楊英只想盡快“下車”。

利息可以不要，甚至可以損失本金，兩年前那個(gè)“安全、收益高”的人人貸已經(jīng)不復(fù)存在，她不想繼續(xù)在“車上”受煎熬。

網(wǎng)上偶爾有人在說人人貸兌付出現(xiàn)問題，但真正落到楊英頭上是11月10日，她的一筆出借款到期，但平臺(tái)遲遲不能兌付，她有點(diǎn)慌了，后面還有9筆借款到期，加起來有58萬元。

一個(gè)多月前，人人貸債轉(zhuǎn)通道收緊， 這意味著，楊英的錢通過正常渠道很難取出，想“下車”只能走 “應(yīng)急轉(zhuǎn)讓通道”，代價(jià)是本金七折，利息全免。

楊英四處打聽，不停給客服打電話，得到的回復(fù)是“擠兌的人很多，請(qǐng)您耐心等待”。

她擔(dān)心血本無歸，決定走應(yīng)急通道，申請(qǐng)本金7折退出，即利息一分沒有，本金還要損失約17萬元，即使這樣申請(qǐng)一直沒有通過。出借人們?yōu)榱吮M快通過申請(qǐng)，不斷調(diào)低退出折扣。

楊英試了試6.5折，兩個(gè)小時(shí)就通過了，系統(tǒng)通知3-5個(gè)工作日，資金會(huì)到賬。3個(gè)工作日已經(jīng)過去， 她不知道能不能真的到賬，只能等。

人人貸官網(wǎng)顯示，截止9月30日，人人貸借貸余額約250.5億元，當(dāng)前出借人數(shù)量188065人。諷刺的是，項(xiàng)目逾期率為0，人人貸卻無法兌付，要求出借人本金打折兌付，楊英向豹變提供的一份投訴資料顯示，出借人根據(jù)自己的債券列表推算出的逾期率至少在60%以上。

人人貸客服堅(jiān)稱逾期率只有0.22%，告訴豹變，“請(qǐng)您放心，平臺(tái)一切正常”。

兌付危機(jī)，利息全無本金7折

察覺人人貸出現(xiàn)問題之前，王艷有很多愛好，看電影、打游戲，但現(xiàn)在她業(yè)余精力全都消耗在投訴上，每天必“打卡做作業(yè)”，也就是向有關(guān)部門投訴人人貸兌付問題，然后隨時(shí)看看微博上和出借人交流群里有沒有新消息。

2017年底，王艷在電視上看到人人貸的廣告，她特別喜歡的節(jié)目《曉松奇談》里也有人人貸的投放，相比其他P2P平臺(tái)很直白的宣傳，王艷感覺人人貸的廣告有一股文藝風(fēng)。

一開始王艷只投了幾萬塊，如今鎖在人人貸里的錢有66萬元。“人人貸的營銷真的很努力，每次你的錢快到期了，就會(huì)給你打電話，介紹他們的新產(chǎn)品。過年還會(huì)郵寄小禮品，去年還免費(fèi)贈(zèng)了網(wǎng)球聯(lián)賽的vip球票。”王艷告訴豹變，她媽媽有140萬還放在人人貸里。

2020年10月17日，王艷突然發(fā)現(xiàn)人人貸債轉(zhuǎn)記錄幾乎停止了，同時(shí)她在人人貸官方論壇上看到很多人說“退出困難”。這一天只是人人貸出借人們恐慌的開始。

11月2日，人人貸上線了一條“應(yīng)急轉(zhuǎn)讓通道”，有緊急資金需求的出借用戶可自愿申請(qǐng)，申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)會(huì)由第三方資產(chǎn)管理公司承接，轉(zhuǎn)讓成功后不可撤回。如果選擇堅(jiān)守，公司承諾三年保本。

這條“通道”需要出借人們付出高昂的代價(jià)——在投本金7折，預(yù)期利息0折。假如一年前你將100萬元放到人人貸，到期后不但沒有收益，而且還要虧損30萬元本金。

在出借人們看來，應(yīng)急轉(zhuǎn)讓通道的上線，如同人人貸發(fā)出“爆雷”的聲音。

那之后，王艷和楊英都沒有聽到什么官方消息。王艷不敢將了解到的情況告訴媽媽，只是跟她說三年回本，“讓她放心，畢竟年紀(jì)大了可能承受能力沒有那么強(qiáng)。”

王艷對(duì)人人貸所說的“三年回本”并沒有信心，她計(jì)劃明年上半年買房子，都已經(jīng)看好了，本來算計(jì)著人人貸的錢出來后交首付，“人生的一個(gè)計(jì)劃被打亂了。”

