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當90后開始撕掉身上“任性”的標簽，開始大規模步入職場為生活努力奮斗的時候，不僅學習進取型的生活成為了這類群體的常態，對待財務的理性，以及對未來風險意識的提升，也逐漸成為這一群體的新象征。

90后與風險意識，雙方看似有些格格不入，實際上從保險意識這一角度來看，卻能輕易產生聯系。尤其對這群追求便捷化生活的互聯網原住民而言，保險不僅是其追求精神慰藉的強大鎮靜劑，更是緊急時刻在物質需求上的定心丸，而能同時滿足便捷化與“有保障”這兩樣需求的，就是互聯網保險。

互聯網保險這輪風口吹了好幾年，至今還未能到達理想中的高度，反而最為讓人驚訝的，是四大互聯網險企中三家虧損的殘酷現實。

數據顯示，2017年國內四家拿到互聯網保險牌照的企業中就有三家出現虧損，甚至有兩家成立至今仍未取得盈利，其中一家就是2015年從泰康人壽中脫離出來，進行獨立運營的泰康在線。獨立運營之前的泰康在線，從2000年8月起一直是泰康人壽的官方網站，也是其互聯網業務的主要平臺。

也就是說，泰康在線在成立之前，就已經擁有了十多年的互聯網保險業務經驗，加上背靠強大的傳統保險企業泰康人壽，本應取得比同行更加豐富的渠道資源，這一路該走得相對順風順水。然而看似集優勢于一身的泰康在線，緣何迄今為止還未實現盈利，其互聯網保險之路何以走得如此坎坷，從中又透露了互聯網保險企業哪些發展中的無奈？

兩大矛盾主因：保費的增加與利潤的虧損

互聯網保險行業迄今存在一個矛盾現象，保費規模在逐年增加，多家企業卻在虧損。其中緣由，從泰康在線的發展情況來看，或許能一探究竟。

一、保費的增加：與市場規模擴大有關

公開數據顯示，互聯網保險的保費收入規模是持續上漲的。2017年，眾安在線保費收入達60億元，同比增長75%；易安保險保費收入8億元，同比增長3倍之多；另有泰康在線保費收入17億元，同比增長也有1倍之多。這個行業在用事實告訴人們，互聯網保險并非單純的“花瓶”，其有著實實在在的強大營收能力。

而泰康在線保費的增加，一定程度上與其多樣化的營銷渠道有關。通過官網、微信公眾號、手機軟件等多種營銷渠道，其積累了大量的用戶群體，也為業務的擴張提供了底層用戶支持。

與此同時，在保險服務種類的創新上，從最初的互聯網銷售保險服務，到后來的定制保險，以及碎片化的互聯網保險服務等，泰康在線與其他互聯網保險企業一樣，都在力圖追求險種品類的提升。

但一邊是保費收入的增長，另一邊卻是增速的下滑。2015年互聯網保險經歷了爆發式增長階段，其后增速便開始出現大幅下滑，2016年更是降到5%的低增速。這似乎也難以避免，畢竟互聯網保險市場已經經歷了發展的高增速時期，如今是該回歸理性發展了。

那么，既然保費的增加與市場規模不斷擴大、險種的不斷增多等因素有關。同樣，利潤的虧損與這兩大因素也有著緊密聯系。

二、利潤的虧損：與市場經驗不足有關

被扣上“寄予厚望”的帽子，泰康在線也確實值得獲此“殊榮”。一方面，其作為市場上唯一一家由傳統險企發起成立的互聯網保險企業，相當于含著金湯匙出生，深受市場矚目無可厚非；另一方面，泰康在線是繼眾安保險之后，第二家獲得互聯網保險牌照的企業。

自然而然，泰康在線一時之間成為了“眾星捧月”的對象，還未上線就仿佛肩負重任。

但開局并不順利。

保監會數據披露，泰康在線成立3個多月時間，總保費只有215.4萬元，月均保費不足百萬，保費增長疲態盡顯；直至2016年，數據顯示泰康在線境況持續慘淡，前五大險種承保利潤均為負值，其中意外險承保虧損超2億，健康險承保虧損893萬元，此外還有其他險種并不算低的虧損數額，泰康在線的互聯網保險企業開局之路，未免顯得有些暗淡無光。

