英特爾能否堅決地邁出這一步？

近日，據(jù)彭博社報道稱，英特爾正在就將部分高端芯片外包代工的可能性與臺積電、三星方面進(jìn)行洽談。最終結(jié)果或?qū)⒃趦芍苤?，英特爾的財報會議上正式公布。

據(jù)知情人士透露，因為三星在制程工藝上要稍微落后于臺積電，所以英特爾更傾向于轉(zhuǎn)向臺積電尋求代工支持，輿論也普遍認(rèn)為臺積電在這次競爭中更有優(yōu)勢。實際上早在2020年7月就有媒體稱，英特爾與臺積電達(dá)成了協(xié)議，預(yù)訂了臺積電明年18萬片6納米芯片的產(chǎn)能。

無論最終英特爾是否會選擇將高端芯片外包代工生產(chǎn)，又或是在臺積電和三星中選擇哪一方，這個艱難的抉擇背后都是英特爾的無奈與“斷腕”決心。

英特爾慢在哪里？

對于芯片行業(yè)而言，剛剛過去的2020年并不平靜。英偉達(dá)400億美元拿下了ARM、AMD350億美元收購賽靈思、蘋果拿出了第一款基于ARM架構(gòu)的PC芯片M1，并且在性能和功耗上吊打了市場內(nèi)所有競爭對手。

反觀英特爾，依舊沒能拿出它的7nm芯片。

回顧英特爾過去一整年的經(jīng)歷，就會發(fā)現(xiàn)它正在一點一點靠近那個令人恐懼的“懸崖邊”。

去年年初，英特爾憑借著2019年相對不錯的財報迎來了一波利好，市值一度逼近3000億美元大關(guān)，達(dá)到了有史以來創(chuàng)紀(jì)錄的2978億美元。

高光時刻過后，等待它的就是灰色的2020之殤。

7月24日，二季度的財報會議上公司CEO鮑勃·斯旺無奈宣布——7nm CPU及整改7nm產(chǎn)品組合跳票，將會至少推遲6個月的時間。根據(jù)現(xiàn)有的規(guī)劃，10nm臺式機(jī)CPU Alder Lake、10nm服務(wù)器CPU Sapphire Rapids將在2021年下半年開始量產(chǎn)。至于7nm的CPU，則要等到2022年下半年或者2023年才會亮相。

雖然用戶早已經(jīng)習(xí)慣了英特爾在制程工藝上的拖延，但這次消息公布后投資人還是給了英特爾一記重拳。第二天，英特爾股價暴跌了16.24%。

緊接著的三季度財報，由于出現(xiàn)了營收和凈利潤的雙重下滑，財報公布當(dāng)天英特爾的股價再度暴跌10.58%，市值蒸發(fā)了260億美元。

直到目前，英特爾也僅僅在用于筆記本的移動端產(chǎn)品上使用了基于10nm工藝的低功耗版11代酷睿處理器。在桌面端依然是14nm工藝，10nm的工藝預(yù)計在今年下半年才會正式推出。

而反觀臺積電方面，早在2018年就已經(jīng)量產(chǎn)了7nm，5nm也開始實現(xiàn)穩(wěn)定出貨，華為麒麟9000以及蘋果的A14和M1均是基于5nm工藝的產(chǎn)品。另外，3nm、2nm等更為先進(jìn)的制程工藝也在積極布局中，根據(jù)相關(guān)媒體的報道，目前臺積電2nm工藝已經(jīng)取得重大突破，研發(fā)進(jìn)度超前。業(yè)界普遍看好其2023年下半年風(fēng)險試產(chǎn)良率，甚至可能會達(dá)到90%。

顯然，在芯片的制程工藝上英特爾完全落后于業(yè)界先進(jìn)水平，那么英特爾現(xiàn)在是否已經(jīng)落伍？

從市盈率上來看，AMD的市盈率都要明顯高于英特爾。對此，有芯片行業(yè)觀察人士對懂懂筆記表示：“英特爾相較于過去的巔峰肯定有一定程度的衰退，而且從時間節(jié)點上來看，英特爾確實是落后了很多，但如果說明顯落伍倒不至于?！?/p>

該人士指出：“臺積電的工藝密度其實一直都是偏低的，英特爾已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)的10nm工藝在晶體管密度上甚至要領(lǐng)先于臺積電的7nm。另外，一直拖延的7nm據(jù)傳也與臺積電的5nm實力相當(dāng)?！痹谠撊耸靠磥?，目前臺積電的5nm仍在大面積出貨，英特爾的7nm還沒走出實驗室，“時間上的差距的確客觀存在?！?/p>

