在老一代互聯(lián)網(wǎng)領袖中，馬云無疑是最有戰(zhàn)略遠見的一個。在新一代互聯(lián)網(wǎng)小巨頭中，王興算是一個最善于思考的一個。今天看到美團的增長，只是開始。

“我發(fā)現(xiàn)大部分人都沒有看懂王興的邊界論?！?美團點評聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁王慧文近日在接受36氪采訪時表示，王興的邊界理論核心在于“不在自我設限”，而不是要做一個無邊界的公司。

一家企業(yè)不要自我設限，同時也是創(chuàng)業(yè)家精神的體現(xiàn)。所以我們看到美團在核心業(yè)務穩(wěn)定之后，做了很多外圍業(yè)務的嘗試：有的業(yè)務試一試不錯，美團就加大力度投入；有的業(yè)務試過之后發(fā)現(xiàn)商業(yè)模型不好，立即放棄。從核心業(yè)務向外延擴張，美團通過擴張強化了核心業(yè)務的優(yōu)勢，同時也在形成自己的業(yè)務梯度。

在最新的一季財報中，我們看到了“美團速度”，也看到了“美團梯度”。

速度的秘密

作為IPO后的首份財報，王興用“穩(wěn)健發(fā)展”來評價：第三季度營收190.76億元，同比增97.2%，環(huán)比增26.6%；毛利45.71億元，同比增33.2%，環(huán)比增60.9%。

美團的收入主要來自餐飲外賣、到店及酒旅、新業(yè)務及其他三個部分。餐飲外賣是美團的根基，到店及酒旅作為第二梯隊于2014年開始發(fā)力。新業(yè)務及其他則包括2016年之后開始重點投入的2B業(yè)務，以及2018年收購的摩拜等新業(yè)務，這是第三梯隊。

再細分看一下三塊業(yè)務的數(shù)據(jù)：餐飲外賣業(yè)務增長強勁且財務得到顯著改善，整體收入112億元，同比增長84.8%；到店及酒旅收入44億元，同比增長46.8%；新業(yè)務及其他收入35億元，同比實現(xiàn)近5倍增長，達到471.3%。

美團在餐飲外賣領域已經(jīng)站穩(wěn)第一，根據(jù)Trustdata發(fā)布的《2018年Q3中國移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展分析報告》，在網(wǎng)絡外賣領域中，美團外賣目前仍以60.1%的市場份額領跑行業(yè)，相當于競爭對手交易額之和的1.9倍。在美團最核心的戰(zhàn)場，局勢并沒有發(fā)生太大的變化。作為行業(yè)第一，第三季度美團餐飲外賣日均訂單交易筆數(shù)達1940萬筆，較2017年同期增長48.5%，繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，可見這塊業(yè)務還有很大的潛力可以挖掘。

到店及酒旅領域，美團還是一個挑戰(zhàn)者，在虎狼環(huán)飼中也保持了比較強勁的增長，同比增長46.8%。

新業(yè)務及其他作為第三梯隊，其中的一些業(yè)務已經(jīng)開始進入爆發(fā)式增長階段，比如2B的餐廳管理系統(tǒng)（RMS）及供應鏈解決方案的相關業(yè)務在2018年三季度均實現(xiàn)了高速增長。本季度，“新業(yè)務及其他”為美團貢獻了18.1%的收入；去年同期，這一板塊在總收入中的占比僅為6.3%。

除了營業(yè)額，從用戶規(guī)模和用戶粘性來看，美團也展現(xiàn)出了較為強勢的增長：整個平臺交易用戶達3.82億，同比增長30.3%；活躍商家數(shù)為550萬，同比增長44.3%。每位交易用戶平均每年交易筆數(shù)達到了22.7筆，和去年同期的17.1筆相比，增長了32.6%。

由此我們看到，美團從核心的餐飲外賣開始，業(yè)務已經(jīng)形成梯度。這種有梯度的業(yè)務都是在“正確的市場里”，有足夠大的增量空間，協(xié)同發(fā)力形成了美團速度?！懊缊F點評從一開始做團購，到做貓眼電影，做酒店，做外賣，在我們開啟新業(yè)務的時間點，市場都有非常大的空間，有很快的增長?！巴趸畚恼J為美團選擇正確的時間進入正確的市場，在正確的市場里保持足夠的耐心，并且不斷迭代，才會有今天這樣的發(fā)展。

選擇市場和時間點，這是保證方向不會錯。此外，王慧文還特別強調迭代的重要性。懂懂筆記理解他所說的迭代可以回到“Food+Platform“這個大戰(zhàn)略上來看：在Food這個核心業(yè)務做好之后，前端獲取了海量用戶流量，后端獲取了大量企業(yè)客戶，最終形成一個能支撐多種業(yè)務的技術平臺。

前端的流量都是普通的消費者，一個消費者每天平均面臨70個選擇，大部分都與衣食住行相關，這正好是前端流量迭代的方向：為這些流量提供衣食住行相關的剛需、高頻服務。美團做酒旅是一個“后來者“，但很快就成為市場的一個重要玩家，就是因為這種平臺的流量資源使酒旅業(yè)務站在一個很高的起點上。

用Platform的資源和能力，cover掉更多的本地服務品類，反過來美團點評的資源和核心能力會越來越多樣，繼而迭代新的服務品類。

前端服務品類還在迭代過程中，后端的新市場也已經(jīng)顯現(xiàn)。后端連接的大量傳統(tǒng)行業(yè)商家，他們所在行業(yè)的改造空間巨大，通過大數(shù)據(jù)、創(chuàng)新的技術，幫助他們降低成本提升效率，這就形成了2B端的業(yè)務增長。

