不久前，胡潤將最新一期《2021胡潤百富榜》分享給了吳曉波，細看之下吳曉波發覺，今年的榜單和往年相比，大不一樣。榜單上的富豪屬性出現了明顯變化，最直觀的感受就是房地產集體掉出前十，房地產、互聯網、教育和游戲行業富豪的財富總量明顯下降。

改革開放最初那些年，房地產商幾乎霸榜富豪榜，2000年后互聯網和游戲行業開始強勢上榜，最初是與房地產富豪勢均力敵，而后漸漸有壓過的趨勢。這個“壓過”一方面是互聯網和游戲行業過熱所致，一方面是房地產行業確實走向了下坡路，雖然緩慢，但確實在下行。

但是誰能想到，忽然間，他們都不行了。

很顯然，眼下整個市場正是經歷一次轉型，財富正在被重新分配，富豪們的日漸不好過了，所以2019年開始，羅輯思維選定的主題是“基本盤”。那一年，吳曉波頻道的主題是“來海邊，搭起信心”。前者在提醒大家，要關注基本盤，后者希望給大家打打氣。

隨著風向的轉變，財富階層思考的問題也變了，從思考如何高歌猛進變成了如何保值。保值的另一面，是在思考傳承。最先富起來的那一批人大多已是烈士暮年，他們開始思考，如何將財富傳與后人。

財富傳承的話題于是成為了一個熱門話題，研究者眾多，但出彩者寥寥無幾，大多局限于皮毛。不久前，前同事送給倪叔書籍，也是研究這方面的作品，起初不以為然，翻開后卻手不釋卷。

為什么？因為專業。作者許驥是央視、鳳凰網等多家知名媒體的特約評論員，同時還是香港某大型金融機構的分行經理，日常工作就是處理財富管理方面的需求，與財富階層打交道。基于日常的見聞與經驗，他寫下了《錢的第四維》，深入淺出的分析了財富保值、傳承的密碼。

今天這篇文章，就是來自于這本書的精華。

1

財富是什么？睡后收入的本質是什么？

要理解財富的保值、傳承，有一個問題其實應該先去思考，即：財富是什么？最近幾年互聯網上盛行斜杠青年，常談睡后收入。真正實現了睡后有收入的人，大多已經搞清楚了財富是什么。

那么財富是什么？思考這個問題之前，我們先要確定一個前提，這個前提就是將財富與資產區分開來。財富與資產，看似一樣，其實有著本質上的不同。許驥在寫作《錢的第四維》時，一直小心翼翼，避免使用“資產”一詞，而是以“財富”代之，因為兩者有著天壤之別。

舉一個最簡單的例子，兩個人一起創業，一個有一千萬啟動資產，雖然說起話來頭頭是道但毫無工作經驗，一個身無分文，但是之前他曾經操盤過一家同類型的規模過億的公司，你覺得誰的成功概率更大？很顯然，大多數人會認為后者成功概率更高。

為什么？因為他雖然沒有資產，但是他有財富。他的財富是對行業的深刻理解、是操盤時的經驗、是積累下的行業人脈。而前者，很有可能會是商業領域里的趙括，試上談兵可以，但操盤成功率低。

再比如：同樣是看到了短視頻的浪潮，你認為你和李子柒，誰更能抓住這個機遇。當然是李子柒。為什么？因為她有你沒有的財富，剪輯的能力、視頻的審美、做美食的天賦等等等等。這就是抓住機遇的能力。

財富的英文單詞叫“fortune”，即可以表示資產也可以表示機遇。拉丁語里貨幣單位是“talentum”,它是“talent”的詞根，除了資產還有才華的意思。錢之本身，無論是古時的金銀銅還是今天的紙幣，本身都有價值。金銀銅的價值是商品屬性，紙幣的價值是國家信用背書。

