嘴上說著不怕，身體卻很誠實。

雖然端午節過去已有三個多月，但當時那波P2P暴雷潮所帶來的影響卻至今依然沒能消散。已經撤出的投資者在觀望搜尋其他的投資渠道，還在局中的則是每天心驚膽戰盯著自己的投資賬簿。

熊出墨請注意一直也在跟進P2P行業動態，并于近期對互聯網金融平臺花生米富創始人兼CEO崔毅龍先生進行了專訪，收獲頗多。

本文作為《P2P遇冷致全體恐慌 這有一份答疑秘籍請查收》的續篇，暴雷潮已經過去，互聯網金融是否還值得被信任，金融科技行業在接下來的一段時間里，又將如何利用科技推動普惠金融？

文 / 彬彬（熊出墨請注意）

公信力的崩塌與重建

“其實許多本身就高危的平臺，暴雷都是意料之中，它們也沒能給其他平臺的業務帶來實質性影響。但是，有網貸之家背書的投之家也在暴雷潮中淪陷，這令整個行業開始被恐慌情緒所籠罩。”

7月13日，網貸之家上出現一則《關于投之家部分債權逾期的公告》，公告顯示自今年6月末以來，投之家債權發生逾期，并稱新股東不予處理。

在崔毅龍看來，這次的事件無疑成為行業的分水嶺，“P2P行業公信力就此倒塌。”此前的標準失去意義，不少投資者開始質疑，所有的P2P平臺都是以卷錢跑路為最終目的，于是一窩蜂地擠兌。

在此背景之下，即便是合規的P2P平臺也被這行業巨變打得措手不及，維穩成為行業第一要務。比如說現在業內十分常見的辦公場景直播，CEO直播，就是為了向投資者證明“我司一切業務運轉正常。”

但從根本出發，人們只會對不了解的事物表現出恐懼。所以，讓投資者充分了解平臺、行業才是正道。那么P2P平臺健康與否具體要從哪些方面判斷？一是資產質量，二是團隊背景。

其一，P2P行業中，個人消費貸是相對來說風險最低，這一結論通過簡單的幾組對比就能夠得出。

比如面向小微企業的企業貸，風險點就十分明顯。首先，企業選擇通過網貸渠道借錢，那基本可以判定其在銀行能夠透支的借款額度已經用盡，或者說因為種種原因根本就在銀行借不到錢，本身風險指數就偏高。

其次，企業貸多是拉長線，誰來保證還款期限內的營收能夠覆蓋借款利息？另外數據顯示中國小微企業的存活率平均只有2.9%/年，一旦破產，投資者的真金白銀很有可能就一去不返。

再如有實物抵押的車貸，按理說應該風險很小，但控車實際是個十分令平臺頭疼的問題。如果押車，場地、人力成本隨之增加，另外還要承擔車被淹、被偷等不可控的風險。而如果不押車，多數平臺選擇的是在車上安裝GPS，但業內各種多次質押、偽造信息騙貸等亂象又無法得到有效抑制。

消費貸的優勢也就得以突出，金額較小，形勢可控，一般不會出現因還款能力不足而逾期、壞賬的極端情況。因此花生米富才堅定消費貸這個方向，目前在花生米富官網能夠看到，平臺上的出借金額集中在1000到3000元之間，用途主要是個人生活消費，借出期限為多56天。

其二，團隊成員的背景和資歷，與P2P平臺的失信成本是直接掛鉤。舉個簡單的例子，一般草根團隊，首先是平臺運營的安全意識較低，其次錢賺到一定程度之后，超過他們心中的平衡點，或許就會萌生“跑路也值了”的危險念頭。

作為投資者，應擦亮雙眼，避開因團隊而生的一系列風險。具體考核某個團隊時要把“互聯網金融”這個詞拆分開來，一是互聯網，二是金融。

還是以花生米富為例，官方介紹，崔毅龍是北京大學畢業，2001年加入百度，國內第一代互聯網產品經理。負責公司技術研發工作的研發合伙人韓詠國，也是國內互聯網行業資深人士，擁有10年的互聯網軟件開發經驗。另外，公司首席風控官王雪則是美國伊利諾伊大學芝加哥分校社會學博士，曾在花旗銀行等金融機構任職，有十年以上風險管理和模型計量經驗。

所以，在熊出墨請注意看來，在重建行業公信力的過程中，終日向投資者灌輸“這個平臺可以放心大膽投”的思想，往往事倍功半。因為最終的決定權還是在投資者手中，P2P平臺應該做的是引導投資者自己做出正確的判斷和選擇，讓他們從心底認可“這個平臺可以放心大膽投”。

