1991年出生的徐達(dá)，這周有點(diǎn)崩潰。他習(xí)慣了每晚八九點(diǎn)，拿著手機(jī)等基金收益，但連續(xù)幾天跳出來(lái)的都是綠色的跌幅。評(píng)論區(qū)眼見從曬資產(chǎn)和找對(duì)象變成“罵坤狗”：到底會(huì)不會(huì)炒股啊？妻子埋怨他：早說(shuō)讓你清倉(cāng)，落袋為安！徐達(dá)不知道怎么接話。

2月18日，春節(jié)后開市第一天，基金行情就開始滾著下山坡。22日，不少年輕人重倉(cāng)的白酒和醫(yī)藥基金紛紛暴跌，招行中證白酒大跌8%，中歐醫(yī)療混合大跌5%，易方達(dá)藍(lán)籌大跌5%......23日橫盤一天，24日基金又大跌5%以上。這讓徐達(dá)不僅吐掉了去年入市以來(lái)幾個(gè)月的浮盈，甚至開始虧錢。

徐達(dá)有不菲的房貸開支，中年人的壓力正劈頭蓋臉壓過(guò)來(lái)。面對(duì)從去年至今火爆的基金，他很想借機(jī)賭一把。據(jù)2020年《中國(guó)股民行為報(bào)告》，四成90后可投資資產(chǎn)不到10萬(wàn)元，但對(duì)暴富的渴望遠(yuǎn)超其他年齡層。

徐達(dá)覺得自己錯(cuò)過(guò)了比特幣，不能再錯(cuò)過(guò)基金，他年前已經(jīng)清倉(cāng)了茅臺(tái)股票，還有一些余錢。2月26日早上，股市剛開盤，他背著妻子，只留了幾萬(wàn)塊錢還房貸，把剩下所有的錢都投進(jìn)了基金。

但他沒(méi)想到，今天又是基金大跌的一天。

年輕人理財(cái)投資第一課

“收留中證白酒、易方達(dá)藍(lán)籌等等其他基金大跌的心碎男孩：年齡18-25歲、長(zhǎng)相帥氣優(yōu)先；基金無(wú)情人有情，大盤綠你我不會(huì)；你的不安，我來(lái)承擔(dān)；哪怕全世界割你韭菜，我也是你最溫暖的港灣。”

本周二中午，筱川給朋友的微信中發(fā)送了這樣一段話，接著他寫上了這么一句：“我就是這樣一個(gè)待收留的易方達(dá)心碎男孩。”

去年，當(dāng)以易方達(dá)張坤等為代表的明星基金經(jīng)理出圈后，筱川在第一時(shí)間看到這個(gè)消息。正在為置換房產(chǎn)籌錢的他，認(rèn)為找到了機(jī)會(huì)。于是找到了有多年基金投資經(jīng)驗(yàn)的朋友，希望該朋友給他推薦基金。

出于穩(wěn)妥考慮，這位朋友介紹了近年來(lái)權(quán)益產(chǎn)品較為出色的易方達(dá)，巧的是，那個(gè)時(shí)候“ikun”鋪天蓋地，于是他便選擇了張坤管理的產(chǎn)品。

有類似經(jīng)歷的郭子儀則從沒(méi)碰過(guò)股市。她是在直屬領(lǐng)導(dǎo)的推薦下開始買基金，選中了支付寶推薦的“易方達(dá)藍(lán)籌精選混合”。這是“公募一哥”張坤管理的一支基金，在過(guò)去一年漲幅高達(dá)109.68%。不久前，投資者們?yōu)閺埨そM成了粉絲團(tuán)，號(hào)稱要守護(hù)“全世界最好的坤坤”。

郭子儀常年混跡在微博和豆瓣鵝組，享受著屬于年輕人的歲月靜好。“但微博和朋友圈里張坤的名字出現(xiàn)太頻繁了。”她說(shuō)，自己在嗶哩嗶哩上關(guān)注的一位生活類博主，也在近期專門做了一期投資視頻，曬出自己10萬(wàn)+的收益。

