活下去，是2020年的全球主題。

不過今年的生存考驗(yàn)對三星而言，顯得格外嚴(yán)酷。

2019年10月初三星徹底關(guān)停了其在中國最后一家手機(jī)廠——惠州三星，在事實(shí)上放棄了對中國智能手機(jī)市場的進(jìn)取。

同時(shí)由于日韓貿(mào)易沖突，三星電子生產(chǎn)所需的多種半導(dǎo)體材料被日方斷供，韓方被迫走上國產(chǎn)化之路。

2019年是全球半導(dǎo)體行業(yè)周期的低潮時(shí)期，三星電子的遭遇堪稱是“屋漏偏逢連夜雨”，于是其在5G方向上不斷加碼，以圖在即將迎來的“5G換機(jī)潮”中大展拳腳。

可惜2020年降臨全球的不是換機(jī)潮，而是疫情。

對于2020年的三星電子來說，疫情及疫情造成的全球科技產(chǎn)業(yè)動(dòng)蕩，必然將會(huì)給其帶來遠(yuǎn)比2019年更加嚴(yán)酷的考驗(yàn)。

當(dāng)然這些嚴(yán)酷的考驗(yàn)，也不僅僅只是針對三星電子，對于全球科技企業(yè)來說，2020的生存考驗(yàn)都需要認(rèn)真對待。

一季度初步財(cái)報(bào)：信心、憂心并存

近日，三星電子發(fā)布2020年第一季度初步財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示三星電子截至3月30日實(shí)現(xiàn)收入55萬億韓元（約合447億美元），同比增長5%，基本符合市場預(yù)期。

三星電子的營收增長，給科技產(chǎn)業(yè)界增添了一些信心。

不管是早期的中國疫情爆發(fā)，還是后來的日韓疫情爆發(fā)，乃至于當(dāng)前的歐美疫情愈演愈烈。無論是疫情發(fā)展的哪個(gè)階段，全球最大存儲(chǔ)芯片和智能手機(jī)制造商三星電子都首當(dāng)其沖，受創(chuàng)頗重。

作為疫情以來首份科技巨頭財(cái)報(bào)，三星電子的營收增長雖然不多，但也已經(jīng)足以讓全球科技公司們提振信心，不至于對市場過分悲觀。

但是三星電子的盈利表現(xiàn)，卻又難免讓科技產(chǎn)業(yè)界感到憂心。

初步財(cái)報(bào)披露三星電子2020年第一季度的營業(yè)利潤為6.4萬億韓元（約合52億美元），同比增長2.7%，看起來好像還不錯(cuò)，畢竟也增長了。但在事實(shí)上，三星電子的這一營業(yè)利潤表現(xiàn)比市場平均預(yù)期要低出29.7%，同樣沒能起到為其2020年開好頭的作用。

相比起收入表現(xiàn)，三星電子的盈利表現(xiàn)總是更能揭示其真實(shí)處境。

2019年三星電子處處不順，但其營收表現(xiàn)依舊相對平穩(wěn)，達(dá)到230萬億韓元，相比2018年的244萬億韓元只下降了6個(gè)百分點(diǎn)。尤其是2019年第四季度實(shí)現(xiàn)營收60萬億韓元，同比2018Q4的59萬億韓元還實(shí)現(xiàn)了2%的增長。

真正能暴露出三星電子2019年真實(shí)處境的，是其慘遭腰斬的盈利表現(xiàn)。2019年全年三星電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤為28萬億韓元,同比減少53%，全年凈利潤22萬億韓元（約合180億美元），同比暴跌51%，迎來至少十年來最大的利潤降幅。

初步財(cái)報(bào)披露三星電子2020Q1的6.4萬億韓元營業(yè)利潤，事實(shí)上并沒有比2019Q1的6.2萬億韓元高出太多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒能達(dá)到市場預(yù)期。

事實(shí)表明，三星電子并未能向它自己或者市場預(yù)期那樣搭上“5G換機(jī)潮”的便車。第一季度的營收增長也并不是因?yàn)槠涫謾C(jī)業(yè)務(wù)表現(xiàn)有多好，事實(shí)上其手機(jī)業(yè)務(wù)并沒能徹底扭轉(zhuǎn)2018年以來的頹勢。

