文/孟永輝

當金融科技無法成為科技玩家們從事金融活動的外衣，昭示著它將會真正開始回歸科技的范疇。無論是螞蟻金服還是京東數科，抑或是其他的金融科技玩家，幾乎不約而同地將關注的焦點聚焦在了科技的方向上。

深入分析這些金融科技玩家們轉型的方式和方法，我們會發現一個非常明晰的方向，即，對金融相關的業務不斷地進行規范，對科技相關的業務不斷地進行深挖。總之，金融科技轉型的方向是讓金融回歸金融，讓科技回歸科技，而不再是混淆不清的概念。

可以預見的是，對于那些依然想要從事金融業務的金融科技玩家，必然會經歷較為嚴格的審核，而對于那些專注于技術的金融科技玩家，必然會徹底與金融剝離。然而，無論是專注于金融，還是專注于科技，金融科技都有一個共同的特點，即不再單純地成為金融，抑或是單純地成為科技，而是更多地尋找與實體經濟結合的新方式和新方法。

這是符合金融與科技的本質和內涵的。因為無論是金融還是科技，它們實現自身價值的方式和方法并不是成為自己，而是如何助力它們所支撐的行業發展。如果我們將上一個階段的金融科技的發展看成是遠離實體經濟的發展的話，那么，新階段的發展則是一個回歸實體經濟的發展。筆者認為，找到與實體經濟結合的最佳方式和方法，才是保證金融科技在新階段可以持續前行的關鍵所在。

方式一：實體經濟取代金融科技成為主體

無論是在互聯網金融時代，還是在金融科技時代，金融都是它們的主體。為了金融而金融，幾乎是整個行業的發展潮流。當金融僅僅只是金融本身的時候，它的存在就失去了根基，變成了一個越吹越大的泡沫。我們看到的諸多互聯網金融平臺的爆雷以及金融科技的相關亂象，幾乎都是在這樣的大背景下誕生的。可見，僅僅只是以金融為主體，僅僅只是以科技為外衣，而沒有將金融與科技兩種元素與實體經濟結合，是無法獲得長久發展的。

當金融科技的發展進入到新階段，特別是當金融與科技的分野開始逐漸清晰，我們要做的首要的工作，就是要為這個階段的金融科技的發展找到一個主體。筆者認為，實體經濟才是這個階段金融科技的主體。只有真正將發展的重心回歸到實體經濟身上，才能獲得持續且長久的發展。

實體經濟取代金融科技成為主體，并不僅僅只是由金融與科技的本質特性所決定的，同樣是由實體經濟本身的發展所決定的。正如上文所講，無論是金融，還是科技，它們從本質上來看都是一種基礎設施。

從科技來看，無論是互聯網時代，還是新技術時代，它們之所以能夠發展，其中一個很重要的原因在于它們實現了與實體經濟的融合，并且使實體經濟重新煥發了生機與活力。但是，這并不意味著科技可以取代實體經濟成為主導，而是依然要以實體經濟作為主體。

比如，互聯網時代誕生的電商。盡管互聯網技術讓電商從線下轉移到了線上，但是，從本質上來看，電商依然是零售的一種形式，其內核依然是零售。隨著電商發展的深入，我們還是依然要按照零售的相關規律辦事。這是我們看到的以阿里巴巴、拼多多為代表的電商平臺不斷構建圍繞著零售的物流、金融、制造等環節構建自身生態的根本原因。

從金融來看，無論是在傳統時代，還是在互聯網時代，金融的功能和作用基本上都是圍繞著投資和消費展開的。然而，無論是投資還是消費，其實，它都是圍繞著實體經濟，特別是制造行業的生產、銷售、流通等環節展開的。盡管我們看到了諸多類型的金融產品，但是，這些金融產品，其實都是圍繞著實體經濟這個圓心運轉的。從這個角度來看，金融依然是以實體經濟為本質和內涵的。

經歷了過度地金融化和過度地科技化的洗禮之后，人們開始意識到僅僅只是將金融科技看成是主體，并不能夠獲得長久持續的發展，甚至還將會把實體經濟帶入到死胡同里。于是，人們開始思考和探索金融科技與實體經濟結合的最佳方式和方法。當務之急就是明確金融科技與實體經濟的角色和地位，真正讓實體經濟回歸主體地位，而不再是一味地從屬，甚至喪失自我。

方式二：找到金融科技賦能實體經濟的新方式

僅僅只是確立實體經濟的主導地位，而沒有找到賦能實體經濟的方式和方法，所謂的發展必然是無法持續的。當金融科技的發展進入到新階段，特別是當金融科技開始進入到數字科技的發展階段之后，我們真正應該思考的如何更好地賦能實體經濟，而不僅僅只是像穿鷗汀時代和互聯網時代那樣進行簡單直接的深度賦能。