書中講述了李佩材家族的財富傳承。我們常常說富不過三代，但是李佩材家族卻已經富過了五代，每一代都在前人的基礎上將家族進一步壯大。這個家族在香港經營百年，產業遍及各行各業，商界、銀行業、證券業、教育界、法律界乃至文化界，都有他們的身影。

為什么？核心一點是，李佩材家族對于財富的理解不同。在過去的百年激蕩中，李佩材家族并沒有將自己的眼光局限在賺錢這一件事情上，而是廣泛布局，積極參與社會公共事務，并高度重視教育，將其家族子弟廣泛的送入了各行各業，這些人有些在這些行業里一直干到退休。

這些分散在各行各業的家族子弟，為家族的發展提供了不同的視野，保證了家族格局的開放性，更保證了家族后繼有人。

對于一般財富階層來說，時間是其最大的敵人，隨著時間的推移，大多數財富階段將后陷入繼承難題。之所以如此，便在于其并沒有把真正的財富傳承下去，而只是把資產傳遞給后人。其結果就是后人躺在前人的功勞鋪上，坐吃山空。而李佩材家族，變成了時間的朋友。

所謂睡后收入，其核心其實就兩點：一是掌握真正的財富密碼；二是做時間的朋友。就拿李子柒來說，她的視頻只要存在一天，她就有一天的收入。何同學為什么幾個月更新一期視頻，依然擁有那么高的人氣？原因就在于他掌握了真正的財富，他的財富可以隨著時間推移而增值。

財富的傳承，要與時間做朋友。

賺多久，比賺多少更重要。

2

有錢人的焦慮：保值與傳承

財富階層忽然關心起保值與傳承，原因有兩個。

第一個原因是環境越發動蕩了。

今年胡潤百富榜第一次將港澳臺企業家納入了統計范圍。如果是十幾二十年前，胡潤不敢這么做，因為這樣前十必定看不見一個內地富豪，這樣榜單就失去意義了。今年將港澳臺企業家計入在內，意味著胡潤認為內地富豪的財富已經可以和港澳臺的富豪拼一拼了。

但是，結果有點讓人傻眼，港澳臺企業家僅有十三位進入前一百，而且其中很大比例是靠繼承家族財富上榜的。

這透露出來兩個信號：一是港澳臺企業的創業活力大幅下降，已被大陸企業家、創業者甩在腦后；二是老錢在大幅貶值。上一個時代的財富大享，正在被新時代的創業新貴所取代。今年上榜的3000位富豪中，有近一半五年前并不在榜上，這意味著近一半富豪的財富在縮水。

財富階層的資產縮水、貶值并不是中國獨有的情況，放眼全球都是這么個情況。今天你我耳熟能詳的富豪，都是在近三十幾年的時間內快速崛起的，時代給予了他們巨大的機會。但時代并不只青睞他們，時代是多變而多情的，每隔一段時間就會將新人推上財富寶座。

眼下這個時代是一個前所未有的時代，一切都在變，每天都在變，誰也說不清明天會怎樣。站在風口浪尖上的巨富們，因此而焦慮。

第二個原因是留給他們的時間不多了。在美國，巴菲特已在開始思考接班人的問題，而在國內最先富起來的那一批人也已經老了。他們急于在有限的時間內，一邊對抗財富的貶值，一邊完成家族財富的傳承。

那么如何對抗貶值，完成傳承？

許驥用了整整一本書在講述這個問題，其中有兩章倪叔印象深刻，第三和第七章，前者分析各類專業理財工具的使用，后者則講述如何借助律師、會計師、保險顧問等專業人士完成財富的傳承。這里不得不提賭王何鴻燊，他很早就發現了財富傳承中的不穩定性，設立了家族信托。

何鴻燊一生跌蕩起伏。他原本有一個很好的出身，可惜家族財富的傳承到他父親這一代就了問題，他父親敗光了家族傳承下來的一切，結果何鴻燊十年那年，父親躲債逃去了越南，闊少爺何鴻燊從此人見人嫌，身無分文。如此出身的何鴻燊，對財富傳承格外關注。

