近年來，隨著金融供給側結構性改革的深入推進，融資難、融資貴問題得到階段性緩解，普惠金融服務覆蓋面持續擴大，可得性顯著提升。
央行數據顯示，截至2025年6月末，普惠小微貸款余額達35.6萬億元，同比增長12.3%，增速高于同期各項貸款5.2個百分點。2025年6月，新發放普惠小微企業貸款加權平均利率為3.48%，較3月下降12個基點。
在結構方面，普惠小微貸款中的信用貸款占比已接近30%，較上季度末提升0.7個百分點。科技型中小企業貸款余額3.5萬億元，同比增長22.9%，獲貸企業數量達27.4萬家，獲貸率為50%，反映出普惠金融服務正朝著提質擴面的方向加速發展。
值得注意的是，行業在快速發展的同時，也面臨一些挑戰。部分平臺如平安普惠、馬上消費等，仍不時受到“暴力催收”“捆綁貸款”等負面輿情的沖擊。這凸顯出普惠金融平臺在快速擴張中，正普遍面臨嚴峻的合規風險挑戰。
監管鐵拳與投訴洪流
在中國經濟邁向高質量發展的進程中，普惠金融行業正逐步進入一個全新的、以合規和風控為核心競爭力的“強監管時代”。
據《華夏時報》數據，2025年監管對消費金融行業的規范力度持續加大，年內已有7家持牌機構因貸后管理缺位、征信業務違規被罰，合計罰款832.7萬元。
那么，過去依賴信息不透明、捆綁銷售或不當催收手段的經營模式是否已徹底終結？以平安普惠為例，現實情況仍不容樂觀。
作為中國平安旗下機構，平安普惠憑借品牌背書與“普惠”之名，在一定程度上獲取了用戶的初始信任。然而，實際借款過程中，不少用戶反映其體驗并未真正體現“普惠”內涵。
在黑貓投訴平臺上，針對平安普惠的投訴量居高不下。截至2025年10月24日，針對平安普惠的投訴累計46434條，其中近30天新增投訴303條，已完成量162條，涉及變相高利貸、違規捆綁銷售、暴力催收等諸多負面行為。
從用戶投訴內容來看，平安普惠主要集中為三大“頑疾”。
一是，變相高利貸與捆綁銷售，用戶在不知情下被捆綁了高額的擔保費、保險費，使得綜合融資成本遠超借款人預期；二是，暴力催收嚴重，當借款人因各種原因無力還款，就會電話轟炸、曝光通訊錄甚至上門催討；三是，宣傳與實際不符，平臺鋪天蓋地宣傳“無抵押、秒放款”，卻在關鍵的風控環節存在隱患。
例如，2025年9月28日，黑貓投訴平臺上一條用戶投訴稱，其在平安融易貨款10萬元，分36期，已經還了10期，每月擔保費最高要1566元，還有利息，現在因為遇到困難了一時還不上，現在安排第三方催收人員每天十幾個電話轟炸，還給其家里80多歲的老人進行電話騷擾轟炸。
監管的達摩克利斯之劍已然高懸，用戶的信任資本正在被快速消耗，平安普惠面臨從規模擴張向質量提升的轉型壓力。
AI轉型，一場艱苦戰役
過去十年，普惠金融解決了服務觸達的“去網點化”問題，而未來十年，核心戰場將轉向基于AI的“精準化、生態化與低成本化”。據《2025年金融行業AI應用新機遇與新場景報告》顯示，中國金融行業AI投資規模增長顯著，2024年投資規模達196.94億元，預計到2027年將增至415.48億元，增幅達111%。
在此背景下，平安普惠將破局的希望寄托于技術內核的重塑。
在放貸服務層面，平安普惠自主研發的“行云”AI貸款系統，支持全程語音交互，申請人無需填寫任何文字資料，通過智能語義識別即可完成復雜的信息采集與核驗。這一創新將貸款申請耗時縮短了44%，實現了最快13分鐘完成放款的驚人速度。
在風險控制層面，平安普惠獨創的“人+企”雙維度風控模型，整合稅務、支付流水、行業特征等2000+個數據標簽，精準評估小微企業信用資質。據網絡數據顯示，該模型已為超26萬無抵押客戶發放貸款656億元，其中75%為首次獲得銀行貸款的小微主體。
不過，在這場AI化浪潮中，作為老牌玩家的平安普惠，正面臨著來自銀行、持牌消金公司、等勢力的“降維打擊”，其市場地位遭遇空前挑戰。
一方面，以國有六大行為代表的傳統銀行，憑借絕對低廉的資金成本和強大的國家信用背書，強勢布局金融科技領域。它們同樣利用AI風控模型，以更低的利率虹吸走最優質的客群，直接擠壓了平安普惠的利潤空間和生存土壤。
近幾年，國有大行顯著加大對金融科技領域的戰略投入。從2024年年報數據看，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行在金融科技方面投入金額均超200億元，郵儲銀行和交通銀行在100億元以上。
另一方面，以螞蟻消費金融、馬上消費金融為代表的持牌消金公司，構成了第二股競爭力量。它們既有金融牌照的合法性，又具備比銀行更靈活、更敏捷的機制，并且專注細分市場，AI風控模型迭代更快、穿透力更強，從垂直領域對平安普惠的市場份額進行精準蠶食。
自2023年提出AI First戰略以來，螞蟻持續發力大模型投入。其《2024年可持續發展報告》顯示，螞蟻2024年科研投入高達234.5億元，連續三年研發投入占比超營收10%，巨額資金持續注入AI領域，深度融入金融、醫療等場景。
總之，AI正在重寫普惠金融的競爭規則。平安普惠加速AI化轉型升級，但它的數字化征程注定是一場在“三面圍城”下的艱苦戰役。
AI深水區，何去何從？
當普惠金融的競爭進入AI驅動的深水區，平安普惠面臨的已不再是單一維度的挑戰，而是而是由技術能力、合規治理與用戶信任共同構成的系統性考驗。破局的關鍵，在于從“擁有技術”轉向“善用技術”，進行一場深刻的戰略重構。
首先，強化技術縱深，不斷優化AI模型，在風險定價和運營成本控制上建立絕對優勢。這意味著必須加大對多模態數據融合、可解釋AI等前沿領域的投入，打造更智能、更透明、更高效的自動化決策體系，將技術優勢轉化為實實在在的盈利能力和資產質量優勢。
其次，主動“走出去”，與外部產業平臺合作，打破自身流量與場景的局限。
平安普惠可以積極與外部產業互聯網平臺、科技公司等建立戰略合作，嵌入更豐富的實體經濟場景。這不僅能有效突破自身流量與數據瓶頸，更能通過“科技+場景”的融合，創造更貼合產業鏈需求的金融解決方案，從同質化競爭中開辟新戰場。
再有，客戶深耕聚焦于傳統銀行不愿做、互聯網科技企業做不透的小微企業深水區，建立不可替代的專業壁壘。通過行業專精知識圖譜與AI的結合，提供遠超標準化信貸的綜合服務，將構成最堅固的差異化護城河。
對于平安普惠而言，其需要通過“技術縱深”打造效率與風控的利刃，通過“生態破壁”開辟新的流量戰場，通過“客戶深耕”構筑堅實的防御陣地，最終將AI的技術優勢，轉化為可持續的、差異化的商業模式優勢。
這場破局之戰，考驗的不僅是平安普惠的技術實力，更是其面對行業變局的戰略智慧和執行定力。