持雙位數增長

自2020年開始，公司加大對線上銷售渠道投入，中國市場2-5月線上銷售量同比提升57%。在近期的618電商節（6月1日 - 6月21日），TCL電子線上銷售額和銷售量排名均上升至第二，傳統電視品牌中(不包括互聯網電視)均位列第一；線下銷售量排名位列第一。(排名數據來源：中怡康)

截至6月初，TCL品牌電視海外銷量市占率穩居全美前二，達17.4%，同比增2個百分點, 其中最高單周市占率突破20%；另外，歐洲和新興市場1-5月銷量分別同比增長40.4%與5%。(排名及市占率數據來源：NPD)

互聯網業務受“疫情宅家”積極影響，各項指標均實現大幅增長，1-4月雷鳥視頻會員同比增長122%，收入同比增長67.6%達2.7億港元，凈利潤同比增長103%達1億港元。

雖然2020年全球市場受疫情影響，但公司預計不考慮TCL通訊業務并入的前提下，2020年主要產品銷量及收入仍將保持雙位數增長。若疊加TCL通訊業務影響，全球產品銷量和收入數據將更加亮眼。