“張坤似乎無(wú)處不在，比蔡徐坤還頻繁。”郭子儀自認(rèn)是最保守的一群人，購(gòu)置服裝和包包都非常節(jié)制，去年打算參與港股打新卻半年也沒(méi)邁出第一步。但如今，她相信自己開始理財(cái)?shù)臅r(shí)候到了。讓她自己也想不到的是，平時(shí)買東西時(shí)要貨比三家的她，買起基金來(lái)幾乎是完全跟風(fēng)或看廣告推薦。

郭子儀很快收獲了人生中第一次投資虧損。2月22日，易方達(dá)藍(lán)籌下跌5.05%，24日再次下跌5.13%。幾乎在一夜之間，年輕的投資者們對(duì)張坤的評(píng)價(jià)發(fā)生了天翻地覆的變化：有人開始抱怨“吹破天還不是跟其他人一樣”、“牌子做塌了”等難聽的話也開始出現(xiàn)。

她跟直屬領(lǐng)導(dǎo)吐槽此事，領(lǐng)導(dǎo)告訴她：自己“也是被別人帶上車的”。領(lǐng)導(dǎo)的公公婆婆，炒股20年都沒(méi)有賺過(guò)錢，2020年聽親戚推薦買了100萬(wàn)基金，年底變成了190萬(wàn)，讓她相信基金是可以賺錢的。“基金就像病毒一樣傳播。”她感嘆說(shuō)，“不買基金好像都被同齡人和時(shí)代拋棄了，中午吃飯都沒(méi)有話題聊。”

在剛剛買入時(shí)，筱川享受了一段美好的時(shí)光。但隨著近日來(lái)的調(diào)整，讓她坐不住了，于是便有了上文出現(xiàn)的一幕。

大跌發(fā)生后，有人在公司群發(fā)出一張圖片，吐槽“基金查詢是不是需要手續(xù)費(fèi)，每次查詢賬戶都少了幾千塊錢”，旁邊有人問(wèn)她這是什么意思。那一刻，她不知道是同情對(duì)方落伍，還是羨慕對(duì)方?jīng)]有上車。

自稱“資深韭菜”的李牧，經(jīng)歷過(guò)股市的大漲大跌，她發(fā)現(xiàn)完全不懂投資的親朋好友也在蜂擁入場(chǎng)。“他們熟知明星基金經(jīng)理的名字，完全想象不出是哪里聽來(lái)的。”有一次李牧翻看表姐的持倉(cāng)記錄，發(fā)現(xiàn)用一兩萬(wàn)元投了20支基金。表姐說(shuō)，基本是支付寶推什么，自己就買什么。這讓她有點(diǎn)不安。

在經(jīng)歷了2月22日和24日的新年首跌，郭子儀又打開嗶哩嗶哩上的那期視頻，想看看有沒(méi)有人謾罵up主。點(diǎn)贊最高的評(píng)論有1800個(gè)贊：“我第一份工作是銀行職員，08年的時(shí)候全民炒基金，大爺大媽拄著拐棍來(lái)銀行開基金戶。”

“最近小破站（嗶哩嗶哩）全都在炒基金，太瘋狂了，當(dāng)身邊人都開始套牢股票基金時(shí)就是要當(dāng)心的時(shí)候了。”在嗶哩嗶哩搜索基金，有不少今年2月才發(fā)布的視頻都已經(jīng)擁有百萬(wàn)+的觀看記錄，有知名投資大V說(shuō)，“朋友的老媽去菜市場(chǎng)買菜，被塞了一張獨(dú)角獸打新基金的粉單。”

在股市的連續(xù)調(diào)整后，不少瘋狂時(shí)分入市的年輕人開始四處打聽：是不是該賣了？但很多人打開軟件App卻遭遇尷尬一幕：我該怎么賣呢？

基金公司“擼豬”“養(yǎng)牛”

盲目入場(chǎng)，卻不知如何賣出的滑稽戲碼，頻頻出現(xiàn)。

而這些盲目涌入基金市場(chǎng)的“年輕韭菜”，正是有些人喜歡看到的。正如有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱，“如何抓住年輕人的心”，不僅是小鮮肉的必修課，也是現(xiàn)在基金公司們最關(guān)注的話題。

