具體分析三大塊業(yè)務(wù)：會(huì)員收入持續(xù)增長(zhǎng)，占比首次超過(guò)50%；在線廣告營(yíng)收受整體環(huán)境影響較大，相對(duì)低迷；作為新方向的內(nèi)容發(fā)行和其他營(yíng)收增長(zhǎng)樂(lè)觀。

就在財(cái)報(bào)發(fā)布前一天，愛(ài)奇藝與馬來(lái)西亞第一媒體品牌Astro達(dá)成戰(zhàn)略合作，這可以看作是愛(ài)奇藝海外市場(chǎng)發(fā)力的一個(gè)起點(diǎn)。在會(huì)員收入超過(guò)50%之后，以及5G在全球開(kāi)啟的檔口，愛(ài)奇藝抓住時(shí)機(jī)加速全球化。如果說(shuō)收費(fèi)會(huì)員達(dá)1億是愛(ài)奇藝邁上的一個(gè)重要臺(tái)階，再上下一個(gè)臺(tái)階可能將瞄準(zhǔn)全球市場(chǎng)的激活，以及對(duì)下沉市場(chǎng)的進(jìn)一步挖掘等。

從數(shù)字看變化：降本，增效，新賽道

雖然還處于虧損，但是降本的趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯，這是愛(ài)奇藝本次財(cái)報(bào)的一大看點(diǎn)。

我們知道，內(nèi)容成本一直是所有在線視頻平臺(tái)最大的支出，虧損幾乎是絕大多數(shù)企業(yè)的常態(tài)。拐點(diǎn)在去年的“限薪令”，該規(guī)定使得演員片酬已經(jīng)從此前的8000萬(wàn)-1.2億降低到5000萬(wàn)以內(nèi)。

其實(shí)，“限薪令”只是愛(ài)奇藝成本拐點(diǎn)的一個(gè)契機(jī)，整體成本的下降有兩部分原因：一是愛(ài)奇藝平臺(tái)的用戶數(shù)和使用時(shí)長(zhǎng)不斷增長(zhǎng)，也成為內(nèi)容方不可或缺的輸出渠道。我們知道，產(chǎn)品與渠道是博弈更是合作的關(guān)系，當(dāng)渠道越來(lái)越強(qiáng)勢(shì)，產(chǎn)品也將增加對(duì)渠道的依賴。二是自制內(nèi)容的人才和團(tuán)隊(duì)在市場(chǎng)上逐漸增加，好的內(nèi)容供給也越來(lái)越多。所以，從趨勢(shì)上看，內(nèi)容成本的下降是多方面因素導(dǎo)致的必然。

從本次財(cái)報(bào)來(lái)看，愛(ài)奇藝第三季度的內(nèi)容成本為人民幣62億元（8.705億美元），同比增幅3%，內(nèi)容成本增幅從2019年Q1開(kāi)始連續(xù)三個(gè)季度下降。

降本的同時(shí)，業(yè)績(jī)也顯現(xiàn)出強(qiáng)勁的增效一面。財(cái)報(bào)披露，截至9月末，愛(ài)奇藝會(huì)員規(guī)模為1.058億，會(huì)員服務(wù)收入達(dá)37億元人民幣（約合5.2億美元），同比增長(zhǎng)30%，在總營(yíng)收中占比首次超過(guò)50%。

這里面需要注意，會(huì)員規(guī)模較上一季度末的1.050億增長(zhǎng)幅度并不大，但是會(huì)員服務(wù)收入同比增長(zhǎng)達(dá)30%，可見(jiàn)對(duì)于會(huì)員的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)一步提升。

這其中也有兩方面的原因：一是內(nèi)容組合強(qiáng)勢(shì)，對(duì)用戶形成強(qiáng)大的吸引力。在第三季度中，《小歡喜》《親愛(ài)的，熱愛(ài)的》《宸汐緣》《烈火軍?！范嗖縿〖療岵ィ吨袊?guó)新說(shuō)唱》2019《做家務(wù)的男人》《限定的記憶》等熱門綜藝的推出與上映，一個(gè)又一個(gè)爆款吸引了大量年輕且有付費(fèi)能力的用戶。愛(ài)奇藝長(zhǎng)期投資原創(chuàng)內(nèi)容的戰(zhàn)略，對(duì)于營(yíng)收和用戶的增長(zhǎng)起到持續(xù)拉動(dòng)的作用。

