美團(tuán)點(diǎn)評(píng)于9月20號(hào)在港交所IPO，發(fā)行價(jià)為69港元，募集資金為325.5億港元，估值約為524億美元，開(kāi)盤(pán)上漲5.65%，目前總市值超過(guò)小米和京東，成為百度阿里騰訊之后最大的互聯(lián)網(wǎng)公司。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)早就積極布局線上線下業(yè)務(wù)，同時(shí)阿里也在布局新零售，線下業(yè)務(wù)與美團(tuán)業(yè)務(wù)開(kāi)始發(fā)生了沖突。阿里要想掀起新零售之戰(zhàn)，必然需要很貴的線上流量去運(yùn)營(yíng)線下，旗下的口碑攻勢(shì)兇猛，沿襲阿里平臺(tái)賦能模式整合自身，成了阿里手中的王牌。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市之后，其與阿里的線上線下的流量之戰(zhàn)也會(huì)隨著爆發(fā)，接下來(lái)我們來(lái)從流量角度分析兩家的現(xiàn)有流量以及未來(lái)的流量走勢(shì)。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)流量天然優(yōu)于阿里

擁有巨大流量池的阿里，面對(duì)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的些許方面還是有些力不從心，缺少流量轉(zhuǎn)化優(yōu)勢(shì)和社交優(yōu)勢(shì)，類(lèi)似美團(tuán)點(diǎn)評(píng)擁有的高效的線上流量轉(zhuǎn)化率、以及社交上微信流量的加持。

一方面，線上流量的轉(zhuǎn)化率高，從DCCI發(fā)布的暑期外賣(mài)市場(chǎng)報(bào)告來(lái)看，目前中國(guó)在線訂餐用戶規(guī)模已達(dá)3.6億人，其中美團(tuán)外賣(mài)、餓了么與百度外賣(mài)市場(chǎng)份額分別為63.3%、29.1%和6.2%，美團(tuán)外賣(mài)在外賣(mài)市場(chǎng)已占據(jù)第一。

反觀餓了么，此前早已接入支付寶，按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，餓了么與百度外賣(mài)兩者市場(chǎng)份額之和不及美團(tuán)外賣(mài)，可見(jiàn)就算接入到支付寶里，餓了么的市場(chǎng)份額也沒(méi)有明顯上升。

阿里在實(shí)物電商領(lǐng)域的成功之路并不能套用給生活服務(wù)電商的餓了么和口碑，大眾在阿里上固定的電商思維轉(zhuǎn)化不到生活服務(wù)上去，這里便導(dǎo)致了支付寶流量的轉(zhuǎn)化率并不及美團(tuán)點(diǎn)評(píng)。

另一方面，微信流量入口社交加持，用戶數(shù)量巨大的社交平臺(tái)支撐。騰訊10.58億的龐大用戶群體給美團(tuán)點(diǎn)評(píng)帶來(lái)了很大的流量接口，大大提高微信小程序內(nèi)購(gòu)買(mǎi)的轉(zhuǎn)化率。

根據(jù)2018年8月份的阿拉丁指數(shù)小程序排行榜來(lái)看，美團(tuán)與美團(tuán)外賣(mài)都已躋身前十，公眾號(hào)瀏覽量數(shù)據(jù)持持續(xù)增長(zhǎng)模式。

微信社交的加持使得美團(tuán)點(diǎn)評(píng)點(diǎn)擊量和下單量都大幅度上升，微信流量是個(gè)不可小覷的入口，日后的拼單模式轉(zhuǎn)化率也將隨之提升。相比于阿里，其并不能借助微信的社交流量入口，社交上有一定的阻礙，極大影響了社交內(nèi)的流量轉(zhuǎn)化率，缺少一部分社交上的流量是阿里的一大痛點(diǎn)。

支付優(yōu)勢(shì)，是阿里流量后盾

阿里還是有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，龐大的用戶數(shù)量以及支付寶后端優(yōu)勢(shì)讓美團(tuán)點(diǎn)評(píng)暫時(shí)還望塵莫及。