王艷的男朋友勸她“打折下車”算了，不要堅(jiān)持投訴，不要在微博上亂說，擔(dān)心這會(huì)影響她在體制內(nèi)的工作。

之所以不想走應(yīng)急轉(zhuǎn)讓通道，是因?yàn)橥跗G不甘心，“我認(rèn)為人人貸有能力兜底，公司是有錢的，但不想站出來承擔(dān)責(zé)任。說實(shí)話，七折出來我也能承擔(dān)這個(gè)損失，現(xiàn)在可能得6.5折才能出來。”

然而大量出借人發(fā)帖稱，6.5折也無法順利“下車”。

騰挪失敗，錯(cuò)期搭配玩不下去

出借人們想不通，人人貸已經(jīng)是中國頭部P2P平臺(tái)，為何也會(huì)“爆雷”？

11月6日，在人人貸官方組織的一次溝通會(huì)上，聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫表示“非常痛心”，“10年的創(chuàng)業(yè)歷程，有那么多的伙伴，真的希望大家相信我們，更繼續(xù)希望公司良好運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣我和我的伙伴們能繼續(xù)去實(shí)現(xiàn)理想。”

楊一夫從北京大學(xué)金融數(shù)學(xué)系畢業(yè)后，又赴荷蘭學(xué)習(xí)金融學(xué)，學(xué)成歸來?xiàng)钜环虻哪繕?biāo)就是創(chuàng)業(yè)，但一時(shí)想不到什么好點(diǎn)子，于是選擇加盟如家酒店。

在如家酒店工作期間，楊一夫接觸到到社會(huì)各色底層從業(yè)者，他認(rèn)為這段經(jīng)歷對(duì)其了解中國的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況幫助很大，越了解越覺得應(yīng)該創(chuàng)業(yè)，并且希望能夠?qū)⑺鶎W(xué)運(yùn)用到創(chuàng)業(yè)中，但遺憾的是他發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的創(chuàng)業(yè)空間十分狹窄。

楊一夫的同學(xué)李欣賀也沒有主意，李欣賀還給楊一夫介紹他的一位朋友張適時(shí)。張適時(shí)畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系。王艷對(duì)豹變說，人人貸創(chuàng)始人都是清北名校畢業(yè)，“很拉好感”。

一個(gè)人的郁悶變成三個(gè)人的迷茫，他們甚至想過搞房地產(chǎn)、做沙棘礦生意，最后無疾而終。2009年，三個(gè)青年關(guān)注到國外P2P網(wǎng)貸公司Lending Club，三人瞬間找到了方向。他們相信互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是對(duì)傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，可以滿足中國的底層人群的融資需求。第二年，人人貸網(wǎng)站上線。

人人貸上線當(dāng)年，其他新成立的P2P平臺(tái)尚且只有10家，此時(shí)正處于中國P2P行業(yè)的萌芽期。雖然人人貸不是第一個(gè)“吃螃蟹者”，但楊李張三人仍然幸運(yùn)地站到了風(fēng)口上。

根據(jù)人人貸官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2011年到2018年，人人貸成交規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。在此期間，各種P2P平臺(tái)此起彼伏。2013年底，人人貸完成1.3億美元融資，據(jù)稱是P2P行業(yè)迄今為止的最大單筆融資。

任澤平團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，彼時(shí)我國金融市場(chǎng)尚不完善，且以間接融資為主，居民理財(cái)渠道有限，小微企業(yè)、個(gè)人融資難度大，P2P一定程度上彌補(bǔ)金融系統(tǒng)空缺，市場(chǎng)需求較大。

從歷年成交金額來看，人人貸在2018年到達(dá)頂峰。實(shí)際上，P2P行業(yè)早在2017年就被按下暫停鍵。

當(dāng)時(shí)央行等十七部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治清理整頓工作的通知》，要求各省領(lǐng)導(dǎo)小組采取有效措施，確保整治期間轄內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模雙降。

從現(xiàn)實(shí)來看，該《通知》對(duì)人人貸幾無影響。但殘酷的現(xiàn)實(shí)是，中國P2P行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)兩輪“爆雷”潮，借款人破產(chǎn)跑路、投資人血本無歸的故事一遍遍地上演，P2P成為“邪惡”的代名詞。

有分析認(rèn)為，P2P從受捧到“黑化”，是因?yàn)榇罅繌臉I(yè)者把P2P玩壞了，將其從信息中介玩成了信用中介，資金池、期限錯(cuò)配等違法行為，披著P2P的外衣大行其道。

于是，“雙降”變成“三降”。2018年上半年，北京市下發(fā)文件要求平臺(tái)壓降出借人人數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模和借款人人數(shù)。業(yè)內(nèi)此時(shí)仍然心存僥幸，認(rèn)為只要達(dá)到“備案”要求就可以繼續(xù)經(jīng)營。

人人貸的創(chuàng)始人們也沒有給予足夠的警惕，2018年12月，楊一夫在一次采訪中仍然聲稱，行業(yè)大環(huán)境不好的情況下，頭部平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量更有保障。