二是加強(qiáng)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，通過(guò)與更多品牌、更多形式的合作，擴(kuò)充會(huì)員權(quán)益，增加付費(fèi)會(huì)員轉(zhuǎn)化率以及消費(fèi)轉(zhuǎn)化率。從業(yè)績(jī)指標(biāo)來(lái)看，創(chuàng)新化營(yíng)銷和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的成果還是很顯著的。在未來(lái)會(huì)員規(guī)模和收入增長(zhǎng)空間上，愛(ài)奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇表示，將繼續(xù)提升會(huì)員在低線城市滲透率，同時(shí)2020年將通過(guò)減少促銷、提升付費(fèi)單價(jià)等方式，進(jìn)一步提升會(huì)員ARPU值（每用戶平均收入）。

作為中國(guó)首個(gè)會(huì)員人數(shù)突破1億的在線視頻平臺(tái)，愛(ài)奇藝已經(jīng)上了一個(gè)臺(tái)階。再邁向下一個(gè)臺(tái)階的時(shí)候，更需要一些新的增長(zhǎng)點(diǎn)——新賽道，新市場(chǎng)。

愛(ài)奇藝創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官龔宇表示：“本季度訂閱業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)30％，對(duì)季度總營(yíng)收的貢獻(xiàn)超過(guò)一半，表明愛(ài)奇藝平臺(tái)的實(shí)力和高質(zhì)量原創(chuàng)內(nèi)容再一次得到肯定。通過(guò)應(yīng)用先進(jìn)的AI技術(shù)，我們持續(xù)不斷調(diào)整內(nèi)容產(chǎn)品，優(yōu)化貨幣化效率，并探索未來(lái)增長(zhǎng)的潛在新賽道。隨著5G的飛速發(fā)展，我們相信未來(lái)將會(huì)有巨大的新機(jī)遇，我們將繼續(xù)推動(dòng)技術(shù)與藝術(shù)的融合，以創(chuàng)造更深的價(jià)值和更廣闊的前景?！?/p>

正在全球開(kāi)啟的5G大幕，業(yè)界普遍認(rèn)為將是視頻加速成長(zhǎng)的契機(jī)。無(wú)論海內(nèi)海外業(yè)務(wù)，5G對(duì)于視頻的發(fā)展都是重大利好。對(duì)內(nèi)，愛(ài)奇藝已經(jīng)開(kāi)始加強(qiáng)下沉市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，未來(lái)以三四五線城市為主的下沉市場(chǎng)將成為訂閱用戶增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力。對(duì)外，開(kāi)始著力發(fā)展海外市場(chǎng)，此次在馬來(lái)西亞的合作就是一個(gè)開(kāi)端。

出海關(guān)鍵詞：東南亞，本地化，內(nèi)容+技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)也存在各國(guó)的文化差異，并不是所有的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)都適合出海。而視頻恰恰是文化障礙最小的，比文字、工具類應(yīng)用更容易出海的一種形態(tài)。這一點(diǎn)，從抖音全球布局的成功就可以得到驗(yàn)證。

近年來(lái)，全球的娛樂(lè)公司包括蘋(píng)果、迪士尼、康卡斯特旗下NBC環(huán)球以及AT&T旗下華納，都開(kāi)始發(fā)力流媒體業(yè)務(wù)，并將眼光放大到全球市場(chǎng)，據(jù)安培分析(Ampere Analysis) 發(fā)布的一項(xiàng)研究預(yù)測(cè)，2019年，全球流媒體視頻訂閱收入將超過(guò)460億美元。

以流媒體巨頭Netflix第三季度財(cái)報(bào)來(lái)看，第三季度新增付費(fèi)訂戶678萬(wàn)，其中美國(guó)本土新增訂戶51.7萬(wàn)，全球新增訂戶626萬(wàn)，美國(guó)本土新增用戶數(shù)量明顯不及超過(guò)80萬(wàn)的預(yù)期。在美國(guó)本土新增用戶增長(zhǎng)放緩的背景下，Netflix在全球范圍加速擴(kuò)張。

就在前不久的互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，龔宇表示：5G時(shí)代會(huì)讓是視頻的傳輸效率更高，能夠大幅度提升VR/AR的終端體驗(yàn)。小視頻、短視頻、長(zhǎng)視頻應(yīng)用將會(huì)成為新的主流APP?？梢?jiàn)，這也將是視頻在全球爆發(fā)的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，作為流媒體平臺(tái)，愛(ài)奇藝也需要加緊布局全球市場(chǎng)。

東南亞往往都是中國(guó)企業(yè)出海的第一站，人口眾多（擁有超6.5億人口），并且40歲以下的年輕用戶占比接近70%，中產(chǎn)階級(jí)的人口數(shù)也在增長(zhǎng)。巨大的市場(chǎng)潛力和年輕化的人口結(jié)構(gòu)，使得在東南亞地區(qū)提供技術(shù)和娛樂(lè)服務(wù)有著進(jìn)一步發(fā)展空間。

