上個月，吉卜力工作室經典動畫《千與千尋》在國內重映，看過的人想必都記得里邊的巨嬰寶寶。巨嬰寶寶一直生活在湯婆婆的庇護之下，在變成小老鼠之前還不能站穩走路。從小米生態鏈企業華米的發展歷程來看，其像極了動畫里的巨嬰。

華米上市，成為小米生態鏈的排頭兵

對于“華米”這個名字，可能還有不少人覺得陌生，但小米手環想必都有耳聞，或者正在使用。華米，便是小米手環的代工生產商。

華米與小米的合作始于2014年、戰略合作始于2017年，合作幾年以來，算是互相成就了彼此。與華米合作之后，小米推出小米手環系列產品，第一代小米手環一經面世便熱銷，將穿戴智能硬件這一小眾商品成功推向了大眾，也讓一米躍成為全球智能穿戴硬件品牌老二。目前，小米手環的總銷量已超過5000萬臺，在全球市場位居第一位，迄今為止已推出了三代產品，第四代小米手環即將在今年發布。

與小米合作、小米手環的熱銷則讓華米有了繼續做硬件的信心。華米加入小米之后一直在走上坡路，不僅營收連年上升，而且成為了小米生態鏈中率先上市的企業，甚至早于小米上市，已然是小米生態鏈的排頭兵。當然，華米能有此成就，說明其確實有兩把刷子，比如技術能力過硬，不僅代理生產了小米手環和開發了小米運動APP，而且去年自研了智能穿戴設備的芯片——黃山一號。

但是，小米生態鏈企業中的企業不像騰訊系企業一樣，有獨當一面的能力，華米上市一年之后仍是一個對小米過度依賴的“巨嬰”。

“巨嬰”華米，仍是小米的代工廠

富士康，因成為蘋果的御用工廠而聞名，但富士康推出的智能手機獨立品牌，包括收購的Nokia都未能在市場上掀起多大的水花。華米就像是智能穿戴硬件領域的富士康，發展至今仍脫不掉“小米代工廠”的身份。

綜合近幾年的財報來看，華米營收中來自小米的關聯收入占比仍然較高。數據顯示，2015、2016、2017年的第三季度，來自小米的收入占華米總營收的比例分別為97.1%、92.1%、82.4%；2018年則為77.3%。可見，小米手環仍然是華米的主要收入來源。

華米為了擺脫營收上對小米的過度依賴，曾做過不少努力。比如，華米從2016年開始著手推出了獨立品牌AMAZFIT，專攻智能手表市場，并在之后相繼推出了數款涵蓋多個價格區間的產品，最近兩年更是縮短了新品發布的間隔，接連推出了兩款基于芯片“黃山一號”開發的智能手表，后續還將發布另外兩款。華米2019年第一季度財報顯示，獨立品牌AMAZFIT的營收占比達到了41.3%，來自小米的關聯收入下降到了60%以下，看似獨立品牌運作有了明顯起色。

但不能忽略的是，獨立品牌營收占比增加有華米高頻次發布新品的原因，亦有小米第四代手環處即將發布，上一代手環出貨量受影響的節點上。華米第一季度的出貨量只有560萬臺，而2018年第四季度的出貨量為920萬臺，出貨量暴跌。與此同時，全球智能手表的出貨量卻呈上升趨勢，第一季度同比增長了48%，華米證明獨立品牌已經具備了獨當一面的能力尚需時日。

另一個事件也能反映出華米對小米的依賴難以擺脫：華米發布本年度第一份財報之后，外界的擔憂之聲不絕于耳，華米的市值由10美元跌倒了5億美元左右。華米主推獨立品牌之后市值有所下降，其中最主要的原因，便是去小米化影響了華米的信用值。由此可見，華米的成功仍然是受益于小米的品牌影響力。

兩者的戰略合作協議將在2020年終止，可以說如果沒有小米，華米只可能是智能硬件領域的中下游產商，這種依賴性難以被割裂。獨立品牌難獨立的原因有很多，有小米的原因，有業內人士把小米與小米生態鏈企業的合作模式描述為“小米不僅要當盟友，還要當老師、家長”，儼然一個什么都要管控的湯婆婆；但更主要的原因還是出在華米身上。

