作為中概股的代表，阿里巴巴和京東先后公布二季度財報之后，華爾街的市場表現(xiàn)卻截然不同。

8月17日，阿里巴巴公布二季度財報，以營收同比增長56%的速度全面超過京東之后，華爾街投資者們在資本市場上給予了積極回應。在中概股集體下跌時，唯有阿里巴巴逆勢上揚，到當天收盤時，阿里巴巴漲幅達到4.42%，而華爾街投資者們對京東以下跌2.85%的態(tài)度為兩者進行了當天的蓋棺定論。

新零售落地、智慧物流擴張?zhí)崴伲@兩張牌成為阿里巴巴二季度高增長的利器。從公開數(shù)據(jù)看出，體量大出京東數(shù)倍的天貓在增速上也完勝京東。

巧合的是，在8月17日阿里巴巴公布季報之前，京東于8月14日公布年報。只是，京東二季度財報顯示，京東營收達到 932 億人民幣，同比增長 43.6%。但與此同時，根據(jù)美國通用會計準則（GAAP）,京東二季度凈虧損 2.87 億人民幣。

受此影響，京東股價在15、16日兩天下滑了 4.1%，市值蒸發(fā)超過 25 億美元。

作為京東最大的對手，阿里巴巴二季度財報顯示，該季度收入達人民幣501.84億元（74.03億美元），同比增長56%，其中核心電商業(yè)務收入為人民幣430.27億元（63.47億美元），同比增長58%。凈利潤為140.31億元人民幣（約合20.70億美元），同比增長96%。中國零售平臺上年度活躍消費者達到4.66億，約為中國總?cè)丝诘娜种唬灰苿釉露然钴S用戶更高達5.29億，較2017年3月增長2200萬。

核心數(shù)據(jù)顯示，二季度阿里巴巴天貓商城實物交易額（GMV）同比增長49%，國際零售業(yè)務同比增長136%。無論是增長速度、活躍用戶、國際業(yè)務還是物流，全面超過京東的阿里巴巴開始享受逐步落地的新零售戰(zhàn)略所帶來的紅利。

新零售與智慧物流正是拉大阿里巴巴與京東的差距所在。在近期商務部發(fā)布的《中國零售行業(yè)發(fā)展報告（2016/2017）》中，天貓新零售作為線上線下融合的典型代表被寫入政府報告。新華社發(fā)表評論文章，認為“新零售”正成為“中國方案”的生動詮釋。

新零售落地 天貓成主引擎

阿里巴巴集團CEO張勇用“強勁開端”來形容本季度的業(yè)績表現(xiàn)，而背后的推動作用與基礎(chǔ)搭建，即來自于新零售戰(zhàn)略的加速推進，與市場對新零售戰(zhàn)略巨大價值的加速發(fā)現(xiàn)。

從2016年10月阿里巴巴董事局主席馬云在云棲大會第一次正式對外表述了其“五新戰(zhàn)略”：即新零售、新制造、新金融、新技術(shù)、新資源之后，中國企業(yè)家首提的“新零售”概念進入人們的視野。

線上線下是新零售的兩個主渠道，全力打造線下實體店的阿里巴巴正在加速。繼5月阿里巴巴以126億港元（16億美元）作價，完成對銀泰商業(yè)的私有化及控股股權(quán)收購，用銀泰現(xiàn)有49家百貨店和購物中心將借助阿里成熟的體系來支持新零售戰(zhàn)略之后，盒馬鮮生則成為阿里巴巴另一張新零售快速崛起的新勢力。

作為中國新零售的試驗場，天貓推出的盒馬鮮生甫一落地，就成為新零售的標稈。與傳統(tǒng)零售門店不同，盒馬門店總銷售額中平均超過50%來自線上，獨有的倉配系統(tǒng)能夠為消費者提供3公里范圍內(nèi)最快30分鐘送達的服務。

線上線下全渠道融合的新零售模式，成為企業(yè)經(jīng)濟增長的主要路徑之一。越來越多全球大牌將天貓寫入財報，包括歐舒丹、耐克、格力、美的、海爾、安踏等品牌，都在財報中披露了電商業(yè)績，并頻頻提及在天貓的增長亮點。

8月15日，全球最大市場調(diào)研機構(gòu)之一的GFK最新報告顯示，智能化、時尚化、個性化、定制化是3C家電行業(yè)未來發(fā)展趨勢，在新零售戰(zhàn)略帶動下，天貓已成為引領(lǐng)3C家電行業(yè)升級的第一平臺。