直到2019年底，人人貸的創(chuàng)始人們才“感受到行業(yè)前景不明朗”，但為時(shí)已晚。2019年下半年，北京有關(guān)部門約談了所有P2P平臺(tái)，主題很明確，要求平臺(tái)主動(dòng)清退，停止發(fā)布新標(biāo)。

不能開展新業(yè)務(wù)，就沒有現(xiàn)金流，意味著P2P平臺(tái)失去了“拆東墻補(bǔ)西墻”的“東墻”。

自救失效，45億資金不知去向

風(fēng)口轉(zhuǎn)向，人人貸試圖自救。

2019年底，人人貸想要逐步減少長期信貸、引入短期信貸資產(chǎn)，以保持靈活性，過去人人貸信貸以三年以上長期信貸為主。

楊一夫在溝通會(huì)上透露，人人貸想要通過短期信貸的盈利來逐步化解風(fēng)險(xiǎn)，然而“三降”壓力進(jìn)一步增加，加之8月底最高法調(diào)整了民間借貸利率的上限，新業(yè)務(wù)的盈利能力又受到影響，目前所見，靠著新業(yè)務(wù)盈利來化解風(fēng)險(xiǎn)的這條路又走不下去了。

同時(shí)，人人貸大量關(guān)閉門店，經(jīng)過近一年的時(shí)間，人人貸門店從高峰期的300家減少到目前的10家左右，僅存的門店以維護(hù)現(xiàn)有資產(chǎn)為主。人人貸的員工規(guī)模也從巔峰時(shí)的上萬人減少到現(xiàn)在的幾百人。

為了壓縮運(yùn)營成本，人人貸甚至注銷了官方微信服務(wù)號(hào)，這個(gè)微小的舉動(dòng)一度加劇出借人們的恐慌。

新冠疫情令人人貸的困局雪上加霜。楊一夫稱，疫情爆發(fā)使經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯，小微企業(yè)遭到重創(chuàng)，而人人貸的中長期貸款又以小微企業(yè)貸為主，貸款回收之難可想而知，“疫情以來，我們?cè)谝咔槠陂g的墊付大幅激增，大部分的現(xiàn)金儲(chǔ)備都被消耗光了。”

12月3日，人人貸官方公示了第一批逃廢債人員名單，共計(jì)500人。王艷認(rèn)為，這只不過是安撫出借人罷了。

眼下，人人貸已將重點(diǎn)放在催收，三位創(chuàng)始人將精力都撲在接洽各地法院上，楊一夫稱目前在很多地方都跑通了訴前調(diào)解、批量立案、批量訴訟、批量執(zhí)行的全鏈條，以此加大催收力度，改善回款情況，明年能夠逐漸看到成效。

人人貸客服告訴豹變，“目前平臺(tái)已經(jīng)接入了征信，也會(huì)通過法催等手段加快對(duì)逾期標(biāo)的的處理”。

楊一夫表示，應(yīng)急轉(zhuǎn)讓通道是目前能夠爭(zhēng)取到的最好條件，但他并不鼓勵(lì)出借人們走這條路，而是希望出借人們?cè)俳o3年的時(shí)間，以滿足出借人保本的訴求。

然而沒有出借人愿意相信，在王艷看來，楊一夫所謂溝通，其實(shí)就是安撫出借人，“沒有實(shí)質(zhì)性的方案，也沒有看到良心。”

以人人貸公布的0.22%逾期率計(jì)算，扣減利息已經(jīng)完全足抵消逾期帶來的損失，人人貸卻要求出借人本金打7折兌付，如果全部出借人同意以7折退出，則意味著約有45億元的資金留存在人人貸平臺(tái)，這些資金去向成謎。

人人貸官方開始沉默，債轉(zhuǎn)速度變慢、上線應(yīng)急轉(zhuǎn)讓通道等舉動(dòng)都是默默進(jìn)行的，人人貸官方?jīng)]有任何正式解釋公告，種種猜測(cè)在出借人交流群里蔓延，王艷無從分辨真假。

通過線上預(yù)約，11月17日，王艷來到人人貸公司，現(xiàn)場(chǎng)的工作大廳空空蕩蕩，沒有幾個(gè)人在辦公。接待人員告訴她，這里只是一個(gè)負(fù)責(zé)接待的地方。

這次造訪令王艷倍感失落，她本希望看到一些人人貸正在努力解決問題的誠意，但接待人員告訴她，公司目前沒有什么法催計(jì)劃，這直接打了楊一夫的臉，同時(shí)接待人員也拿不出證據(jù)證明公司正在進(jìn)行催收工作。

王艷告訴豹變，“現(xiàn)在公司的種種做法，錢不要了我也想送他們進(jìn)去。”

烽巢網(wǎng)注：本文來源于微信公眾號(hào) 豹變，作者 ：秦海清