自立之路漫漫，華米仍然找不準方向

對比互聯網的生態型企業來看，騰訊系企業大概是通過合作互相成就的范本，拼多多等企業籍著騰訊的資源得以快速成長，但單獨拎出來同樣能獨擋一面。華米推出獨立品牌多年，卻仍難自立，未來充滿挑戰和不確定性的原因有三。

其一，華米獨立品牌AMAZFIT存在定位不清問題。AMAZFIT主攻智能手表市場，華米想要走的是一條區別于小米手環的道路，但從獨立品牌推出的產品來看，華米似乎還不確定這條道路是哪一條。

華米曾經定位時尚路線，但不久之后又更變為醫療健康，并且曾推出過青春版智能手表，目前AMAZFIT產品的價格區間為200-1000元，接下來計劃發布的十余款新品價格區間則涵蓋了從200元到2000元的范圍。由此可見，華米選擇的是廣撒網的策略，并且有將所有細分市場都網羅的野心。此策略看似很周全，卻不明智。回顧互聯網行業的發展可知，先在某一個細分領域站穩腳跟，再向其他領域拓展才是上策。

其二，華米作為一個技術性廠商，技術強，但服務弱，尚不具備獨立運營的能力。

小米的資源是小米手環能夠成功的關鍵。沒有小米，華米一方面需要重新鋪設渠道，一方面需要搭建售前售后服務。但從獨立品牌的線上渠道搭建和產品銷售情況來看，華米兩方面都做得不怎么樣，用戶對產品、對服務的抱怨之聲不絕于耳，盡管華米已經增加了運營成本。線上渠道搭建已如此艱難，更遑論線下渠道。

有了小米就不一樣了，小米是線上銷售冠軍，線下的小米之家如今也做得有聲有色，這些資源都能幫助華米將渠道鋪得更廣，讓產品觸及更多消費者。不僅是國內市場，小米作為全球銷量第四的廠商，在印度等海外市場占有較大的市場份額，同樣可以幫助華米將產品遠銷海外。

其三，國內市場、全球市場競爭對手眾多。華米的競爭對手在逐漸增多，除了蘋果、三星、fitbit等早就布局智能手表的競爭對手之外，最近又多了一個華為。Counterpoint的數據顯示，2019年第一季度，AMAZFIT的全球市場份額為3.7%，比去年同期下降了1.1%，排在第五位；華為的全球市場份額為2.8%，緊隨其后；再看蘋果、三星，今年同樣保持著增長趨勢。

值得一提的是，華為可穿戴設備出貨量在去年實現了120%的增幅，有跑贏華米的勢頭。獨立品牌在運營上比不上有關聯產品支援的品牌有優勢，硬件廠商應用商店早已證實過這個道理，應用寶等第三方應用商店迄今受硬件廠商應用商店壓制，而華為的快速增長正是得益于智能穿戴產品與旗下智能手機品牌的捆綁。手表、手環等硬件都需要手機搭配，不只是華為，蘋果也早已證實過這個道理。

從宏觀轉向微觀來看，華米如今側重的醫療健康領域同樣很多頭部品牌在布局。fitbit 2017年已向醫療健康領域轉型，而蘋果同樣是醫療健康領域的有力競爭者，定位不清晰的華米轉向醫療健康市場就多了一層“人為我亦為”的意味，競爭力幾何還難以定論。

綜合來看，華米布局獨立品牌或許是在做兩手準備，一方面，華米力推獨立品牌更有可能是為了證明自身的不可替代性，畢竟代工廠在合作結束之后隨時可以替換成其他公司；另一方面，華米需要擺脫這種過度依賴，從而與小米手環形成差異性的互補。

總的來說，華米未來任重道遠，是繼續協同小米一起，還是脫離小米打造獨立品牌，抑或合作與獨立一同并行，仍未可知。但無論選擇哪條道路，在未有獨當一面的能力之前，這一切都是空談。