中國數字銀行賽道正進入一場前所未有的“模式驗證期”。隨著金融監管趨嚴、利率市場化推進、互聯網流量紅利見頂，行業從“拼規?！鞭D向“拼風控”、“拼場景”、“拼生態”。在這場沒有硝煙的戰爭中，百信銀行作為國內首家獨立法人形式的互聯網銀行，雖在股東背景與科技融合上具備先發優勢，卻面臨著凈利潤增長乏力、消費信貸市場被多方蠶食、資金成本高企的嚴峻現實。
2025年前三季度，百信銀行實現營收44.24億元，同比大幅增長28.72%，業務規模持續擴張。然而，光鮮的營收增速背后，是盈利能力的持續承壓，以及新任董事長謝志斌上任后，如何平衡“互聯網速度”與“銀行穩健”的戰略拷問。
更嚴峻的是，其核心的消費信貸業務正遭遇多維圍攻。螞蟻集團、京東科技等互聯網巨頭憑借龐大的生態流量與數據積累，持續深耕下沉市場；招聯消費金融、馬上消費金融等持牌機構則以更靈活的產品定價與渠道合作搶占份額；甚至傳統銀行也加速數字化轉型，憑借更低的資金成本發起正面沖擊。
這一切，不僅加劇了獲客成本的攀升，更讓百信銀行的凈息差持續收窄，利潤空間遭受全方位擠壓。
“雙基因”優勢未成壁壘
百信銀行今年前三季度的業績，清晰地反映了一個行業普遍現象：規模在擴大，利潤卻上不去。值得肯定的是，中信銀行憑借在風控方面的經驗，加上百度提供的流量和技術支持，在智能獲客、反欺詐和用戶運營等方面也顯示出一定的競爭力。再加上擁有獨立法人銀行的牌照，在合規范圍內有一定的產品創新空間。
但問題也同樣明顯。盡管營收增長了接近三成，凈利潤增速卻沒有跟上，一方面，作為互聯網銀行，在技術研發、數據采購和系統維護上的投入很大；另一方面，為了在激烈競爭中維持用戶增長，營銷和獲客的費用也一直很高。結果就是，業務量雖然上去了，利潤卻被成本吃掉，陷入“越增長越虧損”的循環。
更關鍵的是，百信銀行所依賴的“雙基因”優勢，中信的背景與百度的技術，還沒有完全轉化成可持續的商業壁壘。
在資金端，雖然有中信銀行作為后盾，但負債成本仍然比傳統銀行高，尤其在存款爭奪戰中并不占優勢。
在資產端，由于監管和市場競爭的壓力，消費信貸產品的利率不斷走低，導致凈息差持續收窄。
而在場景端，百度雖然提供了初始流量，但相比阿里、騰訊這類生態內嵌的金融平臺，百信在用戶黏性和轉化效率上還是有一定差距。
四面受敵
當下，中國消費金融市場早已不是一片藍海，而是競爭白熱化的紅海戰場。各類持牌金融機構、互聯網平臺和科技公司紛紛涌入，從資金、消費場景、技術能力到用戶資源，幾乎對百信銀行形成了全方位的“合圍”。
首先是以螞蟻、京東為代表的互聯網系金融平臺，它們是百信在流量和數據方面最熟悉的對手。這類平臺走的是典型的生態金融路線，以支付作為入口，再借助電商、社交、生活服務這些高頻場景，建立起龐大的數據閉環和用戶習慣。雖然在銀行級別的風控審慎性上可能還存在爭議，但靠著龐大的用戶基數和日常高頻的互動，持續分流了不少百信銀行潛在的借款客戶。
另一類強勁的對手是持牌消費金融公司，比如招聯、馬上、興業消金等。它們是近年來崛起最快、也最貼近百信業務的競爭者。盡管沒有互聯網巨頭那樣的流量光環，但它們在資金端通過與多家銀行合作、發行ABS等方式實現了多元化，產品設計也更靈活，同時深耕線下和垂直場景。靠著更精準的客群定位和更快地推陳出新，它們正在細分市場中一步步蠶食百信的信貸份額。
而傳統銀行的數字化覺醒，則像是一種潛在的“降維打擊”。工行、建行、招行這些大行，手握極低的存款成本、強大的品牌信譽和海量的存量客戶，正在加速推出純線上的信貸產品。雖然在互聯網運營的敏捷性上可能稍遜一籌，但它們所具備的資金優勢，是百信這類新型銀行短期內難以跨越的鴻溝。
