“誰手里有Clubhouse的邀請碼？”“現在一個邀請碼都炒到600元了……”

如今在群里聊天、在朋友圈看人吐槽，類似的話題都已屢見不鮮。的確，不經意間CH（Clubhouse）就在國內互聯網圈火了，除了大家熱議的邀請碼，這款即時語音聊天社交應用成功的原因也成為業界討論的焦點。

有人說，語音社交是下一波SNS的風口；有人指出，邀請制+名人效應是CH火爆的核心；也有人認為只要復制CH的模式，很有可能再造一個SNS獨角獸。于是乎，一大票號稱中國版CH的語音社交應用紛紛在春節前后涌現，而舉著“燒40億”大旗的對話吧APP更是上線12天就被下架，眾多平臺與資本涌向語音社交風口的邏輯是什么？

綜合市場現狀以及輿論的各方觀點，討論的核心問題有三個：下一個SNS的風口是什么？社交應用的藍海市場在哪里？如何讓一款社交應用獲得最大化成功機會？

風口與藍海

雖然聊天室并不是新鮮事物，但是CH作為一款語音社交應用確實帶來了獨特的社交體驗，這也令大多數市場聲音認為，語音社交具備市場顛覆能力，將成為未來SNS的新風口。

在懂懂看來，除了語音更容易打動人心之外，獨特的社區氛圍、釋放年輕人社交的需求也是其重要成功利基，而且未來大眾化要比精英化擁有更廣闊的市場前景。

由語音社交掀起的新一輪SNS風潮，已經開始涌動。最近，不少媒體也開始關注和報道東南亞、中東等新興市場的社交應用領域，同時聚焦部分在當地市場與臉書、谷歌等互聯網巨頭分庭抗禮的“社交新貴”，提出語音社交的風口將首先出現在上述藍海市場。

在分析大量媒體報道以及第三方分析數據后，懂懂認為 MENA 市場(中東及北非)不僅更具備藍海市場的鮮明特征，而且對于國內關注社交應用新浪潮的參與者而言，有著更多值得感悟和借鑒的地方。

之所以這么說，源于中東市場的“潛力”和“特殊”。

這里的“潛力”主要是指中東的海灣六國及土耳其等地區，在基礎設施、用戶和消費能力上的勢能。海灣六國互聯網基礎設施較為成熟，71% 的用戶通過 3G/4G 上網，移動互聯網滲透率最高達到了90%，其中 64% 是智能手機（阿聯酋 80.6%），位居世界前列。

中東主要國家互聯網用戶滲透率(2020.1)

同時，主要市場中的阿聯酋和沙特人均GDP分別超過4萬和2萬美元，卡塔爾人均GDP甚至一度高達七萬美元。加之線下娛樂受到一定約束，當地年輕用戶群體的在線流量大幅增長，海灣六國中部分國家的用戶在線時長接近 8 小時量級，遠遠高于東南亞甚至中國市場。

但是，看似面對一個“有錢有閑”的巨大藍海，很多在中東落地社交應用的互聯網平臺卻折戟沉沙，其中主要的原因就是市場的“特殊”。

主要國家互聯網時長(小時)

資料來源:Hootsuite

受當地特殊的氣候環境、文化氛圍及政策影響，中東地區線下娛樂內容相對缺乏，日常社交禮儀更為嚴謹，這也給社交應用的落地帶來了更多挑戰。數據顯示，中東地區人均社交娛樂 APP 下載量僅為 3.4 個，遠低于中美等社交發達市場，同時基于社交文化習俗，社交應用的滲透率卻大幅領先其他地區，海灣六國部分國家的社交應用滲透率甚至高達95%。

因此，第三方數據顯示當地語音類社交應用遠高于圖文及視頻類社交應用；輕度休閑、棋牌類游戲用戶目前占比較大，未來社交應用的用戶增長空間巨大。可以說，誰更能了解當地市場的特殊性，在本土化適配上更貼近當地用戶需求，誰就能獲得更大的市場空間。

難怪有分析人士指出，臉書和谷歌的巨頭麾下的社交應用在當地并不是無敵天下，尤其是部分垂直社交領域，Bigo 、MICO以及Yalla等反而能成功突圍，各自占據領先優勢。那么，這些應用是如何搶灘中東市場的社交紅利呢？

