文|孟永輝

ICO被定性為非法集資似乎又給處于嚴冬時節的互聯網金融當頭一棒，讓原本在監管政策的掣肘下發展有些緩慢的互聯網金融再次受到嚴重打擊。盡管很多人并不將ICO看作是互聯網金融的一種，甚至有人將它看作是超脫于互聯網金融的一種存在，但是它本身所具有的金融屬性還是讓行業受到一些影響，甚至可能將會進一步減緩互聯網金融的發展步伐。

互聯網金融行業在經歷了前期的飛速發展之后，進入調整階段顯得不可避免。隨著以e租寶為代表的P2P平臺跑路、以校園貸為代表的借貸問題的不斷出現，整個互聯網金融行業開始進入到一個深度調整期。人們開始反思，互聯網金融行業在發展過程當中到底出現了哪些問題？互聯網金融未來的發展之路又在哪里呢？難道互聯網金融真的會陷入到路子越走越窄的死循環嗎？

回歸金融本質，互聯網金融僅僅只能算作一個入口

從本質上來看，互聯網金融僅僅只能算作是金融行業的一個全新入口。這個判斷是基于用戶行為習慣和消費方式的轉變做做出的。這個入口概念產生的一個最為根本的背景就是人們的行為習慣已經發生了根本性的轉變，而互聯網金融僅僅只是借助這樣一種趨勢，將人們的理財、投資需求從線下向線上進行了簡單的轉移而已。

對于金融本身而言其實并沒有發生太多改變，金融依然按照傳統的邏輯向前推進，甚至將金融的某些環節進行了縮減，這種做法對于金融行業的良性發展來講其實并沒有太多裨益。因此，互聯網金融行業想要在新的環境下獲得新的發展，必須借助的新的手段來優化傳統金融的流程與環節才行，脫離了與金融行業的融合與碰撞，互聯網金融的路子只會越走越窄。

從互聯網金融當前的發展情況來看，顯然并沒有真正承擔起這樣一種功能和作用，甚至有些時候還減少了傳統金融的相關環節，最終造成了風控、項目審計等方面的不嚴，最終讓很多互聯網金融的項目出現問題。如果這種情況持續發展下去，互聯網金融的路子將會越走越窄，甚至還存在回歸到傳統金融時代的風險。

正本清源，只有回歸金融本質，才能知道互聯網金融到底應該從哪個方面著手。而如果我們將互聯網金融看作是“互聯網+”技術與傳統金融的結合體的話，那么，當前的互聯網金融僅僅只能算是金融行業的一個全新入口而已，并沒有涉及太多金融內生的概念。

因為我們在當今市場上依然會看到以銀行、證券、基金等傳統金融機構為代表的傳統金融元素的存在，它們與互聯網金融一起構成了金融行業在新的市場條件下的全新生態圈。而互聯網金融在借助互聯網的手段獲取到用戶、資金等元素之后，依然要回歸到這些老的金融概念和運作邏輯。從這個層面來講，互聯網金融僅僅只是金融行業在全新市場條件下的一個入口而已，并沒有太多實質性的意義。

所以，我們應該回歸到金融本質，通過深度介入金融的運作過程當中強化風險控制，提高項目審核要求，從源頭上保證金融的安全性，這樣通過互聯網金融進來的人群、資金才能不會陷入缺少監管、喪失風控所帶來的新的陷阱之中。

以互聯網金融行業當中的眾籌為例，盡管很多眾籌平臺僅僅只是將眾籌看作是一個流量入口，但是我們依然看到了以聚米眾籌為代表的眾籌新生力量通過深度介入到項目當中，完善項目運作的機制來減少或者規避互聯網金融當前存在的突出問題。以這個平臺比較成熟的影視眾籌為例，我們看到他們不僅為項目提供資金支持，還在項目后期的運營、宣發等諸多方面為項目提供支持，這種深度參與的方式不僅能夠極大提升項目運作的效率，而且能夠減少項目出險率，保證互聯網金融行業通常因為缺少項目風控而導致的出險率較高的問題。

