身邊不止有一個聲音抱怨過朋友圈里隔三差五冒出來的水滴籌動態，逐漸地，曾經嘆息著世事無常而善意捐款的那些人也慢慢變得無動于衷，時不時還會質疑一下病情或者家境的真偽。

在心理學中，這樣的想法被叫做“同情崩潰”，但這絕對不是人情冷暖的問題，在這種看似淡漠的世態背后其實是水滴籌的公眾信任在一點點被透支。

4月份，水滴公司向紐交所遞交招股書，有望成為國內第一家登陸紐交所的保險科技公司，這家定位于保險與健康服務的互聯網平臺，最終還是在無數質疑聲中迅速長成頗有分量的獨角獸。盡管水滴籌業務自2019年的“掃樓事件”就掙扎在道德泥潭中每況愈下，但這并不妨礙保險業務繼續賺錢。

公開資料顯示，截至2020年12月31日，水滴保與62家保險公司合作，提供200款健康險和壽險產品，累計服務的保險用戶數量約為7940萬人，累計付費保單數達到3070萬張。過去三年，水滴的營收以每年超過100%的速度發展，2020年公司營收達到了30.28億元。

然而，賺得多，虧得也多。水滴財報顯示，2020年其凈虧損6.64億元，三年累計虧損近12億元。值得一提的是，源源不斷的虧損主要來源于銷售營銷費用與保險業務帶來的成本增長，作為一個被頻繁戲謔為“保險地推”的公司，這樣的現狀并不出人意料。

論“合適”的重要性

“既往不戀，縱情向前”，說出這句話的王興在互聯網界擁有不少忠實的信徒，沈鵬無疑是其中最有存在感的一個。

作為美團早期地推大軍的一員，沈鵬與王興結緣于前者大學時期。2010年，彼時恰逢中國版 Twitter “飯否”被關停，王興在媒體上公開表示正在尋求下一個機會，大四即將實習的沈鵬主動搜索聯系到團隊郵箱毛遂自薦，也為后來的互聯網生涯埋下伏筆。

2016年4月，沈鵬離開工作6年的美團自行創業。有關水滴的誕生，公益前提的初心其實就是保險業務，據最廣泛的說法，沈鵬自小在中國人壽保險家屬大院中長大，或許對保險業務有著外人難以勘破的癡迷，在離開美團時的離職信中也重點提及到“家庭”因素。

盡管已經離開美團，但在很長一段時間里，這家初出茅廬的創業公司都逃不開美團的影響與陰影，無論是工作方式，還是企業價值體系。沈鵬刻在骨子里的“美團邏輯”既是水滴在短時間內列土封疆的關鍵，也是導致信任危局的魁首。

不可否認，在互聯網創業史上，美團的地推大軍絕對是濃墨重彩的一筆。沈鵬曾經親身參與過“百團大戰”，在線下瘋狂為平臺汲取第一股流量是出身互聯網的基礎本能。在這種本能的驅使下，一大批銷售人員開始在各大醫院輾轉尋覓。

到2019年，水滴公司的線下地推人員已經高達1.6萬個，僅片區經理就有300多個，游走在400至500個城市之間。據悉，重病病人最集中的醫院被列為首批重點，為了拉近與患者之間的關系，線下地推人員不僅會定期派送禮物，甚至還會在農村刷墻來張貼廣告。

在流量思維的狂轟濫炸下，不出意外，水滴公司在三年內就擁有了6億多注冊用戶，2.5億付費用戶，并連續得到騰訊、美團、IDG、高榕資本等多個頭部企業的融資。

值得一提的是，這種直接移植方法論的模式雖然有些甜頭可嘗，但大病眾籌說到底有根深蒂固的社會屬性，商業色彩濃厚的互聯網行為長期踐行，造成的后果可想而知，公益項目中商業化痕跡明顯使得水滴注定要接受輿論洗禮。

最直觀的便是此前引發公憤的“掃樓式籌款”與層出不窮的騙籌。數據顯示，在水滴籌被爆出掃樓后的幾天時間里，全網有關指責掃樓事件的信息共有85440條，就連人民日報都下場直指“寒心”，社會情緒以負面高達65.4%。

不僅如此，無節制的地推掃樓也給水滴公司帶來沉重的盈利負擔。例如，完全免費的水滴籌要面臨數目不小的微信提現；上萬人的地推團隊，薪資支出人均月薪過萬；變現壓力誘導消費，加速用戶流失……等等。

水滴籌的公告顯示，截至2019年9月底，水滴籌已累計投入超過1.2億元用于微信提現補貼。2018年至2020年，水滴公司的銷售及市場費用分別為1.85億元、10.56億元、21.3億元，占總收入的比例分別為77.7%、69.9%和70.4%。

“在互聯網健康領域，經營信任是關鍵。”水滴公司創始人兼CEO沈鵬曾經如是說。但很明顯，在復制美團的道路上，水滴或許一開始就錯了方向。

價值觀何去何從？

沈鵬不止迷戀美團的方法論，對于價值觀同樣有很深的執念。一份2012年的《美團網價值觀》內部培訓資料中，美團的銷售部給地推團隊做培訓，價值觀在美團績效評估體系中占50%，另外50%是業績。

