文/孟永輝

金融科技最大的問題在于，它并未真正讓金融回歸實體，而是依然讓金融處于一個自我設定的“獨立王國”里。盡管相對于互聯網金融來講，金融科技時代的金融行業的確有了根本性的改變，但是，如果金融并未真正回歸實體，所謂的改變便失去了最初的意義。換句話說，回歸實體，是金融進化的根本底線。

當我們在思考金融的未來方向，探討互聯網金融后時代的發展變化時，真正需要的角度和方向應當是站在金融與實體結合的角度的，而不是站在金融本身的角度的。只有這樣，金融才不是一個獨立的個體，而是變成了一個與其外部產業有著深度聯系的存在。這才是金融行業的本質所在。

實現金融與實體經濟的深度且全面的融合，僅僅只是依靠互聯網的手段是難以實現的。因為互聯網僅僅只會提升金融與實體經濟的對接效率，僅僅只會撮合和中介，而不會去改變金融行業本身。在這種情境下，金融與實體經濟之間的融合非但無法深入和全面，甚至還出現背離的情況。所以，我們需要互聯網之外的新方式，才能達到金融與實體經濟深度融合的目的。

數字經濟時代的來臨，為我們提供了這樣一種契機。

一

相對于互聯網時代僅僅只是依靠撮合和中介來實現金融和實體經濟的結合，這個時代的結合更加關注的是金融與實體經濟底層的改造，以此來達成金融與實體經濟的融合。在數字經濟時代，最值得注意的一點是，生產元素和生產資料的深度改變以及基于這種改變所導致的原有行業壁壘的彌合。

這一點，在金融領域的表現尤為突出。

我們都知道，無論是在傳統時代，還是在互聯網時代，金融行業的生產元素和構成成分都是以看得見、摸得著的形式出現的。當數字經濟時代來臨，這種情況正在被打破。以數字化的生產要素為代表的新元素，正在成為構成金融行業的新要素。在金融行業的日常運行過程當中，我們看到越來越多的新元素開始發揮作用。

基于大數據的風控模型，基于人工智能的客服體系，基于法定數字貨幣為代表的貨幣系統……這些以數字化為代表的全新元素，正在取代傳統的元素，成為驅動金融行業發展的新引擎。

與此同時，這場一次以數字化為代表的新進化，同樣在其他行業當中發生著。零售、制造、農業等諸多行業，正在發生一場以數字化為主導的全新革命。在這場全新的革命里，傳統的生產要素同樣正在發生一場深度且全面的改變。

金融與實體經濟的河流，在數字化的海洋里實現了匯流，并且最終融為了一體。同互聯網時代依靠撮合的方式來實現金融與實體經濟的融合不同，在數字經濟時代，金融與實體經濟的融合更多地源自于一種水到渠成，順理成章的內在改變。

可以想見的是，這才是金融與實體經濟結合的最佳狀態。

二

然而，很多人依然沒有放棄金融的迷夢，依然抱著互聯網金融時代的思想不放，試圖通過擁抱金融的方式抄近路，走捷徑，甚至開始用數字科技的方式行金融之實，最終又將金融與實體經濟的結合帶入到了一種二元的結構之下。在這種情況下，數字科技徹底淪為了一種概念和噱頭。

可以確信的是，這種方式可以暫時緩解金融與實體經濟結合上難以破局的問題。但是，如果因此而忽略了金融與實體經濟之間在數字經濟的海洋里合流的現實，那么，所謂的金融進化或許有陷入到了新的死胡同里。因此，我們需要站在新的角度來看待金融與實體經濟的合流，而不僅僅只是把數字科技僅僅當成是一個概念。

從這個角度來看，以螞蟻金服、京東數科為代表的玩家僅僅只是看到了金融與實體經濟在數字經濟時代回流的大趨勢，卻并未真正把這樣一種合流看成是自我發展的真正目的和方向。一句話概括來講，他們依然在用傳統意義上的金融和實體經濟的運行邏輯，實現數字經濟的真實操作，并未真正找到數字科技的破局之道。

后來的發展同樣印證了這一點。以螞蟻金服、京東數科為代表的數字科技玩家最終開始選擇以金融為切入點來尋求突破，實際上，他們只不過是在用數字科技之名行金融科技之實罷了。盡管從短期來看，這種方式的確可以在一定程度上起到效果，但是，等到問題暴露，特別是等到人們真正了解他們的操作，所謂的光鮮最終必然會落得個一地雞毛。

