摘要： 房不能炒了，銀行會消失？它將徹底改變你未來50年的財富狀況。

央行發行的DCEP開始內測，離普及還有多遠？

購物、乘公交、交水電費這些面向老百姓的小額支付將最先試用DCEP；用杠桿炒房，是不可能的；銀行消失，第三方支付平臺被降維打擊；DCEP產生“假鈔”的可能性很小；跨境結算中，DCEP比PayPal更便宜，比Swift更快，人民幣國際地位崛起。

DCEP，這不是漫畫DC宇宙中的一個人物，而是我國央行發行的法定貨幣。

DC指的是數字貨幣，與人民幣1:1錨定，EP則是電子支付的意思。這款數字貨幣同時結合法幣和支付功能，用于替代M0，即大家口袋中的現金。盡管看似微小，但DCEP有著一分破局的英雄氣概。

未來，用支付寶、微信支付付款的行為可能會減少，林立的銀行也可能會消失。

4月15日，有媒體報道DCEP已在農行系統內測，另有消息稱，蘇州公務員的交通補貼將以DCEP形式發放。在低頻小額場景試點，離DCEP落地已經不遠了。

而與DCEP呼之欲出不同的是，它的老“對手”，由Facebook牽頭發行的穩定幣Libra略顯落寞。4月16日，Libra第二版白皮書正式披露，其中將推出基于單一貨幣的穩定幣、建立符合各國法規的框架來強化Libra支付系統的安全性等信息，展露出Libra為符合監管而做的妥協。

去年6月份披露第一版白皮書時，Libra獲得全球關注，但最終因未獲監管層青睞而沉寂。Libra按期發行的計劃也將大概率擱淺。而正是Libra的這份白皮書，令全球央行加快試點、推出法定數字貨幣的步伐。

如今DCEP將至。

用杠桿炒房，是不可能的

深圳樓市行情火熱，有些企業主找到新的炒房方式：以名下房產做抵押，能從銀行處獲得市場價最高70%的貸款，年利率在3.9%至4.5%間。搭配疫情期間國家、市區的補貼，這筆貸款可能會變成低息貸款再買房。

每筆貸款都有明確的貸款用途，消費貸款、經營貸款已明令禁止用作炒房、炒股。但為何還有這些違規操作產生？

一位銀行業人士反映，雖然在貸前銀行會做審核、風控，但放貸資金流向如何嚴查，仍是目前銀行業面臨的難題。

或許這樣的難題很快能迎刃而解：貸款以DCEP的形式發放。

溯源是數字貨幣的特性。當DCEP以貸款的形式進入用戶賬戶時，用戶如何轉賬、流向哪個賬戶、如何用去這筆錢、又流向哪個賬戶……這些信息都會被記錄保存。因此，這對上述違規行為能起到監控。

同理，用戶有關恐怖主義融資、洗錢、偷漏稅、做假賬、黃賭毒等行為也會被實時記錄，每一筆賬都會被記錄得明明白白。

不過，央行對DCEP的定義是替代大家口袋中的現金，為何DCEP不是用于替代現金+活期存款（M1）或者現金+活期、定期存款（M2）呢？

有業內人士表示，目前M1、M2領域的數字化、電子化建設較為成熟，如果連接各個接口，監管所有資金流向，在技術上并不難。

東方證券研報預計，DCEP或將采用“一幣兩庫三中心”架構，兩庫指的是央行發行庫和商業銀行的銀行庫，三中心包括認證中心、登記中心和大數據分析中心。這其中，大數據分析中心正是用來監管著用戶不法行為的。

小額付款，購物、乘公交、交水電費最先試行DCEP

你有多久沒使用現金了？當無現金概念滲透在每個場景，公交出行、吃飯、購物、交水電費，如今的支付方式只需要一臺智能手機便可以解決。

根據普華永道報告，2019年中國移動支付滲透率達86%，高居全球第一，是全世界平均水平的三倍左右。

未來，如果要小額付費，你可能并不需要打開支付寶、微信支付、銀聯云閃付等第三方支付平臺，或是銀行App，而是一個DCEP錢包。

在網絡中流傳的農行DCEP的內測圖中，App端除了有交易查詢外，還有一個功能“錢包掛靠”，能將其他賬戶關聯在DCEP錢包中。

不妨設想DCEP錢包是所有銀行卡的錢包。比如，你有兩張余額分別為200元和400元的銀行卡，關聯后DCEP錢包顯示的金額為600元。當你需要支付一筆500元的費用時，你不需要進行兩張銀行卡間轉賬，只需要設定銀行卡消費優先等級，直接刷DCEP錢包即可。

據《財經》此前報道，DCEP 或首批試點包括交通、教育、醫療、消費等與老百姓息息相關的場景。

目前DCEP的并發量高達30萬筆/秒。與此相對應的是， 2019年雙十一間，支付寶支付峰值為54.4 萬筆/秒。相信隨著試點落地及技術升級，DCEP的并發量會不斷攀升。

杭州區塊鏈技術與應用聯合會秘書長劉加海表示，DCEP能夠滿足用戶日常支付、轉賬等高頻需求，DCEP率先試點的還是低頻、小額場景，因為這些場景數據透明、可靠，能更快發現技術上的問題。