這里，懂懂還要多說(shuō)一句，娛樂(lè)文化產(chǎn)業(yè)的傳播，往往都有一種勢(shì)能。就好比美國(guó)大片站在文化高地，對(duì)影響全球很多年。中國(guó)的內(nèi)容相對(duì)東南亞很多國(guó)家，相對(duì)處于文化的高地，傳播更加容易。

馬來(lái)西亞是愛(ài)奇藝選定的第一個(gè)突破點(diǎn)。據(jù)Statista預(yù)計(jì)，到2019年，馬來(lái)西亞流媒體視頻業(yè)務(wù)(SVoD)的收入將達(dá)到6800萬(wàn)美元。預(yù)計(jì)營(yíng)收年增長(zhǎng)率(CAGR 2019-2023)為2.6%，到2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7500萬(wàn)美元。2019年馬來(lái)西亞流媒體用戶滲透率為7.3%，預(yù)計(jì)到2023年將達(dá)到9.6%。目前每用戶平均收入(ARPU)為28.52美元。從這組數(shù)據(jù)可以看到，馬來(lái)西亞的潛力很大，愛(ài)奇藝能否打好出海這第一戰(zhàn)，至關(guān)重要。

從與馬來(lái)西亞第一媒體品牌Astro合作落地來(lái)看，愛(ài)奇藝國(guó)際化的打法中首先非常重要本土化，針對(duì)每個(gè)市場(chǎng)采取不同的運(yùn)營(yíng)策略。

馬來(lái)西亞Astro 是馬來(lái)西亞電視、OTT、廣播等數(shù)字媒體領(lǐng)域領(lǐng)先的平臺(tái)，當(dāng)前服務(wù)馬來(lái)西亞570萬(wàn)戶家庭（占馬來(lái)西亞家庭數(shù)76％），其在本地市場(chǎng)的覆蓋率和影響力，將成為愛(ài)奇藝落地的一個(gè)最好的支柱。在馬來(lái)西亞，用戶可以通過(guò)Astro帳戶直接登陸愛(ài)奇藝帳戶，這無(wú)疑將570萬(wàn)戶圈定為潛在用戶，有利于愛(ài)奇藝的拓展。此外，愛(ài)奇藝還將與Astro結(jié)合馬來(lái)西亞地區(qū)的市場(chǎng)環(huán)境和用戶需求，展開(kāi)更多匹配當(dāng)?shù)氐谋就粱\(yùn)營(yíng)與營(yíng)銷活動(dòng)。

除此之外，愛(ài)奇藝與其它互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海的打法不同，不僅是內(nèi)容的簡(jiǎn)單輸出，而是內(nèi)容+技術(shù)的組合拳。龔宇認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)通了全球，其軟件具有定制化特點(diǎn)，因此全球大的互聯(lián)網(wǎng)公司本身都要具備研發(fā)能力，沒(méi)有一家的軟件是買來(lái)的。因此，數(shù)據(jù)、算法等和最后算出的知識(shí)是完全結(jié)合在一起的，這對(duì)人口不多、面積不大的國(guó)家來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的技術(shù)門檻。也正因如此，給中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)留出了機(jī)會(huì)，在輸出中國(guó)文化內(nèi)容的同時(shí)，要帶上技術(shù)這個(gè)“嫁妝”一起出海。

在懂懂看來(lái)，內(nèi)容+技術(shù)組合出海，其實(shí)是對(duì)用戶的深度運(yùn)營(yíng)。簡(jiǎn)單的內(nèi)容輸出，并不能很好的留存用戶，而利用數(shù)據(jù)、算法，更加了解用戶，為用戶推送他們更加喜愛(ài)的內(nèi)容，甚至根據(jù)用戶的喜愛(ài)去選擇內(nèi)容、定制內(nèi)容，才能長(zhǎng)久的留住用戶。所以，愛(ài)奇藝此次出?？紤]的是長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略，而并不是“試試看”的心態(tài)。

【結(jié)束語(yǔ)】

以愛(ài)奇藝為代表的視頻網(wǎng)站還都沒(méi)有走出虧損的陰霾，但是經(jīng)過(guò)多年的耕耘，降本、增效已經(jīng)看到顯著的效果，而有待開(kāi)辟的新賽道將是他們的增量。國(guó)際化和下沉市場(chǎng)等，或是愛(ài)奇藝跳上下一個(gè)臺(tái)階的跳板。

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