后來的故事大家都知道，何鴻燊憑一已之力闖出一片天，成為世界聞名的賭王。為了不讓后代重演其父的歷史，何鴻燊設立了家族信托，找來了專業人士幫他打理信托。不過可惜的是，何鴻燊是個“強人”，時代注定了他的局限性，何鴻燊設立的家族信托還是何家人說了算。

不過，對于何鴻燊本人來說，這已經邁出了相當大一步了。

3

進擊的MONEY，人性的弱點，如何富過三代？

最近幾年，越來越多的財富階層開始設立家族信托、家族辦公室來管理自己的財富。這么做的原因很大程度上是為了杜絕或者說避免人性對財富傳承的影響。自古以來，財富傳承都會引來無數是非。

2000年前后，香港曾上演過一出世紀爭產案，其中一波三折比TVB的電視劇還要精彩。一切開始于1990年香港富商王德輝的去世。那一年王德輝第二次遭遇綁架，在這起案件中不幸去世。王德輝去世后，其妻龔如心和其父王廷歆打了一場耗時七年的繼承官司。

龔如心最后拿到了400億的遺產。

故事到此并沒有結束。龔如心拿到遺產后，用了十年時間將其變成了800億，一躍而成為亞洲女首富。然而龔如心和王德輝沒有孩子，這為龔如心去世后的事情埋下了隱患。2007年龔如心去世，她身邊的神棍“風水大師”跳出來，想要搶奪遺產，和龔如心的妹妹鬧上了法庭。

因為遺產繼承，一個家族竟然兩次鬧上法庭，前前后后打了十幾年的官司，簡直匪夷所思。這一切本來是可以避免的。

對比龔如心，沈殿霞的做法就聰明多了。鄭少秋的前妻，香港紅極一時的肥姐沈殿霞在去世前就安排好了一切，為其女鄭欣宜設立好了一道財富防火墻：信托。根據沈殿霞的安排，鄭欣宜在35歲之前只能領到每月2萬元的生活費，而且據說鄭欣宜必須有工作才能領到。

沈殿霞這樣安排，是為了將人性弱點關進籠子里。后來的事實證明沈殿霞是對的。沈殿霞去世后，鄭欣宜有了一位外籍男友，這位男友好吃懶做，幾乎榨干了鄭欣宜所有的錢財。發現鄭欣宜沒錢后，這位外籍男友便甩了她。幸好信托有那道防火墻，否則鄭宜欣的未來不堪設想。

家族財富的傳承，有一個至關重要的點，那就是將人性的弱點關進籠子里。在《錢的第四維》中，許驥提到了“自私性原則”，在財富面前絕大多數人是自私的，這注定財富階層身邊會有無數是非。

自私會牽引出無數人性的弱點，最終吞噬一切。何鴻燊的父親、爭奪王德輝和龔如心遺產的那些人，均是發此。

財富傳承是個值得深入研究的大課題，也因此有了《錢的第四維》這本書。在有這本書之前，先有了一個節目叫《進擊的MONEY》。這是一檔關注、思考保值、安全與資產配置的節目，其中許多思考鞭辟入里發人深理。絕對是一檔被低估了、值得反復細看、思考的節目。

在這檔節目里，許驥談到了許多他關于財富的理解。在他眼里，錢有四個維度，從第一維到第四維，分別是：體力生錢、腦力生錢、錢生錢和時間生錢永續財富。目前網絡上我們看到的很多理財節目，其實都還停留在第三層，錢生錢這個階段，但并沒有進一步的思考。

什么是進一步的思考？是對財富本質的思考。

在本書的開頭許驥寫下了這樣一句話：“我們不請自來，但不能不辭而別。”這講的還是傳承。老話說“兒孫自有兒孫富”，這話聽起來有道理，但其實是典型的不作為。我們總要為后人留下點什么，如果擁有財富，那么避免他們被財富吞噬。如果沒有財富，至少教會他們生存。

總之，不能不辭而別。

有些事，不能留給后代。