之后，DCEP或將會往高頻小額場景發起進擊。

銀行消失，第三方支付平臺被降維打擊 ？

有了DCEP錢包，我們還需要支付寶、微信支付、銀聯等App嗎？

如果把錢存放在支付寶、微信支付賬戶中，萬一平臺破產了，用戶還能拿得到錢嗎？盡管目前來看，這是個小概率事件。

如果把錢放在商業銀行中，如果銀行倒閉，用戶最多保障50萬元以內存款。不過，央行不存在倒閉的可能，對于用戶而言，把錢放在DCEP錢包中，是最安全的。

或許預計到未來可能的沖擊，支付寶、微信支付目前開始主推城市服務。未來，第三方支付平臺可能最終依托用戶流量轉型為線上入口，也有可能是區塊鏈網絡中的大數據中心。

有銀行業內人士認為， DCEP對于第三方支付平臺是降維打擊。由于商業銀行是“央媽”的“親兒子”，短期內日子并不會太難過。

如果商業銀行因DCEP錢包的推出引發無法吸取社會存款現象，會導致企業無法從銀行處獲得貸款，從而損害實體經濟。因此在DCEP運用初期，央行仍會選擇商業銀行作為與公眾間的通道，不會直接向公眾發放DCEP。

但如果把目光放到更遙遠的未來，當DCEP能夠實時反映國內的經濟趨勢，防范金融風險，從而央行能夠更準確地制定貨幣政策，或許商業銀行作為央行和公眾間的媒介職能會被削弱。

對此，劉加海認為，未來具有商業銀行職能的金融機構可能仍會存在。

目前，國內有4000多家銀行業金融機構。或許那時，商業銀行會合并成少數幾家，甚至可能會消失。只是，那時候前往銀行，你會辦理什么業務呢？

DCEP有“假鈔”嗎？可能性很小！

收入假鈔后的嘆息，被盜刷信用卡后的無奈，當下仍存在。那么，DCEP也可能出現“假鈔”嗎？

由于區塊鏈系統的可溯源性，DCEP從央行誕生，經過的每一筆賬都會記得清清楚楚，這為造假幣帶來難度。

那么，DCEP是否有“盜刷信用卡”的可能？由于銀行業金融機構的支付系統直接涉及資金，因此安全等級要求最高。而DCEP由央行發行，安全等級不言而喻。

也有這樣一種可能：如果兩個人在同一時間打開同一個DCEP錢包，用同一筆錢付款，利用區塊鏈網絡記錄的時間差，產生有爭議的交易。

對此，劉加海認為，盡管DCEP運用的是區塊鏈技術（去中心化），但央行發幣是中心化的，為的是能保證交易的效率和安全性。因此，從技術和現有監管政策下，這一現象發生的可能性并不大。

跨境結算比PayPal更便宜，比Swift更快，人民幣國際地位崛起

還記得春節期間，國人從全球掃購口罩時的樣場景嗎？

一位為武漢醫生購買口罩的志愿者曾反映，僅僅因為網絡問題，跨境轉賬耽擱了幾分鐘，身處中東某國的賣家已將手中的口罩轉售他人。

至今回想，他仍感心痛。“如果轉賬能更快點，武漢醫生們或許可以解燃眉之急。”盡管他們團隊下血本使用Paypal，為此支付高額轉賬費用。

記者查閱官網發現，以一筆3000美元的轉賬為例，Paypal會收取4.4%的費率以及每筆0.3美元的固定費用。如果折算人民幣，這筆2萬多的款項，Paypal能夠獲利近1000元人民幣。

當然，用戶也可以使用收費更便宜的SWIFT（環球同業銀行金融電訊協會）轉賬，收費費率為轉賬金額的1%，為此付出的時間成本更大，通常為3-5個交易日。SWIFT采用的是電文傳遞轉賬，消息從海外銀行總部再對接對方所在銀行分部。如果用戶填錯對方賬戶的SWIFT碼，還會導致轉賬失敗。

在全球化的當下，仍有不少用戶在效率和費用間掙扎。世界銀行數據顯示，全球跨境支付市場的國際匯款規模以每年5%的速度持續增長，但跨境支付的成本又居高不下，達到轉賬金額的7.68%。

DCEP能夠有效解決上述痛點。靠的是雙離線技術，即先記賬，再扣款，即便雙方手機信號不佳，這筆交易也不會被終止。這能解決前述搶口罩難題。

而采用區塊鏈技術中點對點支付的特性，DCEP能讓款項直達雙方賬戶，不需再經過銀行等清算機構，因此在保證轉賬效率的同時，還能減少第三方服務費。

事實上，這些跨境結算特性也是Libra推出的初衷。不過彼時Libra采用錨定一籃子貨幣而被美國國會擔憂會沖擊美元霸權，盡管Libra的美元資產占比超過一半。

這也是為什么如今Libra會選擇推出錨定單一貨幣的穩定幣，標的包括美元、歐元、英鎊等，人民幣依舊缺位。

目前，美元仍是全球范圍內最主要的結算貨幣，根據國際貨幣基金組織的數據，全球約有58%的外匯儲備以美元計算，全球約40%的債務以美元計價。

如果DCEP率先應用在跨境結算領域，那么在跨境結算方面會出現更多人民幣的身影，能讓人民幣在國際貨幣結算中占領主導地位。與此同時，率先入場還有著掌握行業話語權、制定標準的意思。5G之后，DCEP將會成為中國的又一張國際名片。

“這是國家將區塊鏈上升到新經濟基建背后的意思。” 浙江大學互聯網金融研究院學術委員會執行主任金雪軍認為。