在幾年的紅利增長期結束后，互聯網金融行業的下半場應該靠什么安身立命引人深思。

日前，互金行業知名企業紅嶺創投，其董事長周世平公開宣布要清盤旗下業務。“互金不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業務最終會被清理出去，只是時間而已。”此消息一出，互金行業炸開了鍋。作為從2009年就開始運營的老牌P2P互金公司，深耕8年，如今竟要清盤退出。圍觀群眾，議論紛紛。要行業大地震了？

行與不行，沒有明確答案，但鞋合適不合適，只有腳自己知道。互金行業正在發生著劇變和分化，同所有行業一樣，在經歷高速生長后必定迎來殘酷的洗牌期。如同打車軟件、共享單車等行業，大熱之際一夜之間群情沸騰，婦孺皆知，而最終卻只能留下兩三家公司存活下來，互金行業也正迎來類似的時期，業界稱之為下半場。

文／楚楚（熊出墨請注意）

下半場的監管緊箍咒

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互金的下半場，是以監管開篇的。前不久的第五次全國金融工作會議上，“加強互聯網監督和強化”和“互聯網金融監管”都被列入座談會議程，互金行業亂象叢生，監管部門意識到問題的嚴重性，監管從嚴的大旗近年一直被高高舉起。2016年8月24日，銀監會同多部門聯合發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），被稱為“史上最嚴”的互金監管政策，該《辦法》對行業最大的影響就是定下了兩條紅線：同一自然人在同一互金平臺的借款余額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一互金平臺的借款余額不超過100萬元。

前期約束和規范的缺乏，行業出現井噴式生長，而一些已經做大平臺的優勢在監管重壓之下就會變成沉重的包袱。比如紅嶺創投業務的一個突出特點就是“大單模式”。業內人士分析，從行業現狀看，行業將向小額分散，普惠金融方向發展。這一模式的轉變，對平臺的技術能力提出了更高的要求，而金融科技也開始成為主流。凡普金科旗下愛錢進等一批以技術見長的平臺開始崛起。

技術加持后的化學反應

2017年6月，中國電子商務協會金融科技研究院和互聯網金融研究院聯合發布了《中國互聯網金融領軍企業百強榜》。排行榜從上往下來看，前三甲，第一和第二分別為巨頭阿里巴巴和百度為其撐腰，第三陸金所是平安集團旗下成員，實力不俗。第四名紅嶺創投是老牌P2P公司，從2009年就開始運營。第五名是有著豐富財富管理經驗的宜信。第六名京東金融是有京東作為強大后臺。而第七名就是凡普金科公司旗下的愛錢進，一直被業內稱為“黑馬”。

互金行業排名第七，能排到榜單前面，必須具備比較明顯的優勢。對于不在BAT體系的獨立互聯網金融公司而言，流量上是占不到便宜的，只有在資產管理、風險管理、技術突破等方面下功夫。隨著互聯網金融監管規定的也來越多，風控合規問題越來越重要，技術實力成為一個越來越高的門檻，不懂技術的公司將會被淘汰。

凡普金科董事長張輝認為，在監管比較松的時候，會有魚目混珠的機構進來。還有一些以前做只懂做互聯網業務的公司也進來做，但是互聯網和金融還是有很大區別的，因此給整個行業帶來了很大的波動。所以對于金融科技、互聯網金融行業來說，強監管是非常必要的。在強監管的情況下，整個行業才能有比較穩定的發展，而不是以一種暴漲暴跌的方式發展。

相較排行榜前十的其他平臺，如螞蟻金服、百度金融和陸金所，凡普金科旗下愛錢進在后臺、流量上不占上風，但其技術優勢明顯，秉承業務驅動數據，技術改變金融的理念。投資者投的是真金白銀，一定是出于信任才會選擇一家平臺，過硬的技術正是其能夠取得投資者信任的關鍵所在，也是其安身立命之本。

疾風知勁草，在良幣驅逐劣幣的洗牌浪潮中，核心技術過硬的平臺，能夠給投資者帶來安全感和信賴感，能夠笑到最后。7月31日，第三方數據平臺網貸輿情發布的第30周《互聯網金融平臺用戶指數榜》顯示，凡普金科旗下愛錢進以245545.90用戶指數躋身榜單TOP5，比肩一眾老牌網貸平臺，也佐證了這一點。讓愛錢進母公司凡普金科團隊自信的理由是，業界普遍考量一個互聯網金融企業的核心參數——風控能力方面，其采用了將風控與大數據結合的方式，在業內獨樹一幟，能夠最大程度上降低風險。

凡普金科于2016年正式發布了自主研發的第三代風控系統——FINUP 云圖，也是業內首個完整的動態風控知識圖譜生態系統。它通過機器學習、自然語言處理技術有效地鏈接內部、外部多元化的數據源，形成一個用于風控的完整的知識體系。

與行業內直接對知識圖譜的應用不同的是，云圖將知識圖譜與深度學習技術相結合，構建一種能夠模仿人類大腦行為的電腦網絡，讓機器自動地去發現隱藏在復雜關系里的風險點和風險擴散途徑，從而挖掘潛在的欺詐行為，經過大數據多維交叉驗證，得出一個客觀準確的結論同時做出相應的行為。突破傳統方法的局限，是一個完整的“智能”動態風控生態系統。它采用云計算、知識圖譜應用與深度學習等領域的最新成果搭建而成，有效提升了進件審核等流程上的效率和準確率。

對于互金行業來說，從爆發到洗牌是一個必經的過程，而監管從嚴更是加速了這一過程。凡普金科使用的FINUP 云圖風控全流程的大數據驅動已全面穩固且應用在關鍵業務上，對于預判互聯網金融行業中各種潛在的風險和欺詐現象做出了積極成果，讓客戶和用戶安全感得到全面提升，對扭轉大眾對互金行業的不信任現狀也起到了正向推動作用，產生了一定程度上的化學反應，或將推動互聯網金融行業更加健康有序的發展。

文／楚楚（熊出墨請注意）

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