最近共享單車又傳出了一些重要消息。其中一則是美團(tuán)IPO帶出了摩拜4月份營(yíng)收和虧損數(shù)據(jù)的新聞，巨額虧損讓人們重新想起了當(dāng)年的瘋狂燒錢，并為美團(tuán)感到不值。另一則消息是ofo傳聞將拿到滴滴和阿里的新一輪數(shù)億美元的融資，但沒有得到相關(guān)當(dāng)事公司的確認(rèn)。不過與以往不同，ofo這次沒有像滴滴收購(gòu)傳聞那樣堅(jiān)決否認(rèn)，只是不予回應(yīng)。
早在滴滴托管小藍(lán)單車時(shí)，我就認(rèn)為共享單車進(jìn)入了巨頭收割的階段，共享單車獨(dú)立生存的機(jī)會(huì)很小。隨著哈羅借支付寶平臺(tái)的后來崛起，摩拜被美團(tuán)收入賬下，共享單車的下半場(chǎng)實(shí)際已經(jīng)結(jié)束。
不知道大家有沒有注意到，最近每次ofo融資或被收購(gòu)的傳聞，幾乎沒有其他投資者參與，總是和滴滴、阿里相關(guān)，特別是滴滴。這與早前大家搶著套近乎、一年五六輪融資的盛況，形成了鮮明的對(duì)比，讓人感嘆世事炎涼。在大家對(duì)共享單車敬而遠(yuǎn)之的時(shí)候，滴滴和阿里卻仍然關(guān)注著ofo，是因?yàn)樗鼈兌几饔欣嬖趏fo身上。
滴滴是ofo的大股東，而阿里則是它的大債主。如果ofo黃了，這兩家之前的投入就可能打了水漂，其損失可想而知。因此，在其他投資人敬而遠(yuǎn)之的情況下，滴滴和阿里態(tài)度仍然比較積極。
除了用戶和大數(shù)據(jù)之外，ofo對(duì)于阿里來說戰(zhàn)略價(jià)值并不大，更多的是擔(dān)心借款的安全，畢竟它有了更年輕健康又處于上升期的哈羅。盡管有ofo的單車作為抵押資產(chǎn)，每輛折價(jià)117元，但最終若像小鳴單車那樣賣廢品的話，一輛車也不過12元，其損失或?qū)⒏哌_(dá)9成。阿里不差錢，但不代表就會(huì)任由資產(chǎn)減損的行為發(fā)生，仍將設(shè)法保全ofo的資產(chǎn)安全。
有人認(rèn)為，阿里對(duì)ofo這兩年積累下來的行業(yè)數(shù)據(jù)特別是一二線城市的大數(shù)據(jù)垂涎不已，此話應(yīng)該不假，但遠(yuǎn)未到不惜一切代價(jià)的程度。因此，它寧可繼續(xù)借錢給ofo續(xù)命，也不太愿意接盤。這不，來自界面的最新消息稱，ofo又得到了阿里的6000萬(wàn)元，讓它有機(jī)會(huì)續(xù)命存活。
但對(duì)于滴滴來說，ofo的戰(zhàn)略意義則大為不同。
美團(tuán)已經(jīng)宣布進(jìn)軍網(wǎng)約車市場(chǎng)，據(jù)說京東也有可能步其后塵，而最新事件讓用戶認(rèn)識(shí)到自由競(jìng)爭(zhēng)的重要性。滴滴即將面臨著比以前更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，迫切需要在大出行市場(chǎng)修筑堡壘線以防止后來者的進(jìn)攻。此外，滴滴還推出外賣業(yè)務(wù)降維打擊美團(tuán)，似乎也有做大本地生活平臺(tái)的想法。那么既是城市出行解決方案又具有本地服務(wù)屬性的共享單車，就變得格外重要起來。
隨著一二線城市對(duì)共享單車準(zhǔn)入政策的收緊，新建品牌擴(kuò)張受到阻擊，滴滴的青桔也不例外。ofo 的單車資產(chǎn)質(zhì)量雖然不高，但對(duì)于滴滴來說，其遍布全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)和成熟的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，數(shù)千萬(wàn)用戶和行業(yè)大數(shù)據(jù)仍然是非常有價(jià)值的專業(yè)資產(chǎn)。加上本來就在ofo投資較高，為了投資安全和戰(zhàn)略利益，掌控ofo使其成為自己大出行平臺(tái)戰(zhàn)略的重要棋子，是滴滴最有效率和較低成本的解決方式。
