美國打壓下，增速銳減

3月31日，華為輪值董事長胡厚崑走上發(fā)言臺，一上場他回憶道，上次他主持年度財報會還是三年前。相比于2018年時在一個小小房間，坐了20多個記者的情形，此次財報會陣勢要大很多。

除了現(xiàn)場幾十家媒體，不能到場的海外媒體也同步在線上參與。很明顯，外界都很關(guān)注2020年華為活得如何。

一年前，華為公司輪值董事長徐直軍在2019財報溝通會上曾表示：“2020年是華為最艱難的一年。華為要力爭在2020年活下來，爭取2021年還能發(fā)財報。”

如今懸念揭曉。2020年，華為全年實現(xiàn)銷售收入8914億元，實現(xiàn)3.8%的小幅增長；凈利潤646億元人民幣，同比增長3.2%。值得注意的是，過去5年，華為收入和凈利潤的年復(fù)合增長率分別高達(dá)14.3%和14.9%，但2020年僅實現(xiàn)小幅增長，可見美國打壓對華為業(yè)務(wù)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

此外，去年美國連續(xù)對華為開展了兩輪新的打壓，打壓政策在去年Q4生效，讓華為第四季度業(yè)務(wù)相比前三季度有更為嚴(yán)峻的形勢。

與前不久在網(wǎng)絡(luò)上備受眾人羨慕的騰訊財報相比，騰訊營收4820.64億元，凈利潤達(dá)到1598.5億元，華為從事的業(yè)務(wù)確實屬于“苦活、累活”。

干著苦活累活的華為，近幾年利潤率也在下降。2016年到2019年，華為的利潤率一直都不低于9.1%，2018年甚至達(dá)到10.2%。而2020年，公司利潤率下降至8.1%。對此，華為副CFO在媒體問答環(huán)節(jié)稱，華為不是追求高利潤率的公司，一直加強(qiáng)面向未來的研發(fā)，去年研發(fā)投入占比將近16%的水平。此外，她也提到，鑒于去年疫情的特殊情況，公司在物流、管理、交付上的成本有所增加。未來華為會提升內(nèi)部效率，用數(shù)字化降低運營成本。

從收入構(gòu)成來看，華為有四大業(yè)務(wù)部門，分別是運營商業(yè)務(wù)BG、消費者業(yè)務(wù)BG、企業(yè)業(yè)務(wù)BG、云與AI業(yè)務(wù)BG。除了前年底成立的云與AI業(yè)務(wù)BG外，其他三大BG都公布了營收。

其中，雖然運營商BG的5G業(yè)務(wù)在海外市場受到打壓，但營收穩(wěn)定，同比去年增長0.2%。Strategy Analytics分析師楊光對AI財經(jīng)社分析，華為在歐洲5G受挫，影響有限。

一方面，歐洲各國國土面積較小，比如英國基站需求量也就幾十萬個，與國內(nèi)一個省相當(dāng)，再加上由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境原因，歐洲運營商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資并不激進(jìn)，相對保守。另一方面，華為在歐洲仍有很大存量市場，比如4G網(wǎng)絡(luò)也需要不斷去升級和擴(kuò)容。

而最近一年，華為將其5G重點聚焦在國內(nèi)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國5G建設(shè)投資將超過7000億元，楊光稱這其中有一半都是華為獲得。

占華為營收半壁江山的消費者業(yè)務(wù)，因為芯片供應(yīng)遭到打壓，手機(jī)在營收上是下滑的。但同時，在華為物聯(lián)網(wǎng)的1+8+N的產(chǎn)品中，除了“1”代表的手機(jī)，包括智慧屏、智能手表的“8”和生態(tài)合作伙伴提供的“N”增速達(dá)到65%，兩者抵消，增速為3.3%。“消費者業(yè)務(wù)沒有達(dá)到我們的預(yù)期。”胡厚崑稱。

而為行業(yè)提供數(shù)字化解決方案的企業(yè)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)23%的增速，但其在華為整體盤子中僅有1/9。

從地域上看，中國市場貢獻(xiàn)了5849億元營收，占比達(dá)到65.6%。值得注意的是，除了中國市場同比增長15.4%，華為海外市場去年全都在下降，其中歐洲中東非洲區(qū)域下降12.2%，亞太地區(qū)下降8.7%，美洲下降24.5%。2020年華為對中國的依賴愈發(fā)強(qiáng)烈。