雪上加霜的智能手機(jī)業(yè)務(wù)

2019年，三星電子智能手機(jī)銷量為2.957億臺(tái)，在全球智能手機(jī)市場份額中的占比為21.6%。橫向比較其他廠商，比第二名華為的17.6%要高出4個(gè)百分點(diǎn)，全球銷量第一的地位依舊穩(wěn)固，可惜這些只是表象。

智能手機(jī)以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)重塑全球經(jīng)濟(jì)面貌的這十幾年中，三星電子扮演著至關(guān)重要的角色，不過隨著國產(chǎn)手機(jī)廠商們的相繼崛起，三星頭頂上的王冠在不斷褪色。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2013年全球智能手機(jī)出貨量首次突破10億大關(guān)，在全球手機(jī)出貨量中的比重達(dá)到55.1%，首次超過功能手機(jī)。從2013年全年數(shù)據(jù)來看，三星出貨量位居首位，市場份額達(dá)到31.3%，全年出貨量達(dá)到3.139億，而在中國智能手機(jī)市場中，三星也占據(jù)了20%的市場份額，這是三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)的高光時(shí)刻。

在2013年到2017年這五年中，三星智能手機(jī)的全球市場份額雖然在不斷降低，但是出貨量始終維持在3億臺(tái)以上。

直到2018年，三星“電池門”事件不斷升級、手機(jī)售價(jià)昂貴、中國智能手機(jī)廠商強(qiáng)勢崛起，再疊加韓國部署“薩德”系統(tǒng)的影響，三星在中國智能手機(jī)市場中的份額跌到了1%以下，在全球市場中的份額也跌落到了20.8%，全球智能手機(jī)出貨量跌落至2.923億臺(tái)。

2019年年初，三星高調(diào)宣布要“重返”中國市場，并期望以S10的低價(jià)策略和折疊屏、5G搶奪中國市場，可惜成效并不顯著。三星電子眼見中國智能手機(jī)市場競爭過于激烈，自身品牌形象短時(shí)間內(nèi)又難以挽回。見事不可為，于是果斷放棄在中國市場的進(jìn)取，關(guān)閉惠州三星這一家最后的中國手機(jī)工廠。

至此，三星電子逐步加快手機(jī)工廠向韓國本土、印度、東南亞轉(zhuǎn)移的步伐。

整個(gè)2019年，三星的智能手機(jī)業(yè)務(wù)，實(shí)際上都處于劇烈的調(diào)整階段。結(jié)果就是2019年三星雖然以21.6%的全球市場份額，保住了智能手機(jī)銷量老大的地位，但是出貨量堪堪只達(dá)到了2.923億臺(tái)，依然沒能恢復(fù)到2017年之前的3億級水準(zhǔn)。

在疫情蔓延的當(dāng)下，全球消費(fèi)者電子行業(yè)都在遭受重創(chuàng)，三星亦不能幸免。因此在三月底，三星舉行了一次投資人私人電話會(huì)議，討論了智能手機(jī)需求下降的問題。

據(jù)業(yè)內(nèi)估計(jì)，三星Galaxy S20系列全球銷量會(huì)比S10系列降低40%。市場研究單位Hana Financial Investment表示，三星電子2020年第一季的智能型手機(jī)出貨量約為6220萬，較 2019年同期的7150萬減少13%。

以目前的全球經(jīng)濟(jì)衰退趨勢來看，高度依賴全球市場的三星智能手機(jī)，2020年的市場表現(xiàn)比2019年還要糟糕已經(jīng)成為定局。

現(xiàn)金奶牛內(nèi)存芯片跌宕

對于三星電子而言，智能手機(jī)業(yè)務(wù)雖然重要，是其營收支柱。但半導(dǎo)體業(yè)務(wù)也非常重要，畢竟這是三星電子的現(xiàn)金奶牛。

在三星電子2019年的27.77萬億韓元營業(yè)利潤中，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營業(yè)利潤達(dá)到14.02萬億，占比超過一半。

而三星電子的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)主要靠的就是內(nèi)存芯片。半導(dǎo)體業(yè)務(wù)2019年實(shí)現(xiàn)收入64.94萬億韓元，其中50.22萬億韓元都來自于內(nèi)存芯片。