如今，整個行業正從過去粗放式的擴張，轉向精細化運營的階段。在這個轉型的關鍵時期，還沒能有效突破盈利瓶頸、又面臨多方擠壓的百信銀行，其所謂的“雙基因”實驗，也正迎來最嚴峻的考驗時刻。
AI驅動的新敘事
面對眼下越來越激烈的市場競爭，以新上任的董事長謝志斌為核心的管理團隊，其實已經有所行動。
謝志斌來自中信體系，在銀行管理和風險控制方面經驗豐富，他的上任也被外界看作是百信銀行未來會更注重穩健經營和高質量發展的重要信號。最近，百信銀行大力宣傳他們推出的AI共創平臺，聲稱通過人工智能技術，能夠提升產品設計、風險控制和運營效率，還把場景孵化效率提高了60%，看得出來，他們在科技投入上確實下了不少本錢。
比如，繼續深化和百度的技術合作，借助大數據和AI算法優化“百信貸”這類產品的風險定價模型；也在嘗試拓展數字人民幣的應用場景；同時，針對小微企業及個人客戶，還推出了基于稅務數據、供應鏈數據的線上融資產品，試圖不斷拓寬業務邊界。
不過，戰略設想雖好，現實卻往往沒那么簡單，中間還隔著一道需要費力跨越的鴻溝。技術優勢要真正轉化為市場競爭力，不僅需要時間，還很容易被同行模仿。如今AI風控幾乎成了行業標配，百信能不能打造出基于獨特數據和算法、別人難以復制的風控能力，是它在信貸業務中站穩腳跟的關鍵。
場景拓展可以說是百信目前最大的短板，也是最難啃的一塊骨頭。盡管他們提出了“開放銀行”戰略，希望通過API把金融服務嵌入到外部場景中去，但真想和大型互聯網平臺或產業巨頭達成深度、甚至是排他性的合作，并不容易。
如果完全靠自己去搭建原生場景，無論是投入成本還是時機窗口，挑戰都非常大。所以，AI平臺所提升的“場景孵化效率”，最終還得落實到市場上真正受歡迎的場景金融產品才行，否則技術投入就可能只是“紙上談兵”。
百信靠什么“破局”？
面對競爭，百信銀行亟需推動一場深刻的戰略與模式重構。首先，必須降低對單一消費信貸業務的依賴，加速向“生態金融”與“產業數字金融”轉型。?具體而言，應更深地融入百度生態，探索搜索、信息流、智能駕駛、智能家居等場景的金融嵌入，實現流量內生；同時，依托中信集團的產業背景，拓展供應鏈金融、貿易融資等對公業務，優化收入結構。
其次，在技術應用上，要從“工具級”提升至“平臺級”。?將積累的AI風控能力、用戶洞察能力、開放平臺技術，封裝成標準化SaaS服務或解決方案，向區域性銀行、產業平臺輸出，從“自營金融”走向“技術賦能”，開辟第二收入曲線。目前其AI共創平臺提升場景孵化效率60%是一個好的開始，但需加速商業化驗證。
最后，在組織與管理上，建議推動“敏捷治理”改革。?在保持金融風控底線的前提下，賦予產品與技術團隊更多自主權，壓縮決策鏈條，以應對瞬息萬變的市場。同時，將高管的長期激勵與公司的資產質量、客戶滿意度、科技產出效率等核心指標深度捆綁，重塑市場信心。
結語：
百信銀行的處境，是中國數字銀行從“規模競賽”轉向“價值生存”的縮影。表面看，它坐擁中信的金融基因與百度的技術血脈，實則陷入“雙基因未成壁壘”的尷尬，營收高增長難掩利潤疲軟，技術高投入未換場景突破。
在互聯網巨頭、持牌消金和傳統銀行的三面夾擊中，百信面臨的根本不是技術或牌照的單點競爭，而是生態與商業模式的全面圍剿。AI風控漸成標配，開放銀行步履維艱，若不能將“技術敘事”轉化為“盈利現實”，再亮眼的增速也只是虛火。
AI不是萬能解藥，開放銀行也非捷徑。真正的破局，在于能否在“中信的產業深度”與“百度的技術廣度”之間，找到一條可持續、可盈利的融合路徑，否則，一切敘事終將歸于資本的故事，而非銀行的未來。