Tech為Finance保駕護航

對于P2P平臺來說，跨過資產質量和團隊背景這兩道門檻之后，想要真正做到保障投資者資金安全，重要的是把風控能力提上來。

也就是業內常說的，風控是金融機構的核心能力。而相較于銀行等傳統金融機構，P2P本就是次貸平臺，很難全面地抓住借款人的家庭、工作、社保等信息，風控工作無疑就變得更加重要。

據崔毅龍介紹，花生米富團隊針對消費貸業務的特點，建有一套獨有的社交風控體系。社交風控，顧名思義，在投資人的錢借出之前，以社交關系網絡為切入點，利用模型對借款人進行風險評估，降低借貸風險。

那么具體來看一下其是如何實現的。首先看一下社交風控的理論依據，判斷借款人還款能力和還款意愿，花生米富是根據他在社會中的穩定性高低。通俗地講，社會活動頻繁，社交網絡節點多，最親密的人沒有逾期等失信行為，往往這樣的借款人按期還款的可能性較大。

“騰訊就是社交風控做得十分成功的典例”，崔毅龍表示，通過微信、QQ等產品所掌握的個人關系網絡，騰訊對借款人的風險系數了如指掌，這也成為其推出各種理財產品的最底層支撐。

但截至目前，騰訊也沒有把自己所掌握的數據提供給第三方伙伴，所以花生米富團隊只好是自己動手豐衣足食。他們對用戶社交大數據的挖掘瞄準了廣度和深度兩個方向。廣度上，大多數平臺都能夠抓取到用戶的通訊錄、通訊詳單。但崔毅龍說到，現在為了騙貸，黑產已經能夠偽造出完整一套通訊錄、通訊詳單，花生米富通過長期積累的數據庫和成熟的風控模型能夠將其揪出。

除了社交數據，花生米富還能及時、準確地通過用戶行為進行風險評估。通過和第三方伙伴的合作，在獲取用戶授權之后，花生米富能夠監測到用戶在某個界面停留的時長，手機上有沒有安裝其他借貸App等等細節，正因如此，花生米富整體平臺的壞賬率控制在5%以內。這實際上在業內算是相當高的水平。

風控的重要之處實際上也是在佐證Finance和Tech之間的密不可分的關系，單純的Finance難以適應行業的發展，業內早已就此達成一致。而花生米富的技術基因也深入到各個環節。

比如說運營中的獲客工作，和其他平臺一樣，花生米富也會通過短信營銷、各種網貸超市、網站、App內購買展示位。但不同的是，短信營銷，傳遞某一條信息時，花生米富會編輯近30種不同的內容；點擊的落地頁，其他平臺可能會做3-5個，但花生米富要做到幾十款模版，每一版中的文字、圖標等元素的排列組合都有所區別。

之所以要這樣做，是因為在運營端，花生米富團隊也建立了測算模型。針對區域、用戶年齡、性別等不同要素，模型會匹配出最適合的模版，從而實現最優的流量轉化。這一點就像今日頭條的算法推薦一樣，達到千人千面的效果。

“我們是業內少有的，在運營端采用模型化處理的公司”，所有的運營方案都是模型決定。如果這個頁面的轉化率和預期有所出入，那么模型就會回溯到上一個節點進行分析，達到小時級的優化。

因此，花生米富公司對外招聘的崗位更多的是工程師，而非運營人員。據介紹，目前公司的技術人員已經占到整體員工50%的比例。在崔毅龍眼中，花生米富是一家典型的技術驅動型公司。

寫在最后

盡管眼下行業最需要的是重建信心，相關企業也在全力配合完成合法合規的驗收工作，但從長遠來看，小微信貸領域將迎來新一輪的爆發。

易觀發布的《2017年中國消費信貸市場發展報告》指出，2017年國內個人消費信貸需求強勁，傳統金融機構消費信貸當年增加3.89萬億，2017年末的余額達到9.8萬億元，為歷史最高。

報告預計到2019年末，我國消費信貸余額將達到14.67萬億元，其中互聯網金融平臺消費信貸余額約為0.72萬億元。可見未來消費貸市場前景之廣闊，這也正與崔毅龍的預判一致，將來會有更多有實力的企業涉足這一領域。

當風控技術能夠做到低成本和廣覆蓋以后，大數據時代的來臨，金融科技能夠有望緩解小微借款的需求缺口，真正的普惠金融時代也隨時開啟。

本文首發于微信公眾號「熊出墨請注意」，文：彬彬，轉載請注明來源并保證文章完整性