三

螞蟻金服、京東數科的前車之鑒開始讓越來越多的人反思，反思金融進化的正確姿勢，反思金融與實體結合的正確方式。筆者認為，螞蟻金服、京東數科們之所以會再次踏入同一條河流無非是僥幸心理作祟和坐享其成的心理使然。

互聯網式的僥幸心理。我們都知道，在整個互聯網時代，只要我們有好的商業模式，便可以贏得資本的關注，進而通過獲取流量的方式來實現自身的快速發展壯大。這就給人們造成了一種錯覺，即只要能夠不斷“創新”出新的概念，只要能夠不斷“孵化”出新的商業模式，他們便可以獲得資本和市場的關注，從而實現壯大自我的目標。

這一點在數字科技上，同樣有所體現。我們看到，真正提出數字科技的，正是那些互聯網時代的玩家，特別是在互聯網金融行業深度洗牌下，尋找新的發展機會的玩家，他們之所以會提出數字科技的概念，僅僅只是因為他們認為只要有新的概念，便可以獲得新的發展，躲避監管。

這其實依然是互聯網式的思維使然。

盡管這種方式的確可以讓他們躲過監管，甚至還能夠贏得資本市場的注意，但是，如果僅僅只是停留在概念的層面上，但卻無法找到實現金融與實體經濟深度融合的方式和方法，真正讓金融回歸實體，那么，縱然是再光鮮亮麗的概念，都只不過是一個柏拉圖式的理想國而已。

因此，我們要拋棄概念思維，真正找到金融與實體經濟結合的方式和方法，真正讓金融回歸實體經濟。最為根本的一點，就是要讓金融真正成為助力實體經濟發展的“引擎”，讓金融與是實體經濟深度融合，而不僅僅只是將實體經濟看成是收割的“韭菜”。

從這個角度來回看螞蟻金服、京東數科們的操作，我們就可以看出一些不合適的地方。他們口中的數字科技僅僅只是收割B端流量的概念和工具而已，并沒有真正讓金融回歸實體經濟。說到底，他們依然還抱有互聯網式的僥幸心理，這也就注定了他們必然會被時代拋棄的命運。

平臺式的坐享其成。平臺思維的根深蒂固，同樣影響到了金融與實體經濟深度融合的進程。在很多情況下，人們口中所謂的金融與實體經濟的深度融合，其實變成了一個獲取金融和實體經濟流量的過程，最終，所謂的數字科技，只不過是從互聯網金融時代的以C端為主的平臺，轉變成了新的以B端為主的平臺。

很顯然，這樣一種坐享其成的方式，并不能夠帶來金融與實體經濟的深度融合，僅僅只能帶來更大范圍的，新的角度的流量收割。我們看到的以螞蟻金服、京東數科為代表的數字科技玩家遭遇滑鐵盧，其中一個很重要的原因就在于此。

拋棄平臺式的坐享其成，歸根到底就是要拋棄流量的思維，真正從新的角度來看待金融的進化。

筆者認為，最為根本的一點開始要深度改變金融與實體經濟的內在元素，特別是讓數字和數據成為它們新的內在元素。

首先，我們要將金融和實體經濟看成是一個可以相互流通的存在，而不是相互分割的存在。當金融與實體經濟可以相互融通，金融和實體經濟之間才不是割裂的，而是可以相互流動的，這個時候，他們才能實現真正意義上的融合。在這個過程當中，我們要專注于解決金融與實體經濟表達方式不統一的情況，真正讓金融與實體經濟變成一個統一的存在。

其次，我們要將金融與實體經濟結合方式再度豐富，用新的產品和服務來橋接起彼此，告別傳統時代僅僅只是以資本、投資為主導的橋接的現實。很多人在這一點上，通常會以賦能和改造入手，其實這是不對的。筆者認為，更多的應當是對于金融與實體經濟互補方面的探尋，最終讓金融與實體經濟告別僅僅只是依靠傳統邏輯聯系的現實，從而實現兩者之間的協調發展，并且完成金融與實體經濟的終極融合。

當金融科技被越來越多人認識，它的階段性開始越來越多地暴露出來。在這樣一種背景下，數字科技開始被人們提及。然而，玩家們始終都沒有找到落地和實踐數字科技的正確方式和方法，而是僅僅只是把數字科技當成了概念，這就導致了它必然會洗牌的宿命。認清了這一點，并且真正找到破局之法，才能讓金融與實體經濟的融合進入到新階段，金融回歸實體，才不是一種妄談。

—完—

作者：孟永輝，資深撰稿人，專欄作家，特約評論員，行業研究專家，戰略咨詢顧問。長期專注行業研究，提供深度思考與硬核干貨。支持保留作者來源的分享，轉載請保留作者版權信息，違者必究。