在傳統時代，金融對于實體經濟的賦能，同樣是通過投資和消費的方式來實現的。即通過貨幣、證券、保險等傳統的金融形式來實現的。對于傳統的實體經濟來講，這樣一種方式是有效的，并且是立竿見影的。這是我們看到的以往的金融機構之所以能夠有起死回生的作用的根本原因。

進入到互聯網時代，我們再去用傳統的賦能方式對實體經濟進行賦能是不夠的。當互聯網時代來臨，我們需要改變金融與實體經濟結合的方式，特別是從線下向線上轉移的趨勢。通過金融服務效率的提升來滿足實體經濟發展的需要。我們看到的互聯網金融便是在這樣的大背景下誕生的。盡管這種方式在后來的發展過程當中有了偏差，但是，整個金融行業的線上化的大趨勢是沒有改變的。所以，如果我們一定要為互聯網時代的金融賦能實體經濟的方式找一個注腳的話，那就是從線下回歸到線上的賦能模式和方法。

值得注意的是，在互聯網時代，金融對于實體經濟的賦能方式是“人”和“財”的線上化。“人”，就是我們通常所提到的流量，而“財”，就是我們通常所提到的一系列的互聯網金融產品和服務。這是金融對實體經濟的賦能從線下回歸到線上的賦能模式和方法轉變之后，必然會出現的一種狀態。

當金融科技進入到全新的發展階段，特別是當數字經濟時代來臨，金融科技對實體經濟的賦能方式同樣需要一場深度而又全面的變革。新的賦能方式是通過金融科技與實體經濟的深入融合來實現的，并不是傳統意義上的直接供給。

這是由金融、科技以及實體經濟正在發生的數字化的轉型和升級所決定的。當下，無論是金融行業，還是科技行業，甚至是實體經濟都在開始一場以數字化轉型和升級為主導的新發展浪潮。在這個過程當中，傳統體系下橫亙于金融、科技以及實體經濟之間的壁壘和鴻溝開始被逐漸消弭，金融、科技與實體經濟之間有了新的表達方式，有了新的融合方式。在這個過程當中，如果我們再去用傳統的賦能方式和方法來賦能實體經濟勢必造成事倍功半的效果。

筆者認為，進入到新階段的金融科技的賦能方式和方法，更多的是通過一種深度融合，重整和再造來實現的。換句話說，金融科技對實體經濟的賦能更多的是對生產要素的深度改變，對于生產資料的重塑再造來實現的。可以預見的是，未來真正可以實現對實體經濟深入賦能的玩家，一定是能夠將自身的元素與實體經濟的生產要素進行深度融合與再造的金融科技玩家。

方式三：金融科技實現與實體經濟的全面融合

如果一定要為金融科技賦能實體經濟找到一個最為徹底，最全面的融合方式和方法的話，最終實現金融科技與實體經濟之間的你中有我，我中有你，或許才是一種最佳狀態。當回歸實體經濟成為主流的時候，金融科技賦能實體經濟的最佳方式和方法，無疑是兩者實現深入而又全面的融合。

筆者認為，金融科技與實體經濟的全面融合，真正將金融、科技以及實體經濟的發展帶入到了一個全新的發展階段。在這個全新的發展階段，原本涇渭分明的行業界限將會進一步消弭，它們之間有了共同的表達方式和方法，有了共同的“語言”，這個時候，與其說是一種賦能，不如說是一種全新關系的打造。

真正達成這樣一種目標的原因在于，金融、科技與實體經濟之間有了同樣的生產要素，同樣的生產資料，傳統時代的人、財、物有了統一的表達方式和方法。當人、財、物不再是孤立的，封閉的存在，而是變成了融合的，統一的融合體時，它們的融合才算是達到了一個全新的發展階段。

從這個角度來看，金融科技與實體經濟結合的最佳的方式和方法，其實就是要實現全面融合，最終實現的是金融、科技與實體經濟的完全融通。等到真正實現了這樣一種發展方式之后，我們才能真正擺脫傳統時代和互聯網時代的發展模式，真正進入到一個全新的發展階段。

當金融科技的發展進入到新階段，尋找與實體經濟結合的最佳方式和方法，正在成為新的發展方向。找到正確的方式和方法，并且將其與當下的發展趨勢融合在一起，才能讓金融科技的發展進入到新階段，從而找到更多的發展新機會。

無論如何，回歸實體，才是金融科技的下一站。

—完—

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作者：孟永輝，資深撰稿人，專欄作家，特約評論員，行業研究專家，戰略咨詢顧問。長期專注行業研究，提供深度思考與硬核干貨。支持保留作者來源的分享，轉載請保留作者版權信息，違者必究。