2月23日下午，平安基金開了一場(chǎng)《養(yǎng)豬到底有多賺錢》的直播。平安基金ETF指數(shù)投資部總監(jiān)成鈞，抱著一只小香豬入場(chǎng)，面對(duì)屏幕大講起養(yǎng)豬業(yè)的投資機(jī)會(huì)。華夏基金則憑借牛年勢(shì)頭，在大年初一認(rèn)養(yǎng)了兩頭雙胞胎牛，起名“華華”和“夏夏”。

事實(shí)上，不管是“擼豬”還是“養(yǎng)牛”，都是基金公司為銷售做出的盡可能多樣化的營(yíng)銷嘗試。畢竟，當(dāng)同業(yè)們還在通過(guò)理財(cái)大V、KOL等常規(guī)方式吸引流量時(shí)，“擼豬”顯然就更加博人眼球。

北京一家公募基金公司電商人士向AI財(cái)經(jīng)社透露，去年以來(lái)，基金公司的推銷手段和頻率都較往年大大增多，各大公司在加強(qiáng)銀行理財(cái)?shù)木€上線下培訓(xùn)，為券商準(zhǔn)備物料、推廣文案，互聯(lián)網(wǎng)公司也都在優(yōu)化主頁(yè)和APP，加強(qiáng)宣傳力度。

“據(jù)我所知，一些基金公司正在和理財(cái)大V、KOL合作，大V在社交平臺(tái)展示自己組合的產(chǎn)品后，相關(guān)基金的持有人和規(guī)模都出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。”該人士稱。

在小紅書、B站都平臺(tái)上，有關(guān)基金的內(nèi)容以肉眼可見的速度增長(zhǎng)，基金營(yíng)銷號(hào)隨處可見，基金公司也樂(lè)于為此付費(fèi)。郭子儀便注意到，電梯里的支付寶“余額寶”廣告，也變成了鋪天蓋地的“用支付寶買基金”。

基金公司窮盡一切手段營(yíng)銷背后，除了想趁熱度發(fā)行新產(chǎn)品擴(kuò)大規(guī)模，還受到了來(lái)自同業(yè)、上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的壓力。

“過(guò)年假期期間我還加了兩天班，因?yàn)榘l(fā)新產(chǎn)品了，這幾天大家都很緊張。”華南一家公募基金內(nèi)部人士也告訴AI財(cái)經(jīng)社，看到其他公司頻頻發(fā)出爆款，沒(méi)有壓力是不可能的。

作為銀行的主要銷售渠道之一，銀行也在一定程度上成為了基金瘋狂發(fā)行的背后推手。“我在基金里才投了一萬(wàn)塊錢，理財(cái)經(jīng)理一天到晚給我打電話，說(shuō)有更好的，天天攛掇我調(diào)倉(cāng)。”一位投資者恨恨地說(shuō)。另一位基金經(jīng)理也告訴AI財(cái)經(jīng)社，銀行確實(shí)有這樣的動(dòng)力。

在資管新規(guī)背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模逐漸縮水，加上收益率水平大不如前，原先的銀行理財(cái)客戶也紛紛選擇用腳投票。特別是去年基金牛市特征越發(fā)明顯后，銀行理財(cái)經(jīng)理們更加不遺余力地推銷基金。

上海一位招行的高凈值客戶，便經(jīng)歷了資產(chǎn)從銀行理財(cái)?shù)交甬a(chǎn)品的大轉(zhuǎn)移。在陸續(xù)購(gòu)買了睿遠(yuǎn)、易方達(dá)、安信等基金公司的產(chǎn)品后，他表示已經(jīng)“停不下來(lái)”：因?yàn)槭找媛蚀_實(shí)高出銀行理財(cái)太多。

收益率有明顯優(yōu)勢(shì)、理財(cái)經(jīng)理不遺余力推薦、原產(chǎn)品體驗(yàn)不好……突如其來(lái)的疫情，卻意外成為公募行業(yè)火爆的催化劑。