到了2017年，也正如前面提到的，光明還未到來，虧損也一直在持續，只不過虧損的境況仿佛抱團一般，演變成了四家互聯網險企均虧損的局面。

由于運營時間有限，幾家互聯網保險公司尚未進入穩定的盈利周期。最新數據顯示，2017年，這4家險企的凈利潤“三負一正”，僅易安財險連續第二年取得盈利。

虧損的主因，與互聯網險企成立時間較短有著很強的聯系。泰康在線等互聯網險企多于2015年或2016年成立，在互聯網保險領域的發展經驗并不豐富，因而前期的高“試錯成本”有些在所難免；另一方面為尋求業務的擴張，泰康在線在健康險、意外險，以及在大健康、車險等戰略項目上的投入也不低。

不過話說回來，做一家互聯網保險企業，與單純的網上銷售保險是兩回事，說法變了，經營上也得添不少專業化的味道。不僅“調教”市場需要成本，商業模式上的開發更是不容懈怠。

這不，為擴大經營范圍，“缺什么補什么”這個“土味”的的發展之道，也被泰康在線視為走上互聯網保險康莊大道的萬能鑰匙。不過這把萬能鑰匙，似乎已經在探索互聯網保險真諦的過程中被銹蝕。

“三足鼎立”夢或難敵殘酷現實

一般來說，企業成長到一定階段，為拓寬發展渠道，多元化的業務布局也成為行業間的共識，保險行業亦是如此。不僅傳統保險企業需要提供多元化的服務，互聯網險企在想象空間更大、技術手段更加先進的優勢基礎上，擴張服務范疇也在情理之中。

要說保險種類如此之多，最廣受歡迎的也就那么幾個。一般來說，車險和健康險算是保險中的兩大剛需，也是人們在保險種類上的購買熱點，傳統財險公司中，車險比例更是高達七成。

起初，泰康在線主營人身險、壽險和理財險等，車險業務于2017年2月份剛上線，資歷尚淺。但也不難看出，泰康在線不僅意在填補自身保險業務的空白，也看到了互聯網車險的行業前景。

也正是泰康在線在互聯網車險領域的布局，為其今年提出的三足鼎立戰略發展布局埋下了伏筆。

從一家傳統的網絡保險銷售平臺到升級為互聯網保險企業，泰康在線在險種上的布局有著自己的小算盤。近期其CEO王道南在接受采訪時就表示，泰康在線未來要打造車險、健康險以及非車財產險三足鼎立的互聯網保險格局。

以下，我們從其“三足鼎立”格局中的“兩局”：車險和健康險，以及泰康在線本身存在的問題這三個角度分析，其在這方面的勝算有多大。

一、車險大山不易攀

先從其新入局的互聯網車險行業說起。

從當前互聯網車險的競爭激烈程度來看，泰康在線剛入局的車險領域挺火，但也不那么好混。

螞蟻金服保險事業群總裁尹銘近期表示，五年內車險將會隨著汽車行業智能化的演變，商業模式將會被徹底重構。

與車險前景值得看好形成對比的，是當下互聯網車險市場環境的亂。今年3月中旬，原保監會印發的關于調整部分地區商業車險自主定價通知中明確指出，車險市場惡性競爭亂象依舊存在，互聯網車險更是成為被點名的重點。

但實際上，在此之前互聯網車險企業的日子就不太好過。中國保險行業協會發布的2017年互聯網財產業務數據顯示，互聯網車險的網銷比重持續下滑，2017年甚至下滑至62.25%，而非車險的互聯網業務卻有明顯增長。與此同時，2017年保險消費投訴情況中，車險更是成為財險投訴中的大頭。

與之相呼應的，是車險產品同質化，以及互聯網車險在營銷活動中所引發的保費回扣、價格戰圈地的行業亂象。

不可否認，車險商業模式被重構的過程中，總要付出一些成長代價。但當前形勢來看，泰康在線這位互聯網車險行業初學者，不僅遭遇了監管重壓，還可能被眾多攻勢強勁的競爭對手碾壓。車險何時才能成為泰康在線三足鼎立計劃中的一員大將，這座大山如何才能成功跨越，企業自身或許同樣有些迷茫。

二、健康險盈利模式難跨越

說完車險，再來看泰康在線的健康險業務。

當下，大健康生態已經成為互聯網保險的行業共識，保費增速明顯。中國保險行業協會發布的數據顯示，2017年上半年互聯網健康險保費同比增長102%，呈爆發式增長。而據保監會公告顯示，預計到2020年，國內健康險保費市場規模將達2萬億元。