屬于它的時代正在消逝？

如果說制程工藝上的落后可以通過放下身段（委外代工）來彌補，那么X86被這個新時代拋棄或許才是真正讓英特爾恐懼的大事。

雖然制程工藝上的落后導(dǎo)致英特爾近兩年在高端芯片領(lǐng)域頻頻受挫，但過去數(shù)十年積累下來的市場份額依然堅挺，至于X86則是英特爾的絕對頂梁柱。

根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Mercury Research的數(shù)據(jù)顯示，截止在2019年第四季度的整個x86處理器市場上，Intel占據(jù)著84.4％的份額，AMD則是15.5％，二者之間差了仍然5.4倍。

細(xì)分市場方面，桌面端英特爾的市占率為81.7%，同比下滑2.3%，AMD為18.3%同比增長52.4%；筆記電腦為代表的移動市場，英特爾為 83.8％同比下滑4%，AMD則是16.2%同比上漲4.1%；IoT物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，英特爾占據(jù)84.6％，AMD為15.4％；至于服務(wù)器領(lǐng)域，英特爾更是高達(dá)95.5%（同比微跌1.3%），AMD為4.5%同比上漲4.1%。

由此可見，英特爾目前在x86處理器市場上依然擁有絕對領(lǐng)先的地位。但同時也可以發(fā)現(xiàn)，AMD在各個細(xì)分市場搶奪英特爾蛋糕的速度在明顯加快。

更為重要的是，誕生至今43年的X86架構(gòu)似乎正在被這個時代拋棄。

一個重要的事件，就是英特爾宣布7nm跳票的前一個月，庫克宣布蘋果與英特爾分手，結(jié)束兩家15年的合作。在去年雙十一，蘋果還正式推出了三款搭載基于ARM架構(gòu)自研芯片M1的筆記本產(chǎn)品。

從芯片表現(xiàn)來看，除了部分軟件尚沒有完美適配之外，M1一改過去ARM芯片在PC領(lǐng)域性能孱弱的固有印象，無論是從功耗還是性能上來看都完勝英特爾的同期產(chǎn)品。“PC電腦用高性能英特爾X86架構(gòu)，移動互聯(lián)網(wǎng)則是ARM架構(gòu)領(lǐng)先”這一過去多年來的行業(yè)共識，正在被逐步改變。

當(dāng)然，目前在更專業(yè)的高端芯片領(lǐng)域，英特爾還有著以低功耗著稱的ARM架構(gòu)芯片無法比擬的優(yōu)勢。以蘋果為例，現(xiàn)在的M1芯片顯然無法承擔(dān)起iMac 、iMac Pro 甚至Mac Pro這些有著超高性能要求的桌面級產(chǎn)品。很可能未來會有更高性能的ARM芯片出現(xiàn)，但至少不是現(xiàn)在。

不過對于蘋果而言，如果僅僅是推出了一款很厲害的PC芯片或許并不值得英特爾過多的擔(dān)心，但外界更看重的是M1芯片背后整個生態(tài)的變化。

對此，有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師對懂懂筆記表示：“蘋果最大的優(yōu)勢在于，它是全球唯一一家擁有自研芯片和操作系統(tǒng)的公司，現(xiàn)在移動芯片和PC芯片同樣都是基于ARM架構(gòu)以后，蘋果在不同設(shè)備之間的生態(tài)連接也更加便利。最重要的是蘋果給業(yè)界立了一個榜樣，ARM架構(gòu)是完全可以勝任PC產(chǎn)品的，而且使用體驗要更好。”

或許是看到了M1的強(qiáng)勢表現(xiàn)，其他企業(yè)也開始對ARM架構(gòu)的PC芯片展示出了濃厚的興趣。

近期有外媒曾爆料稱，目前AMD正在研發(fā)同樣基于ARM架構(gòu)的PC芯片以作為M1的競品，并且分為了集成內(nèi)存和未集成的兩種產(chǎn)品型號。

更值得關(guān)注的是，曾經(jīng)與英特爾聯(lián)手打造那個牢不可破的“Wintel 聯(lián)盟”霸主也生出了“異心”。近期有媒體報道稱，微軟正在為自家的 Azure 云計算服務(wù)器以及未來的 Surface 設(shè)備設(shè)計一款芯片（基于 ARM 架構(gòu)）。如果消息屬實，那么微軟將成為親手拆除鐵桿聯(lián)盟的那個人。