縱觀2020全年，爆款基金從年初延續(xù)到年尾，一日認(rèn)購(gòu)1000億以上的產(chǎn)品就有兩只，全年來(lái)看超過(guò)100只基金上演“一日售罄”，百億以上的規(guī)模就有40只，新成立的基金發(fā)行總規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億，逼近2017年-2019年三年基金發(fā)行總規(guī)模之和，創(chuàng)下公募基金行業(yè)新的歷史紀(jì)錄。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2020年新成立基金有1431支，合計(jì)募資規(guī)模達(dá)到3.16萬(wàn)億元，公募管理總規(guī)模也達(dá)到20萬(wàn)億，達(dá)到歷史最高值。

進(jìn)入2021年，基金火爆持續(xù)上演。在2020年新基金的月均發(fā)行規(guī)模2700億的基礎(chǔ)上，到了2021年1月更是增長(zhǎng)至4900億。

從2014年公募管理規(guī)模首次突破4萬(wàn)億后，在短短6年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)了從4萬(wàn)億到20萬(wàn)億的瘋狂邁進(jìn)。毫無(wú)疑問(wèn)，當(dāng)下迎來(lái)了權(quán)益基金的大爆發(fā)。但如何正確面對(duì)基金潮，并不是像娛樂(lè)追星那么簡(jiǎn)單。

天上掉不了餡餅

基金市場(chǎng)實(shí)在太火爆，賺錢機(jī)會(huì)吸引了大批90后、00后基民涌入，B站、微博、小紅書等社交平臺(tái)上，不少人都在曬自己的養(yǎng)基筆記、持倉(cāng)分布、收益截圖。不過(guò)，很多小白的投資方式是“抄理財(cái)大V作業(yè)，抱基金經(jīng)理大腿”，一些業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理相繼被網(wǎng)友挖掘出來(lái)，飯圈文化、偶像崇拜文化在基金圈愈演愈烈。包括諾安基金蔡嵩松、招商基金侯昊相繼擁有了自己粉絲后援會(huì)。

其中最典型的是易方達(dá)基金經(jīng)理張坤。去年1月底，粉絲們?yōu)閺埨こ闪ⅰ叭蚍劢z后援會(huì)”，建立超話，制作海報(bào)，“買下坤坤所擁有的基”、“門迎福路發(fā)鴻福，持有張坤廣進(jìn)財(cái)”一類的表情包傳遍全網(wǎng)。不過(guò)，年輕粉絲的耐心和承受力很有限，上一秒跌了，下一秒就要割肉，早上還喊著“偉大的公募一哥”，晚上就罵起了坤坤“無(wú)能”。

業(yè)內(nèi)并不認(rèn)可基金經(jīng)理被神化的現(xiàn)象，天相投資高級(jí)基金研究員楊佳星認(rèn)為，基金經(jīng)理偶像化不利于行業(yè)健康發(fā)展，行業(yè)內(nèi)是可以樹立優(yōu)秀的基金經(jīng)理作為業(yè)界的標(biāo)桿，帶領(lǐng)行業(yè)打磨投資能力，為投資者創(chuàng)造回報(bào)，但這與基金經(jīng)理偶像化不同。

“近期的基金經(jīng)理偶像化更多是由于一些基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)較好，投資者開始想像炒股票一樣炒基金，賺了錢就吹捧，虧錢了就指責(zé)基金經(jīng)理。這對(duì)基金投資者的引導(dǎo)是負(fù)面的。”楊佳星說(shuō)。

事實(shí)上，即便是擁有了粉絲的明星基金經(jīng)理，其實(shí)并不為此高興，甚至更多的是困擾和焦慮。

一位受追捧的明星基金經(jīng)理向AI財(cái)經(jīng)社直言，粉絲的喜歡，對(duì)他而言是不小的壓力。“投資者還是要多多學(xué)習(xí)基金知識(shí)，避免追漲殺跌。”

“基金關(guān)注度確實(shí)越來(lái)越高，但很多投資者的理念還不太成熟，過(guò)度關(guān)注明星基金經(jīng)理，關(guān)注漲幅比較高的產(chǎn)品，有不正常的暴富心理。”華寶基金副總經(jīng)理李慧勇告訴AI財(cái)經(jīng)社，這也是為何越來(lái)越多基金開始有更長(zhǎng)的最低持有期。