因此，互聯網金融必須回歸到金融本質，在用戶行為習慣和消費方式已經發生改變的前提下，通過深度介入來以一種全新的方式介入項目當中，再通過互聯網的手段對項目進行相關的支持和幫助來保障項目運作的安全，從而讓金融真正回歸到支持行業發展的正確道路上來。

打破互聯網金融瓶頸的關鍵在于摒棄入口思維

互聯網金融的發展之所以會出現問題，其中一個很重要的原因就在于很多互金平臺僅僅只是將自己看作是一個流量入口而已，對于項目后期的運作缺少一個相對嚴謹的控制，從平臺邏輯的風靡到流量思維的根深蒂固都是困擾互聯網金融發展的一大問題。

解決當下互聯網金融發展遭遇到的問題，其中一個最為有效的方法就是打破入口思維，用互聯網的手段來增加傳統金融的風控、審計等方面的嚴謹性，而不是僅僅只是一種簡單相加，而沒有結合新的市場情況進行一些本質性的改變。因此，打破互聯網金融瓶頸的關鍵在于摒棄流量思維，通過將互聯網的元素加入到金融的相關流程和環節當中來完善傳統金融的邏輯，并找到一條能夠適應互聯網金融本身的發展邏輯。

而從互聯網金融當前的發展情況來看，很顯然互聯網技術對于金融本身的一些要素和環節并沒有太多的加持或改變，互聯網給金融行業帶來的僅僅只是流量獲取方式的改變還有就是金融展示方式的革新。所以，這種只涉足表面而沒有深入到骨髓的存在無法對金融行業帶來新鮮的東西，未來互聯網金融想要獲得新的發展必須擯棄這樣一種思維定勢，通過將互聯網技術與金融本身進行結合，才能獲得更加長遠的發展。

而當前出現的區塊鏈的技術就是在這樣一種邏輯下產生的，所以當前ICO遭遇到的問題僅僅只是互聯網在與金融行業深度融合的過程當中，尚未理順發展邏輯才導致的。未來只有讓互聯網技術在改造金融行業的過程當中，真正沿著業已形成的安全合規的發展邏輯進行才能給金融行業帶來更多的發展可能性。

互聯網金融如何才能拋棄入口思維、流量思維，回歸正道？

在用戶行為習慣發生改變的前提下，金融行業獲取用戶的方式從線下轉移到線上是發展的必要，同樣是金融行業發展必然要經歷的一個重要方面。值得注意的是，互聯網金融的發展并不能夠僅僅依靠互聯網的手段來獲取流量，更重要的是要通過互聯網的手段來給金融行業帶來真正的改變，這些改變才能促進金融行業朝著更加長遠的方向發展。既然互聯網金融不能單單依靠流量思維，更多的依然是需要金融本身的改變。那么，互聯網技術到底應當如何與金融行業結合才能規避當前互聯網金融遭遇到的發展困境呢？

金融本身的優勢在于支撐的力量，落腳在實業才是金融的正道所在。金融行業突出的優勢在于借助資本的力量來推動行業的發展，為投資者謀求安全、穩健的收益。因此，互聯網金融在發展過程當中必然需要一個強有力的項目作為落腳點，只有這樣互聯網金融才不會是無源之水，無本之木。

因此，互聯網金融行業不能作為一個獨立、閉塞的行業來運轉，它必須強化與外部行業之間的聯系才能在促進產生聯系的行業更好的發展，并為自我發展拓展更大的空間。當前P2P行業出現的平臺跑路、投資人利益受損的情況，其中一個主要的原因在于這些P2P平臺上的項目僅僅只是互聯網金融本身，這些平臺借助互聯網金融的手段募集到的資金沒有落腳到具體的項目上。這就造成了互聯網金融獲取到的資金沒有應用到具體的項目上，最終導致了這些項目資金的運行出現了擁塞的情況，流通的不暢導致很多資金出現閑置，融通效率的下降最終將會讓投資者的收益缺少來源入口，長期下去將會導致投資者的利益無法得到保障。