相比起在全球智能手機(jī)市場中的老大地位不斷衰退，三星在內(nèi)存芯片市場中的市場領(lǐng)導(dǎo)地位非常穩(wěn)固。Gartner的數(shù)據(jù)顯示，2019年三星在NAND 閃存市場占有近四成市場份額，在DRAM市場更占有超過45%的市場份額。

欲戴王冠，必承其重。作為內(nèi)存芯片市場領(lǐng)導(dǎo)者，三星電子整體盈利能力，和全球內(nèi)存芯片市場狀況緊密相關(guān)。

2018年之前，由于智能手機(jī)需求增長，和3D NAND技術(shù)的成熟，全球內(nèi)存芯片市場連續(xù)爆發(fā)，推動(dòng)三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收快速增長，在2017年和2018年?duì)I收超過英特爾，成為全球全球最大的半導(dǎo)體廠商。

可惜從2018年開始，NAND閃存價(jià)格已出現(xiàn)疲軟，而DRAM內(nèi)存價(jià)格在2018年三季度也由漲轉(zhuǎn)跌。據(jù)韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告數(shù)據(jù)，2019年2月，8GB系統(tǒng)內(nèi)存DRAM的全球市場單價(jià)，比上年同期下跌了36.8%。

總之整個(gè)2019年全球內(nèi)存芯片市場供應(yīng)過剩的局面，是導(dǎo)致三星電子2019年盈利慘遭腰斬真正的罪魁禍?zhǔn)住Ｒ沧層⑻貭枲I收再次超過三星，重新奪回全球最大半導(dǎo)體廠商的寶座。

不過疫情爆發(fā)以來，全球內(nèi)存芯片市場出現(xiàn)了新的巨大變量。

防疫期間“無接觸經(jīng)濟(jì)”在全球范圍內(nèi)被引燃，尤其在線辦公和在線教育成為剛需。在這些需求爆發(fā)的背后，底層的服務(wù)器市場被拉動(dòng)，內(nèi)存芯片市場也連帶受益。

2020年第一季度，內(nèi)存芯片價(jià)格穩(wěn)步上漲。根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)DRAMeXchange提供的數(shù)據(jù)，3月份8GB DDR4內(nèi)存芯片的平均合約價(jià)格為2.94美元，較今年2月上漲了2.1%。這也是該產(chǎn)品的售價(jià)連續(xù)第三個(gè)月出現(xiàn)上漲；128GB 16Gx8 MLC閃存芯片的價(jià)格為4.68美元，較上月上漲了2.63%。

“因?yàn)閷h(yuǎn)程辦公活動(dòng)的需求不斷增加，全球服務(wù)器投資也在增加，三星電子的芯片業(yè)務(wù)有望顯示出強(qiáng)勁的表現(xiàn)。”韓華投資證券分析師Lee Soon-hak在三星電子發(fā)布初步財(cái)報(bào)前表示。

但是韓國證券投資公司分析師Yoo Jong-woo認(rèn)為三星電子芯片業(yè)務(wù)的增速將在今年下半年放緩。“因?yàn)榉?wù)器需求可能不會(huì)像今年上半年那樣強(qiáng)勁，內(nèi)存芯片價(jià)格的增長預(yù)計(jì)將在今年下半年受到限制”

隨著疫情在全球逐漸蔓延，服務(wù)器的出貨時(shí)程與零組件供應(yīng)亦受到影響。其中，菲律賓、馬來西亞均為服務(wù)器非存儲(chǔ)器零組件的生產(chǎn)重鎮(zhèn)，也讓下半年的服務(wù)器市場埋下斷鏈隱憂。

三星在菲律賓呂宋島進(jìn)行服務(wù)器存儲(chǔ)器模塊的后段封裝，呂宋島封島可能影響三星服務(wù)器存儲(chǔ)器模塊的出貨排程，雖然現(xiàn)階段維持正常，但風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)。

總之在2020年一季度，由于服務(wù)器需求的爆發(fā)，三星電子的半導(dǎo)體部門美美吃到了一口紅利。這才使得三星電子可以在不斷關(guān)閉出現(xiàn)疫情韓國、美國、巴西工廠的同時(shí)，一季度營收利潤不降反升。