一來(lái)，阿里依然有一定的用戶基礎(chǔ)，阿里旗下的支付寶用戶高達(dá)8.7億，美團(tuán)招股書(shū)顯示，2017年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)交易用戶數(shù)3.1億。阿里的龐大用戶數(shù)量加上本身還是有流量?jī)?yōu)勢(shì)，美團(tuán)必須在流量上繼續(xù)深耕，才能超越阿里立于不敗之地。

二來(lái)，阿里有著支付的后端優(yōu)勢(shì)，阿里旗下?lián)碛旋嫶笥脩舻闹Ц秾殻浜蠖藘?yōu)勢(shì)較為強(qiáng)大，用戶通過(guò)支付寶掃碼來(lái)達(dá)成交易。易觀數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、口碑分別以1713.2億元與1670億元的交易額排名市場(chǎng)一二名。口碑的交易額數(shù)據(jù)能居如此高的，也是因?yàn)橹Ц秾毢蠖说膬?yōu)勢(shì)功勞。

支付寶本身已經(jīng)在許多第三方服務(wù)鄰域落戶，已深入到生活的很多場(chǎng)景中，那么支付寶賦能口碑用戶數(shù)據(jù)、支付能力等，都能極大帶動(dòng)口碑的使用及交易額上漲，支付寶的這一后端優(yōu)勢(shì)極為明顯。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)流量依然有再增長(zhǎng)空間

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市對(duì)它來(lái)說(shuō)還只是個(gè)開(kāi)始，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)整體的流量還是有增長(zhǎng)空間，自身開(kāi)拓業(yè)務(wù)線加上社交上的支持都使得美團(tuán)點(diǎn)評(píng)整體的流量上升。

首先是自身流量的再增長(zhǎng)空間，推出業(yè)務(wù)線才能有利于流量增長(zhǎng)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)依賴(lài)線下資源的更多開(kāi)拓。開(kāi)始我們看到了美團(tuán)外賣(mài)業(yè)務(wù)的崛起，美團(tuán)外賣(mài)從之前13年晚于餓了么入場(chǎng)，到如今63.3%的市場(chǎng)份額，說(shuō)明美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

繼而美團(tuán)點(diǎn)評(píng)進(jìn)軍網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)，僅在上海上線一天，就已拿下上海1/3的市場(chǎng)，在打車(chē)領(lǐng)域的表現(xiàn)說(shuō)明美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在未來(lái)一階段，依然會(huì)有很強(qiáng)的戰(zhàn)斗力，去抓住風(fēng)口，拓展更多的業(yè)務(wù)線，充分利用自身有用資源強(qiáng)勢(shì)打開(kāi)新領(lǐng)域市場(chǎng)，如此美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的戰(zhàn)斗能力將能夠保持流量的持續(xù)增長(zhǎng)。

其次是微信流量的增長(zhǎng)空間，隨著微信業(yè)務(wù)的開(kāi)拓越加豐富，且微信驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)也在日益增長(zhǎng)，騰訊給美團(tuán)點(diǎn)評(píng)提供的各方面的獨(dú)占資源，將一齊推動(dòng)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)流量的上漲。

眾所周知，拼多多是靠微信的社交大門(mén)打開(kāi)了市場(chǎng)，近日拼多多的市值達(dá)332億美元，與京東401億美元只相差70億美元左右。拼多多的成功靠著微信的大平臺(tái)，分享拼團(tuán)的消息相互傳遞在龐大好友圈，獲取了極大利益與流量。

如今美團(tuán)點(diǎn)評(píng)采取了類(lèi)似拼多多在微信社交上的營(yíng)銷(xiāo)模式，也加入拼單的行列，將潛在客戶通過(guò)拼單的方式轉(zhuǎn)化成可購(gòu)買(mǎi)客戶，在社交上得到的轉(zhuǎn)化率著實(shí)是個(gè)很獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，利用社交上的加持可大大擴(kuò)大流量空間。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)流量?jī)r(jià)值如何評(píng)估，提升ARPU是關(guān)鍵