互聯網金融最根本的一點就是要有明確的項目與資金相互對應，并且能夠保障項目運行情況的安全、穩定，通過這樣一種方式促進金融行業運行過程當中的“脫韁”行為，從根本上保障投資者的利益。當前，很多互聯網金融平臺都在進行這方面的嘗試，而以京東眾籌、聚米眾籌、蘇寧眾籌為代表的眾籌平臺更是通過強化對于項目的控制和深度參與，定期舉行項目的路演以及財報披露實時了解項目運營的情況，真正將金融與項目實現深度綁定，在保證互聯網金融良好運營的同時，保證投資者的利益能夠得到保障，更好的促進以眾籌為代表的互聯網金融的發展。

互聯網金融的去中心化必須與數據的中心化實現完美統一。同“互聯網+”時代的其他產物一樣，互聯網金融同樣是一個去中心化的過程，在這個過程中，互聯網的手段通過將金融行業的流程與環節進行整合與處理提升了金融行業的流通效率，最終實現了金融行業的進一步發展。這其實是一個去中心化的過程，在這個過程中，互聯網金融整合的力量發揮到了極致，P2P的興起就是一個非常有力的證明。

然而，互聯網金融的去中心化又不能僅僅只是提升金融行業的融資效率，除了融資之外同樣要加快金融行業的流通效率。如果互聯網金融在前端通過互聯網的手段提升了融資效率，但是后端的資本運作的能力出現了下降的話，那么金融的流通將會出現擁擠，最終將會不利于金融行業的良性發展。因此，在解決好互聯網金融去中心化的問題之后必須利用大數據的中心化來推動資金的運行效率。

數據的中心化其實解決的正是金融與項目對接的工作。通過將金融相關的數據進行中心化的處理，我們能夠在項目上線之前就能夠找到項目需求的投資用戶，在項目上線之后，我們通過數據分析也能夠知道項目運作的大致方向。比如，我們在項目上線之前通過分析用戶的大數據能夠在海量的用戶數據當中找到投資屬性與這個項目非常貼合的投資人，在項目上線的之后，我們能夠將項目信息第一時間推送給這些用戶，提高項目的融資效率。另外，我們還能通過分析以往類似項目的運行數據為項目運行提供參考，在項目運營過程當中提供有益的方案，促成項目運營目標的實現，減少項目出險的風險。

互聯網金融的發展之所以面臨當前的困境，其中一個很重要的原因就在于融資的效率與運營效率出現了脫節的情況，最終造成的是整個金融行業流通的不暢。而在流量思維、平臺思維占據主導的“互聯網+”時代，互聯網金融平臺出現這樣的問題在情理之中。隨著人們對于互聯網金融認識的加深，特別是對于互聯網金融本身存在的問題認識的逐步深刻，以改變金融本身為主要代表的全新時代或許終將來臨。

金融的支撐作用、互聯網金融的去中心化、互聯網金融平臺的深度運作都在成為下個階段金融行業獲得全新發展的出口所在。ICO遭遇滑鐵盧告訴我們，金融必須回歸金融本身，所有脫離金融本身的運作邏輯都將會在發展過程當中遭遇代價，互聯網金融也不例外。

作者：孟永輝，資深撰稿人，媒體人，專欄作者。從事互聯網多年，長期關注行業研究。全網覆蓋粉絲數20萬+。專欄覆蓋今日頭條、一點資訊、企鵝自媒體、百度百家、新浪看點、簡書、知乎、UC、艾瑞網、界面、億邦動力網等多家平臺。微信公眾號：menglaoshi007