今天，我們看到美團三塊業(yè)務都在快速增長，有人稱之為多元化，有人說這是三級火箭，而懂懂更愿意稱之為有梯度的業(yè)務。因為美團不是無關多元化，而是基于平臺的資源與能力去有節(jié)奏地進行業(yè)務迭代，而每一個業(yè)務的強大又會反哺平臺，平臺后續(xù)會向各個業(yè)務輸送更多的能力。

所以，這些業(yè)務雖然有先有后，但都會有持續(xù)的增長動力，并不是后面的業(yè)務起來的，前面的業(yè)務已經(jīng)衰退了。所以我們看到，美團的新業(yè)務已經(jīng)進入爆發(fā)期，而最早的核心業(yè)務依然高速增長著。這就是美團的梯度與速度，與傳統(tǒng)企業(yè)的多元化和三級火箭的不同之處。

梯度的邏輯

外界理解王興的邊界理論就是什么都做，在外界看來美團也的確是什么都做：網(wǎng)約車、充電寶、共享單車、電影票、分時租賃……但這些只是美團在形成業(yè)務梯度過程必要的一個環(huán)節(jié)：試一試。

一些看似風口的領域，試過才知道是不是真的可行。比如在此次財報發(fā)布的同時也明確對外透露，不再拓展網(wǎng)約車業(yè)務，這就是試過的結論。

此前，王慧文就透露過美團“試“過之后的評估標準：第一是跟美團大戰(zhàn)略之間的匹配度，跟大戰(zhàn)略匹配度越高，這個資源投入產出比就越高。第二個是未來的想象空間，產業(yè)未來空間越大，美團投資的意愿就越大。第三就是時間窗，做業(yè)務時間窗的選擇非常重要。

比如，充電寶、分時租賃，試過不好就停掉了。共享單車是先投資摩拜，發(fā)現(xiàn)這個業(yè)務單獨運行商業(yè)模式不好，只有放到平臺上才能產生協(xié)同，那么就收購。美團今天形成的有梯度的業(yè)務結構，都是“試“出來的結果。

2010年進入團購大戰(zhàn)，后來居上。到2013年開始擴張，當時試點了七個業(yè)務，商家餐飲系統(tǒng)（最早的2B業(yè)務）是其中一個，外賣是其中一個。試過之后發(fā)現(xiàn)，外賣的時間窗口正好，而2B的業(yè)務時間窗沒有到。這兩個業(yè)務相比較，外賣整個行業(yè)在發(fā)生快速變化，而餐飲管理系統(tǒng)這個行業(yè)沒有一個快速變化的跡象。所以，美團在那個時間窗選擇把資源都投入到外賣里面來，這也使得在后來的外賣大戰(zhàn)中，美團再次從后來者成為“勝者“。

2016年美團又重新評估2B的業(yè)務，發(fā)現(xiàn)這個時間窗開啟了，因為第一是基礎設施已經(jīng)完善，包括網(wǎng)絡、移動終端都非常完備。第二是需求變化，團購、外賣、手機支付越來越發(fā)達，導致商家在做生意時需要跟互聯(lián)網(wǎng)交互的比例上升，同時用戶消費需求升級也倒逼商家轉型。

所以在2016年美團再次開始試點2B業(yè)務，并于2017年投入資源正式推廣，這就形成了今天財報中看到的正在爆發(fā)的新業(yè)務。

“很多人覺得我們公司做很多很多業(yè)務，但是為什么我們看起來做的業(yè)務還做的不錯，很重要的一點是在于我們隨時評估那些在嘗試的業(yè)務，哪個業(yè)務當前是我們投入產出比最高的業(yè)務，該加大投入，哪些是我們先這樣讓它繼續(xù)試著吧?！北热缇W(wǎng)約車，或許就是王慧文所說的那個“繼續(xù)試著吧”的業(yè)務。

形成業(yè)務梯度的邏輯，除了通過試點去把握不同的時間窗口，另外一個關鍵點在于讓平臺更加厚實。我們注意到在IPO之后，美團進行了組織架構的調整。王興在內部信中說：“為更好地踐行“幫大家吃得更好，生活更好”的使命，我們將戰(zhàn)略聚焦 Food + Platform，以“吃”為核心，苦練基本功，建設生活服務業(yè)從需求側到供給側的多層次科技服務平臺。“

如果說過去美團更多是在商業(yè)模式上突破，而未來則更多是定位于一個科技服務平臺。這一點也與互聯(lián)網(wǎng)整體趨勢相關。2016年王興就提出互聯(lián)網(wǎng)下半場理論，用戶紅利沒有了。那么互聯(lián)網(wǎng)的紅利從哪里去挖掘？王慧文的答案是：“互聯(lián)網(wǎng)作為一個科技工具，這種效率改善空間的紅利剛剛開始?！?/p>

基于這樣的判斷，美團已經(jīng)悄悄在加大技術研發(fā)上的投入。仔細看第三季財報可以看出端倪：2018年第三季度美團研發(fā)開支為20億元，比2017年同期的10億元增長95.1%，增長近翻番。此前披露的半年報中，美團研發(fā)開支較同期增長110%。美團對研發(fā)的高投入表明了其對技術的高度重視，以技術為核心也將是美團未來保持高速增長的背后邏輯。

【結束語】

看上去什么都做的美團，其實在選擇真正發(fā)力的方向上還是非常謹慎的，通過大量的試點，在商業(yè)模式、業(yè)務前景、時間窗口多個維度下去評估一個業(yè)務，而一旦決定了就不惜重金砸進去。當然，這樣試點會造成一定的成本浪費，但是“試”出來的都是大業(yè)務，又何嘗不可呢？

解密美團速度，背后有兩點：一是形成有梯度的業(yè)務組合，二是強大的平臺資源。而這兩點，則是美團持續(xù)高增長的保障。