因此，無(wú)論和ofo如何交惡，滴滴都沒有舍棄它而去，坊間屢屢爆出滴滴收購(gòu)ofo的傳聞。ofo也可能正是抓住了滴滴的這一心理，與大股東滴滴一直爭(zhēng)斗至今。
然而雙方的互不對(duì)付，卻造成了雙輸。滴滴在共享單車市場(chǎng)起大早卻趕了個(gè)晚集，目前仍然沒有足夠的話語(yǔ)權(quán)。ofo則成為目前市場(chǎng)上最尷尬的一家，它不愿意被滴滴收購(gòu)，但又難以自己獨(dú)立發(fā)展，心向阿里卻不被接納，單車資產(chǎn)在快速老化，而積累的債務(wù)、管理問題越來越多，企業(yè)價(jià)值日益下跌。
美團(tuán)155億收購(gòu)摩拜，到底值不值？
自從美團(tuán)收購(gòu)摩拜之后，關(guān)于摩拜值不值155億元的討論就一直沒有停止過。美團(tuán)IPO文件披露出摩拜今年4月4日到4月30日收入為1.47億元而虧損4.8億元之后，類似的看法更顯尖銳，認(rèn)為美團(tuán)花了高價(jià)錢卻買回了賠錢貨，不值！
單純從品牌市場(chǎng)價(jià)值來看，我個(gè)人也覺得155億元收購(gòu)摩拜有點(diǎn)偏高了。畢竟那時(shí)已經(jīng)是競(jìng)爭(zhēng)下半場(chǎng)臨近結(jié)束，共享單車的大平臺(tái)之夢(mèng)已經(jīng)破滅，包括摩拜在內(nèi)的共享單車企業(yè)估值都在大幅下滑。不過，商業(yè)交易的背后應(yīng)該還有更多的東西，不然以王興的精明不會(huì)吃下旁觀者都覺得有些貴的摩拜。
一直以來，美團(tuán)看似沒有邊界的擴(kuò)張，實(shí)際都是基于本地生活服務(wù)平臺(tái)的企業(yè)定位展開，非常堅(jiān)定和明確。而共享單車作為城市短距離出行服務(wù)，也屬于本地生活的一個(gè)重要場(chǎng)景，而且可以串聯(lián)起餐飲、娛樂等其他本地消費(fèi)場(chǎng)景。也就是說，美團(tuán)收購(gòu)摩拜的目的，并非為了用戶增長(zhǎng)，而是為了滿足現(xiàn)有用戶的本地生活需求。當(dāng)然美團(tuán)還有其他的意圖，讓單車出行成為連結(jié)其他相關(guān)業(yè)務(wù)的節(jié)點(diǎn)，并與商家的促銷運(yùn)營(yíng)結(jié)合起來，創(chuàng)造新的營(yíng)銷服務(wù)收入來源。比如新開業(yè)的商家可以在摩拜上指定區(qū)域投放品牌廣告或發(fā)放優(yōu)惠券，達(dá)到精準(zhǔn)營(yíng)銷的目的。
收購(gòu)摩拜這樣的頭部共享單車企業(yè)，有利于美團(tuán)鞏固現(xiàn)有本地生活市場(chǎng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，加固防線以防對(duì)手從薄弱處偷襲。之所以沒有選擇新建品牌，應(yīng)該有考慮到各地限制共享單車政策不利于快速擴(kuò)張的因素。而吃入摩拜就能擁有一張全國(guó)性的網(wǎng)絡(luò)，可以直接拿來就用，整合融入平臺(tái)大體系中。因此，美團(tuán)收購(gòu)摩拜可獲得戰(zhàn)略上的諸多收益，無(wú)疑是正確的決定。