2020年，華為研發(fā)支出為1419億元人民幣，收入占比15.9%。相比2019年1317億元人民幣、收入占比15.3%有小幅提升。這一年，為應(yīng)對手機(jī)業(yè)務(wù)下滑，華為投入更多新興業(yè)務(wù)，如汽車部件、人工智能、操作系統(tǒng)，研發(fā)支出提升在情理之中。

有多個業(yè)績指標(biāo)出現(xiàn)下降，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為352億元，下降61.5%。但AI財經(jīng)社發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)商的應(yīng)付賬款減少，這可能是付款給供應(yīng)商。

為了應(yīng)對打壓，2020年華為存貨依然很高，達(dá)到1676.67億，只比2019年的1773.90億少了100億。胡厚崑坦承，投入非常多現(xiàn)金儲備器件。

焦慮的任正非和高管們

在公司相對平穩(wěn)的財務(wù)表現(xiàn)背后，“華為高管在尋找新業(yè)務(wù)的方向上是有焦慮的。”一位華為內(nèi)部人士對AI財經(jīng)社表示。過去一個財年，華為正努力尋求增量業(yè)務(wù)，以彌補(bǔ)因芯片暫時性被制裁導(dǎo)致的手機(jī)業(yè)務(wù)下滑。

華為員工觀察到，高管在四處奔走呼號。兼任云與計算BG總裁后，今年3月余承東在華為內(nèi)部一個全球金融業(yè)務(wù)動員會上露面，號召金融團(tuán)隊接下來要抓住海內(nèi)外金融客戶上云的趨勢，稱這是一個很大的機(jī)會。

余承東一上任就將指揮棒揮向監(jiān)管最重、對合規(guī)性要求最高的金融行業(yè)，確實有一絲“初生牛犢不怕虎”的沖勁。為了推動大家想辦法，會上，余承東對與會管理層喊話，稱“在座各位，不能什么都聽領(lǐng)導(dǎo)的，自己要有洞察和思考”。他還拿自己做例子，稱任老板（任正非）聽說他要做金融，當(dāng)天早上還特地打來電話提出疑問：金融那么要求安全的行業(yè)怎么能上云呢？

但這并沒有改變余承東的想法，他依然在大會上發(fā)出動員令，并提出自己的觀點：海外企業(yè)已經(jīng)被亞馬遜的云計算教育得不錯，如今已經(jīng)是上云的成熟時機(jī)，尤其在泰國、拉美，金融客戶很有上云的意愿。他還提到蘋果是如何以云和App Store賺錢，稱“云是未來，華為不能老圍著運營商做生意，這樣會死掉”。

任正非也著急。不止一改往日作風(fēng)，頻頻露面接受采訪，今年2月，77歲的任正非還親赴山西下了煤礦。他在太原接受了來自海內(nèi)外媒體的采訪，稱“現(xiàn)在我們努力尋找能生存下來的機(jī)會。煤礦就是機(jī)會，這么多煤礦將來產(chǎn)生上千億價值，上千億可以養(yǎng)活多少人呀……我們不依靠手機(jī)也能存活”，并為華為“煤礦軍團(tuán)”做首席代言人。

為了養(yǎng)活更多人，任正非在華為內(nèi)部大搞“軍團(tuán)”。他稱，除了煤炭軍團(tuán)，港口、機(jī)場、鋼鐵廠，甚至是華為2012實驗室中科學(xué)家們研究的音樂技術(shù)，也要成立軍團(tuán)落地。他還提及“南泥灣”計劃，向年輕的記者和海外記者解釋，這個名字的實際含義就是“生產(chǎn)自救”。

“自救”成了華為近兩年的關(guān)鍵詞。公司內(nèi)部講話的風(fēng)格也發(fā)生了轉(zhuǎn)變：前幾年沒有被外部環(huán)境影響時，華為內(nèi)部的各種高層講話側(cè)重在財經(jīng)管理、人才培養(yǎng)和干部作風(fēng)，近兩年內(nèi)部講話的關(guān)鍵詞變成了：“做好戰(zhàn)時狀態(tài)的準(zhǔn)備”。

