2020年，新冠疫情帶來了一整季的封鎖，生活用品的價格紛紛上漲，半導體行業也未能幸免。自2020年10月以來，全產業鏈面臨產能緊張的問題，漲價熱潮像“多米諾骨牌”一樣逐步蔓延。

當然，疫情不是造成半導體行業漲價的唯一因素。某終端AI芯片創業公司的CEO認為，貿易戰人為抬高了成本，打破了半導體產業原有的全球平衡，增加的成本勢必要層層轉嫁到下游。

36氪通過在業內的走訪了解到，在這輪漲價潮中，封測瘋漲源于IC載板的供不應求，車企因“零庫存”管理受影響最大，AR等新興行業雖然產業話語權不強，但是頭部玩家會得到芯片廠的“開小灶”，減輕了負擔。

另一方面，“假缺貨”似乎成了行業共識。雖然疫情與貿易戰確實帶來了產能緊張，但華為等企業的大量囤貨才是導致這輪超大規模漲價的真正原因。

晶圓廠供不應求，封測廠瘋狂漲價

從所處產業鏈上看，晶圓廠和封測廠漲價最為嚴重。無論是晶圓廠還是封測廠都具有“剛性供給”的特點，一旦產能因疫情受到擠壓，難以在短時間內恢復。

· 疫情是晶圓缺貨潮爆發的重要誘因

疫情爆發后，全球晶圓備貨驟減。而后中國率先復工復產，國外大廠產能依舊緊縮，使得大量外單轉為內單，同時上半年積壓的訂單也全部擠到了下半年。

下游需求井噴，供不應求不斷加劇。某終端AI芯片創業公司的CEO告訴36氪，代工廠在2020年夏天就已經下過產能緊張的警告。根據業內人士提供的數據，目前晶圓廠普遍提價10-30%。

· 封測廠漲價猛烈

封測環節的漲價幅度也不容小覷，這在封測大廠2020年的業績上得到了充分體現。

在最新業績預告中，長電科技預計2020年凈利潤12.3億元左右，同比增長1287.27%；華天科技預計2020年實現凈利潤超6.5億元，同比增長超126.64%；通富微電預計2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤超3.2億元，同比增長超1571.77%。

· 封測廠通過延長交貨周期變相漲價

除了因疫情產能緊張而導致的漲價外，封測廠通過大大延長交貨周期來變相漲價。

封裝產能的緊俏與原材料基板面臨的供給壓力密切相關。

封裝的上游材料中IC載板成本占30%，基板又占IC載板成本的30%以上，是載板最大的成本端。某終端AI芯片創業公司的CEO告訴36氪，優質的基板廠商集中在日本、韓國和臺灣，過去從下訂單到交貨的周期只有三四個月，如今已經排到了八九個月。

封測產能的緊缺迫使芯片廠商向產業鏈上游布局。業內人士透露，目前封測廠已經有不成文的規則，芯片廠商可以通過給封測廠買設備建產線以搶占產能。

國際車企首當其沖，新興行業得到上游提前布局

· “零庫存”讓車企受傷最深

受到芯片缺貨漲價潮沖擊的下游領域中，汽車行業創深痛巨。根據北京商報的報道，截至目前，至少已有5家日本車企受芯片短缺影響減少了汽車產量。

芯謀研究首席分析師顧文軍認為，這輪汽車芯片的缺貨與汽車廠家的供應鏈管理密切相關。過去汽車廠家都是零庫存甚至負庫存，此次缺貨漲價潮后，廠商都會提高芯片庫存意識。

地平線CEO余凱認為導致這一現象的原因在于，疫情使很多半導體企業對汽車行業的芯片需求比較悲觀，車企做了相對保守的業務規劃。

同時，汽車行業智能化的推進給車載芯片需求帶來了爆發式的增長，供應鏈的規劃沒有跟上需求的變化，造成供不應求。

不過，與國際車企紛紛陷入危機的緊張狀況不同，國內汽車領域公司狀況相對良好。根據界面報道，比亞迪由于在芯片方面有一整套產業鏈，可以實現自給自足，因此受缺貨大環境影響較小。造車新勢力的幾家公司中，蔚來、小鵬和理想也都明確表示各自企業生產經營正常。

· 新興行業獲“開小灶”

汽車行業也會受到其他芯片下游應用領域的影響。疫情期間，封鎖引發了游戲機、筆記本電腦和電視機的購買熱潮。同時，各手機品牌相繼推出5G手機，換機潮在轟轟烈烈地展開著。二者疊加起來，消費電子的大量需求擠壓著汽車行業能拿到的芯片量。

在消費電子領域中，相較于手機電腦，新興行業的需求量相對較小，搶產能的能力較弱。

某國內頭部AR公司聯合創始人告訴36氪，公司產品的出貨量與手機電腦差距較大，因此的確存在產能被擠壓的情況。不過高通等上游芯片廠商看好行業的未來發展前景，會提前布局AR等優秀新興行業的頭部公司，為其預留產能。