GfK數(shù)據(jù)顯示，2017上半年，一級能耗空調(diào)、大容量洗衣機、多門冰箱、55吋大屏電視等“趨優(yōu)消費”熱門品類，在天貓增速分別為795%、349%、210%、114%，均達到整體在線增長率的2倍以上，成為數(shù)碼家電行業(yè)引領(lǐng)增長搶占未來的關(guān)鍵。

實現(xiàn)真正的共贏，這是阿里巴巴一直倡導的共享經(jīng)濟之下，新零售推動經(jīng)濟增長的核心引擎之一。

請進來與走出去，阿里巴巴以開放的姿態(tài)將新零售上升到了前所未有的高度。阿里巴巴的國際化改寫的不僅僅是全球商業(yè)進化史，更是帶領(lǐng)中國制造征戰(zhàn)海外。

天貓618期間，“天貓出海”橫空出世，帶領(lǐng)12億國貨走出國門，同期Lazada馬來西亞站的“Taobao Collection”頻道正式上線。過去兩年，馬云頻頻向歐美及亞太地區(qū)的出訪，已經(jīng)成為阿里巴巴新零售的“西游記”。

以天貓國際為代表的跨境進口平臺也已累計服務4000萬國內(nèi)消費者。美國彭博社近日刊文稱2017年已成為中國海外消費回流拐點，天貓國際等跨境平臺崛起是主因。

新零售的國際化帶來的增長顯而易見。二季度財報顯示，阿里巴巴國際零售業(yè)務季度收入達人民幣26.38億（3.89億美元），同比增長136%。

德銀在分析報告中認為，阿里巴巴的新零售戰(zhàn)略已經(jīng)走在亞馬遜之前。亞馬遜以137億美元價格收購全食超市，美國媒體據(jù)此評論稱“亞馬遜偷師阿里巴巴”。

7月26日，美國知名商業(yè)科技新聞網(wǎng)站ZDNet又刊發(fā)報道《零售行業(yè)阿里巴巴領(lǐng)頭，亞馬遜追趕》稱：在為零售業(yè)尋找升級道路方面，阿里巴巴與亞馬遜如今在一條賽道上，阿里從概念到實操都更有成效。

這些資本大佬們的評價在華爾街產(chǎn)生了重要的影響。華爾街的投行人士認為，阿里巴巴與京東正出現(xiàn)明顯的分化。新零售戰(zhàn)略不僅僅是新鮮的概念，更重要的是融合了全球商品與商業(yè)的改良。阿里巴巴與京東都是中國最著名的電商，但在美國，阿里巴巴受追捧的程度要遠超過京東。

2017年馬云在美國參加的中美企業(yè)家峰會和美國中小企業(yè)論壇，再一次引爆美國對新零售模式的反思和強烈的參與意愿。

摩根斯坦利研究機構(gòu)分析師Grace Chen則在報告中預測，阿里會利用其極其豐富的大數(shù)據(jù)資源來吸引更多廣告和流量，鑒于阿里巴巴正在推行的線上線下結(jié)合的新零售戰(zhàn)略，大數(shù)據(jù)資源將更為豐富，阿里巴巴的長期持續(xù)增長值得期待。

智慧物流提速與共贏

如果說新零售是左手，智慧物流則是不可或缺的右手。

比如盒馬鮮生打通了線上線下的交易和物流系統(tǒng)，通過線下高品質(zhì)門店引流，單店線上訂單快速增長并超過線下，門店坪效是同類店鋪的3-5倍。

這些密集涌入的線上訂單通過分布式算法，實現(xiàn)了3分鐘揀選、3分鐘流轉(zhuǎn)、3分鐘包裝，從下單開始最快30分鐘內(nèi)就可以送到消費者家中。“盒馬速度”是天貓新零售物流大提速的生動案例。

很多人都會記得，今年6月阿里旗下的菜鳥與順豐之爭，再次引爆電商行業(yè)與物流的矛盾。盡管兩者在郵政總局的斡旋之下握手言和，但彼此的裂痕很難完全復原。

其實，從阿里巴巴的體量來看，打造自有物流體系并非難事。但阿里巴巴的原則始終是打造一個物流平臺，在此基礎(chǔ)上為所有的物流企業(yè)服務，從而形成真正的多方共贏。