其次，除了戰(zhàn)略價(jià)值之外，美團(tuán)收購(gòu)摩拜應(yīng)該還有美團(tuán)和投資人之間的人情交易成分在內(nèi)。這次王興吃點(diǎn)小虧幫了投資大佬們的忙讓他們體面退出，今后美團(tuán)和王興有需要時(shí)大佬們也會(huì)給予回報(bào)。在本地生活服務(wù)市場(chǎng)上，美團(tuán)和阿里的競(jìng)爭(zhēng)是個(gè)漫長(zhǎng)的過程。大佬們的支持非常重要，他們手握巨額的資金和豐富的人脈資源，而這些都可能是美團(tuán)所必需的武器。這種商業(yè)利益的彼此交換，并不能算是吃虧。
此外，摩拜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)也并非全無(wú)是處，還是可以搶救一下的。美團(tuán)這次IPO披露的是收購(gòu)當(dāng)月的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，反映的是摩拜之前粗放經(jīng)營(yíng)的情況。該月27天摩拜獲得的1.47億元騎行收入，確實(shí)不足彌補(bǔ)1.58億元運(yùn)營(yíng)開支，更無(wú)從覆蓋3.96億元固定資產(chǎn)折舊。但請(qǐng)注意，1.47億元收入和1.58億開支非常接近，運(yùn)營(yíng)虧損只有一千多萬(wàn)元。如果能通過裁員節(jié)支的方法控制住運(yùn)營(yíng)開支，不考慮資產(chǎn)折舊的話，完全有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)收支平衡和正向現(xiàn)金流的。倘若同時(shí)再設(shè)法提升運(yùn)營(yíng)效率，騎行收入也將有所增長(zhǎng)，那么實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)也并非奢望。加上可以和其他業(yè)務(wù)合作銷售廣告的潛力，摩拜資產(chǎn)并不像傳說中那么不堪。
整體而言，美團(tuán)收購(gòu)摩拜價(jià)格確實(shí)有些偏高，但資產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)狀況還算可以。如果再考慮到戰(zhàn)略利益和人情交易在內(nèi)，這筆收購(gòu)倒也沒有吃虧多少，可以接受。當(dāng)然至于是否會(huì)拖累美團(tuán)IPO估值，那就得看投資人自己的判斷了。
以哈羅為樣本，摩拜ofo裁員收縮在所難免
當(dāng)年共享單車大戰(zhàn)瘋狂燒錢造成惡果多多，外界體會(huì)最深的是超量投放，造成公共資源被嚴(yán)重?cái)D占。去年夏天我提議向共享單車企業(yè)收取資源占用費(fèi)，遭到了共享單車企業(yè)和多數(shù)用戶的反對(duì)。最終的結(jié)果是單車圍城和垃圾成山在各個(gè)城市出現(xiàn)，而摩拜和ofo靠著融資豐厚舍得燒錢，通過超量投放打退了其他對(duì)手。事實(shí)上它們傷人終傷己，這樣也給自己留下了諸多后遺癥：人員臃腫、業(yè)務(wù)擴(kuò)張過度、粗放經(jīng)營(yíng)、成本高企。
記得2017年1月，和科技自媒體人師天浩在討論共享單車未來誰(shuí)能笑到最后時(shí)，我認(rèn)為不是融資最多的企業(yè)，而更有可能是拼到最后還留有彈藥的公司。如今看來，哈羅確實(shí)符合這一點(diǎn)，當(dāng)摩拜和ofo打到最后都難以獨(dú)立生存時(shí)，它靠著相對(duì)充足的彈藥，迅速在三四線及以下市場(chǎng)崛起，成為最有力的挑戰(zhàn)者。