直播OR語音

從眾多媒體報道和第三方調研數據中，可以看到在中東市場具有較大影響力的社交應用，包括歡聚集團（YY）旗下的Bigo Live、赤子城科技旗下的MICO，以及Yalla Group的Yalla等。

沙特阿拉伯暢銷游戲排名

這些“社交應用”各有自己開拓市場的獨家秘笈，在開拓中東市場時也有不少值得其他同行學習和借鑒的地方。但是如果仔細分析，實際上這些APP應用還是有著較大的區別，不能籠統地一概論之，這也是關注海外社交應用市場的參與者未來需要捋清的地方。

從業務和商業模式上來看，歡聚與赤子城較為類似，都是廣撒網多撈魚的打法，雖然也在關注語音社交應用，但是業務主線及收入支撐點仍以直播、短視頻等泛娛樂社交應用為主，而且產品線也呈現多點并發、廣撒網（多撈魚）的紛繁形態。

歡聚旗下，由YY原班人馬打造的Bigo Live一直是歡聚在海外市場的現金牛，并且用戶數量和營收也是直播類應用中的領跑者。2014年上線后，Bigo Live先是在東南亞市場試水，然后登陸中東及北非地區，此后逐漸向北美及印度市場進軍。在這一過程中，Bigo在打造主播和主要內容創作者方面采取UGC（用戶生產內容）為主的模式，在積累大量用戶資源和跑通收費模式后，繼續加大其他垂直社交領域的投入，如先后上線的短視頻社交平臺 Like，即時通訊應用imo、泛娛樂應用Hago（集合了多款熱門小游戲的應用）以及語音社交應用Hello等。

赤子城科技目前在中東地區的主打應用MICO（于2020年6月完成收購）也是以直播、短視頻等泛娛樂為主。相比歡聚，赤子城的APP應用則顯得更為“海量”，其2019年IPO前的招股說明書中顯示，僅2018年~2019年上半年正式上線的應用產品就達到近200個，這些應用覆蓋的領域包括了用戶系統、健身、媒體娛樂和游戲等方面，其中多數工具屬性的APP生命周期大多在12至18個月左右。

目前，除了重點主推的MICO以外，赤子城在中東市場也在推廣其他垂直領域的社交應用，如主打音視頻社交方向的一呀，另外還推出了很多單獨的移動小游戲產品，如Archery Go、Tank Heroes、Merge Wonders等。顯然，以Launcher起家的赤子城，正在向直播、游戲等眾多泛娛樂社交應用發力，但是社交尚處在萌芽階段 。

與歡聚和赤子城不同，成立于2016年的Yalla Group的版圖范圍主要在中東地區，更聚焦于語音社交。其主要產品之一Yalla的產品形態跟CH類似，都是聊天室的形式。在Yalla的聊天室里，用戶可以通過語音聊天、文字和發送禮物等方式進行互動。其區別于直播平臺的最大特點是沒有一對多的主播形態，而是多對多的語音聊天模式，每個用戶都可以上麥聊天。

而相比于最近大火的CH，Yalla走的是一條去中心化的路線，盡管在中東地區上線已將近五年，卻不像CH一樣擁有奧普拉、凱文·哈特、克里斯·洛克以及埃隆·馬斯克等當地知名文藝演藝圈、企業界大咖站臺。關于CH名人效應+精英用戶群的打法是否具有長久生命力還未可知，但目前看來，Yalla的去中心化路線至少在中東已被驗證，其高質量用戶的逐步累積、（鑒于很短的公司發展歷程）新產品Yalla Ludo的再次成功推出、財務表現的持續健康就是很好的證明。

顯然，在中東SNS市場中的幾位社交“新貴”中，歡聚與赤子城更擅長直播和泛娛樂應用，且產品線和業務版圖更為廣泛；而Yalla則更為聚焦，業務集中在中東地區，且以語音社交為主線。

面對巨頭誰更能“扛”