一旦“Wintel 聯(lián)盟”破碎，對于在X86處理器市場占比超過84%的英特爾而言，才是最致命的。

雖然我們不能就此斷定X86將會很快被這個時代拋棄，但只要這樣的苗頭出現(xiàn)，作為市場主導(dǎo)的英特爾就必須拿出萬分的警惕。

是否應(yīng)該“棄車保帥”？

2005年，銷售出身的保羅·歐德寧終于坐上了CEO的寶座,成為了英特爾公司歷史上的第五任CEO。

上任首年，他就成功為英特爾拿下了蘋果Mac的訂單。那張?zhí)O果發(fā)布會上歐寧德手捧著一整塊晶圓穿著兔子服與喬布斯的合影照片，就是來自于第二年的蘋果WWDC大會。

不過歐德寧拿下了蘋果也錯過了蘋果，上任之后這位更注重效率的CEO裁撤了面向移動業(yè)務(wù)的“StrongARM”項目。據(jù)稱，當(dāng)時喬布斯極力建議其留下StrongARM項目，為iPhone提供CPU產(chǎn)品。

但歐德寧認(rèn)為X86也能滿足iPhone的需求，拒絕了這個要求。最終沒有看中X86的喬布斯直接沿用了iPod的三星ARM架構(gòu)芯片，這也導(dǎo)致英特爾錯過了iPhone這個擁有劃時代意義的產(chǎn)品?；蛟S，同時錯過的還有進(jìn)軍移動芯片市場的最佳時機(jī)。

此后，雖然英特爾多次嘗試進(jìn)軍移動芯片市場，但卻屢屢受挫。據(jù)《財富》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅僅在 2013 年至 2014 年間，英特爾在移動領(lǐng)域就損失了近 70 億元美元的收成。后來歐德寧也坦承“錯過iPhone是自己職業(yè)生涯中最后悔的一件事”。

如今英特爾又站在了當(dāng)年一樣的轉(zhuǎn)折點——芯片制造是個需要大量資金不斷投入的領(lǐng)域，但目前英特爾的技術(shù)進(jìn)程顯然已經(jīng)要大幅落后于臺積電、三星等競爭對手。

作為目前全球唯二堅持IDM模式的芯片巨頭，如果選擇像格羅方德那些企業(yè)一樣放棄高端制程技術(shù)投入，甚至像當(dāng)年AMD那樣完全剝離芯片制造業(yè)務(wù)，或許也是一條必由之路。

就兩個星期前，億萬富翁投資者丹尼爾-勒布在給英特爾董事的一封信里，就在極力敦促其考慮剝離制造業(yè)務(wù)。

勒布稱，英特爾曾是“創(chuàng)新微處理器制造的黃金標(biāo)準(zhǔn)”，但是目前已落后于臺積電和三星等競爭對手。同時他還認(rèn)為，英特爾正面臨來自蘋果、微軟和亞馬遜等大型科技公司定制芯片的競爭威脅，英特爾必須提供新的獨立解決方案以留住客戶。

這是一個困難的抉擇，無論哪種選擇都有合理的理由。

對此，上述芯片行業(yè)觀察人士也對懂懂筆記表示：“無論哪一種選擇，好處和壞處都非常明顯。如果放棄IDM模式，可以參考AMD的經(jīng)歷，其早就賣掉了晶圓廠，此后依靠著臺積電讓自己成功實現(xiàn)了逆襲，營收、股價都一路上漲；而英特爾在芯片設(shè)計上的能力搭配上臺積電的先進(jìn)晶圓生產(chǎn)技術(shù)，也可以在很短時間上提升產(chǎn)品力，同時英特爾也能將更多的資金投入到芯片設(shè)計、數(shù)據(jù)中心、XPG戰(zhàn)略等方向。”

但是此舉的負(fù)面影響也很明顯，“從另外一個角度看的話，一手抓的IDM相比較fabless+foundry的模式更有利于產(chǎn)品設(shè)計結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，這也是為什么英特爾的10nm技術(shù)并不落后于臺積電7nm的原因，這種方式也能帶來更好的利潤。”

這是一個極其糾結(jié)的抉擇，但英特爾沒有太多的時間去考慮了，它必須盡快做出改變。

【結(jié)束語】

英特爾依然是全球第一的半導(dǎo)體巨頭，從收入、利潤、市值等方面來看它仍是數(shù)倍于AMD等競爭對手。但就像當(dāng)年諾基亞CEO約瑪·奧利拉在將手機(jī)業(yè)務(wù)出售給微軟后說的那句話：我們并沒有做錯什么，但不知為什么，我們輸了。

對于現(xiàn)在的英特爾而言，越久的拖延只能讓自己的處境更加“不知錯在何處”。

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