隨著近年來“科技賦能”企業的浪潮，金融作為與科技高融合性領域之一，自然被推向新的風口。

而智能投顧作為金融業的“智能化”載體，自然也順勢成為新的焦點。無論是阿里、騰訊、京東等互聯網巨頭企業，還是平安、招商等傳統金融機構，亦或是初創公司，都已經順應潮流，搭上了智能投顧這輛班車。

目前行業格局雛形初現，Statista數據顯示，預計到2022年，中國智能投顧管理資產總額將超6600億美元，覆蓋人群將達到1.03億。在市場發展前景之好下，該行業正走向何處，更是備受市場關注。

下面，本文將根據最新發布的相關報告，對智能投顧行業未來趨勢做一些窺探。其中，以韭菜財經大數據最新發布的“2019年1月智能投顧top20排行榜”作為本文對智能投顧行業分析的一個參考依據。

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趨勢一：“拼爹”正成為智能投顧平臺發展的一項重要指標

智能投顧可以說是傳統投顧借助人工智能、大數據、云計算、算法等新科技之力，所發生的“突變”，具有門檻低、費用低、效率高等新特點，但本質上，依舊是以提供財富管理服務為主。這也就說明了一點，智能投顧依然承擔著用戶和金融產品之間的橋梁作用，而能否成為被客戶選中的理財咨詢平臺，這取決于客戶對該平臺的信任度。

再加上，去年國內大量互聯網金融平臺的頻頻暴雷，嚴重打擊了投資者對相關理財平臺的信心，理財人對于平臺的風控能力、專業水平等因素的考量更加敏感。因此，平臺的“安全指數”也成為投資者選擇理財平臺的一項重要參考準則，對于日益崛起的智能投顧平臺亦是如此。

而這些說法從榜單中可以看出，能擠進前20名的智能投顧平臺，有很大的原因離不開自身具有的強大且發展較為穩定的大企業這一重要的助力器，這也就是我們俗稱的“拼爹”。如具有互聯網巨頭企業作為背景的有螞蟻財富、理財通、京東智投；具有銀行背景的壹賬通、摩羯智投；具有上市背景的小贏理財、璇璣；專業背景下的投米AR等。

站在投資者的角度來看，那些具備“拼爹”背景的平臺，該智能投顧平臺也具有大企業技術水平、風控能力、市場影響力等資源的基因，較其他初創公司，其穩定性、專業性、可靠性更高。因此，高度關切理財平臺風控水平的消費者，他們對這些具有強大企業作為支撐的平臺，青睞度更高、信任度也更高。

而站在平臺發展的角度來看，各智能投顧平臺自起步開始就伴隨著營銷、影響力、用戶關注度、用戶體驗等廝殺，再加上投顧業務的智化，實際上前期就伴隨著對人工智能等高成本技術的輸出，前期的切入壓力并不小。

若能借助互聯網巨頭BATJ、傳統銀行、上市公司等這些大企業“財力”、“物力”及“影響力”，不僅可以縮短技術輸出周期和緩解成本壓力，更是提高了企業的起跑點。這樣一來，“拼爹”的平臺所需要跑的距離較短，發展速度自然比其他新創平臺的發展速度更快。

因此我們可以看到在市場競爭正從“單打獨斗”走向“強強聯合”的大環境下，尋找一個強大的靠山作為支撐，對于智能投顧的發展具有很重要的驅動作用。或者說，未來能在市場上脫穎而出的絕大部分智能投顧平臺也將會是那些具有強大外力作為支撐的平臺。因此，“拼爹”也正成為一個影響企業競爭和消費者選擇的一個重要的影響因素。

趨勢二：按圖索驥已失寵，滿足內需才是爭寵之道

說起來，智能投顧最早盛行于2010年的美國市場，后于2014年進入我國市場，因具備廣闊的發展情景及順應金融科技化的發展潮流，吸引各路玩家踴躍試水，智能投顧也隨之成為市場的新風口。而這樣的興起方式，實際上也埋下了智能投顧行業在我國市場中無法很好向陽發展的種子。

畢竟，智能投顧在國內屬于新行業，并沒有相應的前車之鑒，而美國便是最好的參考市場。因此可是說，國內絕大部分開展智能投顧業務的平臺，在很大的層面上都效仿了國外資本市場預期理論。不過，因我國的投顧市場是“賣方市場”，而美國屬于“買方市場”，故而國外的智能投顧方法并沒有完全適用于國內市場。因此，智能投顧的應用在中國市場并沒有得到充分發揮。

以藍海智投為例，其是國內最早涉水智能投顧的平臺之一，力致于打造“中國版Wealthfront”的對沖基金經理人，但因該平臺的智能資產配置策略是基于對全球大類資產收益的長期預期，這與國內投資人樂于追求的短期收益相互違背，現藍海智投的相關業務也隨著智能投顧風口的消退，接近停滯。

此外，曾被視為智能投顧“黑馬”的彌財，也因過于對標國外的Wealthfront，現今陷入轉型困境。顯然，這些摔下神壇的平臺，很大原因是他們過于依賴國外市場的運營模式，難以滿足消費者的需求，進而落得業績疲軟的下場。