作為能夠在藍海市場扎根的為數不多的社交應用，上述幾個平臺都在自己的天地間扛住了來自于臉書、谷歌等社交網絡巨頭的“傾軋”，成功突圍。那么，除了聚焦社交應用風口（如語音社交），深耕藍海市場，這些相對“小而美”社交應用如何具備更長久的生命力，又如何挖掘更關闊的市場空間？

以歡聚集團的Bigo Live為例。其在進入中東市場后，在海灣六國的部分市場一直居于收費排行榜前列，這里不僅有先發優勢的原因，其貼近當地用戶需求、高度匹配市場特點及運作模式（如UGC），也都是成功的要素。

從歡聚集團2020年Q3財報中可以看到，雖然受到印度封禁社交應用的影響（包括Bigo Live, Likee, Hago三款應用），其全球平均移動端月活躍用戶同比下滑4.0%（至3.901億），但是公司總營收仍超過62億，凈利潤同比增長64%。

從歡聚目前的資本市場反饋來看，公司股價在123美元左右，整體市值接近100億美元。其股價從2020年3月底跌入51美元左右低點后，至今仍處在持續上揚中。不過，在先后出售虎牙和YY直播后，隱憂也在圍繞著歡聚。

隨著歡聚在中國市場的核心優勢逐步消失，其未來的業務主要支撐點只有海外市場的Bigo Live、Likee、HAGO等。而在美國、印度市場均不太理想的發展局面下，如何保持自己在中東市場的優勢（如穩固直播紅利、拓展泛娛樂領域的新渠道）；又如何打開語音社交的新局面，都將是歡聚面臨的重大挑戰。

對比歡聚，赤子城的APP矩陣在產品數量上明顯勝出，不過在整體營收和資本市場表現上兩者卻有很大區別。在今年1月28日，赤子城發布的公告中顯示，截至2020年12月31日止年度未經審核營運數據為：集團社交應用下載量達1.83億次，社交應用平均月活達約1136萬；集團游戲應用下載量達1.52億次，游戲應用平均月活達約1151萬。預期集團將取得總收入約人民幣10.50億至13.50億元，較2019年同期增長約150%至250%。但財報中并未公布MICO及其他主營業務在營收中的貢獻度。

面對這份耀眼的成績單，資本市場的反饋卻過于平淡。截至2月23日，赤子城的股價報收于6.56港元，整體最新市值為58.23億港元（約為7.5億美元）。實際上赤子城近半年多來在社交方面宣傳的聲勢很大，包括推出音視頻社交應用一呀，但在應用的落地上仍處在萌芽階段，通過其財報及運營數據可以發現，從2020年1月至2021年1月22日，公司股價一直在2~2.5港元區間徘徊，并沒有對業績起到支撐作用。這些狀況，如果僅僅以在港股上市被嚴重低估去判斷，或許不足以讓市場信服。

最后分析一下業務模式與前兩者有一定區別的Yalla Group。其上市后公布的財報顯示，2020年第三季度公司總營收為 3380 萬美元，同比增長 90.4%，其的中聊天服務的收入為 3030 萬美元，游戲服務收入為 350 萬美元；Q3調整后凈利潤為1550萬美元，較2019年同期增長68.3%。回看過去三年的營收狀況，其2018年、2019年總營收分別為4240萬美元和6350萬美元，2020年上半年營收猛增至5280萬美元，凈利潤也達到了2520萬美元。對此資本市場反饋也較為積極，截至2月25日，Yalla Group的股價為25.5美元，整體市值約為36.7億美元。

相對而言，Yalla成立僅五年時間，而且主要聚焦中東和北非市場，能夠在整體業績和資本市場上獲得佳績，也側面印證了海外社交市場的一些特點：聚焦核心業務（語音社交應用）不比廣撒網模式差，但要求產品能夠有足夠的本土化特色，能夠深度匹配當地市場環境；此外，擁有豐富海外市場經驗的核心管理團隊，能在進入一個新市場后少走彎路，都是出海互聯網企業值得借鑒的地方。

回到前面的中國版CH應用的幾個例子，如果只是簡單地復制商業模式在如今的互聯網行業已經很難走通，面對新興市場挑戰及全球互聯網巨頭的壓制時，要么有足夠的先發優勢，要么找到市場空白、緊貼用戶需求和市場需求，才是破解困局的不二法則。

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