整體來看，雖說比起整體的保險總額，健康險占比依舊很小，不過許多互聯網險企早已嗅到了商機，悄悄對此展開了布局。無論是從2016年健康險保費大幅增長的眾安保險，還是已經實現盈利的易安保險，都對健康醫療投入了極大關注，而泰康在線則選擇與騰訊合作打造健康保險產品。

但對于服務鏈條很長的健康險服務，這一路徑的盈利模式并不容易挖掘。一來，用戶對健康險的體驗要求并不低，假設首次服務體驗差，那么用戶就很難再產生第二次購買行為；二來，由于健康險對醫療數據定價、風控等數據和技術依賴程度較高，假設保險公司手里不掌握這些數據，風險將更加難以捕捉。此外其中所需要投入的高運營成本，也成為擺在互聯網保險企業面前的一道坎。

從這看來，雖說大健康生態也成為互聯網保險企業們逐漸趨同的發展共識，但在健康險運營的幾大難題之下，建立可持續的、健康的商業運營模式，成為泰康在線等互聯網險企們待解的難題。

三、互聯網保險之夢不好做

說完了車險和健康險，來自泰康在線自身的產品缺陷，也對其業務造成了許多局限性。

保監會今年2月份發布的監管函顯示，泰康在線148個備案產品及材料中，存在問題的產品就高達109個，產品問題主要集中在條款表述不夠嚴謹、險種歸屬不當以及調整系數無上限等。因此類問題違反了《財產保險公司保險條款和保險費率管理辦法》，泰康在線被勒令停止使用問題產品。

監管重壓下，部分產品被停止也給泰康在線敲響了警鐘，身為互聯網金融科技企業的泰康在線，往后在產品運營上必然要更加小心謹慎，并且業務不再如先前那般“任性”；但從側面也反映出，泰康在線產品所存在的諸多問題，表明其產品還存在極大的改進空間。

由這還能引申到，雖說互聯網可以觸達傳統保險難以觸達的地方，卻也最容易觸犯底線。或許是互聯網保險普遍不高的保費價格，一定程度上助長了行業亂象滋生的不良風氣。

此前一些第三方平臺聯合保險公司所推出的“忘穿秋褲險”、“扶老人被訛險”、“熊孩子惹禍險”等無厘頭險種，至今還未從網友記憶中抹去。行業亂象下，互聯網保險行業所留下的，是產品名不副實、隱藏泄露用戶信息風險等諸多問題。

由此看來，在泰康在線自身的產品問題，以及行業亂象所引發的“臭名昭著”的聲譽等負面因素影響下，泰康在線的互聯網保險之夢恐怕沒那么好做。

放長線釣的是大魚還是小蝦？

由于金融科技與保險的結合還尚處于起步階段，因而即使保險公司擁有了大數據、風控能力，但雙方還需要一個長期的磨合過程。自2015年技術與保險結合的趨勢漸漸凸顯后，從健康險、非車財產險到車險，泰康在線這場互聯網保險的多元化之戰，其實也才剛開始。

而互聯網險企所普遍面臨的虧損狀態，或許與企業前期投入，后期實現大規?；厥者@一遠大目標有關。

拿泰康在線來說，其2017年營業支出17.5億元，同比增長106.12%，其中賠付支出3.99億元，同比增長264%；手續費及傭金支出2.72億元，同比增長75.48%；另一方面，按照泰康在線自身的業務布局，以及看起來并不著急盈利的發展計劃，也能看出其或許正在下一盤更大的棋。

但以目前互聯網險企所面臨的現狀來看，泰康在線此次所放的長線，釣到的是大魚還是小蝦，依舊存在極大不確定性。

互聯網商業時代，泰康在線等互聯網險企，還應注意以下幾大問題。

商業模式上，可以說，商業機會和模式是隨著用戶需求的轉變和升級不斷變化的，誰能預測出用戶需求走向并且抓住發展機遇，毫無疑問就能成為行業內的先行者；

場景需求上，用戶場景也毫無疑問在隨著時代的發展而不斷發生著變化，但過度追求場景也容易背離保險產品的初衷；

推廣角度上，互聯網險企們迄今還未探尋到更加人性化的推廣方式，也難免遭遇與傳統險企類似的困境，也就是那種容易遭人反感，但為了擴張用戶而不得不去做的野蠻推送營銷方式。

至于互聯網保險這種傳統金融產業與互聯網科技的結合體到底能迸發出多大的火花，值得互聯網險企們去探索，也值得用戶去期待。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110