與其他玩家不同，哈羅完全舍棄了品牌運(yùn)營(yíng)，選擇成為支付寶的共享單車平臺(tái)供應(yīng)商。這樣一來，哈羅充分利用支付寶的品牌優(yōu)勢(shì)，迅速在三四線及以下城市快速布局。最關(guān)鍵的是，由于流量成本幾乎為零，其運(yùn)營(yíng)成本就比其他廠商低了很多，只有單車日常管理和維護(hù)成本，以及少量的團(tuán)隊(duì)管理成本。雖然目前仍沒有能實(shí)現(xiàn)盈利，但哈羅的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量已經(jīng)足以在行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。
在目前的情況下，無(wú)論是摩拜還是ofo，都必須參照哈羅的標(biāo)準(zhǔn)，盡快把運(yùn)營(yíng)成本降下來，才能在市場(chǎng)中生存。否則，要么陷入巨虧拖垮自己，要么提高價(jià)格眼睜睜地看著用戶倒戈對(duì)手陣營(yíng)。這樣一來，大幅裁員、收縮海外業(yè)務(wù)、減少國(guó)內(nèi)推廣等都將是常態(tài)化現(xiàn)象。
早前為了爭(zhēng)氣勢(shì)樹品牌，兩家公司都紛紛爭(zhēng)先恐后地出海，在自己的版圖上盡可能多增加國(guó)家和城市數(shù)量，以向投資人證明自己的能力和潛力。如今炫耀的招牌卻成為了各自沉重的包袱，盡快處理掉那些沒有盈虧平衡希望的海外城市業(yè)務(wù)，成為了當(dāng)務(wù)之急。所以我們看到，不止是ofo精減海外城市業(yè)務(wù)，摩拜也在收縮海外戰(zhàn)線。
摩拜和ofo的裁員潮到來是遲早的事，品牌推廣、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、技術(shù)、行政等部門或?qū)⒊蔀橹貫?zāi)區(qū)，而一線的單車運(yùn)維團(tuán)隊(duì)則還可能得到強(qiáng)化，以提高單車運(yùn)營(yíng)效率、降低平均成本。
事實(shí)上，早在6月底就有報(bào)道稱，摩拜前200號(hào)員工中半數(shù)已經(jīng)離職。現(xiàn)在是9月份，美團(tuán)收購(gòu)摩拜已有5個(gè)月，照此情形推測(cè)美團(tuán)對(duì)摩拜的整合工作，應(yīng)該快要完成了。而如果滴滴和阿里聯(lián)合投資坐實(shí)，那么ofo的大裁員也會(huì)隨之拉開大幕。
再見，世間再無(wú)共享單車
這次ofo獲得滴滴和阿里共同投資的消息，可謂是撲朔迷離，是否屬實(shí)、能否落地仍是未知數(shù)。倘若到頭再成空的話，剛剛從阿里得到6000萬(wàn)元的ofo面對(duì)各種債務(wù)支撐不了多久。但即便消息如實(shí)，ofo還繼續(xù)原有方式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，只怕也是多應(yīng)付一時(shí)而已。
考慮到滴滴、ofo、阿里三方錯(cuò)綜復(fù)雜的利益關(guān)系，倘若傳聞屬實(shí)，那么最有可能的情況或是：戴威為首的核心管理層套現(xiàn)走人；滴滴終于如愿以償?shù)卣莆誳fo的控制權(quán)，將其整合進(jìn)出行大平臺(tái)體系中，但需承擔(dān)ofo欠阿里的抵押借款；作為交換，阿里增持部分滴滴的股份，或?qū)⒃杩钷D(zhuǎn)為ofo的股份成為其第二大股東。
滴滴如愿以償?shù)爻赃M(jìn)ofo，而哈羅本來一直就是阿里陣營(yíng)的一員，摩拜則在幾個(gè)月前融入了美團(tuán)，昔日的市場(chǎng)主角光環(huán)退出，淪為配角。單車作為城市日常生活的一部分，成為本地生活平臺(tái)巨頭競(jìng)爭(zhēng)中的重要棋子。或許，這就是它們真正的自我，而城市單車則是它們更加貼切的名字。
再見，這世間再無(wú)共享單車！
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