“買基金不就圖個(gè)省心？畢竟自己選股沒(méi)那么專業(yè)，也沒(méi)時(shí)間盯盤，錢就交給專業(yè)人士打理。”徐達(dá)說(shuō)，自己最初買基金時(shí)也喜歡短線操作，買入沒(méi)幾天看漲勢(shì)不好，就頻繁贖回。“但光手續(xù)費(fèi)就受不了，多操作幾次就是給基金公司打工了。”幾個(gè)月之后，他才養(yǎng)成了長(zhǎng)線投資的習(xí)慣。

但對(duì)于更多沒(méi)有投資經(jīng)歷的年輕人，頻繁交易、追漲殺跌仍是他們購(gòu)買基金的操作方式。支付寶數(shù)據(jù)顯示，購(gòu)買三支以上不同版塊基金的投資者，半數(shù)以上是90后；四成90后穩(wěn)定持有單只基金不超過(guò)一年。嗶哩嗶哩和小紅書上的理財(cái)博主，不少都在教年輕人“追漲殺跌”。

新基民頻繁割肉、投機(jī)性投資的行為，反映了年輕人著急賺錢、但投資教育又不足的現(xiàn)狀。在過(guò)去一年中，新進(jìn)場(chǎng)的基民過(guò)半是90后，但絕大多數(shù)沒(méi)有系統(tǒng)學(xué)習(xí)過(guò)投資知識(shí)。一些性子急躁的，買了基金后就開始坐立難安，每天不是在割肉就是在抄底；也有些人，一天要查看十幾次收益情況，連虧幾天心態(tài)就崩了，能保持平穩(wěn)心態(tài)的基民堪稱“稀有”。

“這是在投機(jī)，不是在投資。”一位券商資管的投資經(jīng)理坦言，基于短期邏輯賭一把，心態(tài)自然會(huì)比較緊張，想要獲得收益就要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有天下掉餡餅的好事。成熟的投資者應(yīng)該提前做好功課，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定認(rèn)知后，再基于長(zhǎng)線邏輯進(jìn)行投資。

基金到底適不適合普通人投資？收益和風(fēng)險(xiǎn)高不高呢？從投資回報(bào)看，公募基金的年化收益遠(yuǎn)高于定期存款和大盤漲幅，截至2017年底，公募基金行業(yè)分紅1.71萬(wàn)億元，其中偏股型基金年化收益率平均為16.5%。按照16.5%的年化復(fù)利計(jì)算，如果2010年投入10萬(wàn)元，到了2020年，就能變成46萬(wàn)元。

毋庸置疑，公募基金的確是一種科學(xué)的且適合大眾的理財(cái)投資方式，未來(lái)也將變得越來(lái)越主流，年輕人已經(jīng)率先嗅到這一趨勢(shì)。作為一種投資理財(cái)品種，還需要以理性的心態(tài)和科學(xué)的方式進(jìn)行投資，而非盲目操作、甚至存有賭博心態(tài) 。

對(duì)剛上車的基民，楊佳星給出了建議，“基金本身是基金經(jīng)理為投資者‘擇時(shí)’的價(jià)值股，適合長(zhǎng)期持有，如果頻繁追漲殺跌，短期投資，反而會(huì)造成基金凈值增長(zhǎng)，但投資者收益沒(méi)有增長(zhǎng)的惡性循環(huán)。建議投資者以3—5年為期限，利用閑置資產(chǎn)進(jìn)行投資，這樣心理承受能力會(huì)更強(qiáng)。”

2月26日，徐達(dá)的同事張燕本來(lái)以為當(dāng)天要反彈了，可是一開盤就跳水。已經(jīng)滿倉(cāng)的她，面對(duì)這種情況只能“裝死”：因?yàn)橐呀?jīng)不知道要干什么了。

因?yàn)榭春弥袊?guó)經(jīng)濟(jì)，徐達(dá)下定決心再豪賭一把，在把自己所有的余錢都投進(jìn)去之后，他卸載了購(gòu)買基金用的APP，“我打算一個(gè)月都不看了。”

烽巢網(wǎng)注：本文來(lái)源于微信公眾號(hào) AI財(cái)經(jīng)社，作者 ： 張夢(mèng)依 牛耕