葛大爺幾年前就告訴過我們：酒要一口一口地喝，路要一步一步走，步子邁得太大，會扯著蛋。

周鴻祎對此深以為然，并多次將理念分享給創業者，而王健林也公開告誡年輕創業者，要先設立1個億的“小目標”。

不過這些典故，顯然入不了無人貨架一眾玩家的法眼。去年第四季度開始爆紅的無人貨架行業，似乎更喜歡兩步并作一步的高歌前行，并吸引了資本市場和無數用戶的關注。

只是最近這兩周，無人貨架被多位大佬的“撒幣”行為和徐小平老師欽點的區塊鏈搶了風頭，幸虧猩便利“急中生智”，為無人貨架奪回了一些熱度。

當然，猩便利這次爆出的消息并不怎么光鮮。日前，有消息稱猩便利爆發了大面積的“撤架、關店”危機。隨后猩便利雖然對外否認了這種說法，但此事還是引發了業內人士對無人貨架行業更深一層的審視：無人貨架究竟還要向市場投入多少“教育基金”，才能燒出清晰的發展前景和商業模式。

不僅如此，就當這些中小玩家沉浸在開疆拓土狂歡的同時，一大波綜合實力更強悍的明星創企和互聯網巨頭開始入場，搶食中小玩家們幾個月的“市場培育成果”。

有業內人士向懂懂筆記指出，巨頭進場很可能會讓泥沙俱下的無人貨架領域快速洗牌，加速資源匱乏玩家離場倒計時的啟動。

瘋狂跑馬圈地，很可能真會扯著……

1月10日，有媒體爆料稱，猩便利在三四線城市撤架，在一二線城市業務收縮，其中北上廣深四個城市停止拓展簽約，而且公司已經開始拖欠部分供應商貨款。

一時間，融資金額最多的無人貨架“明星”創企被推上了輿論的風口浪尖。

隨后，猩便利官方發布聲明，用一句“我們發展得很好”試圖表明“我們好著呢”。但懂懂筆記還是注意到一句話，“外界流傳的‘門店關店’，事實上正是猩便利打造‘便利·蜂窩’商業模式、構筑行業壁壘的必要一步。”

此時，懂懂筆記腦中瞬間浮現無數個“黑人問號臉”，what？難道這句話不是承認了關店嗎？

有公開資料顯示，到2017年年底，猩便利進駐的城市數量已經多達50個，鋪設網點數量超過3萬個，遠超行業內多數無人貨架企業的網點規模。

對這50個城市的信息分析之后，懂懂筆記得出一個結果，就是猩便利在部分一二線城市以外還布局了更多的三四線城市。

這不由得令人心生疑惑，僅僅在一二線城市，無人貨架經過幾個月的發展仍然沒有走出比較清晰的商業模式和盈利模式；那么，在這種局面下直接開辟三四線城市市場真的是明智之舉？

在猩便利創始人司江華看來，只要有30人以上的公司級用戶，就可以成為擴張的標的。“不能說100人的公司的人有需求，30人的公司的人就沒有需求。”懂懂筆記認為30人公司的人確實有需求，這話沒毛病，但這部分人的需求是否能夠支撐貨架的收支并實現持續的盈利，這就是一個值得思考的問題了。

險峰投資申悅人就曾對無人貨架盲目拓展三四線城市持保留態度，“目前三四線城市在這一塊的消費習慣還沒有起來，貿然鋪點的效果不會太理想，而且零售是要精耕細作的，業務發展超過自己管理邊界的拓展，不太穩。”

此外，小e微店內部工作人員告訴懂懂筆記：“目前選擇進駐的公司仍然集中在一二線城市，并且公司規模在100人以上的。”這也是小e微店創始人榮光的觀點，他認為走不走三四線城市不是關鍵問題，問題在于30、40人小規模企業的點位可能會偏離商業模式本質。

也就是說，無人貨架行業為求網點數量快速增長，而加速跑馬圈地的意義其實并不大，反而還可能因為冒進而傷及自身。

這一點對早期入局的中小型無人貨架企業非常關鍵，其拿到的投資未必能夠支撐企業如此速度擴張，這在一個前景不明且玩家眾多的新興行業里，是一件非常危險的事。

巨頭入局割韭菜，玩法恐怕要變了

一位無人貨架業內人士告訴懂懂筆記，目前市場上至少有四五十家無人貨架創業企業，其中拿到過融資的就有30家左右，少的是千萬元級別，多的則達到上億。

看到這一連串數字，懂懂筆記也感到吃驚，雖然知道無人貨架是去年10月份開始爆發的風口，但還是沒想到參與者和投資金額竟如此之巨。

其實，懂懂筆記已經在多篇相關文章中闡述了無人貨架行業存在或正在面臨的諸多難題，比如盈利模式不清、盜損率高、競爭門檻低以及市場拓展難等等。但隨著行業的發展，無人貨架領域仍在出現更多新的問題，考驗著場內數十位玩家。

