1926年，美國作家海明威寫下了《太陽照常升起》這篇膾炙人口的小說。這篇小說描寫了一群精神遭受過嚴(yán)重創(chuàng)傷或者在戰(zhàn)爭中落下了嚴(yán)重心理或生理機(jī)能障礙的青年人，雖然這是「迷惘的一代」，但他們同樣追求個性解放的精神實(shí)質(zhì)。即使在創(chuàng)傷之中，「太陽也照常升起」。

國內(nèi)民營理財平臺同樣迎來了「迷惘期」。7月27日，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平在紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)社區(qū)發(fā)帖稱，將清理平臺網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，過渡期三年，2020年12月31日到期，將現(xiàn)有產(chǎn)品全部清理完成。

1億腐敗、5億壞賬、25億逾期等等「負(fù)面新聞」讓這家業(yè)內(nèi)口碑較好的老牌P2P平臺備受折磨，甚至讓外界懷疑民營理財平臺究竟能不能做下去。

有人說，紅嶺創(chuàng)投開創(chuàng)了一個時代，而周世平，親自給這個時代畫上了句號。但一個企業(yè)的陣痛并不代表一個時代的終結(jié)，紅嶺創(chuàng)投清盤，可民營理財?shù)奶栒粘Ｉ稹?/p>

清盤之痛

作為P2P領(lǐng)域的先行者，紅嶺創(chuàng)投的規(guī)模在業(yè)內(nèi)居于前列。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月30日，紅嶺創(chuàng)投交易總額達(dá)到2621億元，融資總?cè)藬?shù)超10萬人，投資總?cè)藬?shù)超40萬人。

紅嶺創(chuàng)投正式涉足P2P行業(yè)是在2009年。與市場上流行的小額借貸不同， 2014年3月，紅嶺創(chuàng)投發(fā)布了其第一個億元融資大標(biāo)，進(jìn)軍大額融資業(yè)務(wù)。

大額融資和剛兌模式的承諾給紅嶺創(chuàng)投帶來了較大的財務(wù)和流動性壓力，但由于紅嶺創(chuàng)投在屢次出現(xiàn)壞賬時都第一時間表態(tài)全額墊付，最終不僅度過危機(jī)，其用戶數(shù)量和交易規(guī)模均出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

所以你看到了一個怪現(xiàn)象——周世平越是自黑，爆出自家負(fù)面，紅嶺創(chuàng)投越是受到追捧。

伴隨著這一模式，其交易量實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長。截至2017年7月，紅嶺創(chuàng)投的累計成交額已經(jīng)達(dá)到2700億元。

不得不說，紅嶺創(chuàng)投是網(wǎng)貸行業(yè)極具契約精神的一家企業(yè)，也正是契約精神，造就了今日的成交額。但也恰恰是這種契約精神，給紅嶺創(chuàng)投帶來了壓力。

這次，周世平坦言，「網(wǎng)貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業(yè)務(wù)最終會被清理出去，只是時間問題而已」，「網(wǎng)貸有規(guī)模，有不良資產(chǎn)，沒有利潤。」

紅嶺創(chuàng)投的退出不禁讓人戚戚然，紅嶺創(chuàng)投當(dāng)年也是網(wǎng)貸行業(yè)的一桿旗幟。行業(yè)大佬改旗易幟，這帶來的震動不必多言。

監(jiān)管之殤

紅嶺創(chuàng)投決定放棄網(wǎng)貸的核心原因大致在于兩點(diǎn)：不良率太高、沒有利潤僅僅只是表象，與監(jiān)管要求相悖的業(yè)務(wù)模式才是導(dǎo)致其改弦易轍的關(guān)鍵因素。

其實(shí)紅嶺創(chuàng)投的大標(biāo)是風(fēng)險來源的核心。2016年8月1日-29日，紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)公布的超過5000萬元的大單就有7筆，除佛山1號議標(biāo)項目暫停以外，其余6筆合計涉及的融資金額就達(dá)到了5.58億元。今年8月4日，紅嶺創(chuàng)投又遇借款逾期，債務(wù)人大連機(jī)床一筆4億元的債券未能足額支付利息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，且根據(jù)公司財務(wù)狀況，幾乎沒有收回可能。

每當(dāng)遇到這類問題時，紅嶺創(chuàng)投都是以自有資金進(jìn)行兜底，憑借自身的信譽(yù)和真金白銀平息事件。大額融資和剛兌模式給紅嶺創(chuàng)投帶來了較大的財務(wù)和流動性壓力。

與此同時，政策監(jiān)管也在來臨，監(jiān)管對網(wǎng)貸提出了「小額分散」的原則。

2016年8月，銀監(jiān)會正式發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》明確規(guī)定，這則規(guī)定劃下了三道紅線：同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過100萬元；同一個企業(yè)組織在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款上限為500萬元。

紅嶺創(chuàng)投當(dāng)時正在運(yùn)行的標(biāo)的，大部分都超過了這一限額。明顯，這是與監(jiān)管政策相悖的。大額網(wǎng)貸不能做，小額網(wǎng)貸沒基因，也正是如此，紅嶺創(chuàng)投會選擇離開網(wǎng)貸行業(yè)。

普惠已至

這次紅嶺創(chuàng)投的退出引發(fā)了很大的爭議，很多人認(rèn)為這是民營理財平臺的失敗，但是在易聯(lián)匯華創(chuàng)始人兼董事長王春江看來并非如此——「這僅僅只是代表著大單模式的失敗，這種失敗是不具備普遍性和代表性的。特別是監(jiān)管層倡導(dǎo)普惠金融的環(huán)境下，國內(nèi)民營理財平臺仍然有很大的發(fā)揮空間。」

尤其現(xiàn)在大數(shù)據(jù)在普惠金融的環(huán)境下運(yùn)用得越來越普遍，國內(nèi)民營理財實(shí)際上已經(jīng)非常成熟。而且，企業(yè)可以依靠數(shù)據(jù)分析和用戶肖像等互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)化的數(shù)據(jù)管理來保證小額資金的安全。

正如王春江先生接受南都采訪時所說：「通過支付與用戶建立聯(lián)系，深挖支付上下游資金需求，建立自有的完整數(shù)據(jù)模型及以支付為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系，才是普惠金融的方向。」

利用這種方式為小微商戶及個人用戶提供以支付為中心的綜合性便民互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)顯然是一條非常靠譜的路子。

易聯(lián)匯華在2013年將公司定位為面向中小微商戶及個人的基于支付的綜合互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供方。主打產(chǎn)品為趣生財錢包，包含支付、互聯(lián)網(wǎng)理財以及貸款業(yè)務(wù)，能為中小微商戶、移動商戶、個人用戶提供多樣性支付服務(wù)，同時提供理財服務(wù)，解決客戶借錢、貸款難題，打通支付、理財、貸款通道，形成便捷的服務(wù)閉環(huán)，加速金錢流動。

其實(shí)不僅僅是易聯(lián)匯華，以BAT、京東等企業(yè)為代表的個人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)以及小額貸款業(yè)務(wù)同樣也在讓普惠金融逐漸被人們接受。

民營理財平臺需要秩序。紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)完成探索歷史的使命，秩序建立的情況下，太陽照樣會重新升起。任何一個行業(yè)的發(fā)展與崛起，從萌芽到繁榮都必須經(jīng)歷一個漫長的過程，其中少不了磕磕碰碰。

從開始接觸，到頻繁使用，再到察覺隱患，以及最后消除疑慮放心全面擁抱。普惠金融也正在成為推動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改善社會大眾生活品質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施。