而我們根據榜單上那些備受投資者青睞的平臺中，或許可以探索出什么的內容和形式更適合國內的智能投顧業務。

就拿摩羯智投來說，其依據貨幣、固定收益、股票、EIF等資產大類，根據不同的期限構建了30個組合產品，然后根據用戶的風險偏好，為其匹配相應的投資組合方案。憑借產品多元化、匹配流動性、銀行基因的專業性等特點，贏得了消費者的青睞。相關資料顯示，僅半年的運作，摩羯智投的資金規模已經突破了50億元。另據公開資料顯示，目前摩羯智投的申購規模已突破100億元，處于國內領先地位。

從這兩種截然不同的結果中，我們儼然看到，國內智投行業的未來。按圖索驥雖在短期內能夠以“新意”吸引消費者，但依舊不是長久之計。縱觀整個市場，那些最后能夠遺留下來的平臺一定是善于抓住消費者的心。換而言之，就是“產品為主，服務為輔”才是受寵的永久之道。可見，滿足內需始終是智能投顧平臺“集千萬寵愛于一身”的主導因素。

趨勢三：“To B”時代下，“To C”主體正走向“To B”模式

伴隨著智能投顧行業由初創期漸走向成熟期，一個現象也開始步入我們的視線：C端賽道上的玩家，正陸續轉移戰場，走向B端的賽道。其中，除了PINTEC旗下的璇璣較早探索與B端市場外，還有彌財、財鯨智投、藍海智投、壹賬通、理財通等平臺都已相繼開拓了B端市場的業務。

這樣不約而同的轉變，不免讓人好奇，智能投顧的戰場在國內依舊屬于初創期，各平臺的業務成熟度還不夠深。那么，這些平臺究竟在急什么？

一方面，國內的智能投顧發展雖較為緩慢，對用戶流量的挖掘還未達到紅利封頂的階段，但因個人理財用戶基本上屬于散戶，對于C端用戶流量的獲取成本高。

再加上，國內金融市場產品匱乏、收益不穩定、投資額度受限等原因，想要在此夾擊下，與發展多年的互聯網金融平臺與傳統金融機構“搶”用戶，難度系數并不小。而2B是一片大藍海，未來可發展空間大，平臺的存活率也大。就如藍海智投CEO劉震采訪所言：“2C市場起來的慢，2B在現階段能更快地獲取現金流，可以養活團隊。”

另一方面，金融行業歷來都處于國內的強監管地帶，智能投顧最為行業中的一個分支，自然也身處于其中。相關資料顯示，2004年市場上共有108張證券投資咨詢牌照，但到了2018年2月，反而只剩下了84張。

在嚴監管時代下，散、亂的C端市場顯然加大了平臺的治理難度，而B端市場面向的是機構、企業，相對而言更容易把握風控，合規發展。在這樣的壓力下，智能投顧平臺為了降低運營難度系數，而選擇轉向B端也無可厚非。

誠然，為了生存，各平臺在競爭壓力和監管壓力的雙重驅動下，正逐漸轉移戰營。而監管依舊會繼續，C端市場不會因為這些智能投顧平臺的轉移而變成藍海。這也就說明了一點，智能投顧B端的賽道上，依舊會迎來很多參賽者，B端的競爭也會愈來愈激烈。

未來智能投顧平臺需加碼內建，迎刃而上

由此看來，市場趨勢和用戶需求正驅動著智能投顧行業的走向。而根據韭菜財經大數據所調研的智能投顧平臺排行榜中，所引申出來的一些行業發展趨勢，有了一個清晰的解答。對于智能投顧平臺來說，這次分析即是針對用戶選擇智能投顧平臺的考慮因素的一個摸底，也是在探索行業未來的一個發展動向。

因此，從報告的解讀中，我們可以看出，風口過后，智能投顧想要再次迎來新的風口，就必須要有所行動，且還需從自身出發。

一方面，既然智能投顧平臺想要做傳統智能投顧的升級版，那么所需要考慮的升級點就不應該只是停留在人工智能的層面上，而是滲透到投顧業務的各個層面上。

在產品上，企業需要引進大量專業的人才，在相關智能設備上，制定一系列產品組合，滿足消費者的理財需求，做到“千人千面”而不是“千人一面”。在用戶體驗上，根據客戶的消費喜愛，調整理財操作的步驟，給客戶提供靈活且不繁瑣的消費體驗。只有智能投顧平臺具備差異化的服務，市場競爭力才會更加強勁。

另一方面，智能投顧受監管的力度未來將不會亞于互聯網金融行業，未來合規依舊是一個重要的考核標準，能否合規化發展也將會是壓倒智能投顧平臺得以繼續的一根稻草，相繼暴雷的P2P平臺便是最好的說明。

所以，在追求智能化風口的同時，智能投顧平臺還需要加大對區塊鏈等新科技的輸出，加強企業的風控力度，及時規范不合規項目，確保企業的健康發展。

去年大量P2P平臺的病退，給予了智能投顧行業一個很好的發展空間與機會。如何擁抱市場發展趨勢，在確保合規的前提下，迎刃而上，也將是智能投顧行業下一個戰場的比拼。在科技賦能時代的驅動下，智能投顧的發展依舊可期。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110