目前來看，盈利和盜損的問題短時間內仍然無法徹底解決，在創業家的一篇文章中就寫到“已經有兩家無人貨架被他們吃垮了”；而市場拓展的難點從猩便利的“調整、優化和迭代”中也能窺見一二，投資大見效慢是主要痛點；至于行業準入門檻低、競爭壓力大這些矛盾，正在逐漸被放大。

現在的情況是，弄個貨架貼上二維碼就算無人貨架，只要愿意燒錢誰都能做。而從各個無人貨架的商品陳列和銷售方式上來看，市場上已有的多數無人貨架企業都沒有本質區別，差不多都是“啤酒飲料礦泉水，花生瓜子八寶粥”，就差“前面的把腿收一收”了（開個玩笑）。

據懂懂筆記實地走訪，在北京很多大型互聯網企業和孵化器都有不止一家無人貨架進場，然而它們在商品和銷售方式卻高度雷同，不具備明顯的不可替代性，完全沒有給消費者提供發揮選擇權的空間。ps：另外大型互聯網企業幾乎都有自己的超市或便利店。同樣的情況，懂懂筆記的同事在深圳和上海等大型寫字樓、孵化器中也發現不少。

另外，市場上多數無人貨架企業還有一個比較嚴重的問題，就是相對缺乏資金能力及對供應鏈的把控能力。

懂懂筆記調查發現，當下的無人貨架與去年9月份相比已經有很大不同，彼時的無人貨架真的更多都是架子，如今不僅要冷柜，有的還要配備溫柜。僅冷柜的成本就要1000元左右，可見，成本無疑是在迅速增加。

更嚴重的問題是，去年年底開始包括阿里、京東、順豐、蘇寧等巨頭開始陸續入局，相關新聞已經紛紛出爐。懂懂筆記認為，巨頭們進場后市場的玩法很可能依舊是“降維攻擊”，這種巨變將會讓中小玩家遭受更大的競爭壓力。

本質上，所有的無人貨架企業都是商品的“搬運工”，但區別在于提供什么樣的商品以及銷售背后的運維及服務能力。

懂懂筆記了解到，本月初入局無人貨架的蘇寧就打破了無人貨架此前的既有玩法，據蘇寧內部人士告訴懂懂筆記，他們正在根據企業客戶的需求，提供相應的“私人定制”服務，而不是像其他小玩家一樣的無差別鋪設。

這一做法，需要考驗的就是企業自身的資金實力和精細化運營能力。從這一點來看，巨頭先天具有比單打獨斗的中小玩家更大的優勢，而這些優勢也會進一步體現在商品品類調整、食品安全級別、運營維護能力以及供應鏈支撐等各個環節上。

雖然，無人貨架看起來是一個單點成本不高、維護容易的生意，但成百上千甚至數萬個貨架都需要進行運維，無數大中小微公司用戶“口味”動態適應的時候，考驗的就不是誰擁有更多激情、步子邁得更大了。

如今，在眾多中小型玩家當中，已經有個別企業出現無法及時補貨或長時間缺貨的尷尬局面。甚至有人預言，2018年會有70%至80%的無人貨架企業在6月之前死掉。

懂懂筆記雖然無法給出如此精準的預言，但可以肯定的是，無人貨架行業在巨頭紛紛入場后，本就很難形成優勢的中小玩家會迅速出局。

【結束語】

本來就看不清盈利時間的無人貨架，雖然市場熱度高，但場內并不需要如此眾多的玩家。就像當年的百團大戰，市場需求和供給以及競爭角力下，會淘汰大部分玩家。無人貨架領域巨頭的卡位，很可能會將這次大洗牌提前。

其實，資本的追捧以及巨頭的陸續加入，一定程度上能夠反映出無人貨架是有市場潛力的，但這個市場是不是真的能創造更多機會就不一定了。有可能無人貨架也會像當年的“百團大戰”一樣，隨著燒錢結束和巨頭收割，讓更多中小玩家淪為炮灰，最后市場上只留下為數不多的幾個巨頭（如美團、大眾點評）。至于這個行業是否會誕生下一波TMD，難以想象。

懂懂筆記眼前只飄來7個字：韭菜差不多熟了......

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多年財經媒體經歷，業內資深分析人士，圈中好友眾多，信息豐富，觀點獨到。

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《小米生態鏈戰地筆記》、《微信思維》、《微信力量》三本暢銷書的作者。

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