水滴剛剛成立的時候，公司的第一版價值觀便是直接照搬了美團，或許是業務性質過于特殊，公益與慈善的影子又揮之不去，知乎上有人曾經爆料，水滴光價值觀就修改了三次。

第二版是在2018年修訂的，一共有六條，“用戶”被排在第一位。2019年11月那場刷屏的負面事件，給了水滴一次實實在在的當頭痛擊，有內部消息稱，沈鵬將這次事件的始末直接聯系到了公司價值觀的執行上。

據悉，2020年元旦前不久，包括沈鵬在內的16名水滴高管在北京昌平一家民宿里開例會，例會連續開了三天，為的就是討論水滴公司新的價值觀。對比上一版，新的價值觀弱化了“追求極致”，這一點或許正是為了對癥狼性的銷售基因。

事實上，目前很多醫院里的醫務人員對于水滴的瘋狂推銷有極大的反感，尤其在發起籌款的過程中，這些地推人員們只是簡單地進行口頭詢問，既不核實患者的病情，也不考慮患者的經濟狀況，除此之外，他們還套用模板，隨意填寫籌款金額，鼓勵患者大量轉發籌款信息。

2019年5月，新京報記者試圖購買虛假病歷，在水滴籌、輕松籌等平臺發起籌款，發現均可生成捐款鏈接，并能夠申請提現。這并不是簡單的價值導向問題，有位醫生在微博上公開表示：“眾籌平臺的某些信息有時候會給患者造成治療上的誤導，這是醫務人員們最反感眾籌的主要原因。”

早在2018 年 6 月，水滴公益與騰訊公益等 20 家機構共同入選了民政部指定的慈善組織互聯網公開募捐信息平臺名單，也是該名單上最年輕的公司；同年10 月，愛心籌、輕松籌、水滴籌三家個人大病求助網聯網服務平臺當日在京聯合發布自律倡議書和自律公約，共同加強平臺自律管理、提升風險防范水平，并明確提出抵制通過造謠、炒作、制造“悲情戲”、踐踏求助人尊嚴等手段傳播個人大病求助信息。

但在高額的提成收入下，過萬的銷售團隊多少有些尾大不掉，誠然，水滴公司陷入了進退兩難的境地，上層與下層的行為分歧并不容易緩解。

“三大業務”的笑與淚

坦白來講，即使沒有經歷信任滑坡，水滴籌未來的日子恐怕也并不好過。根據世界銀行《發展中國家眾籌發展潛力報告》顯示，預計到2025年，中國眾籌行業市場規模可達500億美元。

何況眾籌行業的死亡頻率歷來不低，根據盈燦咨詢《2017年中國眾籌行業年報》顯示，截至2017年12月底，全國正常運營眾籌平臺共有209家，與2016年底的427家相比，跌幅高達51.05%。

事實上，莽荒生長到現在，水滴籌的行業冤家并不在少數，曾經在醫院大樓相互拳腳相向的“輕松籌”就是很好的例子。公開資料顯示，水滴籌的籌款金額高達200億元，而輕松籌的籌款總數也在300億以上。

從某種角度來看，二者之間并沒有太大的差異，但雙方的戰火從貼身撕咬的那一刻起就沒有消停過。2020年4月份，一則疑似水滴籌員工與輕松籌員工為爭奪客戶資源而大打出手的視頻在社交媒體上廣泛流傳。

有消息稱，這并不是眾籌行業第一起肢體沖突，翻看相關報道，諸如輕松籌因破壞水滴籌宣傳物料被打、水滴籌破壞輕松籌宣傳物料被打、愛心籌與水滴籌因搶奪客戶互毆……樁樁件件令人哭笑不得。

有意思的是，不止員工之間時不時上演花拳繡腿，就連創始人的口水戰也見怪不怪。水滴公司的三大業務，水滴籌、水滴互助、水滴保險，除了水滴籌，因上市規避監管風險，不得不關閉的互動項目與輕松互助堪稱“針尖對麥芒”。

2018年4月，沈鵬公開表示水滴互助目前日訂單量是輕松互助的3倍，引來楊胤在朋友圈回懟，稱水滴籌是自編自演的戲精行為。與之爭鋒的還有相互寶，早在2019年下半年，相互寶的用戶數量就超過了水滴互助，截至2020年2月29日，相互寶的用戶數量為1.043億人，水滴互助的用戶數量為1.0395億人。

值得注意的是，雖然水滴互助宣傳注冊人數超過1億，但實際上持續付費的會員人數僅為10%左右，且仍在持續下降。2019年高峰時期，水滴互助會員數為4300多萬，2019年6月，跌破3000萬；2019年9月，跌破2000萬；到2020年8月，分攤會員只有1435萬人；截至2020年12月中旬，分攤會員只剩下1312萬人。時至今日，徹底關停。

如果說水滴籌與水滴互助是流量導入的切口，那水滴保險便是變現支柱。數據顯示，水滴2020年近90%的收入來自保險經紀業務。據悉，在水滴保險商城4000多萬用戶中，36-59歲中年群體占比65.9%，76%的用戶來自三線及三線以下城市。

雖然體量龐大，但下沉市場對于保險與健康的認知度遠比一二線城市要低，更何況隨著水滴籌與水滴互助的落寞或失聲，引流問題勢必不可小覷，保險業務所帶來的巨額銷售成本就是鮮明的證據。

錦鯉財經，深度有趣好運氣，公眾號：jinlifin。本文為原創文章，謝絕未保留作者相關信息的任何形式的轉載。