但是服務(wù)器需求的短暫爆發(fā)，很難說會(huì)有多持久。也并不能改變疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)的情況下，全球消費(fèi)者電子市場需求不斷萎縮的事實(shí)。

包括三星電子在內(nèi)科技巨頭們，2020年需要面臨的市場考驗(yàn)必然將會(huì)非常嚴(yán)峻、非常復(fù)雜。

3nm工藝量產(chǎn)延遲

疫情對科技企業(yè)的負(fù)面影響，甚至?xí)刂a(chǎn)業(yè)鏈的脈絡(luò)直接觸及底層，產(chǎn)生根本性的作用。

從底層的芯片制造工藝上看，三星電子是目前全球唯一一家成功量產(chǎn)7nm EUV工藝芯片的IDM廠商（擁有全套芯片設(shè)計(jì)、制造、封測的廠商），也是唯一一家有技術(shù)實(shí)力和臺(tái)積電爭奪晶圓代工訂單的企業(yè)。

但在與臺(tái)積電的競爭中，除了2015年先于臺(tái)積電推出14nm FinFET工藝搶下蘋果、高通的訂單之外，三星電子其實(shí)一直處于劣勢地位。

尤其是臺(tái)積電2018年用7nm 工藝代工蘋果A12仿生、麒麟980、和驍龍855，三星在2019年8月才推出7nm EUV工藝的Exynos 9825，比臺(tái)積電整整晚一年。

而芯片上的難產(chǎn)，可能也是三星智能手機(jī)過去兩年市場表現(xiàn)不佳的重要原因。

在三星電子量產(chǎn)基于7nm EUV工藝的Exynos 9825之前，臺(tái)積電2019年4月宣布完成5nm工藝芯片的試產(chǎn)，在2019年5月，三星就迫不及待地宣布，將在2021年將面向市場推出應(yīng)用其“環(huán)繞式柵極（Gate All Around，GAA）”處理器技術(shù)的芯片。

三星將GAA技術(shù)視為7nm節(jié)點(diǎn)之后取代FinFET晶體管的新一代候選技術(shù)。相比7nm工藝，3nm GAA工藝可將核心面積減少45%，功耗降低50%，性能提升35%。所以三星希望在3nm節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)超車。

可惜疫情讓三星電子的希望直接落空。

DigiTimes近日一份報(bào)告顯示，受疫情影響，三星預(yù)期3nm工藝量產(chǎn)時(shí)間可能已經(jīng)延期至2022年。

業(yè)內(nèi)消息人士指出，這并非工藝制造上的延遲，當(dāng)前的疫情對物流和交通運(yùn)輸服務(wù)造成了嚴(yán)重影響，導(dǎo)致3nm工藝所需的EUV光刻機(jī)和其他關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備的交付延期，進(jìn)而導(dǎo)致了量產(chǎn)的時(shí)間推遲。

三星在3nm制程工藝上的延遲，影響的不僅僅只是其晶圓代工業(yè)務(wù)。內(nèi)存芯片和智能手機(jī)等消費(fèi)電子業(yè)務(wù)也不可避免的會(huì)受到波及。

也就是說，疫情不僅僅會(huì)對當(dāng)前三星電子的財(cái)務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生明顯影響。對于三星電子未來的長遠(yuǎn)影響也已經(jīng)開始顯現(xiàn)，而這種影響，壞的一面比遠(yuǎn)要好的一面更加顯著。

所以三星顯然需要作出更充足的準(zhǔn)備，以應(yīng)對疫情帶來的嚴(yán)峻考驗(yàn)。

受重創(chuàng)的遠(yuǎn)不止三星

疫情考驗(yàn)的不僅僅是三星這個(gè)企業(yè)，也考驗(yàn)著三星所有的雇員。

受疫情影響，目前三星電子在全球的生產(chǎn)線中，有四分之一處于停產(chǎn)狀態(tài)，這讓全球數(shù)萬三星雇員的正常工作蒙上了陰影。

在中國，三星雖然關(guān)停了所有的手機(jī)工廠，但也還有不少內(nèi)存芯片、顯示面板和其他電子廠商依然處于運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，關(guān)聯(lián)著數(shù)萬中國雇員的生計(jì)。

