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盟友關系破裂、新冠疫情影響、新業務難有突破，獵豹移動逆風翻盤之路，任重而道遠。

不曾想，從成立、上市，到出海全球化發展都順風順水的獵豹移動，會在十周年之際，陷入泥潭。而海外盟友關系破裂沒有盼頭，國內競爭激烈難以融入，移動獵豹的“難”從新財報中可窺視一二。

近期，獵豹移動發布的財報數據顯示，2020年第二季度，獵豹移動總收入3.94億元，同比下降59.4％，但超出上個季度給出的業績指引；歸屬于獵豹移動股東的凈利潤為1.94億元，上年同期為4850萬元；Non-GAAP下歸屬獵豹移動股東凈利潤為2.44億元，去年同期為8250萬元。

獵豹移動財報數據，喜憂參半。喜的是成本管控得當，收入下降的情況下仍實現盈利，甚至在財報發布后，獵豹移動盤前股價上漲了14.66%；憂的是新業務羽翼未豐，業績難回巔峰，翻盤之路何時是個頭？

“獵豹”窮途，尋新路

獵豹移動陷入窮途，要從2018年開始說起。

2018年底，Facebook中止與獵豹移動合作，并在獵豹移動游說之后，仍拒絕恢復合作。而獵豹移動是Facebook頂級流量供應商和Facebook移動廣告平臺重要的合作伙伴，Facebook此舉不外乎砍斷了獵豹移動的“財路”。

2019年第四季度財報顯示，獵豹在海外市場的移動公用產品業務收入同比下降68.6%至0.93億元人民幣，主要由于該公司自2018年12月以來暫停了與Facebook的廣告合作，以及MAUs的下降。

禍不單行，Facebook之后，Google單方面終止與獵豹移動的合作，此舉幾乎斷掉獵豹移動海外的收入來源。

2020年2月，Google在未明確告知合規標準情況下，以“APP外廣告”為由單方面中止與獵豹移動的廣告合作，全面下架獵豹移動相關APP。這對于總收入21.9%來自于谷歌，移動用戶群50%以上都在谷歌平臺、其他收入也依賴谷歌的獵豹移動來說，無疑是晴天霹靂。

時至今日，海外盟友關系破裂對獵豹移動工具及移動娛樂業務仍有影響。2020年第二季度財報顯示，工具產品及相關服務業務的營業利潤為5650萬元；移動娛樂業務的營業虧損為2090萬元。

對此，獵豹移動 CEO 傅盛表示：“我們還是沒有恢復與Facebook以及Google的合作，這導致我們很難獲取新用戶以及變現流量。海外收入仍在繼續下滑；在如今的國際形勢下，我們對恢復和Facebook及Google合作已經不具備足夠的信心。”

至此，獵豹移動將重心從海外轉移到國內，開啟了付費會員模式等等舉措，小有成效。

財報數據顯示，獵豹移動2020年第二季度工具業務付費會員規模和業務收入繼續向好。安全工具金山毒霸2020上半年會員業務收入為2019年全年收入3倍，會員規模提升至2019年的2.4倍。手機清理工具獵豹清理大師會員收入、訂單量同比實現倍數增長，月均復購率超4成。

只是，今年疫情拖累國內外整個線上廣告行業，互聯網公司廣告業務深受其害，獵豹移動也不得不鎖緊褲腰帶，過上“緊巴”的日子。

勒緊褲腰帶，過上“窮日子”

疫情下，互聯網行業進入低谷，廣告行業不景氣，加上自身原因導致企業經營情況下滑，獵豹移動要做的就是開源節流，勒緊褲腰帶過日子。

而對于自身面臨的困難，獵豹移動官方也毫不掩飾并積極應對，且做出相應的應對舉措，緩解公司壓力，“節流”也就成為獵豹移動當前要務。獵豹移動首席財務官任今濤明確表示：“本季度，我們繼續精簡運營，優化移動互聯網業務和AI及相關業務的成本費用結構。

從財報數據來看，獵豹移動精簡運營成本的效果很明顯。

2020年第二季度財報顯示，獵豹移動成本為1.137億元（約1610萬美元），同比下滑65.2%，主要受剝離LiveMe以及海外市場帶寬和云服務成本降低的影響；非GAAP營收成本為1.134億元（約合1610萬美元），同比下滑65.3%。

再有，2020年第二季度，獵豹移動總運營支出為4.634億元，同比下滑33.7%。其中研發支出1.25億元，同比下滑40.8%；銷售及營銷支出2.056億元，同比下滑46.2%；一般及行政支出1.338億元，同比下滑13.8%。

至于對于如何解壓，也就是怎么過“苦日子”，傅盛在分析師電話會議中解釋得非常清楚。

一方面，嚴控海外業務的成本費用，精簡海外業務運營，這是為了縮減成本和支出，提高運營效率改善運營虧損；另一方面，重新回歸國內移動互聯網市場，把獵豹海外的移動工具和超級休閑游戲帶回國內，開拓新的市場，以期實現業績的增長。

眾所周知，無論是在昌盛期，還是在低谷期，商業的本質都是開源節流，降低成本提高效率增加收益。

而獵豹移動在嚴格管控成本，制定了發展戰略之后，有了明確的押注目標——AI業務。加上，獵豹移動擁有現金及現金等價物、受限資金及短期投資32.02億元，以及長期投資20.64億元，奮起勢頭仍然強勁，寄希望于AI似乎是個不錯的選擇。

AI生意，見效慢

人工智能時代，百度、騰訊、阿里、搜狗、網易等互聯網企業紛紛將AI作為驅動經濟增長的引擎，獵豹移動也不例外。

自2016年關注All in AI以來，獵豹移動AI業務的拓展已過了4個年頭，無論是B端還是C端都取得了不錯的成績。目前已為軌道交通、醫療機構、大型商場、學校、政務大廳等20多個行業場景，提供智能解決方案、機器人部署，幫助企業、產業降本增效。

2020年第二季度財報數據顯示，AI業務方面，獵豹移動實現收入1945萬元。具體來看，獵豹移動在全國32座城市、887家商場，完成部署超7000臺網紅營銷機器人豹大屏，截至目前，可精準觸達日均客流6240萬，機器人日總交互次數超566.7萬。

再有，截至2020年7月，獵豹移動旗下獵戶星空智能服務機器人在全國落地超11000臺，服務總人次超2億，服務客戶近1800家，這成績在AI服務機器人領域，還算不錯。

但不得不說，2020年第二季度AI業務的增長，有一大半原因是，突發的新冠狀疫情帶動了AI產品需求的爆發。當疫情帶來的市場紅利褪去，獵豹移動能否保持AI業務這一營收增速，我們不得而知。況且，獵豹移動將AI業務定義為長期增長引擎，可AI業務進展緩慢，是否能為獵豹移動帶來可觀收入，還是個問題。

總而言之，陷入低谷的獵豹移動，自救模式十分奏效，但距離巔峰時刻的差距還很大。由此，當下的獵豹移動急需新的業務增長點，但AI領域群雄逐鹿，獵豹移動能否占地為王，仍是個迷。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110