最先進(jìn)制程的芯片不可得后，從任正非、到三位輪值董事長、再到一眾華為高管們更常提及：“打破摩爾定律，用系統(tǒng)性的組合方法解決短期短板”、“防止軟件被仁川登陸”……一位華為員工對AI財經(jīng)稱，很多提法自己還不懂，需要慢慢琢磨，但可以感受到高管們的求生狀態(tài)。

顯然，不同于過去二十幾年的常態(tài)，華為要換一種新的打法。

手機(jī)業(yè)務(wù)遭到直接沖擊后，華為終端手機(jī)產(chǎn)品線總裁何剛，也在到處尋找新的業(yè)務(wù)形態(tài)。一位做車載產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)者透露，何剛團(tuán)隊找自己公司聊了好幾次，想要一起做點什么新產(chǎn)品，“但他們還沒想的特別清楚。華為內(nèi)部所有部門都在急著找業(yè)務(wù)，不同的部門也可能在做同一個項目，就看誰能跑出來。”

一位騰訊云的合作伙伴對AI財經(jīng)社回憶，去年底，華為云在北京的某個大酒店舉辦了生態(tài)伙伴會議，華為云上上下下的管理者，連HR都來了。“華為云的姿態(tài)擺得也非常得體。”他稱，現(xiàn)場時任華為云業(yè)務(wù)總裁的鄭葉來說：“我們知道你們是騰訊云的生態(tài)合作伙伴，但也希望你們能加入華為云的生態(tài)。”

華為還能找到哪些藍(lán)海業(yè)務(wù)

“美國對華為的打壓，改變了華為的業(yè)態(tài)。”一位資深芯片人士對AI財經(jīng)社觀察說。在2020年最后3個月，華為公司手機(jī)出貨量暴跌42%之后，外界更加關(guān)注華為能找到什么新業(yè)務(wù)，特別是藍(lán)海業(yè)務(wù)活下去。一位IT人士對AI財經(jīng)社表達(dá)了他的擔(dān)憂，華為還能保持一家高科技公司的底色嗎？

雖然任正非在今年山西煤礦考察期間表示，“華為新機(jī)會點獲取的收入，今年就差不多可以對沖掉手機(jī)業(yè)務(wù)的下滑”，但AI財經(jīng)社了解到，這并不容易。

“我們的壓力很大。”華為一線銷售孫澤對AI財經(jīng)社說，海外受挫后收入增長的壓力都移到了國內(nèi)。而目前，華為的新業(yè)務(wù)，都有不同程度的挑戰(zhàn)。

汽車業(yè)務(wù)被認(rèn)為是一個新業(yè)務(wù)，目前針對該業(yè)務(wù)的信息很零散，華為其他部門員工也稱其“很神秘”，這是因為落地案例還不多。

“汽車的利潤率一直不是特別高，對整車廠來說是5%到10%，對華為這樣的方案供應(yīng)商來說要高一些。”去年從華為汽車業(yè)務(wù)離職的劉思成稱。根據(jù)AI財經(jīng)社統(tǒng)計，華為集團(tuán)歷年的平均利潤率在9%左右，做汽車方案在利潤上符合華為的財務(wù)要求。而且汽車也被看作是各種“終端”之一，華為在五六年前已經(jīng)進(jìn)行研發(fā)，而美國制裁讓這個業(yè)務(wù)提速。

知情人士對AI財經(jīng)社透露，華為汽車的戰(zhàn)略是做汽車上的增量零部件和方案，包括新能源車的電機(jī)控制器，智能汽車的智能駕駛、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)，智能座艙的芯片、車聯(lián)網(wǎng)軟硬件方案等。目前已有零星落地，華為瞄準(zhǔn)的車企包括國產(chǎn)汽車比亞迪、長安等。

劉思成認(rèn)為華為汽車業(yè)務(wù)“一定能做成”，“但近5年很難給公司帶來充足的資金流。”汽車業(yè)務(wù)是走長線的，華為的優(yōu)勢也在于能長期投入巨大的人力物力做研發(fā)，但華為的研發(fā)風(fēng)格決定其喜歡嘗試多條路，沒那么聚焦，因此更需要時間。