當然，得到芯片廠商的青睞并不容易，下游企業需要保證其技術領先性和出貨規模，同時和芯片廠商保持長期良性互動，才能在供應鏈上具有競爭力，進而得到芯片廠商的支持。

假缺貨或成行業共識？

另一方面，也有業內人士向36氪表示，“假缺貨”幾乎是行業內的共識，表面上的產能緊張其實是以華為為首的企業大量囤貨所致。

· 915禁令，華為大力拉貨，搶占產能

根據半導體行業觀察報道，早在2020年1月，多方消息人士透露，為應對美國可能收縮出口限制的政策，華為就已經在積極囤貨，核心的電信設備事業部可能囤積多達一年份量的外國供應零組件。

2020年5月，華為正式被禁，采購美國芯片之前需要獲得許可證。隨后，華為緊急對臺積電追加高達7億美元大單，產品涵蓋5納米及7納米制程，使得臺積電相關產能爆滿。
根據騰訊新聞報道，截止到2020年上半年，華為在芯片庫存方面已經投入1800億元，足夠華為支撐一年的芯片供應。

· 中芯國際加入囤貨大潮

中芯國際也是在貿易戰的壓力下大規模囤貨的代表。2020年9月下旬，美國商務部工業與安全局宣布對中芯國際實行出口限制。

2020年10月，據金融界報道，中芯國際在過去幾個月增加進口生產設備與關鍵替換零組件，甚至與中國芯片廠合作建立中央倉庫進行囤貨。知情人士稱，中芯國際向美、歐、日本上游供應商采購設備的規模，已超越 2020 年全年需求，用于維持設備運作的相關耗材采購量，也都超過一年所需。

· OV小米加入戰局

而在915禁令后，OPPO、VIVO和小米又都大力備貨搶位華為空出來的市場。下游應用企業的大規模囤貨向上傳導，帶動整個產業鏈加強庫存。

業內人士表示，目前產業鏈各環節廠商囤貨已經成為了大趨勢，囤3個月的量是常態，部分廠商的囤貨規模已經接近6個月的量。

創業公司艱難生存，產業洗牌或將來臨

相較于有能力搶產能甚至提前備貨的大型企業，創業企業由于規模較小、供應鏈關系較弱，在市場環境緊張時整體上處于劣勢。

對于芯片創業企業來說，為了應對上游產能不足的問題，引入有上游產業端背景的資本，或是尋找能拿到成熟工藝產能的平臺機構代為流片封測，是兩種比較常見的解決方法。

創業企業在上游流片和封測廠能拿到產能受限，研發進度延遲，制造周期拉長，可能會面臨很大的資金壓力。在這一背景下，在尋求融資時，創業企業更加需要有半導體產業背景的資本的助力，以更好地獲得晶圓廠和封測廠的產能。

芯片創業企業對于第一次流片的成功率通常比較在意，在臺積電流片最為理想，可以盡量排除工廠的工藝影響，直接驗證芯片的設計理念有無問題。一些政府背景的平臺在缺貨漲價的危機中發揮作用，解決小型公司流片封測的難題。

比如上海集成電路技術與產業促進中心（ICC）通過其在臺積電等晶圓廠拿到的產能，為芯片創業公司提供流片平臺。

雖然創業企業在缺貨漲價潮中處于不利地位，不過也有觀點認為，這次缺貨漲價潮可以重塑半導體產業的生態。近年來大量資本的涌入使得目前半導體行業的泡沫很大，這也可以從核心技術人員的薪資水平上看出。

業內人士告訴36氪，近年來數字工程師、模擬工程師和架構工程師的年薪有30-50%的增長，在一線城市可達50萬/年。由于芯片產業鏈較長，前期投入較大，大量芯片創業企業在成功落地前將長期處于燒錢狀態。

目前大陸的芯片產業模式類似于早期臺灣半導體行業的狀態，彼時許多外資芯片大企業在臺灣布局，許多小的芯片企業應運而生。這些芯片創業企業通常研發團隊規模不大，只做一代芯片技術，雖然可以把一代技術做精但是局限性很大，在大廠技術整體迭代后將完全喪失競爭力，只能不斷降價，最后退出市場。

同時，終端客戶對于芯片創業企業在市場上的抗風險能力也多有質疑。

由于創業企業進入終端大廠供應鏈的難度比較大，當前眾多小企業的生存質量并不高。某半導體行業資深從業者認為，此次缺貨漲價潮加速了對芯片創業企業的篩選，抗風險能力和可持續發展能力強的企業才能留下。

當前眾多小企業散布的狀態會很快得到改變，行業將由零散化重新走向融合化。

未來

談及芯片產能緩解的時間節點，半年到一年是大部分業內人士認同的時間周期，也就是說，最早今年下半年、最遲明年年初，缺貨漲價潮就會相對平息。

這次的缺貨漲價潮波及的是整個半導體產業鏈，無論企業體量，無論所處細分領域，公司的發展都或多或少受到了傷害。

不過這也是一次考驗和篩選，應當相信，經過風浪的沖刷和洗禮，留在沙灘上的會是更加閃耀奪目的貝殼。

烽巢網注：本文來源于微信公眾號 36氪Pro，作者 ：喬雨萌