話說，還有小伙伴記得五洋債事件嗎？

五洋債2016年出現違約、2017年全面爆雷、2018年被證監會處罰、2019年陸續被人起訴、2020年本案正式開庭。

而就在去年末、今年初，此案終于迎來了一審判決。

法院認為，五洋建設以虛假財務數據騙取債券發行資格，構成欺詐發行、虛假陳述的違法違規行為，應對投資者的損失承擔賠償責任。

大致就是德邦證券+大信會計師賠7.4億，大公評級賠7400萬，錦天城律師賠3700萬。

不過此案除了大快人心外，還有著另一層意思。

它是全國首例公司債券欺詐發行案，也是證券糾紛領域全國首例適用代表人訴訟制度審理的案件。

也就是大家一直關注的集體訴訟案。

在說集體訴訟之前，為了避免大家吃瓜一臉懵逼，柴妹先講講五洋債案件是怎么個情況。

五洋債，其原公司名為“五洋建設”。

2015年，五洋建設發行了規模為8億元的“15五洋債”和規模為5.6億元的“15五洋債02”的債券。

期限分別為三年、五年，德邦證券為主承銷商。

五洋建設在募集說明書中明確表示了，發行的這筆債券擬用于償還公司金融機構借款，優化公司債務結構并補充營運資金。

大家伙兒一看，原來是公司缺錢了才會發行這么多債券啊...那沒啥好擔心的。

然而實際上，這筆價值13.6億的債券并沒有用作公司補充資金，其中超過7億被劃入公司實控人陳志樟的五洋控股公司銀行賬戶。

2016年1月，因為資金實際使用和募集說明書不一致，浙江監管局對五洋建設出具了責令改正的決定書。

結果4月，五洋建設再次因募集資金使用情況被上交所通報批評。

被兩個大佬一起diss，這回它總得改正了吧？

沒成想，2016年12月起，五洋建設旗下的項目工程發生多次糾紛，直接被納入了全國法院失信被執行人名單。

這下子，之前發行的“15五洋債”和“15五洋債02”被停牌，信用等級直線下降至AA-級。

等到了2017年8月，兩個債券雙雙違約，監管部門開始介入。

2018年7月，證監會開出了首張債券欺詐發行罰單。

說簡單點，就是五洋建設為了撈錢故意發行債券割民眾韭菜。

這是非常惡劣的公司債券欺詐，涉案金額之大，被坑害民眾之多，在社會上造成了很大影響。

為了維護自己的利益，在五洋建設受到處罰后的幾年里，債券投資者陸續將其起訴，請求五洋建設償付該欺詐債券本息及逾期利息。

直到2020年9月4日，“五洋債”案件在杭州中院開庭。

彼時共有496名投資者參加代表人訴訟，五洋建設集團、其董事長陳志樟、德邦證券、大信會計所、錦天城律所、大公國際均成為被告。

此案成為新《證券法》中明確的代表人訴訟制度首案，也就是所謂的集體訴訟。

業內對其高度關注，開庭當天共有超過十萬人在線旁聽。

這起案件之所以如此重要、受到如此多的關注度，就是因為訴訟代表人制度（集體訴訟）是中小投資者最有利的法律武器。

雖然它還限制在《證券法》的覆蓋范圍內，但至少有了歷史性的開頭首例，以后類似判決也會參考此案。

目前一審判決已出，該賠的賠，該罰的罰。

有意思的是，除此之外，法案還判決所有卷入其中的券商、會計所、律所等機構全面敗訴，承擔連帶賠償責任。

也就是說，不僅五洋建設的實控人陳志樟要還錢賠錢，這些個中介機構也要一起還錢賠錢。

這種判決可謂是打破了以往的慣例，讓“五洋債”案件成為一起可載入中國金融司法史冊的里程碑式案件。

要知道，以前出現這種金融案件時，判決都會重罰相關人員，而輕罰中介機構。

“五洋債”事件剛出現時熱度并不高，因為大家都覺得這只是一起普通的財務造假騙錢欺詐發行案件，之前出現過很多次，罰幾個人就過去了。

2016年，欺詐發行的主導者最高刑期才五年，而幫忙造假的中介機構處罰更是微乎其微，只有行政處罰。

就算在法律限制下罰款達到上限幾十萬，對他們來說也不痛不癢，毫無威懾力。

所以彼時隔幾天就會看到類似新聞，誰誰誰財務造假、誰誰誰騙投資...

沒辦法，畢竟違法成本太低，而非法獲得利益太高，才會導致這種事情層出不窮。

但2020年，新《證券法》和《刑法》相繼出爐，監管部門也頒布了多項新規，似乎給了市場一個信號。

金融行業的天，要變了。

此次“五洋債”案件，落實了集體訴訟和連帶中介機構，可以說對未來的市場規則都產生了核彈級沖擊。

而這種沖擊，最有利的一方，就是我們普通投資者。

集體訴訟的意思，就是說一大群人具有共同利益和訴求，但是人數太多，一個個起訴太麻煩、全部一起又太不現實。

就由一人或多人作為代表人，為全體利益起訴或應訴。

這種制度之前一直在國外落地開花，但在我國由于種種原因，直到2020年7月31日才下發了即時生效的《最高人民法院關于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規定》。

目前率先適用于證券交易市場，比如“五洋債”案件。

在以前，我們散戶想要維權，目的只有一個，那就是拿回自己的錢。

但是在走法律途徑時，會面臨很多實際困難。

一方面，在我們國內民事選擇司法管轄地時，如果沒有事先約定，一般都是以被告所在地為準。

這也就意味著原告大部分需要去外地法院起訴，敗訴概率和起訴成本都很高。

另一方面，我們普通人對法律知識一知半解，而欺詐公司則有專業的法務團隊應付，我們無法謀求最恰當的訴求條件，很大可能會敗訴而歸。

對于那些中小投資者而言，花費幾萬或幾十萬去買一家公司的債券，如果被割韭菜后還要投入大量的時間、金錢和精力去起訴，結果錢不一定拿得回來，那還不如自認倒霉算了。

所以那些搞欺詐發行的公司，就是深知大家的這一心理，才會衍生出各種賴賬的方式，提高維權成本，讓受害者自己選擇放棄。

比如“五洋債”案件，從2017年就已經有受害者開始維權，但是到2020年中，都沒啥作用，維權維了個寂寞。

當然，這都是以前。

俗話說的好，團結就是力量。

個人無法抵抗金融騙子，但是所有受害者加在一起，就有了力量。

所有的受害者可以自行推舉訴訟代表人，明示退出、默示加入，“五洋債”案件杭州中院剛公布集體訴訟消息時便有五百人加入。

而且集體訴訟的維權成本很低。

不用預交案件受理費，財產保全也不需要提供擔保，甚至不用必須出庭。

即使加入了，后期也可以隨時退出。

哦對了，現在集體訴訟的排面大，代表人訴訟案法院會優先審理。

柴妹建議大家有事沒事兒可以翻翻《最高人民法院關于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規定》、《民事訴訟法》第五十三條和第五十四條、以及《證券法》第九十五條。

多了解了解，給那些猖獗的金融騙子和為虎作倀者一個迎頭暴擊！奧力給！

主筆 | 小陸

編輯 | 四少

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