所以三星目前面臨的挑戰(zhàn)，不僅僅只是企業(yè)發(fā)展問題，也關(guān)系到中國在內(nèi)的全球民生就業(yè)問題。

疫情造成的全球失業(yè)潮，會(huì)間接帶來消費(fèi)電子行業(yè)衰退。

疫情不只在中國和韓國爆發(fā)，不局限于東亞，全球目前只有5個(gè)國家沒有確診病例，疫情的影響波及全世界每一個(gè)國家，每一個(gè)行業(yè)、每一家企業(yè)，每一個(gè)家庭，每一個(gè)人。

國際貨幣基金組織(IMF)最新預(yù)測稱，今年有170多個(gè)國家的人均收入將出現(xiàn)負(fù)增長。摩根大通估算，到明年底，疫情將使全球經(jīng)濟(jì)損失5.5萬億美元，相當(dāng)于全球GDP的8%左右。

國際勞工組織4月7日發(fā)布的報(bào)告顯示，在全球33億勞動(dòng)人口中，已有81%受到新冠疫情影響，其工作場所被全部或部分關(guān)閉。報(bào)告預(yù)測，疫情將使今年第二季度全球勞動(dòng)人口總工時(shí)縮減6.7%，相當(dāng)于1.95億名全職雇員失業(yè)。

就業(yè)和消費(fèi)密切相關(guān)，所以全球消費(fèi)者電子市場遭遇受重創(chuàng)已成定局。

消費(fèi)電子靠不住，三星2020年業(yè)績，能依靠的主要就是服務(wù)器需求爆發(fā)，刺激內(nèi)存芯片市場恢復(fù)景氣。

在全球科技行業(yè)內(nèi)，完整覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游，業(yè)務(wù)涵蓋范圍廣泛，家大業(yè)大的三星，應(yīng)對疫情尚且都會(huì)如此緊張，其他企業(yè)只會(huì)更煎熬。

蘋果是全球最賺錢的消費(fèi)電子科技公司，而作為全球盈利能力最強(qiáng)科技公司的掌舵人，庫克的供應(yīng)鏈哲學(xué)就是“庫存是最根本性的邪惡 ”。

蘋果公司本身不生產(chǎn)部件和產(chǎn)品，還盡量清庫存。疫情來襲，消費(fèi)電子市場需求暴跌，同時(shí)蘋果分散的供應(yīng)鏈體系也慘遭重創(chuàng)，結(jié)果3月甚至紐約的iPhone 都已經(jīng)開始缺貨。蘋果不得不暫時(shí)關(guān)閉大中華區(qū)以外所有的零售門店。

而大中華區(qū)零售門店之所以可以繼續(xù)營業(yè)，是因?yàn)樘O果主要的供應(yīng)商都集中在中國。所以在事實(shí)上，蘋果正在全球消費(fèi)電子市場低迷和自身供應(yīng)鏈體系停擺的雙重暴擊。這種窘境，讓蘋果的市值在三月份一度憑空蒸發(fā)掉2000多億美元。

蘋果的困境，實(shí)際上在供應(yīng)鏈頂層的科技公司中，非常具有代表性。

對于中國的科技公司們來說，他們面臨的考驗(yàn)可能會(huì)更簡單一些，但也更緊迫。

單以手機(jī)廠商而言，國內(nèi)企業(yè)復(fù)工已經(jīng)基本到位，國產(chǎn)手機(jī)廠商們有國內(nèi)供應(yīng)鏈作為依托，產(chǎn)能會(huì)受到影響，但問題并不致命，他們更多的是需要頭疼出貨問題。

國內(nèi)手機(jī)市場也在慢慢復(fù)蘇，但在需求衰退的情況下，廠商們不得不面臨更緊迫的競爭壓力。而且在疫情全球蔓延，各國陸續(xù)鎖國，拓展海外市場難度也陡然拔高。

總之，在2020年無論是三星還是其他科技公司，或者具體到每個(gè)人，都在經(jīng)歷著前所未有的考驗(yàn)。有些人說這時(shí)候就是比“誰下滑得少，誰就是贏家。”

但換個(gè)角度想，這場災(zāi)難其實(shí)也是一場對我們勇氣和應(yīng)對能力的考驗(yàn)。誰可以盡快做出適當(dāng)決斷，誰就可以在未來贏得更多主動(dòng)權(quán)。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110