簡單地說，阿里巴巴打造的物流平臺是為別人提供賺錢的機會，而京東是通過自有物流壟斷別人賺錢的機會，這是兩者本質(zhì)的區(qū)別。

從封殺天天快遞、百世匯通到打壓圓通、申通，京東要求商家針對物流企業(yè)做出選擇的背后，正是其意圖稱霸物流行業(yè)，實現(xiàn)一家獨大的野心。

天貓對待商家的態(tài)度則是可自主選擇推薦物流商。通過構(gòu)建智慧物流提升效率的同時，為供應商進一步提升流轉(zhuǎn)速度。

態(tài)度決定高度。本季度，天貓與菜鳥深度聯(lián)動，推動智慧物流邁出新的發(fā)展。菜鳥聯(lián)合中國人壽設立了規(guī)模達85億元的物流倉儲基金，進一步布局智慧物流基礎(chǔ)設施。

格局決定結(jié)局。就在昨日（8月17日），國務院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進一步推進物流降本增效促進實體經(jīng)濟發(fā)展的意見》，從七個方面提出了27項具體措施，其中著重強調(diào)了加快推進物流倉儲信息化標準化智能化，提高運行效率。大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)＋”高效物流的新業(yè)態(tài)、新模式。

菜鳥物流早已經(jīng)將這些政策落實到了實處，已經(jīng)推動了人工智能技術(shù)在多個天貓倉庫內(nèi)落地使用。今年6月，天貓位于廣東的一個倉儲中心推出了中國規(guī)模最大的智能物流機器人倉庫，它可以讓揀貨效率提高三倍以上。這些機器人通過算法控制，可以自動托舉貨物走動，還能互相避讓、排隊，代表了中國機器人倉庫的最高水平。

當然，智慧物流技術(shù)也為大批入駐天貓的品牌帶來了供應鏈效率的大幅提升。以聯(lián)想為例，通過天貓和菜鳥提供的智能供應鏈，實現(xiàn)了特定品類在線上線下全渠道一盤貨運作。目前，聯(lián)想智能電視在全國的數(shù)十家經(jīng)銷商和上千家零售店都已經(jīng)無需備貨，僅需少量的安全庫存，完全擺脫了庫存和資金壓力。

另一家總部位于瑞士的全球快消品巨頭，通過天貓和菜鳥的智能供應鏈，實現(xiàn)了天貓旗艦店、天貓超市、農(nóng)村淘寶、零售通等多個平臺的銷售打通，用數(shù)據(jù)感知不同地區(qū)消費者的不同喜好，跨倉調(diào)貨的比例下降到10%以下，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)下降了30%，運輸成本下降了40%，重塑了品牌的供應鏈模式。

財報顯示，本季度菜鳥網(wǎng)絡的平臺平均每日協(xié)助中國零售平臺投遞5500萬個包裹，去年同期這一數(shù)據(jù)為4200萬個。

目前，天貓已經(jīng)在全國1000多個區(qū)縣實現(xiàn)了物流當日達和次日達。天貓打響了一場新零售下的物流提速戰(zhàn)役。

商務部近期在一份報告中表示，智慧物流已經(jīng)成為新零售的高速公路，以線上線下融合為特征的全渠道流通正在快速發(fā)展，“當日達”已經(jīng)成為物流配送領(lǐng)域的新航標。

隨著天貓物流持續(xù)提速，未來每天10億包裹將實現(xiàn)全國24小時可達。

作為同在美國上市的中概股，華爾街投資者對阿里巴巴與京東的態(tài)度有很大不同。盡管這些投資者把阿里、百度和京東當成第一陣營，看好這些企業(yè)的未來，但精明的華爾街投資大佬們對中國企業(yè)一向是毫不留情。無論是惡意做空，還是對中國企業(yè)有偏見，都會將其態(tài)度體現(xiàn)在股價上。

但阿里巴巴是一個例外。作為中概股的代表，阿里巴巴在美國所受到的禮遇和蘋果、谷歌、Facebook基本等同。漲時可以領(lǐng)漲，跌時可以抗跌。你可以說這是美國投資者的包容，但更應該說，是華爾街篤定認為這些企業(yè)的未來會更好，他們是行業(yè)或市場的引領(lǐng)者而不是跟風者。

這就是本質(zhì)的區(qū)別。

資料來源：

《速途網(wǎng)-Q1財報披露天貓增速新高　“大象起舞”終結(jié)追趕者“增速故事”》

《 新零售強推阿里Q1業(yè)績爆發(fā) 國際零售業(yè)務收入同比增長136%》