操作系統(tǒng)鴻蒙也正走在一條驗證的道路上。

鴻蒙自主生態(tài)被認(rèn)為可以為華為受打壓的業(yè)務(wù)“擋子彈”。一位生態(tài)合作伙伴觀察到 ，華為消費者BG軟件部總裁王成錄，如今直接負(fù)責(zé)推動鴻蒙生態(tài)，說明了其緊迫性。不久前，王成錄表示，“這兩年的鴻蒙生態(tài)發(fā)展特別重要”，“只要這兩年時間搶下來，我們的硬件可能就回來了”。

根據(jù)公開信息，華為今年對鴻蒙定的保守目標(biāo)是搭載設(shè)備3 億臺，包括手機(jī)、車機(jī)、智慧大屏和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，市場份額要達(dá)到 16%，這被認(rèn)為是一個生態(tài)基本成功的分水嶺。

“我們剛跟王成錄博士見了面，聯(lián)合開發(fā)更多的場景。”美的IoT業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張小懿對AI財經(jīng)社說。他認(rèn)為今年以來鴻蒙更加開放。比如，此前的層層認(rèn)證被簡化，接入更容易。

但據(jù)AI財經(jīng)社了解，鴻蒙目前仍然是免費的。鴻蒙未來的變現(xiàn)策略是什么？一位應(yīng)用生態(tài)伙伴稱，他還無法猜到，但覺得可以參考谷歌對安卓的操作方式。這其中的關(guān)鍵在于，谷歌對安卓開源，通過安卓觸達(dá)更多用戶，再利用自己的原生應(yīng)用“全家桶”，如Youtube、谷歌地圖等來賺錢。

華為另一塊業(yè)務(wù)是備受關(guān)注的鯤鵬芯片，它要扛下營收任務(wù)。華為推出鯤鵬時野心很大，想要扮演“中國的英特爾”，研發(fā)了處理器芯片鯤鵬。去年，鯤鵬在國產(chǎn)替代領(lǐng)域如火如荼，有華為客戶向AI財經(jīng)社透露，“搶瘋了”。

但業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的問題是，采用7nm工藝的鯤鵬還能堅持多久？隨著芯片受限，有業(yè)內(nèi)人士稱，鯤鵬交付成了問題。不過，一位接近華為鯤鵬生態(tài)銷售人士對AI財經(jīng)社透露，華為對鯤鵬芯片的備貨還能堅持2年，會優(yōu)先用在重點項目和客戶上，但同時也做好了技術(shù)回退的準(zhǔn)備——14nm的芯片制造兩年后國內(nèi)應(yīng)該能頂替上去，最壞的情況是回退到28nm。畢竟服務(wù)器芯片跟手機(jī)不一樣，對集成度的要求沒有那么高。

除了這些，最為矚目的是，無論華為的5G業(yè)務(wù)，還是企業(yè)業(yè)務(wù)，甚至消費業(yè)務(wù)，都要進(jìn)入行業(yè)落地。“但在具體的行業(yè)上，除了運營商以外，華為沒有做透哪個行業(yè)。”一位華為內(nèi)部人士直言，公司希望在運營商行業(yè)以外建立起新行業(yè)的壁壘，“給做透了”。

為此，華為提出“5G toB”的號召，華為輪值董事長胡厚崑稱，華為已經(jīng)在20多個行業(yè)簽署了1000多個5G toB協(xié)議。

華為人士劉洪稱，去年華為在企業(yè)業(yè)務(wù)市場打出了“懂行”的slogan，強(qiáng)調(diào)不再做純粹“賣盒子”的生意，要深入行業(yè)做更多的行業(yè)解決方案。四個行業(yè)被列為戰(zhàn)略行業(yè)，包括政府、交通、金融和能源。

但正如華為上述內(nèi)部人士所稱，一切才開始。數(shù)據(jù)是最好的證明。據(jù)AI財經(jīng)社了解，企業(yè)業(yè)務(wù)去年收入剛過1000億元，對于華為近9000億的盤子來說確實杯水車薪。

華為的新興業(yè)務(wù)還都面臨一個共同問題——搭生態(tài)、擴(kuò)盤子，這也是業(yè)務(wù)發(fā)生改變下，華為實現(xiàn)可持續(xù)增長的關(guān)鍵。

烽巢網(wǎng)注：本文來源于微信公眾號 AI財經(jīng)社，作者 ：鄭亞紅