美團(tuán)外賣(mài)，就是依賴(lài)美團(tuán)從無(wú)到有的過(guò)程，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)還將開(kāi)發(fā)新服務(wù)及產(chǎn)品，收購(gòu)?fù)顿Y其他業(yè)務(wù)來(lái)壯大自身，利用自身的流量去挖掘更多有價(jià)值的流量，提高美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的ARPU值。

1）向打車(chē)衍生，自2017年2月美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在南京上線“打車(chē)”功能后，于次年3月21日當(dāng)天又正式登陸上海，不到24小時(shí)就完成單量即突破15萬(wàn)單。剛進(jìn)軍網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)來(lái)勢(shì)兇猛，上線美團(tuán)打車(chē)還收購(gòu)了摩拜，做出的成績(jī)也讓競(jìng)爭(zhēng)者開(kāi)始感到緊張。

中商情報(bào)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止2018年5月網(wǎng)約車(chē)APP用戶規(guī)模達(dá)1.88億人，滲透率16.9%，滴滴目前最新估值約550億美元，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)滴滴最終上市時(shí)市值或能達(dá)到700至800億美元。網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)的需求和潛能都比較大，現(xiàn)象也逐漸普遍，如果美團(tuán)點(diǎn)評(píng)能切割市場(chǎng)的三分之一，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)估值預(yù)計(jì)還將上升100億，這就代表著它自身ARPU將更大提升。

2）向新零售衍生，根據(jù)《2018中國(guó)新零售投資創(chuàng)新洞察》數(shù)據(jù)顯示，2017年到2018年第一季度，新零售行業(yè)總投資金額達(dá)1555億元，約為全行業(yè)平均值的1.6倍，由此可見(jiàn)新零售發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)借助自身線上流量的優(yōu)勢(shì)來(lái)為線下新零售引流，利用龐大的用戶基數(shù)傳導(dǎo)到零售商里去。2016年，王興就曾表示“線上線下的高度結(jié)合”將會(huì)是公司接下來(lái)的發(fā)展方向。掌魚(yú)生鮮、小象生鮮還有入駐海瀾之家等，都是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)進(jìn)一步布局新零售市場(chǎng)的動(dòng)作。

新零售是電商們進(jìn)行的下半場(chǎng)比賽，這是美團(tuán)利用自己有效的流量資源的深入開(kāi)發(fā)與挖掘，在提升ARPU上有很大的作用，日后將更多業(yè)務(wù)在新零售方面實(shí)行。

3）向金融衍生，以阿里花唄為例，數(shù)據(jù)顯示，2107年天貓雙十一期間，超過(guò)160萬(wàn)商家憑借信用的累計(jì)獲得貸款超過(guò) 1000億元，正是因?yàn)槠溆兄娚探灰椎闹危髁烤薮蟆?/p>

2017年，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的GMV為3570億元，所以與阿里一樣，在消費(fèi)貸金融上有著極大的想象空間。未來(lái)的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)同樣如此，極大可能做類(lèi)似的消費(fèi)貸金融市場(chǎng)，用戶的積累、用戶價(jià)值的釋放以及自身流量與交易額，都足夠支撐美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在消費(fèi)金融建立自己的領(lǐng)土。類(lèi)似于阿里可以獨(dú)立出螞蟻金服，京東可以獨(dú)立出京東數(shù)科，金融也將會(huì)是美團(tuán)的大機(jī)會(huì)。

結(jié)語(yǔ)

即將上市的美團(tuán)將面臨更多的挑戰(zhàn)與困境，但是自身的發(fā)展空間以及投資者的加持將會(huì)為美團(tuán)帶來(lái)更多的信心，上市對(duì)美團(tuán)來(lái)說(shuō)只是個(gè)開(kāi)始，與各巨頭流量的爭(zhēng)奪之賽將會(huì)更激烈。

當(dāng)然，美團(tuán)的流量?jī)?yōu)勢(shì)以及APRU的增長(zhǎng)，阿里暫時(shí)無(wú)法構(gòu)成威脅，有了自己相對(duì)穩(wěn)固的安全邊界，即使其現(xiàn)在價(jià)值并不是很高，但未來(lái)不可限量，我們拭目以待。